부자가 되는 것에서 돈을 잃는 것까지, '4년주기'에 대한 깊은 성찰

원래 제목: How We Lose Again and Again
원래 저자: @dyorcryptoapp 설립자 @hmalviya9
원래 번역: zhouzhou, BlockBeats

편집자 주: 저자는 2017년의 흥분에서 2018년의 폭락, 그리고 NFT와 에이전트와 같은 새로운 핫스팟의 환생에 이르기까지 암호화폐 시장에서의 경험을 회고합니다. 그는 시장 주기가 끊임없이 열광과 환상을 조성하여 투자자들이 자신들이 규칙을 터득했다고 착각하게 만들지만 궁극적으로는 여전히 손실을 피할 수 없다고 지적했습니다. 감정은 사람들이 같은 실수를 반복하도록 만들고, 시장은 항상 기대와 반대로 움직입니다. 시장이 상승할 때는 수익을 극대화하고, 시장이 하락할 때는 손실을 최소화하는 것이 살아남는 유일한 방법이지만, 이는 생각보다 어렵습니다. 시장은 변하지 않습니다. 진짜 문제는 자신의 감정과 의사결정을 어떻게 통제하느냐입니다.

다음은 원본 텍스트입니다(원래 내용은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다):

우리는 그것을 계속해서 그리워했고, 2017년 초에 비트코인의 잠재력을 진정으로 이해했을 때, 디지털 시대에 불을 발견한 것과 같은 느낌이었습니다. 이것은 단순한 자산이 아니라 패러다임의 전환이며, 돈의 본질을 새롭게 정의할 수 있는 기술을 의미합니다.

정부와 중앙 은행의 통제에서 벗어난 분산형 시스템은 참여를 원하는 모든 사람에게 재정적 주권을 제공합니다. 이것은 단순한 투자가 아니라 혁명입니다. 내 주변의 모든 사람이 내가 보는 것을 보았으면 좋겠다.

저는 긴 메시지를 작성하여 100명의 친구에게 보냈습니다. 메시지에는 비트코인을 사라고 권유하는 내용과 비트코인 보유량을 늘리는 데 도움이 될 수 있는 컨설팅 서비스를 알려주는 내용이 담겨 있었습니다. 당시 저는 대체 투자에서 초기 성공을 거두었기 때문에 몇 달 안에 사람들이 비트코인 보유량을 최소한 두 배로 늘리는 데 도움을 줄 수 있을 것이라고 생각했습니다. 하지만 저는 여전히 시장을 이해하는 데 있어 초보 단계에 있었고, 그렇게 어린 시장에서 이야기와 감정이 가격 움직임에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 제대로 이해하지 못했습니다.

저는 당시에 입수할 수 있었던 제한된 데이터를 바탕으로 시장에 대한 이해를 쌓았습니다. 2015~2017년 사이에 출시된 대부분의 알트코인은 거래 역사가 길지 않습니다. 이들의 가격 차트는 끊임없이 상승 추세를 보이며, 가끔씩 소폭 하락하는 모습을 보이는데, 이는 다음 상승 구간에 앞서 잠깐 멈추는 것과 비슷합니다.

이 모델은 정말 매력적입니다. 매수하고, 보유하고, 기다리며 자산이 늘어나는 모습을 지켜보세요. 저는 암호화폐 시장이 항상 상승하도록 "설계"되어 있는 것 같다는 생각을 점차 갖게 되었습니다. 저는 변동성이 무섭지 않습니다. 그저 시장이 작동하는 자연스러운 과정이라고 생각할 뿐입니다.

이론상으로는 이런 침체에서 살아남는 게 쉬울 거라고 생각했습니다. 하지만 2017년 2분기에 처음으로 큰 폭의 하락이 발생하면서 이런 환상은 완전히 산산이 조각났습니다. 시장은 그저 조정된 것이 아니었습니다. 완전히 무너졌어요. 1분기에 인기 있는 암호화폐 대부분이 최대 70~80% 하락하며 새로운 최저치를 기록했습니다. 내 발 밑의 바닥이 순식간에 사라지는 듯했습니다.

포트폴리오가 날이 갈수록 줄어드는 것을 지켜보면서, 처음의 설렘은 공황으로 바뀌었고, 낙관주의는 의심으로 바뀌었습니다. 하지만 저는 여전히 이게 다음 상승이 오기 전의 일시적인 현상일 뿐이라고 확신하며 버텨냅니다. 하지만 결과적으로 내 비트코인 보유량은 두 배가 되지 않고, 대신 70-80%나 줄어들었고, 나는 다시 원점으로 돌아갔습니다. 불확실성이 커지기 시작했고, 비트코인은 10,000달러에서 20,000달러로 급등한 반면, 알트코인은 회복 속도가 느렸습니다. 시장 심리는 극도로 혼란스러웠습니다. 단 하루 전만 해도 비트코인은 여전히 "미래의 통화"였지만, 눈 깜짝할 새에 언론에서는 비트코인이 "죽었다"고 선언했습니다. 중국의 금지령, 규제 강화, 해커 공격 등 모든 부정적인 뉴스는 시장에 충격파를 보냅니다. 처음에 제가 믿었던 믿음이 흔들리기 시작했습니다. 우리가 정말 금융 혁명의 문턱에 서 있었던 걸까요? 아니면 이건 터질 운명인 투기적 거품일 뿐일까요?

그러던 어느 날, 2018년 1월이 되었는데, 이달은 제가 시장에 대한 시각을 완전히 바꾸어 놓았습니다. 알트코인은 단순히 회복된 것이 아니라, 전면적으로 폭발적으로 상승했습니다. TRX는 몇 주 만에 100배나 증가했습니다. 한때 잊혀졌던 프로젝트 중 상당수가 급격히 회복되었고, 어떤 프로젝트는 10배로 증가했으며, 어떤 프로젝트는 그보다 더 과장되었습니다. 시장은 극도로 들떠 있었고 모두가 자신을 천재라고 생각했습니다.

지난 몇 달간의 불안은 큰 녹색 강세 캔들 속에서 즉시 사라졌습니다. 그렇게 나의 인식은 다시 한번 바뀌었습니다. 어쩌면 시장은 이렇게 돌아가는 걸까요? 엄청난 폭락을 경험하더라도 항상 더 강해져서 돌아온다.

이러한 믿음이 우리에게 환상을 만들어냅니다. 우리 모두는 이것이 새로운 표준이며, 모든 하락은 다음 급증의 서곡일 뿐이라고 스스로 확신했습니다. 우리는 그 푸른 달이 다시 오기를 기다리며, 인내심이 보상받을 것이라고 믿습니다. 하지만 결코 나타나지 않았습니다. 시장은 계속 하락했고, 한때 흥미진진했던 게임이 점차 우리가 우리 자신의 기대에 갇혔다는 길고 고통스러운 자아실현으로 바뀌었습니다. 이 순환은 우리에게 또다시 장난을 쳤다.

모든 주기는 극심한 광란을 가져오는데, 지난 주기에서도 NFT 시장에서 이런 일이 다시 발생했습니다. 우리는 3번의 분명한 한 달 주기를 보았으며, 특정 NFT 프로젝트가 단기간 내에 100배로 성장하는 모습을 보았습니다. 마치 2018년이 다시 돌아온 것 같은 느낌이 듭니다. 과장된 광고, 믿음, "이건 시작일 뿐이야"라는 생각, FOMO(두려움에 대한 두려움)가 모두 반복됩니다.

시장이 두 번의 폭락 이후 계속 상승하자 우리는 "어쩌면 이게 새로운 시장 질서일지도 모른다"고 생각했습니다. 그래서 우리는 계속해서 HODL을 했고, 그 결과 우리는 또 모든 것을 잃었습니다. 저는 예전과 마찬가지로 NFT 시장에서 많은 돈을 잃었습니다.

과거의 실수로부터 배우면 더 똑똑해진다고 종종 말하지만, 시장은 당신이 과거의 실수를 잊게 만드는 방법을 가지고 있습니다. 당신의 뇌는 "이번에는 다르다"고 스스로를 속입니다. "이제 게임의 규칙을 이해했으므로 다시는 같은 실수를 하지 않겠습니다." 하지만 환상은 여전히 남습니다. 당신은 자신이 시장을 통제하고 시장의 규칙을 깨뜨렸다고 생각하지만, 당신이 하는 일은 단지 게임에 더 오래 머무르는 것뿐이며, 결국에는 시장이 항상 이깁니다. 시간이 지날수록 체중 감량은 줄어들겠지만, 그래도 체중 감량은 계속될 겁니다.

그러고 나서 역사는 반복되었습니다. 이번에는 에이전트입니다. 공모가 온라인으로 진행되어 100배로 늘어났고, ICO가 갑자기 돌아왔습니다. 모든 것이 반복되고 있습니다. 다만 포장만 다를 뿐입니다. 우리는 이러한 순환이 몇 주 또는 몇 달 더 계속될 것이라고 믿습니다.

그 순간 우리는 과거의 실수를 반복하고 있다는 것을 깨달았지만 여전히 우리 자신을 통제할 수 없었습니다. 당신은 자신의 감정을 전혀 통제할 수 없습니다.

아마도 지금 당신은 감정적인 생각을 하고 있을 겁니다. 모든 것이 끝났고 단지 몇 개의 동전만 계속 올라갈 것이라고 생각하는 거죠. 하지만 시장은 언제나 기대에 어긋나게 움직이며, 앞으로도 똑같은 일이 반복될 것입니다. 시장에 머물러야 할 수도 있고, 떠나야 할 수도 있는데, 대부분의 개인 투자자에게는 이것이 유일한 결과일 수 있습니다.

이 게임에서 당신이 이길 수 있는 유일한 방법은 시장에 있을 때 최대한 많은 수익을 올리고, 시장에서 나갔을 때 놓치는 수익을 최소화하는 것입니다. 하지만 말하기는 쉽지만 실제로는 그렇지 않습니다.

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