1년에 8천만 달러? 트럼프 가문이 중동의 거대한 암호화폐 거래를 자체 스테이블코인으로 활용하는 방법
원문 제목: 트럼프 가문이 스테이블코인을 사용하는 20억 달러 규모의 중동 암호화폐 거래로 어떻게 이익을 얻을 것인가
원문 저자: LEO SCHWARTZ, BEN WEISS
원문 번역: BitPush
트럼프 대통령과 그의 가족은 암호화폐와 점점 더 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 가장 최근의 사례는 지난주 트럼프 대통령의 아들인 에릭 트럼프가 UAE 벤처 캐피털 회사인 MGX가 트럼프 가문의 블록체인 회사인 월드 리버티 파이낸셜이 발행한 스테이블코인을 사용해 암호화폐 거래 플랫폼인 바이낸스에 대한 20억 달러 규모의 투자금을 지불할 것이라고 발표한 것입니다.
트럼프 가족과 그의 사업 파트너들은 이 거래로 이익을 얻을 것으로 예상되지만, 세부 사항이 투명하지 않아 정확한 금액을 파악하기는 어렵습니다. 바이낸스는 논평 요청에 응답하지 않았으며, 월드 리버티 파이낸셜의 대변인은 공개 정보 외에 추가 세부 정보를 제공하는 것을 거부했습니다.
제한적인 정보 공개에도 불구하고, 포춘은 스테이블코인 분야 전문가와의 인터뷰와 현재 암호화폐 생태계 분석을 통해 트럼프 가문의 예상 수익에 대한 상한선을 제시했습니다.
스테이블코인 사업: 규모가 크고 눈에 띄지 않음
스테이블코인은 트럼프의 확장 중인 암호화폐 제국에 가장 최근에 추가된 것이지만, 오랫동안 암호화폐 산업의 중요한 부분이었습니다. 테더, 서클, 그리고 나중에 페이팔과 리플은 모두 스테이블코인을 발행하여 큰 돈을 벌었습니다. 테더의 최근 분기 매출은 56억 달러에 달했고, 서클의 2024년 총 매출 역시 17억 달러에 달했습니다.
이러한 이유로 월드 리버티 파이낸셜은 올해 3월 말에 자체적인 미국 달러 스테이블코인 USD1을 발행했습니다. 대부분의 달러화 연동 스테이블코인과 마찬가지로 USD1은 단기 국채와 기타 달러화 유사 자산에 의해 뒷받침되며 일반적으로 연간 수익률이 약 4%입니다. 이 이자의 대부분은 일반적으로 발행 기관에 귀속됩니다.
바이낸스가 1달러를 보유하면 월드 리버티 파이낸셜은 이를 뒷받침하는 준비 자산에 대한 이자를 받게 되며, 이는 4%로 계산하면 1년에 최대 8,000만 달러의 수익을 올릴 수 있습니다. 하지만 이 숫자는 매우 다양합니다. 예를 들어, 월드 리버티만이 모든 이자 수입을 누린다면 바이낸스는 장기간 1달러를 보유할 인센티브가 없고 BNB나 수입을 창출할 수 있는 다른 자산으로 교환할 수도 있습니다.
또한 대변인에 따르면 USD1의 준비자산에는 정부 채권 외에도 다양한 "현금성 자산"이 포함되어 있습니다. 하지만 월드 리버티는 자산의 구체적인 구성을 공개하지 않으므로 수익을 창출하지 않는 현금 구성 요소가 있을 수 있습니다.
콜롬비아 경영대학원의 암호학자인 오미드 말레칸은 MGX가 실제로 바이낸스에 자금을 보내지 않았을 수도 있다고 지적했습니다. 바이낸스가 1달러를 받은 후 직접 청산할 경우, 월드 리버티는 이자를 얻을 수 없습니다. 또한, 바이낸스는 이 1달러를 플랫폼 상의 거래 결제나 직원 급여 지급에 사용할 수도 있습니다. 스테이블코인 인프라 제공업체인 제로해시(Zero Hash)의 공동 창립자이자 CEO인 에드워드 우드포드(Edward Woodford)는 "공급업체와 직원들에게 급여를 지급해야 하므로 이러한 토큰은 곧 소멸될 수 있다"고 말했습니다. ("파괴"는 발행자로부터 현금으로 스테이블코인을 교환하는 것을 의미합니다.)
어쩌면 바이낸스도 그 일부를 차지할 수 있을까요? 조지아 주립대학교 법학 교수인 토드 필립스는 바이낸스가 월드 리버티 파이낸셜과 어떤 종류의 이익 분배 계약을 맺었을 가능성이 있다고 언급했습니다. 그는 바이낸스가 이전에 서클과 비슷한 계약을 맺은 사례를 인용했는데, 서클은 일회성 지급액인 6,000만 달러 외에도 바이낸스에 USDC를 홍보하는 월 수수료를 지불하고 자금의 일부를 스테이블코인으로 유지하기로 약속했습니다.
바이낸스와 월드 리버티도 이러한 협력 협정을 맺는다면, 후자의 수익은 상당히 줄어들 수 있지만, 스테이블코인의 유동성과 시장 가시성은 상당히 개선될 것입니다. 바이낸스는 스테이블코인 발행사인 팍소스와 협력하여 BUSD를 출시했지만, 2023년 초 규제 당국에 의해 발행이 중단되었습니다. 현재 USD1의 대부분은 바이낸스 자체 블록체인을 기반으로 발행됩니다.
“왜 1달러인가요?” 말레칸은 "어쩌면 그들은 바이낸스에 협력을 위한 최상의 조건을 제공했을 수도 있다"고 말했다. 요약하자면, 이론적으로 트럼프 가문은 1달러로 8,000만 달러의 이익을 냈을 수 있지만, 이는 토큰이 소멸될지 아니면 이익을 공유해야 할지에 달려 있습니다.
민주당의 반발: "노골적인 이해 상충"
바이낸스와 월드 리버티 간의 구체적인 계약 내용이 무엇이든, 민주당 의원들은 이 거래를 트럼프 가문과 암호화폐 산업 간의 이해 상충의 새로운 증거로 보았습니다. 하원 금융서비스위원회의 민주당 간사이자 캘리포니아 주 하원의원인 맥신 워터스는 화요일에 블록체인 청문회에서 트럼프 가족이 규제 입법에 개입하여 이를 통해 이익을 얻고 있다는 주장에 항의하며 퇴장했습니다.
그녀는 포춘지에 보낸 성명에서 "저는 공화당이 트럼프의 부패에 눈을 감고 있을 뿐만 아니라 그와 그의 가족이 암호화폐를 합법화하여 자신들의 부를 축적하도록 돕고 있다는 점에 대해 매우 우려하고 있습니다."라고 말했습니다. 이러한 혼란은 원래 의회에서 양당의 지지를 받았던 스테이블코인 규제법에도 영향을 미쳤습니다. 이전에 해당 법안을 지지했던 민주당 상원의원 그룹은 주말에 트럼프 대통령과 1달러 지폐의 연관성에 대한 우려 때문에 최신 버전에 대해 대거 반대 입장을 밝혔습니다.
매사추세츠주 상원의원 엘리자베스 워런은 "이것은 노골적인 부패입니다. 어떤 상원의원도 이를 지지해서는 안 됩니다."라고 단도직입적으로 말했습니다.
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