원제: 암호화폐와 핀테크의 충돌. 누가 승리하고, 어떻게 승리할까?

원문 출처: Unchained Podcast

원문 번역: Ismay, BlockBeats

편집자 주: 글로벌 금융 기술과 암호화폐의 지속적인 통합의 물결 속에서 AZA Finance의 설립자 엘리자베스 로시엘로의 이야기는 보기 드문 통찰력을 제공합니다. 그녀는 아프리카 최초의 암호화폐 인프라 구축자 중 한 명일 뿐만 아니라 아프리카 금융 기술의 구조적 발전을 경험하고 형성해 온 인물입니다.

13년간의 기업가 여정은 비트코인으로 시작되어 스테이블코인으로 마무리되었습니다. 모바일 결제의 중심지인 케냐부터 송금이 가장 활발하게 이루어지는 나이지리아, 세네갈, 남아프리카공화국, 그리고 라틴 아메리카 거대 기업 dLocal과의 인수합병(M&A)까지, AZA Finance는 신흥 시장에서 "암호화폐 + 금융 기술"이 미래가 아닌 현실이라는 트렌드의 초기 발발을 목격했습니다.

이번 Unchained 인터뷰에서 Elizabeth는 아프리카 금융 네트워크의 발전, 송금 시장의 진정한 니즈, 미국 달러와 현지 통화 간 유동성 허브를 찾는 방법, 그리고 스테이블코인이 아프리카에서 투기적 도구가 아닌 인프라인 이유에 대해 자세히 설명합니다. 동시에 그녀는 암호화폐 산업에서 여성 기업가들이 직면한 어려움과 "글로벌 사우스(Global South)" 기업들이 글로벌 금융 환경에서 어떻게 자율성을 확보할 수 있는지에 대해서도 이야기했습니다.

다음은 인터뷰 내용입니다.

Laura Shen: 9년 전 Unchained에 첫 게스트로 오셨던 기억이 납니다. 다시 초대하기에는 좀 늦었지만, 이번에는 정말 우연의 일치라고 생각합니다. 귀사는 규제 승인을 받은 후 우루과이 결제 회사 dLocal에 인수될 것이라고 막 발표했습니다. 그리고 지금은 "스테이블코인의 여름"입니다. 핀테크와 암호화폐 산업이 사실상 같은 궤도에서 치열하게 경쟁하고 있는 지금, 귀사를 다시 초대하기에 정말 좋은 시기입니다.

엘리자베스:정말 말도 안 돼요. 처음 이야기를 나눴을 때는 완전히 다른 세상에 온 것 같았어요.

로라 셴: 최근에 첫 번째 에피소드를 다시 들었는데, 처음 시작했을 때 누군가 중국에 돈을 보내려면 현금 가방을 들고 누군가를 보냈다는 이야기가 너무 흥미로웠어요…

엘리자베스:네, 맞아요. 배리 실버트가 제 첫 투자를 했을 때도 송금할 방법이 없어서 그냥 수표만 보냈어요. DHL로 수표를 받았는데, "비트 오퍼튜니티 펀드"라고 적혀 있었고, 은행에서 케냐에서 미국으로 다시 보내서 확인을 받았어요. 정말 말도 안 되는 소리라고 생각했죠.

아프리카 결제 시스템

Laura Shen: 네, 그렇다면 당시 아프리카 결제 시스템이 어땠는지 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 지난 10년 정도 동안 일어난 변화로 돌아가 볼 수도 있습니다. 어떤 면에서는 미국이 이제 막 직면하기 시작한 변화를 이미 경험하신 것 같기 때문입니다.

Elizabeth:아프리카 핀테크 커뮤니티에는 외부인들이 늘 즐겨 하는 농담이 있습니다. 아프리카가 "기존 인프라를 건너뛰고 바로 모바일 시대로 넘어갔다"는 것입니다. 저희는 사실 이 말을 싫어합니다. 많은 투자자나 언론인들이 아프리카가 백지 상태인데 기술이 등장하면서 모든 것이 바뀐다고 말하곤 합니다. 하지만 저는 이것이 사실이라고 생각하지 않습니다.

저는 모바일 결제 플랫폼 M-Pesa가 출시된 지 2년 후인 2009년에 케냐의 수도 나이로비로 이주했습니다. 그 이전에도 수많은 통신 혁신이 있었지만, M-Pesa의 등장은 모든 것을 완전히 바꿔놓았습니다. 케냐에서 M-Pesa가 이렇게 빠르게 대중화될 수 있었던 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 정부 지원, 경쟁 환경 속의 "운", "케냐 경제의 호랑이"들이 성장하던 시기를 따라잡은 것, 그리고 중산층의 부상 등이 그 이유입니다. 이 모든 요인들이 합쳐져 그 시기는 M-Pesa가 무대를 장악할 수 있는 황금기를 만들어냈습니다.

저는 이러한 흐름에 발맞춰 전 세계 연구 기관, 개발 기관, 민간 기업, 그리고 투자자들이 케냐의 이러한 변화에 주목하던 시기를 따라잡고 있었습니다. 15년이나 20년이 지난 지금도 아프리카 관련 디지털 기술 컨퍼런스에 가면 누구나 "M-Pesa를 아시나요?"라고 묻습니다. M-Pesa는 한 세대를 바꿀 수 있는 진정한 기회였습니다.

당시 나이로비 시내 킬리마니에 iHub라는 기술 인큐베이터가 있었습니다. 구글이 후원사 중 하나였습니다. 마치 아프리카의 "실리콘 밸리 오아시스"의 원형 같았습니다. 총 인원은 20~30명 정도였고, 카페도 하나 있었습니다. 거의 매일 같은 사람들이 모였습니다. AkiraChix와 같은 멋진 프로그래밍 교육 강좌도 있었고, Ruby와 Rails 프로그래머들도 있었습니다.

비트코인 밋업도 열었는데, 처음에는 저와 공동 창업자 샬린, 켈리와 브렌다 가드 같은 친구 몇 명, 그리고 암호화폐 애호가 몇 명만 모였습니다.

저희는 아프리카 최초의 암호화폐 거래소이자, 모바일 결제와 직접 연결된 세계 최초의 비트코인 거래소, 그리고 저희가 아는 한 여성이 운영하는 세계 최초의 암호화폐 거래소인 BitPesa를 설립했습니다. 저, 샬린, 그리고 나중에 에이미까지, 모두 여성입니다. 저희는 이 첫 번째 토대를 마련한 사람들이었습니다.

나중에 배리 실버트가 우리 프로젝트에 대해 알게 되었고, "뉴욕에 와서 이야기해 줘."라고 했습니다. 우리는 그를 만나러 갔고, 그는 우리에게 투자했습니다. 그 후 판테라 관계자들도 소식을 접했고, 블록체인 캐피털(Blockchain Capital)도 우리에 대해 알게 되었습니다. 가장 중요한 것은 당시 구글 케냐(Google Kenya)의 총괄 매니저였고, 후에 정부 내각 장관이 된 조 비셰로(Joe Bishero)도 우리에 대해 알게 되고 투자했다는 것입니다. 이 모든 일이 2013년 11월에 일어났습니다.

로라 셴: 2009년에 아프리카에 오셨는데, 비트코인을 접하게 된 연도는 언제인가요?

엘리자베스: 2013년, 그 전에는 소액금융 분야에서 5년간 일했습니다. 소위 "소액금융"은 모바일 결제를 통해 은행 서비스를 제공하는, 사실상 가장 초기의 금융 기술 중 하나라고 할 수 있습니다. 많은 경우 이 과정은 매우 수동적입니다. 예를 들어 에티오피아의 일부 기관은 수십만 명의 고객에게 서비스를 제공하며 모든 계산은 수동으로 이루어집니다. 하지만 가나, 탄자니아, 우간다와 같은 나라에서는 이미 MTN의 모바일 결제나 케냐의 M-Pesa와 같은 모바일 금융 도구를 사용하고 있습니다.

저희 공동 창업자 샤를린도 이 분야에서 일하고 있습니다. 그녀는 주로 관개 및 수자원 보존을 위한 재정 지원과 같은 자산 금융 프로젝트를 담당합니다. 당시 저희는 최전선으로 깊이 파고들어 매우 외딴 지역까지 가서 여성 어부, 농업 종사자, 그리고 축산업자들과 직접 소통했습니다. 보츠와나, 말라위, 가나의 여러 마을과 오두막에서 저희는 기술이 "은행 없는 사람들"의 금융 접근성을 어떻게 진정으로 변화시켰는지 직접 경험했습니다.

저는 약 5년 동안 현장 조사를 해왔고 이러한 프로젝트의 운영 효과를 분석하기 위해 많은 연구 보고서를 작성했습니다. 대부분의 프로젝트는 매우 효과적이고 데이터도 매우 훌륭하지만, 핵심 문제는 자본 조달에 있습니다. 결국 소액금융의 핵심은 "재대출"입니다. 대출하기 전에 자금이 있어야 합니다. 그리고 이러한 자금은 종종 미국 달러와 같은 "경화" 형태로 전 세계 기부자들로부터 지원받습니다.

바로 이것이 문제입니다. 현지 통화를 사용하는 국가에서 사업을 하면서 어떻게 다른 통화로 표시된 대출을 받을 수 있을까요? 저는 항상 케냐 실링으로 사업을 운영하더라도 달러 대비 가치가 계속 하락한다면, 그 달러 대출금을 어떻게 상환할 수 있겠습니까?

이는 당시 제가 여러 보고서에서 논의했던 핵심 문제였으며, 제가 특별히 주의를 기울인 방향이기도 했습니다. 제가 비트코인을 처음 접한 것은 2013년 10월이 되어서였고, 저는 곧바로 비트코인이 화폐 간 유동성을 확대하는 해결책이 될 수 있을지도 모른다는 생각을 했습니다.

아마도 우리는 더 이상 미국 달러와 같은 경화에 의존하여 국내 금융 기관에 자금을 조달할 필요가 없을 것입니다. 비트코인을 사용하여 케냐 실링을 나이지리아 나이라로, 또는 실링과 남아프리카 랜드를 교환하는 것처럼 통화 간 거래에 사용할 수 있을 것입니다. 심지어 아프리카 내 국경 간 거래를 더욱 원활하게 만드는 데에도 비트코인을 사용할 수 있을 것입니다.

당시 제가 근무했던 많은 회사들이 케냐뿐만 아니라 우간다, 탄자니아, 나이지리아, 가나 등 여러 국가에서 사업을 하고 있었기 때문입니다. 하지만 문제는 아프리카 대륙 내에 편리한 국경 간 결제 채널이 없다는 것입니다. 케냐에서는 M-Pesa를 이용한 결제가 믿을 수 없을 정도로 빠르고 편리합니다.

아마도 당시 이미 라이트닝 네트워크에 노출되어 있었고 모바일 결제가 매우 편리했기 때문일 것입니다. 외출할 때는 지갑을 들고 다니지 않았고, 휴대폰으로 거의 모든 것을 결제할 수 있었습니다. 학비, 항공권, 심지어 토마토까지 사먹을 수 있었죠. 부모님이나 가족이 뉴욕에서 저를 보러 오실 때도 지갑을 꺼내셨는데, 저는 "지갑 치워, 이미 냈어."라고 말하곤 했습니다.

그때는 정말 미래에 살고 있는 것 같았습니다. 특히 국제 송금을 해야 할 때면 "옛날 방식"으로 돌아가는 게 너무 우스꽝스럽게 느껴졌습니다. 왜 아무도 이 문제를 해결하지 못했을까요? 그래서 생각하기 시작했습니다. 국내 통화 시장의 거래 구조에 비트코인 기술을 접목하면 기회가 생길까요? 이러한 아이디어들이 점점 얽히면서 결국 사업을 시작하게 되었습니다.

결제 도구 경로의 진화

로라 셴: 방금 비트코인을 통해 연결하기 시작했다고 하셨는데요. 다시 말해, 처음에는 캐나다나 다른 지역의 사람들이 케냐로 돈을 보낼 수 있도록 비트코인을 중간 기술로 사용하셨죠?

이 모델이 어떻게 발전했는지 말씀해 주시겠어요? 지금은 스테이블코인을 더 많이 사용하고 계시고, 여러 금융 기술 도구에도 연결하고 계신 것 같습니다. 이러한 발전 과정에 대해 말씀해 주시겠어요?

엘리자베스:처음에는 학자금 대출을 갚고 있었고 시티뱅크에 미국 달러 계좌가 있었습니다. 그 당시에는 어떻게 돈을 이체해야 할지 고민하고 있었습니다. 그러다가 바클레이즈 케냐를 통해 송금을 시도했는데, 한밤중에 전화로 확인 전화를 받느라 깨어났습니다. 모든 과정이 매우 번거로웠습니다.

그래서 케냐 사람들에게 비트코인을 판매하기로 했고, 케냐 사람들이 미국, 캐나다, 유럽에서 비트코인을 판매한 후 결제를 진행했습니다. 그 당시에는 암호화폐를 은행 계좌로 직접 환전해 주는 매우 멋진 암호화폐 거래소가 몇몇 있었습니다. 이런 서비스는 나중에 취소되었지만 당시에는 정말 유용했습니다.

그래서 케냐에 있는 제 외국인 친구들이 "좋아요, 비트코인을 사서 유럽 은행 계좌나 CityBank, 아니면 캐나다 계좌로 바로 입금할 수 있어요."라고 말했죠. 그들이 저희의 초기 사용자들이었습니다.

그런 다음 iHub에서 케냐 현지인들을 만났는데, 그들이 "이걸 투자나 아시아로 송금하는 데 사용하고 싶어요. 아니면 다른 통화를 좋아해서 새로운 프로젝트를 시작하고 싶어요."라고 말하더군요. 저희는 "물론이죠."라고 대답했습니다. 그렇게 그들이 암호화폐 커뮤니티에 발을 들여놓게 된 거죠.

처음에는 국제 송금으로 시작했는데, 이후 암호화폐에 대한 온갖 요구 사항으로 확대되었습니다. 새로운 사람들을 암호화폐에 끌어들이는 방법 말이죠. 그리고 더 많은 국가로 사업을 확장했습니다.

나이지리아 시장에 처음 진출했을 때, Jeremiah Layer가 결제를 처리하는 데 도움을 주었던 게 기억납니다. 나이지리아 사용자가 딸의 하버드 학비를 한 번에 3만 달러에서 4만 달러씩 지불해야 했습니다. Jeremy는 보스턴의 은행 시스템에 연결해 주었고, 저희는 암호화폐로 송금했습니다.

그래서 저희 모델은 발전하고 확장되었습니다. 하지만 나중에 정말 깨닫게 된 문제는 제가 처음에 언급했던 아프리카 국가 간 결제 방식이었습니다.

당시 나이지리아에는 암호화폐 거래소가 없었고, 저희는 케냐와 나이지리아에서 모두 거래 플랫폼을 운영하고 있었습니다. 그래서 두 나라 간에 암호화폐를 주고받을 필요가 있을까요? 아니면 현지 펀드 풀을 운영하면 될까요?

그래서 저희는 "펀드 풀" 방식을 모색하기 시작했습니다. 즉, 한 국가에서 다른 국가로 암호화폐 자산을 "송금"할 필요 없이, 내부 펀드 풀에서 헤지하기만 하면 되는 방식입니다.

그런 다음 직접 외환 거래로 전환했습니다. 사용자들은 나이지리아 나이라를 케냐 실링으로 환전하고 싶어 할 때도 있고, 비트코인을 사용하고 싶어 할 때도 있으며, 저희는 이러한 모든 요구를 동등하게 처리합니다.

저는 연설에서 "암호화폐 회사"가 아니라 "암호화폐를 사용할 수 있는 회사"를 설립할 것이라고 말씀드렸습니다. 이 둘 사이에는 근본적인 차이가 있습니다. 많은 사람들이 "먼저 암호화폐 회사를 설립"한 후 적용 사례를 모색하지만, 저희는 실제 요구 사항부터 시작하여 암호화폐와 법정화폐를 포함한 가장 적합한 도구를 선택합니다. 당시에는 법정화폐를 사용하는 것이 더 효율적이고 실용적인 경우가 많았습니다.

현재까지 저희 회사는 전 세계적으로 150개 이상의 법정화폐를 거래하고 있으며, 여전히 암호화폐를 기반으로 사업을 운영하고 있습니다. 저희는 법정화폐든 암호화폐든 고객이 가장 필요로 하는 화폐를 사용하는 것을 항상 고집합니다.

더 중요한 것은 위험 관리, 기술 및 지식 시스템을 포함한 모든 수준에서 암호화폐 자산을 심층적으로 통합했다는 것입니다. 최근 dLocal과 통합을 진행하면서 종종 "암호화폐 팀은 어디에 있나요?"라는 질문을 받습니다. 저희는 "저희 팀 전체가 암호화폐 팀입니다."라고 답합니다. 저희 회사의 모든 컴플라이언스 담당자는 암호화폐에 대한 이해도가 높고, 모든 트레이더는 암호화폐 거래를 수행할 수 있으며, 모든 신입 사원은 암호화폐 교육을 받아야 합니다.

이것이 저희 회사의 핵심 차별화 요소 중 하나라고 생각합니다. 저희는 처음부터 시작하여 신흥 시장의 최전선에서 직접 구축에 참여하기 때문에 이 모든 것이 저희에게는 매우 자연스러운 일입니다.

어느 날 아침 갑자기 "암호화폐를 하고 싶다"고 결심한 것은 아닙니다. "국경 간 결제를 효율적으로 처리하는 방법"과 "아프리카에서 현지 통화를 거래하는 방법"이라는 문제를 해결하고 싶으며, 암호화폐는 이러한 목표를 달성하기 위한 수단일 뿐입니다.

그래서 잭 장(Airwallex 공동 창립자)이나 다른 사람들이 "암호화폐는 적용 사례가 없다"고 말하는 것을 보면 정말 안타깝습니다. 암호화폐는 실제로 활용 가능한 사례가 정말 많기 때문입니다.

로라 셴: 당시 기존 결제 서비스 제공업체들은 일반적으로 어떤 수수료를 부과했나요? 사용자들은 이러한 서비스를 사용할 때 어떤 어려움을 겪었나요? 그렇다면 귀사의 솔루션은 어떻게 다른지, 그리고 가격 정책은 어떤지 말씀해 주시겠어요?

엘리자베스:저희가 사업을 시작했을 때, 유엔 지속가능개발목표(SDGs)에서 "송금 비용 절감"을 개발 우선순위로 명시한 시점이 마침 저희 사업의 시작점이었습니다. 당시 아프리카의 평균 송금 비용은 동남아시아와 남미의 거의 두 배였습니다. 이 지역들의 평균 송금 비용은 약 2~4%였고, 아프리카의 많은 시장은 4~8%였으며, 심지어 10% 이상인 곳도 있었습니다.

여기에는 여러 국가에서 기존 송금 회사가 시장을 독점하고 있는 구조적 문제와, 국경 간 송금이 거의 전 세계 두세 개의 주요 은행(당시 주로 도이체방크와 스탠다드차타드은행, 그리고 소위 "상호 은행 네트워크")을 거쳐 이루어진다는 사실이 포함됩니다. 또한, 사하라 이남 아프리카 지역의 통화 정책과 은행 인프라 또한 "높은 마찰과 높은 비용"의 뿌리를 내렸습니다.

저희가 처음 설립되었을 때, 블룸버그에 "웨스턴 유니온 킬러(Western Union Killer)"라는 제목의 기사가 실렸는데, 당시 저희의 목표이기도 했습니다. 그리고 저희의 영향으로 웨스턴 유니온은 이후 수수료를 인하했습니다.

스타트업에게 이러한 영향력은 거의 도취될 정도입니다. 저희는 마치 "와, 우리가 이 어두운 구석을 밝혀낼 수 있는 능력을 갖췄구나!"라고 깨닫는 듯합니다. 그리고 우리 자신은 그저 보잘것없는 작은 회사일 뿐이지만, 정말 엄청난 에너지를 느낍니다. 어쩌면 이런 생각 때문에 우리가 세상을 바꿀 수 있다고 생각하며 약간 자만심에 빠지는지도 모릅니다. 하지만 그 감정은 정말 짜릿합니다.

13년이 지난 지금, 우리의 원래 모델을 모방하는 프로젝트들이 많이 있습니다. 이후 회사 이름을 "Pesa"(동아프리카에서 사용되는 용어)에서 아프리카 전체에 더 잘 어울리는 브랜드 이름으로 변경했습니다.

홍콩, 취리히, 런던, 뉴욕과 같은 세계적인 금융 거래 중심지에는 수많은 자산 운용사, 중개 회사, 프라임 브로커, 트레이더, 마켓 메이커가 있으며, 각각의 연결 고리는 필수적입니다. 저는 아프리카의 모든 주요 도시가 동일한 수준의 금융 인프라를 갖춰야 한다고 생각합니다. 여러 마켓 메이커와 서비스 제공업체가 필요합니다. 그래야만 경쟁이 더욱 치열해지고 시장이 더욱 성숙해질 것입니다.

창업자로서 저는 시장을 장악하고 싶습니다. 하지만 더 큰 관점에서, 이 대륙의 발전을 진심으로 걱정하는 사람으로서, 저는 전체 생태계가 번영하는 것을 보고 싶습니다.

아프리카로 사업을 확장하게 된 이유는 무엇인가요?

Laura Shen: 어떤 아프리카 시장으로 사업을 확장할지 어떻게 결정하셨나요? 각 지역에서 주로 어떤 유형의 고객을 상대하시나요?

Elizabeth:당시 아프리카 통화의 가장 큰 구매자는 송금 회사라는 것이 분명했습니다. 그해 아프리카로의 송금액은 약 340억 달러였습니다. 지금 확인해 보니 아프리카의 연간 송금액은 현재 5천억 달러를 넘어섰습니다. 지난 13년간의 성장은 정말 놀랍습니다.

사업을 시작했을 당시 송금 시장은 여전히 매우 매력적이었고, 당시 우리의 목표는 이 시장의 일부를 차지하는 것이었습니다. 왜냐하면 이러한 국경 간 송금 회사들이야말로 진정한 "아프리카 통화 매수자"이기 때문입니다. 반면에 "아프리카 통화를 판매하는" 기업 고객도 많습니다. 처음에는 개인 고객을 대상으로 소매 사업을 했지만, 대규모 사업을 할 만큼 시장 예산이 부족하다는 것을 알게 되어 기관 및 도매 고객으로 사업을 확장하기로 결정했습니다. 한 고객이 저희를 통해 하버드 대학교로 3만 5천 달러를 송금했을 때 이러한 변화의 가치를 실감했습니다. 이는 단돈 5달러만 송금한 개인 투자자보다 훨씬 큰 금액이었습니다. 그래서 저희는 B2B에 집중하고 협력할 송금 회사를 찾기 시작했습니다. 첫 번째 중요한 돌파구는 미국 상장 기업인 해외 송금 회사와의 협력이었습니다. 당시 해당 회사는 나이지리아 시장 진출을 준비하고 있었고, 재무팀은 조용히 비트코인으로 저희에게 송금하기로 결정했습니다. 그 후 나이지리아에 있는 해당 회사의 나이라 계좌로 송금금을 결제했고, 저희는 Skype를 통해 연결했습니다. 그들은 우리의 환율과 결제 속도가 기존 방식을 훨씬 뛰어넘는 것을 보고 놀랐으며, 전체적인 제품 효과가 매우 좋았습니다.

이후, 저희는 규정 준수 역량을 지속적으로 강화하여 영국과 스페인에서 금융 라이선스를 취득하고, 현지 라이선스를 보유한 몇몇 기업을 인수했습니다. 아프리카 최대 송금 수취국인 나이지리아 시장에 먼저 진출하기로 결정했고, 이어서 중요한 송금 시장인 가나에 진출했습니다.

저희는 주로 두 가지 요소를 평가했습니다. 하나는 현지 송금 시장의 규모이고, 다른 하나는 결제를 위해 은행 시스템에 접근하기 편리한지 여부였습니다. 이는 당시 시장 확장의 기본 논리였습니다.

하지만 나이지리아는 핀테크와 국경 간 송금에 매우 비우호적인 정치적 상황을 겪었습니다. 그래서 저희는 당시 거의 아무도 발을 들여놓지 않았던 프랑스어권 아프리카 지역으로 눈을 돌리기로 결정했습니다. 영어: 저희는 프랑스어권 아프리카 시장에 진출한 최초의 핀테크 회사 중 하나였고, 2016년에 세네갈에서 사업을 시작했는데, 아주 초기였습니다.

오늘날 세네갈, 서아프리카 경제통화연합(WAEMU) 지역 전체, 그리고 카메룬과 중앙아프리카의 중앙아프리카 경제통화공동체(CEMAC) 지역은 아프리카에서 핀테크에 가장 인기 있는 시장 중 하나가 되었습니다.

그래서 지금은 완전히 달라졌습니다. 오늘 아침 전화를 끊었는데, 시장에는 시장 조성자가 너무 많고 경쟁자가 너무 많다는 것을 알게 되었고, 실제로 그런 모습을 보는 것이 매우 기쁩니다. 아시다시피, 처음 시작했을 때는 다른 회사가 정말 없었고, 한두 개의 송금 회사와만 협력했습니다.

현재 Western Union과 MoneyGram을 포함한 세계 최대 규모의 국경 간 송금 회사 35곳과 파트너십을 맺었으며, 이들 모두 저희 플랫폼에서 거래하고 있습니다. 물론 이들 중 대부분은 암호화폐나 스테이블코인을 사용하지 않았고, 시도해 본 곳은 극소수에 불과합니다(명시하지는 않겠습니다). 하지만 반대편에 있는 저희 기업 고객 중 상당수는 이제 주로 스테이블코인을 사용하고 있으며, 이는 지난 몇 년 동안 정말 많은 변화를 가져왔습니다.

비트코인에서 스테이블코인으로 어떻게 전환하셨나요?

Laura Shen: 전환 과정에 대해 말씀해 주시겠습니까? 비트코인에서 스테이블코인으로 어떻게 전환하셨나요? USDT와 같은 스테이블코인부터 시작했을 것 같은데요. 언제 전환하셨나요? 이유는 무엇이며, 사업에 어떤 영향을 미쳤나요?

엘리자베스: 초기 시장 수요는 주로 비트코인과 이더리움에 집중되었습니다. 다른 소규모 통화에 대한 수요는 많지 않았습니다. 많은 고객이 저희를 통해 시장에 진입했지만, 이후 단기 거래나 기타 거래를 위해 다른 글로벌 거래 플랫폼으로 이동했습니다. 저희는 오히려 아프리카 현지 통화를 암호화폐로 환전하거나, 반대로 암호화폐를 다시 현지 법정화폐로 환전할 수 있는 진입점 역할을 하며, 좋은 환율을 제공합니다.

하지만 이 모델을 제대로 작동시키려면 높은 유동성이 필요하기 때문에 저희는 기본적으로 주류 코인을 고수합니다. 가끔 1년 안에 특히 인기 있는 토큰이 등장하여 사람들이 문의하면 판매하기도 하지만, 일반적으로는 가장 유동성이 높은 코인에 집중해 왔습니다.

약 4~5년 전, 고객들이 USDT를 보유하고 있는지 문의하기 시작해서 USDT 판매를 시작했습니다. 예상치 못하게 저희 암호화폐 거래량의 약 95%가 스테이블코인으로 이동했습니다. 이는 저희를 다소 놀라게 했고, 당시에도 "이것이 정말 다른 암호화폐보다 더 안정적이라고 생각하시나요?"라는 의문을 품고 있었습니다.

지금까지도 이 문제에 대한 최종적인 결론은 없지만, 시장에서는 스테이블코인이 더 "안전하다"고 생각하는 것은 분명합니다. 저희는 사용자의 선택을 판단하지 않고, 단지 사용자의 요구에 귀 기울이고 이를 준수할 뿐입니다.

로라 셴: 그럼 지금 "시장이 더 안전하다고 생각한다"는 건 무슨 뜻인가요? 이런 종류의 준비금 기반 스테이블코인이 중앙집중화 위험을 안고 있다는 말씀인가요? 아니면 달러 자체, 예를 들어 연방준비제도와의 관계에 대해 말씀하시는 건가요?

엘리자베스:저는 스테이블코인이 본질적으로 민간에서 발행하는 코인이라고 생각합니다. 그리고 오랫동안 규제되지 않았죠. 그러니까... 뭐라고 표현해야 할까요? 저는 사실 비트코인의 보안성과 안정성을 처음부터 믿었습니다. 그래서 당시에는 꽤 놀랐습니다. 왜 사람들은 민간 기업이 발행하는 스테이블코인이 더 안정적이라고, 심지어 10배는 더 안정적이라고 생각하는 걸까요?

많은 회사들이 비트코인에 대해 이야기하는 것을 듣고는 사무실에서 쫓아냈지만, 나중에는 스테이블코인에 대해 매우 열광했습니다. 처음에는 정말 혼란스러웠습니다. 하지만 어쨌든, 제 생각에는 스테이블코인 마케팅이 매우 성공적이어서 사람들이 더 쉽게 받아들일 수 있게 된 것이 가장 큰 이유라고 생각합니다.

저는 전혀 판단하지 않습니다. 선택은 고객의 몫입니다. 판매를 시작한 후, 많은 시장 수요를 확인했습니다.

신기술 도입에 가장 뒤떨어졌던 송금 업계(얼리 어답터 한두 곳을 제외하고)조차도 이제는 "특히 주말, 금요일, 그리고 거래량이 급증하는 라마단 기간에는 스테이블코인으로 거래하는 것이 편리합니다."라고 말하고 있습니다.

예를 들어, 미국의 현충일이나 노동절 같은 공휴일에는 미국 달러 시스템이 가동되지 않습니다. 하지만 사람들은 미국 은행 시스템이 주말이나 공휴일에 접어들면 거래를 하는 기업들이 2~3일, 심지어 그 이상까지 신용 위험을 감수해야 한다는 사실을 잊고 있을지도 모릅니다. 여기에 프랑스어권 서아프리카의 일부 국가처럼 국내 이체에 24~48시간이 걸리는 느린 현지 은행 시스템 자체를 추가하면 전체 청산 주기가 2일 더 늘어날 수 있습니다.

그렇다면 요즘 누가 유동성을 "사전 조달"하고 있을까요? 이는 단순한 송금 문제가 아니라 전체 금융 시스템의 문제입니다.

따라서 7×24 결제를 실현할 수 있는 도구는 이 세상의 운영 논리에 부합합니다. 중국은 "주 7일 근무"를 이야기하고, 아프리카 여러 지역에서는 사람들이 주 7일 근무합니다.

몇 년 전 제가 Money 20/20 무대에서 연설했을 때, 아주 유명한 핀테크 CEO 한 분이 저에게 "엘리자베스, 주말에는 불법적인 활동만 합니다."라고 말했습니다. 저는 그 자리에서 반박하고 싶었지만, 지금도 그 분의 이름을 밝히지는 않았습니다. 하지만 아시다시피 시장은 하루 24시간 운영되고, 거래는 오후 2시 결제 마감 시한과 무관합니다.

Laura Shen: 새로운 걸 배운 것 같아요. 아프리카와 중국이 실제로 주 7일 근무를 한다는 사실을 전에는 몰랐거든요. 저는 인도네시아에 살았는데, 거기는 주 6일 근무를 하더라고요. 그런데 무슨 말씀인지 잘 이해가 안 되네요.

Elizabeth:네, 예를 들어 나이지리아 은행 시스템은 24시간 연중무휴 청산을 지원하죠.

Laura Shen: 흥미롭네요. 나이지리아는 할 수 있지만, 아프리카 나머지 지역은 아직 더 느릴 수 있다는 말씀이시군요. 다시 말해, "아프리카 내부 사업"도 다른 청산 주기를 적용해야 한다는 말씀이시죠?

엘리자베스:은행이 하루 종일 영업하지 않는 경우도 있지만, 기본적으로 토요일에는 영업합니다. 아프리카 여러 지역에서는 토요일에도 평소처럼 일합니다. 특히 동아프리카에서는 토요일에 최소 반나절을 일하고, 더 많은 지역에서는 그보다 더 오래 일합니다. 시장 개장 외에도 일요일에는 사업 회의 일정을 잡습니다. 모든 사람이 주말마다 골프를 치러 가는 것은 아닙니다. 많은 사람들에게 주말은 일하는 시간이기도 합니다.

그리고 송금은 종종 명절이나 가족 모임을 기념하기 위해 이루어지는데, 이러한 활동은 보통 주말이나 공휴일에 이루어집니다. 따라서 주말 송금액은 실제로 매우 많고, 주말에도 사업 활동이 빈번합니다.

로라 셴: 알겠습니다. 그렇다면 귀사의 사업 구조는 수년에 걸쳐 변화해 왔을 텐데요. 당시 송금 사업과 B2B 사업의 대략적인 분포가 어떠했는지 말씀해 주시겠습니까? 몇 가지 유형의 결제를 처리하셨나요?

엘리자베스: 저희는 실제로 매우 균형 잡힌 구조를 가지고 있습니다. 50%는 아프리카 통화의 매수자이고, 50%는 매도자입니다.

송금 회사는 항상 "매수자"였습니다. 이들은 미국 달러나 유로와 같은 외화를 아프리카 현지 통화로 환전해야 합니다. 실제로 "아프리카 밖으로 자금을 송금"할 수 있는 송금 회사는 거의 없으며, 아프리카 내 국경 간 송금과 같은 몇 가지 예외가 있습니다.

따라서 저희 사업의 약 절반은 송금 회사에서, 나머지 절반은 기업 고객에서 발생합니다. 기업 고객에는 핀테크 기업, 암호화폐 거래 플랫폼, 은행, 일용소비재(FMCG) 등이 포함됩니다. 시간이 지나면서 고객 구조도 변화했습니다. 초기에는 기존 기업이 주도했지만, 현재는 핀테크 기업과 은행이 주도하고 있습니다. 지난 13년 동안 매우 흥미로운 발전이 있었습니다. 유입 측면에서는 여전히 주로 송금 회사이지만 일부 결제 회사와도 연결하기 시작했습니다. Circle과 같은 결제 네트워크나 과거에 송금 흐름을 통합하고자 했던 다른 결제 네트워크는 처음에는 매우 야심 차고 열정적이었지만 가장 큰 문제는 결국 이러한 회사를 실제로 "연결"하지 못했다는 것입니다. 네트워크는 아름답게 구축되었을지 모르지만 도로는 건설되었지만 자동차는 달리지 않습니다. 우리의 차이점은 이러한 송금 거래를 실제로 구현하고 이미 이러한 회사를 연결했다는 것입니다. 따라서 중간 계층 네트워크를 구축하고 "모두가 내 네트워크를 사용하게 될 것"이라고 말하면 다른 사람들은 "왜 내가 바뀌어야 할까?"라고 생각할 것입니다. 저희는 이미 이 회사들과 협력하고 있습니다.

많은 사람들이 "송금 인프라 네트워크"나 "결제 채널 네트워크" 같은 것을 구축하고 싶어 하며, 모두가 연결될 것이라고 말합니다. 하지만 문제는 고객을 하나하나 유치하고, 경쟁력 있는 환율, 안정적인 서비스, 우수한 API를 제공하고, 고객의 결제 링크에 자신을 포함시켜 신뢰할 수 있는 중개자가 되어야 한다는 것입니다.

사실 저희처럼 이러한 모든 과정을 완료한 회사는 세상에 많지 않습니다. 예를 들어 Bitso는 저희와 거의 동시에 라틴 아메리카에서 시작되었으며, 평행 우주에서 동류로 여겨지고 있으며, 현재 매우 성공적입니다.

이러한 심층적인 통합을 완료한 다른 회사들도 있지만, 실제로는 소수입니다.

Laura Shen: 스테이블코인 이야기로 돌아가서, 방금 많은 사람들이 USDT 사용을 요청하기 시작했다고 말씀하셨는데요. 어떤 체인에서 사용할지 명시해 주나요? USDT는 초기 옴니 네트워크에서 더 많은 체인으로 점차 확장되어 왔습니다. 수수료 등의 요소를 고려하여 이러한 선택 사항을 백그라운드에서 직접 처리하시나요, 아니면 "특정 유형의 USDT를 원합니다"와 같이 사용자가 직접 명확한 요청을 하시나요?

엘리자베스:이 질문에 특별히 "똑똑한" 답변은 드릴 수 없습니다(웃음). 이러한 추세는 점진적으로 발전해 왔습니다. 대부분의 경우 사용자는 이더리움 ERC-20 체인과 같은 가장 기본적인 네트워크를 선택합니다. 수요 다변화는 거의 이루어지지 않고 있습니다.

실제로 거래량의 대부분은 소수의 주요 지갑과 거래 플랫폼에 집중되어 있습니다. 이 답변이 지루하다고 생각하실 수도 있지만, 사실입니다. 당일 거래를 하거나 새로운 프로젝트를 추진하는 많은 사람들은 생태계가 번창하고 기술이 끊임없이 혁신되고 있다고 느낄 수 있지만, 대부분의 사용자는 단지 세 개의 지갑과 세 개의 거래 플랫폼을 반복적으로 사용하고 있을 뿐입니다.

아프리카 환경에는 어떤 변화가 있었나요?

로라 셴: 알겠습니다. 거시적인 관점에서 보면, 회사가 설립된 지 12년이 되었네요. 아프리카 전체에서 암호화폐 사용에 어떤 변화가 있었다고 생각하시나요?

엘리자베스:사실, 그 변화는 모두가 생각하는 것만큼 크지 않습니다. 네, 초창기 비트코인과 이더리움부터 ERC-20 지갑을 사용하는 USDT로 전환한 것은 사실입니다. 하지만 전반적으로 지갑 유형은 크게 변하지 않았고, 사용자들은 돈을 매우 빠르게 이체하고 오랫동안 보관하지 않기 때문에 지갑 유형에 크게 신경 쓰지 않는 것 같습니다.

로라 셴: 알겠습니다. 하지만 제가 정말 묻고 싶은 것은, 귀사를 제외하고 아프리카에서의 생활이라는 관점에서 볼 때, 전체적인 환경이 바뀌었다고 생각하시나요?

엘리자베스:물론이죠. 이제 라고스 공항에 들어서면 핀테크와 암호화폐 광고가 곳곳에 걸려 있고, "암호화폐는 합법이다"라는 슬로건도 곳곳에 걸려 있습니다. 어떤 법적 관점은 완전히 합법적이지 않을 수도 있지만, 실제 모습은 완전히 다릅니다.

공항 벽면 전체에 거대한 바이낸스 광고가 걸려 있었습니다. 당시 나이지리아는 여전히 암호화폐를 억압하고 있었지만, 그들은 신경 쓰지 않고 공항 전체를 뒤덮었습니다. 심지어 미국 버라이어티 쇼에 출연한 나이지리아 슈퍼스타들도 있었는데, 그들의 스폰서는 바이낸스였습니다.

그 당시는 정말 정신이 없었습니다. 모든 기업들이 이 분야에 뛰어들었고, 모두가 "나만 라이선스를 가지고 있다", "나만 이 사업을 할 수 있다"라고 말했습니다. 곳곳에 슬로건이 걸려 있었고, 이 산업을 제대로 이해하는 사람은 거의 없었습니다. 하지만 이 시장에는 엄청난 자금이 유입되었고, 스타트업들은 마치 비 온 뒤 버섯처럼 솟아났습니다.

4월에 Africa Tech Summit이라는 행사에 갔는데, 수백 개의 회사가 참석했는데 그중 절반은 암호화폐 관련 회사였습니다. 이른바 "Summer of Stablecoins"가 시작되기 전이었으니, 일종의 서막이었습니다. 아프리카에서 일어나는 트렌드를 보면, 그것이 전 세계에 영향을 미칠 것입니다.

모두가 참석했고, 정말 놀라웠습니다. 행사는 비트코인 밋업을 열었던 카페에서 약 1km 떨어진 곳에서 열렸습니다. 그 순간, 저는 마치 손자의 유치원 졸업식에서 "세상에, 정말 아름다워!"라고 울부짖는 할머니처럼 느꼈습니다. 저희 팀도 참석했고, 당시 dLocal과 인수 절차를 진행 중이었지만, 아직 대중에게 공개하지는 않았습니다. 알고 있는 사람들도 있었지만, 저희는 알리지 않았습니다. 티켓이 없어서 암호화폐 테마 파티에 참석하지 못한 사람들도 있었습니다. 줄을 서서 기다리고 있는데 누군가 "저 여자 알아요. 암호화폐 업계에서 유명한 분인데, 그냥 들어오세요."라고 말하더군요. 자랑스러워해야 할지 웃어야 할지 몰랐습니다.

저희 팀은 "이게 지루한 행사인가요?"라고 농담을 했습니다. 하지만 그 순간, 우리 모두 깨달았습니다. 이 생태계는 완전히 다르다는 것을요.

10년 전에 제가 이메일을 보냈던 세상과는 다릅니다. 지금은 정말 새로운 시대입니다. 나이지리아의 많은 은행들이 "어떻게 이 시장에 진출할 수 있을까요? 이런 서비스를 어떻게 제공할 수 있을까요?"라고 묻는 것을 듣습니다.

완전히 다른 세상입니다.

Laura Shen: 그 시기가 정말 폭발적이었나요? 2021년쯤이었나요?

Elizabeth:새로운 왕관을 쓴 후였죠. 코로나 이전의 "PC"와 코로나 이후의 "AC" 사이에는 큰 차이가 있다고 할 수 있습니다. 팬데믹 기간 동안 디지털 역량을 갖춘 기업들이 사실상 전체 시장을 장악했습니다. 당시 우리는 최고의 한 해를 보냈지만, 많은 오프라인 전통 은행들은 어려움을 겪었습니다. 동시에 SIM 카드에 의존하지 않고 통신사에 의존하지 않는 지갑 서비스가 빠르게 성장했습니다. 플러터웨이브(Flutterwave), 치퍼 캐시(Chipper Cash), 그리고 웨이브(Wave)처럼 SIM 카드에 의존하지 않는 지갑처럼 지역 결제에 집중하는 결제 회사들이 많았습니다. 또한 이러한 대형 결제 회사들이 막대한 투자를 받고 빠르게 성장하며 통신사들에게 "곡선 위에서 추월할 수 있다"는 것을 증명하고(제가 표현을 빌리자면), 기존의 독점 체제에 도전할 수 있음을 보여준 것도 이때였습니다. 매우 흥미로운 시기였습니다.

물론, 저희는 소매 결제 회사들이 보통 하는 3억 달러 규모의 투자 라운드는 하지 않았습니다. 이는 완전히 다른 게임입니다. 큰돈을 벌고, 높은 수익을 내지만, 막대한 비용도 발생합니다. 저희는 다른 사업 모델을 가지고 있으며, 항상 B2B 사업에 집중해 왔습니다. 하지만 바로 그 시기에 몇몇 유니콘 기업들이 등장하기 시작했고, 그중 일부는 나중에 몰락했지만, 적어도 "문샷"처럼 돌파구를 찾으려고 노력하며 시장에 진출했습니다.

이제 점점 더 많은 규제 기관들이 실제로 라이선스를 발급하기 시작하는 것을 볼 수 있습니다. 남아프리카 공화국이 보통 가장 먼저 움직이며, 작년에 50개의 거래 플랫폼에 한꺼번에 라이선스를 발급했는데, 이는 매우 좋은 일입니다. 나이지리아는 수년간의 논의와 10년간의 백서 작성 끝에 마침내 두 개의 라이선스를 발급했지만, 생각했던 회사들과는 달랐습니다. 직접 확인해 보면, 이 두 회사에 대해 들어본 사람은 거의 없습니다. 따라서 나이지리아에서 "합법적이고 규정을 준수한다"고 주장하는 많은 회사들이 실제로는 라이선스를 받지 않은 것입니다.

중앙아프리카에서는 소위 "VASP" 라이선스(가상 자산 서비스 제공업체)도 발급되기 시작했습니다. 따라서 이제 시장은 더 이상 질서 없는 자유 경쟁이 아니라 점차 규제로 옮겨가는 공간입니다. 이는 다음 발전을 위해 필요한 좋은 일이라고 생각합니다.

인수 사업은 어떻게 진행되나요?

Laura Shen: 방금 두 회사를 인수하셨다고 하셨는데, 관련 라이선스를 취득하기 위한 것 같습니다. 어떤 회사를 인수할지 어떻게 결정하시는지, 그리고 이러한 인수가 사업 발전에 어떤 영향을 미치는지 말씀해 주시겠습니까?

Elizabeth: 네, 첫 번째 인수는 영국이 EU를 탈퇴했을 때였습니다. 당시 저희는 영국 시장 진출을 잃을까 봐 우려했는데, 마침 영국에서 결제 라이선스를 보유하고 있었습니다. 그래서 저희는 고객사 중 하나인 TransferZero를 인수하는 것을 고려하기 시작했습니다. 이 회사는 스페인 중앙은행의 라이선스를 보유하고 있으며, 설립자는 매우 뛰어난 인물입니다. 그의 아버지도 송금업에 입문하셨고, 이 분야에 깊은 인맥과 배경을 가지고 계십니다. 저희는 마침내 2016년에 TransferZero 인수를 완료했고, 인수는 매우 성공적이었습니다. 지금은 스페인에 사무실을 두고 거점으로 삼고 있습니다. 매우 순조로운 과정이었고, 매우 아름다운 이야기였습니다.

두 번째는 앞서 말씀드린 나이지리아 사태가 발발한 COVID-19 팬데믹 때였습니다. 당시 저희 거래량의 90%가 나이지리아에서 발생했는데, 나이지리아가 갑자기 채널을 닫아버리면서 저희는 신속하게 사업을 다각화해야 했습니다. 저희는 두 가지를 했습니다. 하나는 프랑스어권 아프리카로 사업을 확장하는 것이었고, 다른 하나는 남아프리카 공화국의 한 회사를 인수하는 것이었습니다. 이 회사도 저희 고객사였고, 인수 과정은 매우 자연스러웠으며, 좋은 가격을 받았고, 상대방 팀도 매우 훌륭했습니다. 우리는 약 50명으로 구성된 팀을 통합했고, 그 이후로 남아프리카에서 가장 큰 송금 처리업체 중 하나가 되었습니다.

저희는 여전히 송금 분야에 집중하고 있습니다. 실제로 초창기에는 남아프리카공화국에서 암호화폐 관련 거래를 몇 건 진행했습니다. 당시 시장은 규제의 모호한 영역에 있었습니다. 규제를 받는 경우도 있었고, 규제를 받지 않는 경우도 있었습니다. 규제 당국은 송금 업체가 암호화폐 거래에 참여하는 것을 원치 않는다고 했지만, 실제로는 몇 가지 법적 허점이 있었습니다. 따라서 남아프리카공화국에서 저희의 전략은 항상 매우 신중하고 보수적이었습니다. "시작 버튼을 누르지" 않고, 오히려 상황을 더 주시했다고 할 수 있습니다. 남아프리카공화국은 암호화폐 시장이 매우 활성화된 국가입니다. 초기에는 일부 사업에 참여했지만, 남아프리카공화국 중앙은행의 입장이 명확해지자 모호한 영역에 속하는 사업에는 관여하지 않기로 결정했습니다.

로라 셴: 당시 FTX의 아프리카 결제 서비스 사업에도 참여하셨던 것으로 기억합니다. 나중에 파산했을 때 약간의 오해가 있었던 것 같습니다. 당신의 역할에 대한 오해가 있었죠. 그 경험을 설명해 주시겠어요? 엘리자베스: 네, 제 이력서는 이미 너무 많은 장으로 구성된 자서전 같은데요. 솔직히 말해서 이 장은 전혀 필요 없고 정말 혼란스럽습니다. FTX와의 파트너십을 발표했을 때 인터넷은 절대 잊지 못할 겁니다. 인터넷에는 아직도 FTX Africa 로고가 있는 홍보 자료가 남아 있습니다. 저희는 이 회사에 큰 기대를 걸었고, 아프리카의 규제 개선에 재정적인 지원을 해 줄 수 있을 거라고 생각했습니다. 실제로 FTX는 여러 은행에 적극적으로 로비 활동을 했고, 컴플라이언스 팀은 4, 5, 6개국을 돌며 현지 규제 당국과 암호화폐 파생상품 합법화에 대해 논의했습니다. 여러 국가에서 라이선스를 취득하는 비용이 매우 높기 때문에 저희에게는 매우 매력적이었습니다. 북미 거래소처럼 캐나다와 미국에서 라이선스를 받으면 끝입니다. 기껏해야 주별로 신청하는 방식입니다. 하지만 프랑스어권, 영어권, 남미, 남아프리카공화국 등 스타트업에게는 너무 많은 것을 다뤄야 합니다.

그래서 FTX가 이 시장에 진출하여 규제 당국에 적극적으로 노력하고, 중앙은행에 로비 활동을 펼치고, 증권 및 선물 라이선스 취득을 위해 노력할 의향이 있었을 때, 저희는 매우 적극적으로 협조하여 여러 시장에서 FTX의 온라인 사업 홍보를 지원하는 협력 계약을 체결했습니다. 하지만 FTX가 파산하면서 모든 것이 무너졌고, 저희도 영향을 받았습니다.

저희는 FTX의 "정리"에 많은 시간을 투자했고, 규제 기관, 고객, 파트너들과 다시 소통하여 저희와의 관계를 설명해야 했습니다. 이는 저희에게 엄청난 구조 조정이자 감정적인 충격이었습니다. 아프리카 기업들도 합법적이고 규정을 준수하며 사업을 운영할 수 있으며, 법을 준수할 수 있다는 것을 증명하기 위해 열심히 노력해 왔기 때문입니다.

우리는 규제 기관에 로비 활동을 하고 정책에 적극적으로 협조하는 데 많은 시간을 투자했습니다. 규칙에 따라 행동하고 싶지 않았고, 감독 체계가 불분명한 상황에서 성급하게 온라인에 접속하고 싶지도 않았습니다. 하지만 FTX 사태의 폭발적인 성장은 이 사건과 관련된 모든 사람을 연루시켰고, FTX는 마치 "공범"처럼 보였고, 외부 세계의 신뢰는 하룻밤 사이에 사라졌습니다.

저희에게는 매우 힘든 시기였고, 신뢰를 회복하기 위해 많은 노력을 기울였습니다. 다행히 많은 고객과 파트너들이 결국 돌아왔습니다. 하지만 당시 상황은 완전히 달랐습니다. 많은 은행들이 잇따라 문을 닫고, 실버게이트, 리저브 트러스트, 실리콘 밸리 은행 등이 무너졌습니다. 연이은 폭발 사고로 자금 조달이 거의 정체되었습니다.

정말 힘든 시기였습니다. 신생 기업이었다면 살아남지 못했을지도 모릅니다. 하지만 그 동안 많은 어려움을 겪어온 덕분에 마침내 살아남아 지금과 같은 아름다운 엑시트(M&A 또는 IPO)를 완료할 수 있었습니다.

Laura Shen: 이번 엑시트에 대해 이야기해 보겠습니다. 어떻게 이 거래가 성사되었나요? 그리고 dLocal에 대해서도 소개해 드리겠습니다.

Elizabeth: dLocal은 본거지 지역에서 큰 성공을 거두었으며 해당 분야의 선두주자이기도 한 기업입니다. 남미 중부의 작지만 혁신적인 국가인 우루과이에서 시작되었습니다.

처음에는 외환 용어인 "현지 통화 구매"가 사업 모델이었습니다. 상인으로부터 현지 통화를 구매하여 달러나 유로와 같은 경화(hard currency)를 결제 처리업체에 판매했습니다. 예를 들어, 넷플릭스나 알리바바처럼 현지 사용자로부터 현지 통화로 결제를 받는 기업은 이러한 통화를 달러나 유로로 환전해야 합니다. dLocal은 이러한 업무를 매우 잘 수행하며 브라질, 멕시코, 아르헨티나와 같은 핵심 시장으로 빠르게 확장했습니다.

그 후 나스닥 상장까지 성공적으로 진행했는데, 이는 매우 훌륭한 성과이며 이 지역 최초의 유니콘 기업 중 하나가 되었습니다. 그들의 성과는 "홈런"이라고 할 수 있습니다.

수년간 아시아와 라틴 아메리카의 다른 남반구 기업들처럼 그들은 아프리카 시장 진출을 시도해 왔습니다. 많은 글로벌 기업들이 아프리카 진출을 원한다고 말하지만, 오랫동안 "아프리카는 항상 2년 후"라고 말하며 매년 이렇게 말합니다. 따라서 북미나 유럽 기업들이 실제로 아프리카에 진출하는 모습을 보기는 어렵습니다. 유일한 예외는 스트라이프(Stripe)가 YC(스타트업 인큐베이터) 시절부터 알고 있었던 페이스택(Paystack)을 인수한 것 정도일 것입니다. 그럼에도 불구하고 스트라이프는 정말 성공했으니 칭찬받아 마땅합니다.

다른 많은 기업들은 말만 할 뿐 실질적인 투자는 하지 않습니다. 최근 몇 년 동안 일부 아시아 기업과 몇몇 라틴 아메리카 기업들이 아프리카에 본격적으로 투자하기 시작했는데, dLocal이 그중 하나입니다.

처음에는 고객 서비스 제공업체 모델로 협력 관계를 유지했습니다. 이후 협력 관계를 점차 강화하면서 순조롭게 진행되었습니다. 그들이 우리에게 투자를 결정하고 규제 승인 후 회사를 공식적으로 인수할 계획이라는 것은 매우 고무적인 일입니다. 이는 더 이상 개발 모멘텀을 찾기 위해 "북쪽으로" 갈 필요가 없다는 것을 의미하며, 어쩌면 남반구의 힘이 충분히 강력하다는 것을 의미합니다.

그리고 이 부분은 제게 가장 큰 공감을 불러일으켰습니다. 남반구는 실제로 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. 규정을 준수하는 동시에 국경을 넘나드는 사업도 수행할 수 있습니다. 더욱이 여기서의 혁신은 "곡선 추월"이 아니라 기존 기반을 기반으로 한 업그레이드 및 반복이며, 기존의 에너지를 계승하는 건설적인 혁신입니다.

Laura Shen: 앞으로 회사에서 당신의 역할이 바뀔까요? 아니면 기본적으로 그대로 유지될까요? 이 모든 것이 당신에게 어떤 의미를 갖나요?

엘리자베스: 지금은 제 역할에 변화가 없습니다. 아직 규제 승인을 기다리고 있고, 회사 제품은 여전히 온라인 상태이며, 고객들은 여전히 활발하고, 제품들은 끊임없이 업데이트되고 있습니다. dLocal 팀과 협력하여 파트너 네트워크 및 거래 상호 연결 등 많은 시너지 효과를 창출하고 있습니다. dLocal은 실제로 저희의 가장 큰 거래 파트너 중 하나이며, 이는 매우 고무적입니다.

게다가 dLocal의 투자는 특히 장기간의 "핀테크 자본 부족" 이후 저희에게 매우 시의적절합니다. 현재 자본 지원을 받는 것은 매우 드문 일이지만, 동시에 중요한 거래 파트너를 확보했다는 것은 매우 귀중한 경험입니다. 더 중요한 것은 dLocal이 현지 수금 및 가맹점 결제 처리 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있다는 점입니다. 이는 저희 사업을 보완해 줍니다. 저희는 송금 회사 및 결제 회사와 같은 더 많은 현지 통화 구매자에게 서비스를 제공하는 반면, dLocal은 주로 통화 "판매자", 즉 다양한 가맹점에게 서비스를 제공합니다.

완벽한 결합과 같습니다. 각 당사자는 각자의 강점을 가지고 있으며, 시너지 효과는 매우 자연스럽습니다.

스테이블코인과 금융 기술의 관계

로라 셴: 좋습니다. 암호화폐와 아시아, 그리고 스테이블코인, 암호화폐, 금융 기술의 통합과 같은 거시적인 주제에 대해 이야기해 보겠습니다. 제 생각에 미국은 점차 새로운 단계로 접어들고 있습니다. 이러한 분야들이 경쟁하는 것처럼 보이지만, 실제로는 서로 다른 관점에서 시장에 진입하고 있으며, 앞으로 점진적으로 통합될 수도 있습니다.

하지만 아프리카에서는 이러한 과정이 이미 진행되었을 가능성이 있다고 생각합니다. 직접 눈으로 이러한 변화를 목격하셨을 겁니다. 특히 이러한 다양한 참여자들에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. 예를 들어, 각 참여자들은 어떤 이점을 가지고 있다고 생각하십니까? 궁극적으로 어떻게 경쟁하거나 공존하게 될까요?

예를 들어, 무작위로 예를 하나 들어보겠습니다. 핀테크 기업은 은행 파트너가 더 많기 때문에 규정 준수 측면에서 유리할 수 있을까요? 그리고 순수 암호화폐 기업은 기술에 더 정통하고 혁신적일 수 있을까요? 이러한 경쟁 환경에서 어떤 추세를 관찰하셨나요? 이러한 추세는 다양한 시장 참여자에게 어떤 영향을 미칠까요?

엘리자베스:우선, 저는 더 이상 기업을 "암호화폐에 정통한 기업"과 "암호화폐에 정통하지 않은 기업" 두 가지 범주로 나누지 않습니다. 적어도 신흥 핀테크 기업들은 기본적으로 암호화폐에 대한 지식을 갖추고 있는 것으로 보입니다. "우리는 암호화폐에 손대지 않아요. 이런 일도 하지 않아요."라고 말하는 신생 핀테크 기업은 거의 본 적이 없습니다. 물론, 일부 기존 기업들은 여전히 이렇게 말하고 있으며, 일부 스타트업이 "우리는 AI를 하지 않는다"라고 말하는 것처럼 말입니다. 하지만 아시다시피, 일부 기업, 특히 대학 시절 AI 기술에 노출되어 능숙하게 활용했던 젊은 직원들은 여전히 AI를 활용하고 있습니다.

따라서 오늘날 우리가 목격하는 기업가적 성장은 암호화폐와 완전히 무관할 수 없습니다. 구세대 기업들은 여전히 존재합니다. 예를 들어, Airwallex의 이름은 언급하지 않겠지만, 그들의 창립자는 얼마 전 암호화폐에 관심이 없으며 이 분야에 관여하고 싶지 않다고 공개적으로 밝혔습니다. 하지만 저는 새로운 세대의 기업가들이 이 측면에서 더욱 성숙하고 실용적으로 변하고 있다고 생각합니다.

특히 미국이 새로운 법안을 도입하면서 은행들의 태도도 크게 바뀌었고, 암호화폐 관련 기업들과 더욱 공개적으로 협력하기 시작했습니다. 이는 한편으로는 점점 더 많은 사람들이 암호화폐를 사용하고 있으며, 더 이상 주변적인 행위가 아니기 때문이고, 다른 한편으로는 현실을 받아들여야 하기 때문입니다. 지금은 "엘리자베스가 구석에서 페사(Pesa)를 하고 있는데 아무도 암호화폐에 대해 이야기하지 않는" 시대가 아닙니다.

예전에는 제가 컨퍼런스에 갔을 때, 암호화폐에 대해 이야기하는 유일한 손님이었고, 모두가 저를 "이 사람 뭐 하는 거야?"라는 눈빛으로 쳐다보곤 했습니다. 마치 제가 아웃사이더인 것처럼 느껴졌습니다. 하지만 이제는 다릅니다. 어디를 가든 모두가 암호화폐를 사용하고 있습니다. 최근 Money20/20 컨퍼런스에 갔는데, 암호화폐가 도처에 널려 있는 것을 보았습니다. 이는 은행들이 암호화폐를 거부할 이유가 없고, 투자자들이 더 이상 "저는 암호화폐에 투자하지 않습니다"라고 말할 수 없다는 것을 보여줍니다. 결국 모든 기업이 어느 정도 암호화폐와 관련된 요소를 포함하고 있기 때문입니다. 이것이 가장 큰 변화입니다.

저는 아시아가 점점 더 영향력을 행사하고 있다는 것도 목격했습니다. 아프리카로 수입되는 의약품, 생필품, 전자제품 등 많은 상품이 실제로 아시아에서 수입됩니다. 아프리카 최대 휴대폰 장비 수입업체 중 하나인 저희 고객사는 중국에서 수입하는 액세서리의 양이 엄청납니다.

그리고 시장을 장악하고 있는 이러한 수출업체들이 기술 애플리케이션 수요를 실질적으로 주도하고 있습니다. 중국 공급업체가 "QR 코드 결제만 가능합니다" 또는 "특정 앱으로 결제해 주세요"라고 말하면 아프리카 고객들이 저희에게 찾아와 결제 절차에 대한 도움을 요청할 것입니다. 따라서 수요는 사실상 "판매자 시장"에서 발생하는 것입니다.

저는 이 이야기가 매우 흥미롭고 신나며, 많은 사람들이 상상하는 스토리 전개와는 완전히 다르다고 생각합니다.

로라 셴: 어떤 의미에서는 "암호화폐 + 모바일 결제"로 시작해서 점차 "암호화폐 + 핀테크" 회사로 발전했다고 볼 수 있습니다. 그리고 전통적인 핀테크 회사들도 "핀테크"로 시작해서 점차 "핀테크 + 암호화폐"로 발전했죠. 사실 모두가 서로 다른 경로로 같은 경쟁 분야에 뛰어든 셈이죠, 그렇죠?

엘리자베스:우선, 모바일 결제 자체가 사실 가장 초기의 금융 기술(핀테크)이라는 점을 기억해야 합니다. 당시 회의에서 모바일 결제에 참여하는 사람들은 "아웃라이어"였습니다. 그들은 "저는 MIS 관리 시스템을 가지고 있습니다"라고 말했죠. 당시에는 그렇게 불렸습니다. 그들은 그런 종류의 모바일 지갑을 사용하고 싶어 하지 않았습니다. 예를 들어, 2015년 세네갈에 진출했을 당시에는 현지에 모바일 결제 지갑에 대한 법률조차 없었고, 나중에야 점진적으로 도입되었습니다.

즉, 모바일 결제는 본질적으로 핀테크의 한 형태이지만 USSD(비스마트폰 통신 프로토콜) 또는 SIM 카드에 부착됩니다. 이후 핀테크는 웹 버전과 온라인 단계로 진입하기 시작했으며, 많은 기업이 중국 스마트폰을 사용하여 하드웨어 시스템에 직접 내장하거나 순수하게 온라인에서 운영했습니다.

이제 우리는 이것이 메타버스, 심지어 미래로 이동하는 것을 봅니다. 하지만 본질적으로 그들은 여전히 대출, 이체, 저축, 지불과 같은 기본적인 금융 활동을 하고 있습니다. 이러한 핵심 서비스는 변하지 않았지만, 접근 방식은 변했습니다. 전화선, 인터넷, 블록체인 또는 메타버스를 통할 수 있습니다. 채널이 어떻게 바뀌든 핵심 제품은 여전히 동일합니다.

정부(국영 통신사나 인터넷 서비스 제공업체 등)의 강제적인 인프라 통제가 없는 한, 이 분야 진입 문턱은 점점 낮아질 것이라고 생각합니다. 이는 시장 경쟁이 점점 더 치열해지고 참여자가 점점 더 많아질 것임을 의미합니다.

과거에는 한 지역 내 10개국을 담당하는 모바일 결제 서비스 제공업체가 단 하나뿐이었지만, 이제는 수천 개의 기업이 자체 모바일 금융 앱을 개발하고 있으며, 더 많은 기업들이 블록체인, 심지어 메타버스로 진출하고 있습니다. 이러한 시장 개방 과정은 매우 흥미롭습니다.

Laura Shen: 이 분야에서는 거의 모든 기업이 점점 더 가까워지는 서비스를 제공하고 있으며, 백엔드 운영 모델도 유사합니다. 최종 경쟁의 초점은 어디에 맞춰질 것이라고 생각하십니까? 단순한 가격 경쟁으로 치닫을까요? 아니면 효율성 경쟁으로 치닫을까요? 누가 승자가 되고 누가 탈락할지를 결정하는 요소는 무엇일까요?

엘리자베스:어떤 회사든 언젠가는 현지 통화를 사용해야 합니다. "모두가 암호화폐로 집세를 내는" 시대는 아직 오지 않았으니까요. 지금은 암호화폐로 송금할 수 있지만, 결국에는 현지 통화로 지불해야 합니다. 모바일 결제로도 송금할 수 있지만, 결국에는 현지 통화로 결제해야 합니다. 우리는 아직 "현지 통화 경제" 시대에 살고 있습니다. 2025년 6월이라는 점을 기억해 두세요. 몇 년 후에는 상황이 바뀔 수도 있겠지만, 지금은 지금이 그 시점입니다.

그리고 환전 거래에서는 유동성이 가장 높은 쪽이 승리합니다. 따라서 경쟁의 핵심은 플랫폼에서 유동성이 가장 높고, 가장 많은 기업이 플랫폼에서 자주 거래하는 것입니다. 그래야 거래가 "등락"하지 않고, 슬리피지가 적으며, 호가가 더 정확해집니다.

논리는 간단합니다. 시장에 많은 신규 업체가 진입하지만 고객을 확보하지 못할 수 있습니다. 그렇다면 고객은 어떻게 유입될까요? 실제로 이러한 고객 중 상당수는 규제 기관이며 온라인 프로세스가 매우 느립니다. 따라서 고객의 규정 준수 접근을 가장 빨리 완료하는 쪽이 유리합니다.

이러한 고객의 기술 통합 또한 매우 까다롭습니다. 예를 들어, API에 연결하려면 일부 고객은 4~5회의 개발 주기를 거쳐야 하며, 심지어 그 이상의 시간이 소요될 수도 있습니다. 따라서 가장 강력한 엔지니어링 팀을 보유하고 통합을 성공적으로 완료하는 쪽이 경쟁력을 갖출 것입니다.

게다가 규정 준수 문제가 발생하면 은행은 즉시 문을 닫고 거부할 것입니다. 반대로 규정 준수 역량이 매우 뛰어나면 은행은 더욱 협조할 의향이 있습니다. 따라서 이제는 규정 준수 역량이 가장 강력한 쪽이 승리하게 되었습니다.

궁극적으로 이러한 요소들은 좋은 기업의 기본 역량입니다. 고객 관계, 규정 준수 역량, 영업 프로세스, 그리고 접근성 효율성이 바로 그것입니다. 이것이 바로 핵심입니다. 어떤 기업이 어떤 멋진 기술을 사용하는지가 중요한 것이 아닙니다. 이제 모든 기업의 기술은 점점 더 유사해지고 있으며, 그 격차를 실제로 벌리는 것은 바로 이러한 운영 기반입니다.

저는 이 점에 대해 자주 이야기하는데, 어떤 사람들은 "엘리자베스는 항상 차가운 물을 끼얹고 있어요. 빠르게 성장하고 혁신적인 기업들에 대해 비관적이죠."라고 말합니다. 하지만 제가 말씀드리고 싶은 것은 아프리카에는 인프라, 진정한 사람들, 그리고 규칙이 있다는 것입니다. 아프리카는 아무렇게나 와서 모든 규칙을 어기고 원하는 대로 할 수 있는 시장이 아닙니다.

결국 은행 시스템을 통해 운영되고 정부의 규제를 받는 현지 통화를 사용하게 될 것이기 때문입니다. 이러한 현실 속에서, 미래에 "모든 것을 암호화"하고 싶든, 그 날이 오기 전에 "지역 화폐 경제" 게임에 참여해야 합니다. 이를 위해서는 기업이 탄탄한 기본과 우수한 거버넌스 구조를 갖춰야 합니다.

Laura Shen: 다음 질문을 하기 전에 한 가지 덧붙이고 싶은 것이 있습니다. dLocal 인수가 전반적인 유동성 강화를 위한 것 같다는 말씀이시죠? 이는 가장 중요한 전략적 고려 사항 중 하나일 것입니다.

그럼, 이러한 국가의 사용자 또는 기업이 현재 스테이블코인을 사용하는 상황에서 스테이블코인, 모바일 결제, 현지 법정화폐, 또는 더 광범위하게는 암호화폐 중 어떤 것을 사용할지 어떻게 결정하고 있다고 생각하십니까? 이러한 다양한 도구들이 그들의 삶과 사업에서 어떤 역할을 하고 있습니까?

Elizabeth: 아주 좋은 질문입니다. 저는 오랫동안 일부 국가에서 모바일 결제가 실제로 매우 잘 되고 있다고 말해 왔습니다. 예를 들어, 일부 국가에서는 모바일 결제 보급률이 전체 경제의 95% 이상에 도달할 수 있습니다. 물론 계절과 시간대에 따라 변동이 있겠지만요.

이러한 국가에서는 국내 결제, 특히 소액 P2P(Peer-to-Peer) 결제에 암호화폐를 활용하는 것이 매우 어렵습니다. 모바일 결제는 사람들의 마음속에 깊이 자리 잡고 잘 작동하기 때문에 사용자들도 모바일 결제에 익숙합니다. 널리 사용될 뿐만 아니라 다양한 할인과 편리한 조건을 갖추고 있어 대체하기 어렵습니다.

하지만 국가 간 송금과 같은 국경 간 결제의 경우, 암호화폐 또는 "인터넷 지갑"이 매우 유용합니다. 예를 들어, 나이지리아에 현지 핀테크 회사가 제공하는 훌륭한 디지털 지갑이 있더라도, 해당 회사가 케냐로 지갑 서비스를 성공적으로 확장하지 못하면 나이지리아에서 케냐로 송금할 수 없습니다. 예를 들어, 중국의 지갑과 연결되지 않았다면 중국과 아프리카 간에는 통신이 불가능합니다.

많은 사람들이 이 점을 간과합니다. 국경 간 결제를 실현하려면 실제로 여러 국가에 실제 회사를 설립하고 세금을 납부하며 현지 규정 준수 시스템을 구축해야 합니다. 이는 매우 복잡한 인프라 작업입니다. 암호화폐의 장점은 이러한 장애물을 우회하여 국경의 제한 없이 전 세계로 전송할 수 있다는 것입니다.

하지만 암호화폐를 법정화폐로 다시 환전하려면 여전히 "입금" 및 "출금" 채널(온램프/오프램프)이 필요하며, 이러한 인프라도 구축되어야 합니다.

따라서 저희의 분석은 다음과 같습니다.

소액 P2P 결제의 경우, 해당 국가가 이미 "모바일 결제 국가"라면 사람들은 기본적으로 모바일 결제를 먼저 선택할 것입니다. 예를 들어 가나, 탄자니아, 케냐와 같은 국가가 그렇습니다.

하지만 나이지리아나 남아프리카공화국 같은 나라에서는 모바일 결제의 인기가 그다지 높지 않지만, 은행 시스템은 매우 발전되어 있습니다. 예를 들어 나이지리아의 NIPS(국가 결제 시스템)는 주 7일 결제가 가능하며, 남아프리카공화국의 결제 시스템 또한 매우 효율적입니다. 따라서 이러한 국가에서는 현지 결제 시 은행 송금을 이용하는 경향이 있습니다.

아프리카 내 결제와 관련된 경우, 더 복잡합니다. 기존의 Swift 국제 은행 시스템은 여전히 사용되고 있지만, 핀테크 기업이 제공하는 서비스와 같이 암호화폐를 사용하는 서비스, 저희와 같은 풀링 메커니즘을 사용하는 서비스, 그리고 브로커 모델을 사용하는 서비스 등 새로운 대안들이 많이 생겨나고 있습니다.

현재 정확한 통계를 얻기는 어렵지만, 아프리카의 **비공식 경제**는 매우 크며, 이 분야에서 우리는 확실히 경쟁력을 갖추게 되었습니다.

Laura Shen: 최근 미국에서 "스테이블코인 열풍"이 불고 있는데, 선생님의 의견이 궁금합니다. 예를 들어 Circle은 방금 IPO를 마쳤습니다. 최근 주가가 약 240달러였던 것으로 기억하는데, 이는 발행가보다 훨씬 높습니다. 이와 동시에 미국은 곧 스테이블코인 관련 법안을 도입할 가능성이 있습니다.

경험에 비추어 볼 때, 미국에서 현재 진행 중인 개발 동향에 대해 어떻게 생각하십니까? 스테이블코인 경쟁 구도는 어떻게 전개될 것으로 예상하십니까? 이러한 사용량 증가는 어떤 영향을 미칠 것으로 예상하십니까?

엘리자베스:사실, 제 고객의 거래 파트너 중 상당수가 미국이 아닌 아시아에 있기 때문에 아시아에서 결제 가능한 스테이블코인에 더 관심이 많습니다.

로라 셴: 그렇다면 가격 책정에 여전히 미국 달러를 사용하고 있습니까? 아니면 다른 통화를 사용하고 있습니까?

엘리자베스:네, 현재는 주로 USDT를 사용하고 있으며, 많은 거래가 USDT를 통해 이루어집니다. 앞으로 바뀔까요? 아마도, 아직은 확실히 말씀드릴 수 없습니다. 하지만 현실은 이제 미국이 아닌 아시아에서 주로 수입한다는 것입니다.

하지만 아시아 밖에서 미국 달러로 결제하려면(예: 유럽이나 미국으로 송금) 미국 은행 시스템에 의존하게 되는데, 이러한 은행들은 USDT보다 USDC를 선호합니다. 따라서 세계는 이제 다소 "분열"되어 있습니다. 각 지역마다 다른 스테이블코인을 사용하고 있으며, 우리는 바로 그 격차의 한가운데에 있습니다.

우리는 실제 무역 흐름에 따라 운영해야 하며, 현재 아프리카와 아시아 간의 무역 규모가 가장 크며 계속 증가하고 있습니다. 따라서 전 세계 100%가 미국 주도 스테이블코인(예: USDC)만 사용하고 아시아의 사용 선호도는 완전히 무시한다고 생각할 수 없습니다.

물론, 우리는 여전히 미국 은행 서비스를 많이 이용하고 있으며, 미국 및 유럽 은행으로 송금해야 하는 고객도 많지만, 이것이 전부는 아닙니다.

Laura Shen: 요약하자면, USDT는 미국이나 미국 외 결제 경로를 우회하는 데 더 많이 사용되는 반면, USDC는 미국이나 미국 주도의 은행 시스템에 연결하는 데 더 적합하다는 말씀이시군요? 이제 대부분의 사람들이 그렇게 이해하는 것 같습니다.

최근 일부에서는 중국이 해외, 특히 중국 기업이 활동하는 아프리카와 같은 지역에서 디지털 위안화(e-CNY) 도입을 추진할 가능성이 있다는 추측이 나오고 있습니다. 예를 들어, 중국은 "우리와 거래하려면 디지털 위안화로 결제해야 한다"고 말할 수도 있습니다. 현재 이와 관련하여 어떤 징후가 보이십니까? 관련 징후가 있나요?

엘리자베스:구체적인 통계 자료가 없으니 개인적인 경험만 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. 하지만 예를 들어 2015년에 나이지리아로 이사했을 때 반년 동안 시장에 가보니 많은 판매자들이 중국 휴대폰을 사용하고, 중국어 앱을 설치하고, 심지어는 중국어로 공급업체에 직접 메시지를 보내는 것을 보았습니다.

이러한 상인들 중 상당수가 4~5개 언어를 구사했기 때문에 전혀 문제가 되지 않았습니다. 당시 광저우는 많은 사람들이 오가는 곳이었고, 일부 현지인들은 그 지역을 "초콜릿 도시" 또는 "몽콕"이라고 불렀습니다. 간단히 말해, 중국과 아프리카를 자주 오가는 나이지리아인들이 많았습니다.

저는 중국에서 유학한 서아프리카의 많은 젊은이들을 알고 있으며, 저희 회사에도 중국에서 유학한 지원자가 많습니다. 당연히 중국은 아프리카의 가장 큰 무역 상대국이므로 자연스럽게 그들의 언어를 사용하고, 그들의 앱을 사용하고, 그들이 선호하는 결제 수단을 사용하게 될 것입니다. 이는 매우 합리적인 선택이며, "규칙을 재창조"하는 것이 아니라 글로벌 비즈니스의 정상적인 운영 논리입니다. 사실 우리는 오래전에 이러한 추세를 목격했습니다.

제가 세네갈에 살았을 때 중국 유학을 마치고 돌아온 많은 사람들을 만났습니다. 중국과 아프리카의 이러한 관계는 정부 차원에서도 더욱 강화되고 있다고 생각합니다. 예를 들어, 중국은 한때 잠비아가 자국 통화로 발행한 국채를 보유하고 있었습니다. 이는 주요 국가가 아프리카 현지 통화 채권을 보유한 초기 사례 중 하나였으며, 위안화로 표시되었습니다. 이후 콰차(잠비아 통화)와 위안화 간에 대규모 통화 스와프 협정이 체결되었습니다.

초창기에는 폼페이 월렛(Pompey Wallet)과 같은 휴대용 기기용 결제 상품이 있었고, 많은 사람들이 이 새로운 도구에 관심을 갖기 시작했습니다. 따라서 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것이라고 생각합니다.

로라 센: 하지만 중국 정부가 아프리카에서 이러한 상업 활동을 통해 디지털 인민폐(e-CNY)를 홍보하려고 시도하고 있는지 관찰해 보셨나요?

엘리자베스: 이 문제에 대해서는 말씀드릴 수 없습니다. 제가 아는 한, 주요 고객 중 디지털 위안화 사용을 적극적으로 요청한 고객은 없습니다.

로라 센: 좋습니다. 그럼 마지막 질문입니다. 여성 시술자로서 다른 여성분들께 이런 질문을 드리는 건 별로 좋아하지 않지만, 아마 제가 무슨 질문을 하려는지 짐작하셨을 겁니다(웃음).

엘리자베스: 일과 삶의 균형을 어떻게 맞추는지 묻는 건가요?

로라 센: 아니요(웃음), 걱정하지 마세요. 그 질문보다 훨씬 낫습니다.

엘리자베스: "로라, 세상에..."라고 말씀하실 줄 알았는데요.

로라 셴: 하하, "엄마가 되어 사업을 시작하는 방법" 같은 질문들이요. 아뇨, 그냥 묻고 싶은 게 있어요. 인터뷰 초반에 당시 여성이 설립한 최초의 암호화폐 거래 플랫폼이 될 수도 있다고 말씀하셨잖아요. 당신의 여정에 대해 어떻게 생각하시는지 듣고 싶어요. 대부분의 남성 동료들과는 매우 다른 부분이 있을 것 같거든요.

물론 이 주제는 오랫동안 논의될 수 있고 탐구할 측면도 많습니다. 하지만 지금 가장 먼저 떠오르는 감정은 무엇인가요?

엘리자베스: 아시다시피, 저는 여성 창업자일 뿐만 아니라 30대의 여성 엄마 창업자이기도 합니다. 저는 비키니를 입고 해커처럼 행동하는 여성 사업가가 아닙니다. 오히려 "중년 여성 사장" 같은 유형입니다. (웃음) 이 자체가 하나의 대안입니다. 암호화폐 업계에서 처음 행사에 참석했을 때가 기억납니다. "사토시 원탁회의"였죠. 그때 "오늘 밤 파티가 있습니다."라고 하더군요. 그래서 제가 현장에 도착했을 때 남자들은 모두 서너 명의 여자아이들과 함께 있었습니다. 아이들을 돌봐줄 보모를 불러야 했고, 침실에 앉아 나이라를 미국 달러로 환전한 후, 다시 가서 투자 이야기를 해야 했습니다.

이것은 단순히 "여성 정체성"의 문제가 아니라, 사람이 처한 환경 전체가 매우 미묘하게 얽혀 있는 문제입니다.

저도 그 모임에 "적응"하려고 노력하며 모두에게 "나도 꽤 멋지니까, 같이 나가서 놀자"라고 말했지만, 사실 제 마음속 어디에 속하는지 판단하기가 매우 어렵습니다.

금융 업계의 여성 기업가로서 "어울리고" 싶다면, 동성에게는 용납하지 않을 말과 행동을 용인해야 할 수도 있습니다. 때로는 "스스로를 젠더화"하거나, "협업에 대해 이야기하러 나이트클럽에 갈래요?" 또는 "오늘 밤 수영장에서 회의가 있어요"와 같이 젠더화된 모습을 보여야 할 수도 있습니다. 만약 참여하고 싶다면, "좋아요, 그럼 치마로 갈아입겠습니다." 또는 "저도 수영장에 갈게요."라고 말해야 합니다.

저는 유럽 의회의 여성 대표가 행사에 온 한 행사를 영원히 기억할 것입니다. 다른 사람들은 모두 수영복을 입고 있었는데 그녀는 정장 바지를 입고 있었습니다. 그녀는 "유럽 의회에 수영복을 입지 않을 텐데, 투자 포럼에 왜 수영복을 입어야 합니까?"라고 말했습니다. 당시 저는 그녀에게 경외감을 느꼈습니다.

하지만 동시에 이것이 기술 커뮤니티, 암호화폐 커뮤니티, 아니면 미국 벤처 캐피털 커뮤니티의 문화인지 궁금했습니다. 당시에는 스스로도 이해할 수 없었습니다. 때로는 선을 그었고, 때로는 그러지 않았습니다. 때로는 참여했고, 때로는 물러났습니다. 솔직히 말해서, 그 경험은 낯설고 힘들었습니다.

우리는 살아남기 위해 최선을 다했지만, 저는 제가 "남자들만의 클럽"에 속하지 않는다는 느낌을 자주 받았습니다.

때때로 그들은 "우리는 정말 당신을 돕고 싶습니다. 우리는 아프리카를 지원하고, 당신, 당신의 제품이나 데이터 때문이 아니라 아프리카라는 주제를 사랑하기 때문에 투자합니다."라고 말하곤 했습니다. 이는 도움이 없는 일이 아니었습니다. 하지만 결국 우리는 인프라 기업이며, 이는 벤처 캐피털이 가장 선호하는 지원 모델이 아닙니다. 우리는 많은 진입/진출 경로를 구축하고 많은 라이선스를 취득해야 했습니다. 전체 프로젝트는 13년이 걸렸는데, 이는 3~4년 만에 빠르게 투자금을 회수하는 벤처 캐피털의 리듬과는 분명히 다릅니다.

그래서 당시 시장은 실제로 그러한 프로젝트에 너무 적은 관심을 기울였고, 많은 사람들이 이를 제대로 이해하지 못했다고 생각합니다. 또한 저는 제가 그 암호화폐 커뮤니티에 "적합하다"고 착각했지만, 사실 우리가 하는 일은 그들과 매우 다르고, 이러한 불일치 자체가 쉽지 않습니다.

물론 저도 많은 것을 배웠습니다. 한동안 거의 여성으로만 구성된 팀을 구성하다가 점차 남성 멤버들을 영입했습니다. 현재 직원의 55%가 여성이고, 훌륭한 남성 동료들도 많습니다. 저희 팀 문화는 수많은 상을 수상했습니다.

이곳은 제 "안전한 피난처"가 되었습니다. 혼란 속에서 외부 세계가 저를 이해하지 못할 때면 언제나 팀에서 도움을 받을 수 있었고, 이는 저에게 정말 큰 도움이 되었습니다.

로라 셴: 좋습니다, 엘리자베스. 혹시 제가 묻지 않은 것 중에 여러분께 알려드리고 싶은 것이 있나요?

엘리자베스: 기업가 정신 과정 전체에서 가장 어려운 부분 중 하나는 아프리카에 투자를 유치하는 것이라고 생각합니다. 초기 암호화폐 커뮤니티의 지원에 항상 감사했습니다. 아프리카에 대한 그들의 열린 마음은 기존 기술 투자자들보다 훨씬 더 큽니다.

암호화폐 자체가 "세계화"와 "포용성"을 추구하기 때문에, 당시 많은 투자자들이 아프리카 시장에 진출하려는 의지를 보였다는 점이 정말 감동적이었습니다. 저희는 여러 포트폴리오에서 첫 번째 아프리카 프로젝트이며, 저는 이를 매우 자랑스럽게 생각합니다. 저희는 투자자들을 위한 많은 교육 활동을 통해 이 생태계에 참여하도록 이끌어 왔습니다. 하지만 많은 투자자들이 자신이 얼마나 일찍 아프리카 시장에 진입했는지 깨닫지 못하는 것 같습니다.

이제 핀테크 버블을 경험했으니, 어떤 사람들은 "아, 아프리카를 시도해 봤으니 다른 곳을 찾아볼 거야."라고 말할 것입니다. 하지만 저는 이 지역을 포기하지 말고 계속 돌아오라고 말하고 싶습니다. 여러분이 투자했을 당시 아프리카는 아직 초기 단계였습니다. 실리콘 밸리처럼 20~30년의 개발 역사가 없었습니다. 아프리카에 필요한 것은 시간입니다.

이번 세기 말까지 지구 인구의 대다수가 아프리카인이 될 것입니다. **지금이 깊이 이해하고 뿌리를 내리기에 가장 좋은 시기입니다.** 물론, 피치 덱을 들고 "우리는 매년 50개국으로 확장하고 있습니다"라고 말하는 기업가들의 말을 믿지 마십시오. 하지만 이 대륙의 성장 뒤에 무엇이 필요한지, 그리고 얼마나 오랜 시간이 걸릴지 진정으로 이해해야 합니다.

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