트럼프의 새로운 정책으로 401(k)가 암호화폐에 투자할 수 있게 됐다
원문 제목: "'은퇴를 위한 암호화폐 투자' 현실화! 트럼프, 미국 국민을 도박판으로 끌고 가다"
원문 출처: BitpushNews
2025년 8월 7일, 미국 금융 역사의 한 획을 그을 이정표가 조용히 세워졌습니다.
트럼프 대통령은 미국 401(k) 은퇴 저축 계좌가 암호화폐, 사모펀드, 부동산을 포함한 "대체 자산"에 투자할 수 있도록 하는 행정명령에 공식적으로 서명했습니다. 이후 주류 금융 시스템에서 한때 배제되었던 비주류 자산이 약 9조 달러에 달하는 미국 연금 제도에 공식적으로 포함되었습니다.
이는 규제 태도의 중대한 변화일 뿐만 아니라 디지털 자산의 진정한 주류 도입을 향한 중요한 전환점이기도 합니다. 경계 자산에서 주류 채널로: 행정명령의 레버리지 효과 오랫동안 9천만 명의 근로자를 위한 은퇴 저축 수단인 미국 401(k) 플랜은 주식, 채권, S&P 500 ETF와 같은 인덱스 펀드와 같은 전통적인 자산에 주로 투자해 왔습니다. 암호화폐와 같은 대체 자산은 시장 활동이 활발함에도 불구하고 오랫동안 은퇴 시스템에서 배제되어 왔으며, 규제 당국은 신중하고 심지어 적대적인 태도를 유지해 왔습니다. 그러나 2025년, 모든 것이 바뀌기 시작했습니다. 워싱턴은 디지털 자산에 대해 전례 없는 호의를 보였고, 트럼프 행정부는 규제 완화의 물결을 적극적으로 추진했으며, 암호화폐 자산은 이러한 흐름 속에서 가장 선호되는 자산 중 하나가 되었습니다. 트럼프 대통령의 새로운 행정명령은 노동부가 직원퇴직소득보장법(ERISA)의 관련 조항을 재평가하여 401(k) 플랜에 디지털 자산과 개인 투자를 포함할 수 있는 "경로"를 제공하도록 지시하고, 규제 당국이 "규칙을 조정할" 여지를 남겨두도록 했습니다. 파이낸셜 타임스에 따르면, 트럼프 대통령과 암호화폐 업계의 깊은 인연이 이러한 현상에 영향을 미쳤다고 합니다. "사모펀드만 있었다면 이 명령은 통과되지 않았을 것입니다. 결국 트럼프 대통령이 이를 승인하게 된 것은 암호화폐 덕분입니다." 어떤 자산 배분이 가능할까요? 얼마나 많은 자본이 창출될까요? 최신 데이터에 따르면 미국 401(k) 시장은 막대한 규모를 자랑합니다. 2025년 1분기 말 기준, 미국 고용주가 지원하는 401(k) 플랜의 총 자산은 약 8조 7천억 달러였습니다. 미국 전체 은퇴 시장(401(k), IRA 등 포함)의 총 자산은 최대 43조 4천억 달러에 달합니다.
그렇다면 암호화폐에 얼마나 많은 자금을 할당할 수 있을까요? 아직 정확한 수치는 없습니다.
Varys Capital의 벤처 캐피털 디렉터인 Tom Dunleavy는 다음과 같은 가설을 제시했습니다.
"모든 미국인의 401(k) 계좌가 기존 자산의 1%를 암호화폐에 할당한다면 1,200억 달러가 암호화폐 시장으로 유입될 것입니다. 3%라면 3,600억 달러, 5%라면 최대 6,000억 달러에 달할 것입니다."
이는 자본 유입의 장기적이고 안정적인 경로입니다. 대부분의 미국인은 2주마다 급여의 일부를 자동으로 401(k)로 이체합니다. 디지털 자산이 자산 풀에 포함되면 지속적인 패시브 매수세가 유입됩니다. 여전히 변동성이 높은 시장에서 이는 자본 유입뿐만 아니라 투자 심리도 함께 상승하는 것을 의미합니다. 던리비는 "이로 인해 비트코인과 이더리움의 가격 지지 범위가 더욱 안정될 것"이라고 말했습니다. 비트와이즈 리서치 디렉터 라이언 라스무센은 "단기적으로 이 행정 명령은 암호화폐 자산이 마진에서 기관 투자로 전환되었음을 시장에 알립니다."라고 덧붙였습니다. ETF: 최고의 교량 401(k) 계좌에 직접 편입되는 것 외에도 암호화폐 ETF는 가장 유망한 투자 채널이 되었습니다. 2025년 중반 기준 비트코인과 이더리움 관련 ETF는 130억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)와 밴에크의 이더리움 ETF(ETHV)는 연초 대비 각각 20%와 11%의 수익률을 달성했습니다. ETF의 장점은 명확합니다. · 암호화폐 지갑을 개설할 필요가 없습니다. · 탈중앙화 거래소를 운영할 필요가 없습니다. · 규제된 펀드 회사에서 발행합니다. · 기존 자산과 함께 포트폴리오에 포함할 수 있습니다.
GLD 금 ETF를 구매하는 것이 실물 금괴를 구매하는 것보다 훨씬 편리하듯, ETF는 은퇴한 투자자들이 암호화폐 시장에 진입하는 데 선호하는 도구가 되었습니다.
이것이 실제 구현되기까지는 얼마나 걸릴까요?
플랜 제공업체의 진짜 고민: "희생양"이 되고 싶지 않아
401(k) 플랜은 대부분 고용주가 뱅가드, 피델리티, 임파워와 같은 주요 플랫폼을 포함한 제3자 서비스 제공업체와 협력하여 운영합니다. 그러나 많은 플랫폼은 지금까지 암호화폐 옵션에 대해 신중한 관망적 접근 방식을 채택해 왔습니다.
주요 이유는 다음과 같습니다.
· 법적 책임: 투자자가 손실을 입을 경우, 펀드 매니저와 고용주는 "수탁 의무 불이행"으로 소송을 당할 수 있습니다.
· 투자자 교육 부족: 대부분의 401(k) 사용자는 암호화폐 자산에 대한 이해가 부족하고 위험을 잘못 판단하는 경향이 있습니다.
· 높은 기술 통합 비용: 새로운 자산 유형을 도입하려면 위험 관리 시스템, 보고 로직 및 고객 확인(KYC) 프로세스를 다시 통합해야 하며, 이는 상당한 작업입니다.
따라서 단기적으로 정책이 허용하더라도 대부분의 암호화폐 투자는 현재 일부 대기업의 401(k) 플랜에 주로 존재하는 "자가 운영 중개 창구" 채널에 계속 의존할 것입니다. 이 방법은 일반적으로 심층적인 투자 지식을 갖춘 소수의 직원만 사용합니다. 핵심 투자 옵션으로는 비트코인과 이더리움 ETF가 가장 유력한 투자 수단이 될 것입니다. 이러한 상품은 비교적 성숙하고 규제가 엄격하기 때문입니다.암호화폐 시장의 불확실성은 여전히 가장 큰 변수입니다. 규제 완화와 시행 의지에도 불구하고, 암호화폐 시장이 장기 자본을 수용할 준비가 되었는지는 여전히 불확실합니다. 비트코인과 이더리움은 올해 크게 반등했지만, 여전히 30%를 넘는 높은 일중 변동성을 동반하고 있습니다. 레버리지 ETF와 온체인 선물 상품의 급증은 개인 투자자의 위험을 더욱 증폭시킵니다. FTX와 같은 플랫폼 붕괴의 여파는 여전히 남아 있으며, 투자자 신뢰 회복은 여전히 진행 중입니다. 많은 규제 기관은 암호화폐 자산의 예측 가능성과 안정적인 수익 구조가 부족하다고 지적합니다. CNBC의 "ETF Edge"에서 Teucrium Trading의 사장인 Sal Gilbertie는 "레버리지 암호화폐 ETF는 공격적인 상품이며 은퇴 포트폴리오에는 적합하지 않습니다. 데이 트레이딩에 적합하도록 설계되었습니다."라고 언급했습니다.
주변에서 핵심으로의 16년간의 전환
사토시 나카모토가 2009년 최초의 비트코인을 채굴한 이후 2025년 미국 연금 제도에 포함되기까지 16년이 걸렸습니다.
주변에서 핵심으로의 이러한 전환은 우연이 아니라 정치적 동기, 투자 합의, 시장 논리, 그리고 기술 발전 등 여러 요인이 복잡하게 얽힌 결과입니다.
한 가지 부인할 수 없는 사실은 트럼프 가문과 그 측근들이 암호화폐 산업과 긴밀한 사업적 관계를 맺고 있다는 것입니다. 공개된 자료에 따르면 트럼프 가문의 자산 중 수십억 달러가 암호화폐 및 관련 기업에 투자되어 있습니다. 암호화폐가 주변부에서 주류로 자리 잡은 과정은 규제 당국의 태도 변화와 권력과 자본의 관계에 대한 논의를 동시에 반영합니다.
이제 암호화폐가 401(k) 플랜에 포함되면서 그 역할은 근본적인 변화를 겪었습니다. 단순한 투기 자산이 아니라 국가 금융 시스템에 점차 통합되고 있습니다. 그러나 이러한 혁명은 이제 막 시작되었습니다. 암호화폐는 과연 연금 투자의 신뢰할 수 있는 대안이 될 수 있을까요? 현재 암호화폐는 시장 변동성, 규제 체계, 장기 가치 등 여러 과제에 직면해 있습니다. 궁극적으로 이러한 실험은 투자 수익률을 좌우할 뿐만 아니라 금융 시스템의 미래를 바꿀 수도 있습니다.
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