출시 2일 후, Hyperliquid의 HIP3에는 어떤 잠재적 알파가 있을까요?

律动小工

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DeFi에 또 여름이 온다면 Hyperliquid HIP-3라고 불릴 수도 있겠네요.

올해 하이퍼리퀴드의 성과는 충분히 인상적이었습니다. 하지만 하이퍼리퀴드의 진정한 야망은 그 이상입니다. 최근 출시된 HIP-3 업그레이드는 하이퍼리퀴드를 퍼펙추얼 덱스(perp dex)에서 새로운 형태의 컴포저블 금융 레고(composable financial lego)로 탈바꿈시킵니다. HIP-3 생태계는 현재 트레이딩 프런트엔드, 유동성 스테이킹, DeFi 프로토콜, AI 인프라, 예측 시장 등 다양한 분야를 아우르는 20개 이상의 프로젝트를 포함하고 있습니다. 이 생태계의 가장 큰 특징은 대부분의 프로젝트가 아직 테스트넷 단계에 있고, 팀원들이 종종 가명을 사용하며, 자금 조달은 주로 자체 조달로 이루어진다는 점입니다. 이는 벤처 캐피털을 거부하는 하이퍼리퀴드의 가치와 완벽하게 부합하는 것으로 보입니다. 이 생태계에서 가장 흥미로운 점은 모든 프로젝트가 IPO 이전 기업 주식, 기존 주식, 상품, 컴퓨팅 파워 자원, 또는 단순히 수익률 등 새로운 시나리오에 퍼펙추얼 스왑을 적용하는 실험을 진행하고 있다는 것입니다. HIP-3가 제공하는 무허가 프레임워크는 예상치 못한 혁신을 불러일으키고 있습니다. 아직 초기 단계이지만 Kinetiq(19억 달러 TVL), Unit(8억 달러 TVL), Felix(3억 달러 TVL)와 같은 여러 고 TVL 프로젝트가 이미 상당한 영향력을 입증했습니다.BlcokBeats는 소개를 위해 16개의 HIP-3 생태계 프로젝트를 선택했습니다.Trading Frontends Based는 Hyperliquid를 기반으로 구축되고 Ethena Labs가 지원하는 거래 슈퍼앱입니다.현물 및 영구 선물 거래(40배 레버리지 지원), Based Visa 카드, 포트폴리오 관리 및 제휴 프로그램을 제공합니다.또한 DEX 기반 라이브 스트리밍 서비스인 Based Streams라는 멋진 기능도 제공합니다.이 서비스에서 크리에이터는 거래 세션을 방송하고 토큰 팁을 받고 HyperCore로 시청자에게 보상할 수 있습니다.

Based는 10월 10일에 Based Streams를 출시하여 HIP-3 시장을 지원하는 최초의 프런트엔드가 되었습니다.또한 24시간 거래량이 3,500만 달러에 달하는 최초의 XYZ100-USD 지수 시장을 배포했습니다. iOS 및 Android 앱은 2025년 중반에 출시될 예정입니다.

Liquid

Liquid는 Hyperliquid를 위해 특별히 제작된 모바일 기반 거래 앱입니다. 최대 100배 레버리지의 비수탁형 영구 선물 거래, 수익률 전략, 그리고 엄선된 금융 뉴스를 제공합니다. Liquid는 진입 장벽을 낮추기 위해 이메일 등록 기능을 통합하여 지갑 절차를 간소화하고 일반 사용자도 쉽게 시작할 수 있도록 했습니다.

이 팀은 AI와 암호화폐 분야에서 전문적인 배경을 가지고 있으며, DeFi 및 모바일 개발 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. 앱은 8월 8일 앱스토어에 출시되었으며, Privy를 통합하여 즉시 등록하고 수익을 얻을 수 있습니다. 현재 공개 베타 버전입니다. Aura는 Hyperliquid와 통합된 모바일 소셜 암호화폐 앱입니다. 핵심 컨셉은 거래를 소셜 활동으로 전환하는 것입니다. 사용자는 친구들과 실시간으로 거래하고, 서로의 자산을 추적하고, 새로운 토큰을 함께 탐색하며, 기존 거래를 따뜻하고 매력적인 소셜 경험으로 전환할 수 있습니다. Kinetiq Exchange는 Hyperliquid의 유동성 스테이킹 프로토콜이며, 생태계에서 가장 높은 TVL(총 TVL)을 기록하여 19억 달러에 달하는 프로젝트입니다. HYPE를 스테이킹하는 사용자는 유동성 자격 증명으로 kHYPE 토큰을 받으며, StakeHub를 통해 상위 검증인에게 위임할 수 있습니다. kHYPE는 HIP-3 무기한 스왑의 담보로 사용할 수 있어 배포 장벽을 크게 낮출 수 있습니다. 더욱 인상적인 것은 HIP-3 기반으로 구축된 Kinetiq의 Launch 플랫폼입니다. 이 플랫폼을 통해 팀은 kHYPE 스테이킹 풀에 크라우드펀딩을 통해 상당한 초기 자본 없이 자체 무기한 스왑 거래소를 구축할 수 있습니다. 현재 Kinetiq은 약 3,600만 개의 HYPE를 스테이킹하고 있으며, 이는 HYPE 유통량의 약 10%에 해당합니다. Felix는 Liquity V2에서 포크된 HyperEVM 기반 DeFi 대출 및 CDP 플랫폼입니다. 사용자는 HYPE 또는 uBTC와 같은 자산을 담보로 대출을 받고, Vanilla 마켓플레이스를 통해 P2P 대출을 이용하고, feUSD 스테이블코인을 발행할 수 있습니다. Felix는 변동 금리 모델을 사용하여 사용자에게 유연한 대출 옵션을 제공합니다. 현재 TVL(총 예상 잔액)은 3억 달러입니다.

혁신적인 거래 상품

Unit

Unit은 무기한 계약보다는 현물 토큰화에 중점을 두고, HIP-3 무기한 계약에 대한 네이티브 현물 유동성을 제공하여 전체 생태계를 보완합니다. Hyperliquid에서 현물 자산을 가장 많이 배포하는 프로젝트이자 메인넷에 출시된 최초의 HIP-3 프로젝트로, BTC, ETH, SOL을 포함한 다양한 자산을 보유하고 있습니다.

한편, Unit은 HIP-3를 통해 테슬라, 구글 등 미국 주요 주식과 연동되는 무기한 계약 시장 출시를 모색하고 있으며, 이를 통해 기존 금융 자산을 블록체인에 통합할 계획입니다. 팀원들은 HRT, Jump, Fortress 등 최고 기관 출신으로, 현재 플랫폼의 TVL(총 누적 가치)은 8억 3,100만 달러에 달합니다. Ventuals는 비상장 기업을 위한 무기한 선물 거래에 중점을 둔 탈중앙화 파생상품 플랫폼입니다. SpaceX나 OpenAI 주식을 거래하고 싶으신가요? 최대 10배 레버리지를 지원하는 Ventuals에서 거래할 수 있습니다. 이 플랫폼은 낙관적 오라클과 vHYPE 유동성 스테이킹 메커니즘을 활용하여 VC 자금 조달을 피하고 2025년 9월 커뮤니티에서 발행하는 "Sekai Kappas" NFT를 통해 자체 자금을 조달합니다.

Ventuals는 2025년 초 테스트넷을 출시하고 10월 16일에 vHYPE 스테이킹 예치금을 개설하여 10개 이상의 비상장 기업의 무기한 계약을 테스트할 예정입니다. 이는 HIP-3의 주력 프로젝트로, 최초로 무기한 계약을 오프체인 자산으로 확장하여 HIP-3의 실제 적용 가능성을 입증합니다.

볼멕스

볼멕스는 변동성 기반 상품을 HIP-3에 도입했습니다. 볼멕스는 암호화폐 시장의 변동성 지수 역할을 하는 BTC 및 ETH에 대한 BVIV/EVIV 지수를 출시했습니다(전통 금융의 VIX 지수와 유사). 볼멕스는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 빌더 마켓(Builder Market) 프레임워크 내에서 변동성 무기한 계약을 출시하여 트레이더가 시장 변동성을 직접 거래할 수 있도록 할 계획입니다. 눈치(Nunchi)는 수익률 목표 무기한 스왑 거래소를 구축하여 수익률과 금리 스프레드를 거래 가능한 무기한 파생상품으로 변환합니다. 이 플랫폼은 수익률 무기한(연이율/금리 기반)과 베이시스 무기한(가격 비율 기반)의 두 가지 상품 카테고리를 제공합니다. Nunchi는 HIP-3에서 다른 무기한 스왑의 펀딩 금리를 위한 메타마켓인 FR-Perpetual을 출시했습니다. 이 마켓은 HIP-3의 스테이킹 및 수수료 수입을 보완하는 데 중점을 두었습니다. Hyperbolic은 Hyperliquid에서 HIP-3 표준을 활용하고 기관급 인프라를 갖춘 상품 무기한 선물 상품을 출시했습니다. 사용자는 석유, 금, 천연가스 등 전통적인 상품에 대한 무기한 계약을 거래할 수 있으며, 이를 통해 실물 상품을 블록체인에 접목할 수 있습니다.Ddot은 실물 상품과 거래 가능한 실물 자산 시장에 중점을 둔 HIP-3 기반 상품 거래소를 구축하고 있습니다. Hyperbolic의 금융 파생상품과 달리, Ddot은 상품 자체의 거래 및 유통에 더욱 중점을 두고 있습니다. 또한, 주요 GPU(H100, H200, A100 등)의 현물 및 주문형 가격을 집계하여 일별 및 30일 평균 가격을 제공하는 실시간 클라우드 GPU 컴퓨팅 가격 대시보드 및 시장 지수를 제공합니다. Ddot은 또한 세계 최초의 HIP-3 기반 영구 선물 컴퓨팅 플랫폼을 구축하고 있으며, 허가가 필요 없는 영구 선물 시장에 집계된 가격 데이터를 제공하는 오라클 제공자 역할을 하고 있습니다. 핵심 제품은 실시간 현물 가격을 표시하며, 현재 운영 중입니다. Seda 오라클과의 통합을 포함한 온체인 확장 기능이 개발 중입니다. Sekai는 누구나 HyperEVM에서 CoreWriter 기반 LST 자산을 쉽게 생성할 수 있도록 하는 유동성 스테이킹 토큰(LST) 프로토콜입니다. HIP-3 "유니콘"(잠재력이 높은 배포자)을 위해 설계된 이 플랫폼은 50만 개의 HYPE라는 높은 진입 장벽을 해결합니다. 기업, 프로젝트, 커뮤니티 및 기관은 Sekai를 통해 자체 유동성 스테이킹 토큰을 출시할 수 있으며, 모든 HIP-3 DEX에서 LST 지원을 제공할 계획입니다. Flow DEX는 글로벌 규정을 준수하는 유동성 공급자이자 OTC/마켓 메이킹 인프라 기업입니다. Flow DEX는 Hyperliquid의 확장, 온체인 깊이 확대, 기관 자본 유치, 그리고 거래소 및 프로토콜 간 토큰 발행 지원을 지원합니다. 생태계의 유동성 공급자로서 Flow DEX는 배후에서 중요한 역할을 수행합니다.