원제: 암호화폐 시장, 잠시 숨을 돌리자: 비트코인, 91,000달러로 반등 - 이런 추세가 계속될 수 있을까?

원저자: Shaw, Jinse Finance

11월 27일 새벽, 암호화폐 시장은 몇 주간의 부진을 벗어나 반전을 보였습니다. 비트코인은 빠르게 반등하여 91,500달러를 잠시 돌파하고 91,950달러에 도달하며 24시간 동안 4% 이상 상승했습니다. 이더리움은 3,000달러 선으로 복귀하여 3,071.37달러에 도달하며 24시간 동안 3.5% 이상 상승했습니다. 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 네트워크 전체에서 총 3억 2,300만 달러의 포지션이 청산되었으며, 이 중 7,708만 3,100달러는 롱 포지션이고 2억 4,600만 달러는 숏 포지션입니다.

최근 시장은 방향을 전환했습니다. 거시경제 환경과 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 암호화폐 시장의 하락세가 일시적으로 멈췄습니다 . 이번 상승세는 시장이 바닥을 찍었다는 것을 의미하며, 이러한 추세가 지속될 수 있을까요 ?

I. 암호화폐 시장은 하락세를 멈추고 반등했으며, 공황 상태도 약간 완화되었습니다.

오늘 아침 암호화폐 시장은 몇 주간의 침체기를 지나 반전을 보였습니다. 비트코인은 빠르게 반등하여 잠시 91,500달러를 돌파하고 91,950달러에 도달하여 24시간 만에 4% 이상 상승했습니다. 이더리움은 3,000달러 선으로 돌아와 잠시 3,071.37달러에 도달하여 24시간 만에 3.5% 이상 상승했습니다.

코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 네트워크 전체에서 3억 2,300만 달러 규모의 포지션이 청산되었으며, 이 중 롱 포지션은 7,708만 3,100달러, 숏 포지션은 2억 4,600만 달러였습니다. BTC 청산은 총 1억 3,300만 달러, ETH 청산은 총 5,237만 2,500달러, SOL 청산은 총 1,620만 700달러였습니다. 지난 24시간 동안 총 11만 2,363명이 청산되었으며, 가장 큰 규모의 청산은 Hyperliquid-BTC-USD에서 발생했으며, 청산 규모는 1,457만 8,700달러였습니다.

최근 암호화폐 시장은 부진한 흐름을 보였지만, 이번의 상당한 반등은 시장에 어느 정도 활력을 불어넣어 심화되고 있던 공황을 일부 완화했습니다. 긍정적인 거시경제 상황, 연준의 금리 인하 기대감 고조, 그리고 ETF 자금 유입이 이번 암호화폐 반등의 주요 동력으로 분석됩니다.

II. 거시경제 데이터 개선으로 주요 자산 시장 활성화

최신 자료에 따르면 지난주 미국의 신규 실업수당 청구 건수는 21만 6천 건으로, 예상치인 22만 5천 건과 전주 22만 건을 밑돌았습니다. 이는 4월 중순 이후 최저치를 기록하며 투자자들의 신뢰를 크게 높였습니다. PPI 보고서는 에너지 및 식품 가격 상승으로 도매 가격이 소폭 상승했음을 보여주었지만, 핵심 PPI 상승률(2.6%)은 2024년 7월 이후 가장 낮은 수준이었습니다.

최근 미국 거시경제 지표는 전반적으로 긍정적이었고, 특히 추수감사절 관련 소비 관련 소매주도 상승세를 보였습니다. 낙관적인 전망은 기술주와 소형주 강세를 뒷받침했습니다. S&P 500과 나스닥 지수는 2주 만에 최고치로 마감했습니다. 델은 거의 6% 상승했습니다. 엔비디아의 공급망은 반등하여 엔비디아는 1% 이상, 코어위브는 4% 이상 상승했습니다. 구글은 1% 하락했습니다.

개선된 거시경제 데이터로 인해 투자자들의 시장 신뢰도가 높아졌고, 미국 주식 등 주요 자산의 상승도 도로 암호화 시장의 반등에 기여했습니다.

III. 연준의 입장이 바뀌었고, 금리 인하에 대한 기대감이 다시 높아졌습니다.

연방준비제도(Fed)의 최신 베이지북에 따르면 최근 몇 주 동안 미국 경제 활동은 큰 변동이 없었으며 , 고소득층을 제외한 전체 소비 지출은 더욱 감소했습니다. 베이지북은 미국 고용 시장의 소폭 약세와 완만한 물가 상승을 지적했습니다. 연준은 보고서에서 "전반적인 경제 전망은 안정세를 유지하고 있으며, 일부 조사 대상 기업들은 향후 몇 달 동안 경기 둔화 위험을 경고하는 반면, 제조업 부문은 신중한 낙관론을 표명했다"고 밝혔습니다. 미국 역사상 최장기 정부 셧다운(11월 12일까지 지속)으로 주요 경제 데이터 수집이 차질을 빚으면서, 최근 몇 달 동안 기업과 소비자의 실제 상황을 반영하는 현장 조사가 예의주시되었습니다. 연준 관계자들은 12월 정책 회의 전까지 10월과 11월의 완전한 노동 시장 및 물가 상승률 데이터를 확보할 수 없을 것입니다.

보고서 발표 후 JPMorgan의 이코노미스트들은 연준이 12월부터 금리 인하를 시작할 것으로 전망하며 , 일주일 전 정책 결정권자들이 금리 인하를 1월까지 연기할 것이라는 전망을 뒤집었습니다. JPMorgan 리서치팀은 여러 주요 연준 관계자들(특히 뉴욕 연방준비은행 총재 윌리엄스)이 최근 금리 인하를 지지하는 발언을 하면서 상황을 재평가하게 되었다고 밝혔습니다. JPMorgan은 연준이 12월과 1월에 각각 25bp씩 두 차례 금리 인하를 단행할 것으로 예상합니다.

CME의 FedWatch 도구는 연준이 12월에 25bp 금리를 인하할 확률을 84.9%, 금리를 동결할 확률을 15.1%로 예측합니다. 1월까지 누적 25bp 금리 인하 확률은 66.4%, 금리를 동결할 확률은 11.1%, 50bp 금리를 동결할 확률은 22.6%입니다. 또한, Polymarket 데이터에 따르면 연준이 12월에 25bp 금리를 인하할 확률은 83%로 상승한 반면, 금리를 동결할 확률은 16%로 하락했습니다. 이러한 예측에 따른 거래량은 1억 7,300만 달러에 달했습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 최근 보고서와 여러 관계자의 성명으로 인해 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대감이 높아졌고, 투자자들은 위험 자산으로의 유동성 회복에 대한 확신을 되찾았습니다.

IV. ETF 펀드 흐름이 다소 회복되었고, 새로운 통화 ETF가 상장되었습니다.

트레이더 T 모니터링 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 이틀 연속 순유입을 기록하며 총 1억 4,900만 달러에 달했습니다. 미국 현물 이더리움 ETF 역시 이틀 연속 순유입을 기록하며 총 1억 3,900만 달러에 달했습니다. 또한, 여러 기관이 다른 주요 암호화폐 관련 ETF를 출시했습니다 . 그레이스케일은 XRP와 도지코인 ETF를 출시했습니다. 비트와이즈는 뉴욕증권거래소에 비트와이즈 도지코인 ETF를 공식 출시했으며, 티커 심볼은 BWOW입니다. 프랭클린 템플턴, 밴에크 등도 새로운 ETF 상품 출시를 신청했습니다.

ETF 유입이 일시적으로 회복된 것과 다른 기관들이 관련 암호화폐 자산 ETF를 출시한 것은 기관 투자자들이 자금을 완전히 인출하지 않았으며 일정 기간의 조정을 거친 후 시장에 다시 진입할 가능성이 높음을 나타냅니다.

V. 시장 분석 및 해석

최근 암호화폐 반등은 시장이 바닥을 찍고, 깊은 조정 국면이 끝났으며, 상승 추세가 지속될 수 있음을 시사할까요? 최근 시장 분석과 해석을 살펴보겠습니다.

1. 4E Lab의 관측에 따르면 고대 고래의 귀환, ETF 파생상품 규제 완화, 구조화된 규제로의 전환 추세, 그리고 기관 매수세 지속은 전반적으로 완만한 강세 신호를 나타냅니다. 비트코인의 "기대 갭"은 극단적인 낙관론에서 합리적인 낙관론으로 전환되었고, 이더리움은 딥마켓 플레이어들의 관심을 다시 얻고 있습니다. 자금 조달과 규제 환경이 동시에 개선됨에 따라 시장은 지지 정책, 안정적인 자금 조달, 그리고 상승하는 투자 심리라는 세 가지 요인에 힘입어 공명 단계에 접어들었습니다.

2. 매트릭스포트(Matrixport)는 "연방기금선물의 내재 가격을 기준으로 시장은 12월 10일 연준이 금리를 인하할 확률을 84%, 1월 금리를 동결할 확률을 65%로 예상하고 있다"는 차트를 발표했습니다. 이러한 예상 금리 경로에 따르면, 12월에 금리가 인하되 전반적인 통화 정책 완화는 제한적일 것입니다. 비트코인과 비교했을 때 금은 미국 재정 적자 및 국채 발행 속도와 더 큰 상관관계를 가지고 있어 재정 확대 및 금리 인하 전망에 대한 헤지 수단으로 더 직접적인 역할을 합니다. 반면 비트코인은 상당한 신규 자본 유입에 더 의존하며, 현재 유동성은 아직 크게 방출되지 않았습니다. 이러한 상황에서 금과 비트코인의 괴리는 단기적으로 지속될 가능성이 높습니다."

3. 갤럭시 디지털의 설립자 마이크 노보그라츠는 비트코인이 연말까지 10만 달러로 회복될 수 있다고 확신하지만, 그 시점에는 상당한 매도 압력이 예상됩니다. 그는 "10/11" 폭락이 시장에 미친 심리적 영향이 중기적으로 지속될 것이라고 생각합니다. 노보그라츠는 또한 더욱 명확한 암호화폐 정책과 기존 금융 대기업들의 진출로 시장이 더욱 차별화되고 가치를 제공하는 토큰이 선호될 것이라고 말했습니다.

4. 비트와이즈의 자문가 제프 파크는 비트코인의 이전 4년 반감기 주기가 끝났고, 기관 펀드 매니저의 경제적 행동과 ETF 펀드 흐름에 따라 2년 주기로 대체되었다고 생각합니다 .

5. CryptoQuant의 애널리스트 Abramchart는 시장이 심각한 "레버리지 정리"를 완료했으며, 총 미결제약정이 450억 달러에서 280억 달러로 급락하여 이번 주기에서 가장 큰 폭의 하락을 기록했다고 지적합니다 . 이는 약세장 신호가 아니라, 과도하게 부풀려진 투기적 포지션을 정리하고 향후 상승을 위한 건강한 모멘텀을 축적하는 주요 시장 재편의 신호입니다.

6. 비트마인 회장 톰 리는 비트코인이 연말까지 10월 사상 최고가인 125,100달러로 복귀할 가능성이 있다고 전망했습니다 . 수요일 인터뷰에서 리는 "비트코인이 연말까지 10만 달러를 돌파하고, 어쩌면 새로운 기록을 세울 가능성도 여전히 매우 높다고 생각합니다."라고 말했습니다.

7. 윈터뮤트 트레이딩 전략가 야스퍼 드 마에르는 옵션 시장에서 투자자들이 일반적으로 비트코인 가격이 8만 5천 달러에서 9만 달러 사이에서 등락할 것으로 예상하며, 시장이 급등하기보다는 현 상태를 유지할 것으로 예상한다고 지적합니다. 이러한 반등이 실제로 지속 가능한 상승세로 이어질지는 궁극적으로 거시경제 정책과 자금 지원이 지속적이고 강력한 지지를 제공할 수 있는지에 달려 있습니다.

8. 델파이 디지털 애널리스트들은 현재 비트코인에서 형성되고 있는 강세 및 약세 구조에 대한 분석을 발표했습니다 . 강세 시나리오에서는 현재 가격 움직임을 ABC 조정으로 보고 있으며, 이를 확정하기 위해서는 유효한 완료 및 $103,500 상방 돌파가 필요합니다. 약세 시나리오에서는 현재 랠리가 $103,500 아래 어느 지점에서든 낮은 고점을 형성할 것으로 예상되며, 이는 다음 하락 파동을 촉발하여 5파동의 완전한 하락 펄스를 완료한 후 더 크고 지속적인 랠리가 발생할 것으로 예상합니다.

9. LiquidCapital(구 LDCapital)의 창립자인 이리화는 다음과 같은 글을 게시했습니다 : ETH가 3000으로 복귀했고 극심한 공황은 지나갔으며 그는 이후 시장 추세에 대해 여전히 낙관적입니다.

원본 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia