중국 암호화폐 억만장자들이 금을 사기 시작할 때

린 완완 지음

싱가포르 창이 공항에서 북쪽으로 차로 단 12분 거리에 있는 활주로 끝에는 세계에서 가장 안전한 개인 금고 중 하나인 르 프리포트가 있습니다.

약 1억 싱가포르 달러(약 1,200억 원)가 투자된 이 건물은 "아시아의 포트녹스"로 불립니다. 창문이 없는 이 건물은 연중 21°C의 일정한 온도와 55%의 습도를 유지하여 예술 작품 보관에 이상적인 환경을 제공합니다.

엄중히 경비되는 철문 뒤에는 수억 달러 상당의 금, 은, 희귀한 예술 작품이 숨겨져 있습니다. 이러한 물건들은 세관 신고나 세금 납부가 필요하지 않습니다.

3년 전, 아시아에서 가장 젊은 암호화폐 억만장자 중 한 명이자 BitDeer의 창립자인 우지한은 싱가포르 달러로 최대 1억 달러에 달하는 비용이 든다는 소문이 돌았던 이 금고를 4,000만 싱가포르 달러(약 2억 1,000만 위안)에 인수했습니다.

이 거래는 당시 블룸버그에 의해 확인되었고, 매수자는 우지한이 운영하는 비트디어였습니다. 당시에는 암호화폐 대기업의 "실수"라고 비웃는 사람은 거의 없었습니다. 오프체인 볼트를 구매하는 대신 온체인 비트코인 채굴에 집중하는 것이 어떻겠습니까?

하지만 2025년에 금이 온스당 4,000달러를 돌파했을 때, 우리가 이 인수를 돌이켜보면, 그것은 단순한 횡설수설이라기보다는 미리 요점을 잡은 훌륭한 움직임이었습니다.

하지만 우지한이 르 프리포트를 인수한 것은 단순히 콘크리트와 철제 대문을 구입하기 위한 것이 아니었습니다. 처음부터 이 요새는 최고 부유층과 기관들을 위한 보세 구역이었습니다. 높은 수준의 보안, 눈에 띄지 않는 전시 공간, 그리고 관세 장벽을 우아하게 우회할 수 있는 능력까지 갖추고 있었습니다.

이는 한 가지 사실을 보여줍니다. 비트코인을 통해 하룻밤 사이에 부자가 된 중국 거물들은 오랫동안 인류 역사상 가장 오래된 안전 자산인 금에 관심을 기울여 왔습니다.

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2010년 5월, 싱가포르에 르 프리포트(Le Freeport)가 공식 개장했습니다. 이 건물은 처음부터 공항 바로 옆에 위치한 인프라 시설로 설계되었으며, 활주로와 거의 바로 연결되는 내부 통로를 갖추고 있어 귀중품을 기내에서 금고까지 단 몇 분 만에 운반할 수 있었습니다.

싱가포르 정부의 지원은 지분 구조에도 반영되어 있습니다. 싱가포르 국가유산위원회(National Heritage Board of Singapore)와 국립예술위원회(National Arts Council)는 르 프리포트(Le Freeport)의 초기 주주였습니다.

당시 싱가포르는 "무역항"에서 "자산항"으로 격상되고 있었습니다. 르 프리포트(Le Freeport)는 글로벌 예술 및 자산 관리 센터(Global Arts and Wealth Management Centre) 프로그램에 포함되었고, 제로 GST 창고 제도(Zero GST Warehouse Scheme)에 가입하여 면세, 보세, 그리고 국경 간 결제 기능을 모두 갖춘 세계에서 몇 안 되는 금고 중 하나가 되었습니다.

이 시스템 하에서 르 프리포트(Le Freeport)는 전 세계 부유층과 기관들의 관심을 빠르게 끌었습니다. 이 시스템은 막대한 양의 실물 자산을 보유하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 싱가포르 국적이 아닌 외국인에게도 개방되어 있어 입국 절차나 관세가 필요하지 않습니다.

5,000만 달러 상당의 피카소 걸작을 르 프리포트에 보관하면 세율이 10~30%로, 수천만 달러의 세금을 절약할 수 있다는 의미입니다.

르 프리포트는 내부 금고 사진을 공개하지 않았기 때문에, 바로 옆에 새로 설립된 금고인 The Reserve에서 공개한 사진을 통해서만 내부를 엿볼 수 있습니다.

이곳은 한때 세계 최대 금 거래사 중 하나인 JP모건 체이스, 크리스티의 자회사인 CFASS, 그리고 UBS와 도이체방크 같은 국제 금융기관을 포함한 최고 수준의 기관들이 입주해 있던 곳이었습니다. 수많은 금괴가 이곳을 통해 운송 및 보관되었습니다.

하지만 일부 국가들이 사치품과 해외 자산에 대한 규제를 강화하면서 이들 기관은 잇따라 임대 계약을 해지하기 시작했고, 르프리포트 역시 장기적 손실에 빠졌다.

2017년부터 르 프리포트는 시장에서 "문제 자산"으로 분류되었습니다. 소유주는 매각을 시도했고, 5년 후 마침내 매수자가 나타났습니다. 바로 우지한입니다.

당시 암호화폐 시장은 진정한 겨울을 겪고 있었습니다. 루나(LUNA) 알고리즘 스테이블코인의 붕괴는 온체인 신용 시스템 전체에 대한 의구심을 불러일으켰습니다. 쓰리 애로우즈 캐피털(Three Arrows Capital)은 파산했고, 셀시우스(Celsius)와 블록파이(BlockFi)도 파산했습니다. 디레버리징 체인은 층층이 확산되었고, 결국 FTX 제국의 붕괴와 거래상대방 위험의 완전한 노출로 이어졌습니다.

이 기간 동안 중국 암호화폐 기업가 우지한은 Bitdeer를 통해 이전에는 "뜨거운 감자"로 여겨졌던 볼트를 약 4,000만 싱가포르 달러(약 2억 1,000만 위안)에 인수했습니다.

우지한은 세계 최대 채굴기 제조업체인 비트메인을 공동 창립했습니다. 비트메인은 한때 전 세계 비트코인 해시레이트의 약 75%를 장악했으며, 이전 채굴 사이클의 핵심 인물 중 한 명이었습니다. 비트디어를 분사한 후, 싱가포르 영주권자로서 비트메인 경영권을 포기하고 비트디어의 해시레이트 및 인프라 사업에 집중했습니다.

그는 인수에 관해 공개적으로 많은 성명을 발표하지 않았으며, 블룸버그가 물었을 때만 인수 사실을 확인했습니다.

오늘날 Le Freeport의 공식 웹사이트에서는 이곳이 단순한 금고가 아니라, 소수의 사람들만 이용할 수 있는 개인적인 경험의 장소라고 분명히 밝히고 있습니다.

암호화폐 업계 사람들이 평생 개인 키를 보호하는 방법을 연구하는 모습을 생각해 보세요. 실제로 큰돈은 오랫동안 싱가포르의 금고에 숨겨져 있었는데, 일부는 가족 신탁 문서로, 일부는 강철판에 새겨진 니모닉 문구로 보관되어 있었습니다.

우지한의 르 프리포트에는 중국 재벌들만 있는 것이 아닙니다. 인도와 동남아시아 출신의 신흥 부유층도 조용히 새로운 단골손님이 되고 있습니다.

르 프리포트는 고객 목록을 공개적으로 공개한 적이 없지만, 국제 경매 회사에서 얻은 정보를 통해 단서를 얻을 수 있습니다. 많은 예술 작품이 판매된 후 "바로 보관"되어 다시는 시장에 나오지 않습니다.

비슷한 경로가 동남아시아에서도 일어나고 있는데, 상장된 억만장자들은 현금화 수익의 일부를 르 프리포트로 직접 이체합니다. 금괴와 은, 고급 보석, 한정판 파텍 필립 시계, 100년 된 클래식 자동차, 희귀한 예술 작품 등이 거래 현장에서 이 비밀 창고로 운반됩니다.

독자 여러분 중에 잠재적인 "금고 회원"이 있을 수 있다는 점을 고려하여 여기서 입금 절차를 설명하겠습니다.

무장 경비원들이 입구에 배치되어 있으며, 방문객은 먼저 온라인으로 여권을 확인하여 고위험군에 속하는지 확인해야 합니다. 핵심 금고 구역에 들어가려면 신원 확인, 생체 인식, 방탄문, 개인 소지품 보안 검사 등 최소 다섯 개의 검문소를 통과해야 합니다. 금고 안팎에는 수백 대의 고화질 카메라가 설치되어 사각지대 없이 24시간 감시를 제공합니다. "30kg의 은괴와 12.5kg의 금괴"를 보관해야 하는 물리적인 어려움까지 더해지면, 설령 누군가 침입하더라도 아무것도 가져갈 수 없을 것입니다.

그래서 밖에서는 금값이 계속 오를 수 있을지에 대해 논의하는 반면, 안에서는 이미 논의를 하고 있습니다. 한 병에 15만 달러짜리 로마네-콩티 와인을 몇 병이나 먼저 비축해야 할지, 그리고 여성들이 더 나은 사진을 찍고 더 보기 좋게 번호를 매길 수 있도록 피카소와 렘브란트의 그림을 어느 선반이나 줄에 걸어야 할지 말입니다.

직장인들에게는 궁극적인 목표가 CPF 계좌이고, 아시아에서 가장 부유한 사람들에게는 궁극적인 목표가 싱가포르의 창문 없는 벽입니다.

물론, 금고의 장점은 물리적 공간 측면에서만 존재합니다. 금 산업 체인을 더욱 효과적으로 통제하려면 상류로 더 깊이 파고들어야 합니다.

복건 사람들은 황금의 혈통을 접했습니다.

중국 중년 여성들이 1그램당 5위안의 할인을 받기 위해 금 매장에 줄을 서 있는 동안, 블록체인 분야의 기존 자본가와 신규 참여자들은 이미 톤 단위로 지배권을 놓고 경쟁하고 있습니다. 이런 일에 있어서 누가 주도권을 쥐고 있을까요?

올해 5월, 안탈파(Antalpha)라는 핀테크 회사가 나스닥에 투자설명서를 제출했습니다. 안탈파의 투자설명서에는 우지한(Jihan Wu)이 공동 창립한 채굴 회사인 비트메인(Bitmain)이 언급되어 있습니다.

해당 문서에는 "우리는 비트메인의 주요 자금 조달 파트너입니다."라고 명시되어 있습니다. 양측은 양해각서에 서명하여 비트메인이 안탈파를 자금 조달 파트너로 계속 사용하고, 서로에게 고객을 추천하기로 합의했습니다.

이 회사는 한때 세계 최대 채굴기 제조업체인 비트메인에 공급망 대출과 고객 금융을 제공했습니다. 이는 우지한 시대부터 이어져 온 사업 유산이었습니다.

우지한이 비트메인을 떠난 지 오래 되었기 때문에, 그의 자리를 대신한 사람은 중국 푸젠성 출신의 암호화폐 거물인 우지한이라는 또 다른 창업자입니다.

중국의 많은 지역에서는 금을 숭배하지만, 푸젠 사람들은 확실히 개인의 운명을 금에 걸기 위해 앞장서고 있습니다. 롱옌의 천징허는 푸젠의 "닭갈비 광산"을 세계적인 광산 대기업인 쯔진 마이닝으로 탈바꿈시켰고, 주가는 10배로 뛰었습니다. 푸칭의 저우종원은 슈이베이에 주다이푸를 설립하고 프랜차이즈를 통해 전국 3대 광산 중 하나가 되었습니다. 푸톈 사람들은 집집마다 돌아다니며 금광을 파는 사람에서 중국 금 도소매 사업의 거의 절반을 차지하는 사람으로 성장했습니다.

푸젠성에는 금광이 있고, 금상점도 있으며, 금상인들은 도처에 있으니, 푸젠성 사람들의 피 속에 금이 흐르는 것이 아닐까 하는 생각이 듭니다.

분명히 잔커투안의 내면적 동력이 불타올랐고, 푸젠 사람들이 금사업에 발을 들이지 못할 리가 있겠는가?

그는 세계 최대 스테이블코인 발행자이자 현재 세계 30대 금 매수자이자 새롭게 등장한 "온체인 금 재벌"인 테더를 직접 주시했습니다.

올해 10월, 테더는 안탈파와 파트너십을 맺고 "온체인 골드 금고"(토큰화된 골드 금고)를 구축한다고 발표했으며, 골드 토큰인 XAU₮를 기반으로 하는 "금 지원 디지털 신용 시스템"을 구축하기 위해 2억 달러를 모금할 계획이라고 밝혔습니다.

업무 분담 방식 또한 푸젠(福建)과 매우 유사합니다. 테더(Tether)는 실제 금을 토큰으로 압축하고 스위스에 있는 개인 금고에 보관하는 역할을 담당합니다. 안탈파(Antalpha)는 이 토큰을 회전 금융 상품으로 전환하고, 담보 구조를 설계하고, 대출 상품을 개발하고, 싱가포르, 두바이, 런던에 금 금고를 설치하여 "온체인 금"이 언제든지 실물 금괴로 교환할 수 있는 담보 증서가 될 수 있도록 합니다.

간단히 말해서, 이것은 살아있는 "금본위제의 현대 버전"입니다. 테더는 조폐국이고, 안탈파는 은행이며, 이야기의 배경은 브레튼우즈 체제에서 스위스 재무부로 바뀌었습니다.

공식 보도에 따르면 테더는 스위스 금고에 약 80톤의 금을 비축해 왔는데, 이는 일부 중소 국가의 공식 매장량과 맞먹는 양입니다. 그러나 테더는 "보안상의 이유로" 금고의 구체적인 주소는 공개하지 않았다고 주장합니다.

중앙은행의 "금괴를 지하 저장고에 가두고 수십 년 동안 햇빛을 피해 숨겨두는" 관행과는 달리, XAU₮는 분해되어 블록체인에 저장되어 추적, 분할, 거래 및 담보로 사용할 수 있습니다. 원래 지하 저장고에만 보관될 수 있었던 금은 이제 유통, 담보 제공, 기관에 도매로 판매될 수 있는 완전한 "동적 유동성" 시스템으로 전환되었습니다.

안탈파(Antalpha)는 한 걸음 더 나아가 자사 회사인 아우렐리온(Aurelion)이 1억 3,400만 달러를 투자하여 XAU₮를 직접 매입하도록 했습니다. 이는 "온체인 금을 준비 자산으로 사용하는 최초의 상장 재무부 기업"이 되겠다는 목표입니다. 이는 "스위스 금고에 금괴를 채워 넣는" 기존 화폐 방식을 "상장 기업의 대차대조표에 XAU₮를 한 줄로 채워 넣는" 방식으로 바꾸는 것과 같습니다.

테더 CEO 파올로 아르도이노의 말은 논리의 본질을 간결하게 포착합니다. "금과 비트코인은 같은 논리의 두 극입니다. 하나는 가장 오래된 가치 저장소이고 다른 하나는 가장 현대적입니다."

금 가격 또한 이 새로운 고속철도망을 더욱 가시화하고 있습니다. 올해 전 세계 금 투자는 50% 이상 증가했고, XAU₮의 시가총액은 같은 기간 두 배로 증가했습니다. 이번에는 위험 회피 성향을 가진 사람들과 도박을 즐기는 사람들이 이례적으로 같은 길을 걷고 있습니다.

그들은 더 큰 질문에 답하려고 노력하고 있습니다. 인류가 가장 오랫동안 부를 저장하는 방식을 블록체인에서 되살릴 수 있을까요?

그들은 오래된 규칙을 따르지 않습니다.

2025년 10월, 금 가격은 온스당 4,000달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했고, 연초 이래 50% 이상 상승하면서 전 세계에서 가장 수익률이 높은 자산 종류 중 하나가 되었습니다.

표면적으로 보면 이는 또 다른 "금값 상승장"입니다. 하지만 더 깊이 들여다보면 금 시장에서 세 가지 세력이 각자의 권력 위치를 재편하고 있는 것입니다.

첫 번째 줄은 중앙은행들로 구성되어 있습니다. 지난 몇 년 동안 전 세계 중앙은행들은 거의 "저점 매수"를 해왔습니다. 금을 달러화 약세의 기반으로 삼고 제재에 대한 헤지 수단으로 활용했습니다. 그들은 단기적인 변동에는 관심이 없고, 오직 한 가지 질문, 즉 최악의 상황에서도 이 금이 식량, 무기, 또는 동맹국과 교환될 수 있는지에만 관심이 있습니다.

두 번째 줄은 아시아의 슈퍼리치를 나타냅니다. 중국, 홍콩, 중동, 동남아시아에서 유입된 자금이 싱가포르 금고, 스위스 지하 저장고, 그리고 패밀리 오피스 신탁을 통해 조용히 새로운 금의 벽을 형성하고 있습니다.

그들은 더 이상 은행에서 몇 킬로그램의 "종이 금"을 사는 것에 만족하지 않고, 대신 벽 전체를 사들입니다. 어떤 사람들은 싱가포르 은행에 돈을 예치하고, 어떤 사람들은 금괴를 금고에 직접 예치합니다. 이 두 가지 유형의 정기 예금은 완전히 다른 수준의 보안을 제공합니다.

우지한이 르프리포트를 인수한 것은 이러한 체인의 한 노드입니다. 비트코인 채굴부터 다른 사람을 위한 금괴와 유명 그림 관리, "체인 내 수익"부터 "체인 외 보안"까지 모든 것을 아우릅니다.

세 번째 줄은 암호화폐 신흥 강자들로 구성되어 있습니다. 우지한, 안탈파, 테더는 다른 전략을 펼치고 있습니다. 우지한은 금고의 벽을 매수했고, 테더는 금고 내부의 XAU₮ 변수를 매수했습니다.

이 구조에서 테더는 실제 금을 토큰으로 주조하여 스위스 금고에 보관합니다. 안탈파는 이 토큰을 자산으로 주조하여 상장 기업의 대차대조표와 기관 고객의 담보 바구니에 넣습니다.

따라서 금의 역할은 조용히 다시 쓰여졌습니다. 중앙은행의 경우 금은 궁극적인 담보로 남아 있습니다. 아시아 거물들의 경우 금은 여러 세대에 걸쳐 물려줄 수 있는 가족 전용 콜드 지갑이 되었고, 암호화폐 신생기업의 경우 금은 이자율 스프레드와 유동성 프리미엄을 얻기 위해 지속적으로 계층화될 수 있는 금융 시스템이 되었습니다.

대부분의 사람들에게 금은 단지 차트와 무게일 뿐이다. 하지만 이 세 집단에게 금은 가족, 주권, 국가 안보와 관련된 총체적인 계산서이다.

서사는 끊임없이 바뀌지만, 그 안에 깊이 묻힌 것은 사실 엄청나게 오래된 것입니다. 결국 길은 우회할 수 있고, 이야기는 어떤 식으로든 꾸며질 수 있지만, 자본은 가장 정직합니다. 쇼가 끝나고 불이 켜지면, 그들이 원하는 것은 밤에 푹 잘 수 있는 안정감입니다.

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