Solstice 창립자와의 인터뷰: 기본 원칙을 사용하여 Solana에서 수익을 재조정하는 방법

2025년 11월 말, 솔스티스 스테이킹(Solstice Staking)은 리히텐슈타인 트러스트 인테그리티 네트워크(LTIN), 스위스 암호화폐 금융 대기업 비트코인 스위스(Bitcoin Suisse), 그리고 탈중앙화 스테이킹 프로토콜 오볼(Obol)과 함께 기관 등급 이더리움 분산 검증자(DVT) 클러스터를 공동 출시했습니다. 겉보기에 기술적인 협업처럼 보이는 이 협업 속에는 훨씬 더 큰 야망이 숨겨져 있습니다.

같은 날, 솔라나 생태계 내 DeFi 플랫폼인 카미노(Kamino)는 솔스티스 마켓에 16.5%의 고정 수익률을 제공하는 PT-USX 토큰을 출시한다고 발표했습니다. 한편, 솔스티스의 총 자산 가치(TVL)는 3억 2천만 달러를 돌파하여 2만 6천 명 이상의 보유자와 13만 1천 명의 월간 활성 사용자를 기록했습니다.

더욱 주목할 만한 점은 이 계약이 2023년 1월 이후로 한 번도 월별 수익률이 마이너스를 기록한 적이 없으며, 2024년 연간 수익률은 21.5%에 달했고, 12개월 누적 샤프지수는 최고 8.09에 달했다는 점입니다.

이러한 수치 뒤에는 물리학 박사이자 월가 베테랑인 벤 나다레스키의 치밀한 계획이 있습니다. 그는 이전에 갤럭시 디지털에서 골드만삭스의 첫 비트코인 결제 파생상품 거래를 담당했으며, 이제 솔라나에 "기관 등급" DeFi 프로토콜을 구축하기로 결정했습니다. 간단한 수익률 프로토콜부터 10억 달러 규모의 스테이킹 자산을 운용하는 브리지타워 캐피털 인수, 그리고 전통적인 금융 대기업들과 협력하여 DVT 클러스터를 출시하는 것까지, 솔스티스는 이러한 활동을 통해 "수익률 독점을 깨는 것"이 무엇을 의미하는지 보여주고 있습니다.

이는 단순히 아름답게 포장된 또 하나의 DeFi 이야기일까요, 아니면 기존 금융 세력이 암호화폐 세계에 가하는 치명적인 타격일까요? 이러한 질문을 염두에 두고, 벤 나다레스키와 심도 있는 대화를 나누었습니다.

물리학자에서 월가의 "반역자"로, 그리고 웹3의 "야심가"로

벤의 커리어는 겉보기에는 서로 관련 없어 보이는 도약으로 가득 차 있습니다. 우주의 구조를 탐구하는 물리학부터 밀리초 단위의 촉박한 금융 거래 세계, 그리고 탈중앙화된 암호화폐 세계까지 말입니다. 하지만 벤은 이 모든 것이 고유한 논리에 따른다고 생각합니다. 물리학의 관점에서 금융 시장을 분석하고 변화시키는 것이 그의 확고한 사고방식입니다.

바로 이러한 독특한 관점 덕분에 그는 월가에서 성공하고 다른 사람들보다 먼저 암호화폐의 미래를 예측할 수 있었습니다. 그는 세계 최초의 암호화폐 파생상품 거래를 주요 은행들과 함께 주도했고, 골드만삭스와 갤럭시 디지털 간의 비트코인 결제 옵션 거래를 직접 주선하기도 했습니다. 하지만 이러한 경험을 통해 그는 전통 금융의 "구세계"와 암호화폐 금융의 "신세계" 사이에 극복할 수 없는 간극이 존재한다는 것을 깨달았습니다.

그래서 그는 월가를 "배신"하고 DeFi 열풍에 온 마음을 다해 뛰어들기로 했습니다. 솔스티스는 그의 모든 인생 경험의 정점입니다.

BlockBeats: 물리학을 전공하시고, 이후 전통적인 금융 파생상품 거래 분야에 진출하셨다가 2013년에 마침내 Web3에 전념하셨습니다. 이러한 중요한 커리어 전환의 배경이 된 사고방식을 공유해 주시겠습니까? 어떤 중요한 순간이나 신념이 당신을 기존의 틀에서 벗어나 완전히 새로운 분야를 끊임없이 개척하게 했는지 궁금합니다.

벤: 학문적으로 저는 물리학에 완전히 반해버렸습니다. 우주의 구조를 탐구하고 인류의 궁극적인 질문에 답하는 이 학문에 매료되지 않기가 어렵기 때문입니다.

저는 항상 경제학을 물리학의 관점에서 바라봐 왔습니다. 물리학이 우주를 시뮬레이션한다면 경제학은 인간 행동을 시뮬레이션하는 것이죠. 제 생각에 시장은 물리적 시스템이고, 자산은 "필드"입니다.

물리학의 파동-입자 이중성처럼 자산 가격은 이산적인 데이터 포인트로 볼 수도 있고, 시간에 따라 흐르는 파형으로 볼 수도 있습니다. 실제로 물리학과 시장 사이에는 매우 깊은 연관성이 있습니다.

제가 정식으로 전통 금융 업계에 입문했을 때, 저는 이미 암호화폐 개발에 여가 시간을 쏟고 있었습니다. 그러다가 암호화폐와 디파이가 전통 금융 시장 전체의 발전된 형태라는 것을 깨달았습니다. 더 빠르고, 더 민주적이며, 전통 금융의 약탈적 성격을 벗어던진 것이죠.

DeFi의 등장으로 누구나 글로벌 금융 시장 최적화 가속화에 참여할 수 있게 되었습니다. 기존의 이분법적 대립을 깨고, 높은 수익을 창출하는 동시에 진정으로 의미 있는 활동에 참여할 수 있게 되었습니다.

제가 지금까지 받은 교육과 직업 선택의 모든 단계는 결국 오늘날의 동지(Solstice)로 이어졌습니다. 이는 제 인생에서 내린 모든 결정의 필연적인 정점입니다.

BlockBeats: 엄격한 과학 연구부터 밀리초 단위의 거래 플랫폼, 그리고 탈중앙화된 암호화폐 세계에 이르기까지, 이 세 가지 매우 다른 환경이 당신의 사고방식에 어떤 영향을 미쳤나요? 핵물리학의 "기본 원리"와 "과학적 엄격성"을 Solstice의 제품 설계 및 위험 관리에 어떻게 적용하시나요?

벤: 저는 물리학에서 수많은 원리를 배웠지만, 저에게 가장 큰 영향을 준 것은 어떤 도전에 직면했을 때 주관적 관점과 객관적 관점을 모두 고려하는 것입니다.

물리학에서 어떤 정리는 정확한 수학적 유도를 통해 검증하지 않는 한 진정으로 이해될 수 없습니다. 그러나 거시적 시스템에서 그 정리의 위치를 이해하지 못하면, 그 수학 공식은 그 의미를 잃게 됩니다.

이러한 논리는 암호화폐 공간과 금융 시장에도 적용됩니다. 새로운 자산을 구축하거나 토큰화할 때, 이를 검증할 수 있는 건전한 경제 모델 없이는 작동하지 않습니다. 하지만 동시에 자산이 대상 생태계 내에서 어떻게 생존하고 운영될지도 충분히 고려해야 합니다.

궁극적으로 "가치"를 이해하고 개발하는 것이 성공적인 DeFi 상품이나 자산의 핵심입니다. 가치 창출의 경제적 타당성을 간과하거나 상품이 더 넓은 생태계에 어떻게 통합될 수 있는지 파악하지 못한다면 혁신의 물결에서 뒤처질 수밖에 없습니다.

가치 창출 외에도 이 다변량 분석은 위험 관리에도 동일하게 적용됩니다. 기존의 위험 관리 모델은 효과가 제한적입니다. DeFi처럼 빠르게 변화하는 시장에서는 정성적 요소를 고려해야 합니다.

시장 심리는 어떻게 변화하고 있을까요? 주요 지역의 정치적 분위기는 어떻게 변하고 있을까요? 소매 시장은 이러한 변화에 어떻게 적응하고 있을까요? 고래 투자자들은 어떻게 시장 역학에 영향을 미치고 심지어 조작까지 할까요? 이러한 분석 차원을 위험 프레임워크에 통합하는 것은 오늘날 시장의 모든 주요 DeFi 프로토콜에 필수적인 요소가 되었습니다.

BlockBeats: 갤럭시 디지털에서 주요 은행들과 세계 최초의 암호화폐 파생상품 거래를 주도하셨습니다. 그 경험을 통해 전통 금융과 암호화폐 세계의 융합(혹은 갈등)에 대해 가장 깊이 있는 통찰을 얻으셨습니까? 이러한 통찰이 솔스티스 설립에 대한 초기 동기에 어떤 영향을 미쳤습니까?

벤: 갤럭시 디지털에서 근무하는 동안 제가 한 중요한 일 중 하나는 주요 금융 기관이 최초로 암호화폐로 결제하는 파생상품 거래를 원활하게 진행한 것입니다. 즉, 골드만삭스와 갤럭시 디지털 간에 BTC로 결제되는 무인도 옵션(NDO) 거래를 원활하게 진행한 것입니다.

당시 상황에서 이 거래는 매우 상징적이었습니다. 시장의 신제품 출시에 있어 타이밍은 종종 가장 중요한 변수입니다. 이 거래는 획기적이었지만, 시장 유동성, 참여자 수, 그리고 이러한 거래의 가격 책정을 위한 위험 관리 프레임워크는 아직 신속하고 대규모적인 시장 도입을 지원할 만큼 충분히 발전하지 못했습니다.

그러나 이 거래는 기관들에게 길을 열어주었고, 기관들은 전통적인 금융(TradFi) 거래 플랫폼에서 암호 자산을 도입하는 초석을 확인하고 당시의 미래를 엿볼 수 있었습니다.

이는 전통적인 금융과 암호화폐가 결합된 전형적인 사례이지만, CeFi(중앙화 금융)와 DeFi(탈중앙화 금융) 스펙트럼의 CeFi 쪽에 속합니다. 제가 Solstice를 설립한 목적은 분명했습니다. 스펙트럼의 반대편, 즉 DeFi 쪽으로 진화하는 것이었습니다.

지난 10년 동안 저는 암호화폐 분야에서 CeFi 인프라 구축에 전념해 왔으며, 여가 시간에는 DeFi 애플리케이션을 탐색하는 데에도 힘써 왔습니다. Solstice는 "기관급" DeFi를 구축하기 위해 설립되었으며, 민주화, 무허가 접근, 투명한 금융 시장 진입이라는 핵심 원칙을 처음부터 고수해 왔습니다.

저는 수년간 세계 최대 규모의 기관에서 암호화폐와 블록체인을 홍보해 왔으며, 그 과정에서 얻은 교훈을 Solstice에 직접 반영하여 DeFi 산업 전체의 기준을 높이는 것을 목표로 삼았습니다.

BlockBeats: 물리학자에서 Web3 기업가로의 여정을 돌이켜보면, 20살의 자신에게 한 가지 조언을 줄 수 있다면 무엇을 해주고 싶나요?

벤: 밤샘한다고 죽는 건 아니야. 차 사려고 비트코인 팔지 마. 네 생각이 네 현실을 지배해.

Solstice의 계산된 전략: 블록체인에서 월스트리트를 복제하는 방법

솔스티스의 핵심 사명은 "수익률 독점을 깨는 것"입니다. 혁신적으로 들리지만, 솔스티스의 접근 방식은 월가의 영향을 크게 받습니다. 솔스티스는 "델타 중립"이라는 전략을 채택하는데, 이는 기존 금융 시장의 기관 투자자들에게는 이미 흔한 전략입니다.

간단히 말해서, 이 전략의 핵심은 헤징입니다. 현물 시장과 선물 시장에서 동시에 반대 포지션을 취함으로써 자산 가격 변동 위험을 헤지하고, 이를 통해 두 시장 간의 가격 차이를 활용하여 수익을 창출합니다.

모회사인 Deus X Capital의 자체 펀드에서 4년 동안 운영되어 온 이 전략은 이제 Solstice에서 블록체인 기술을 활용하여 누구나 무료로 이용할 수 있게 되었습니다. 데이터에 따르면 이 전략은 2024년에 21.5%의 수익률을 달성했으며, 지난 12개월 동안 샤프 지수는 8.09였습니다. 더 중요한 것은 2023년 1월 이후 이 전략이 월간 마이너스 수익률을 기록한 적이 없다는 것입니다.

이 장에서는 벤이 솔스티스가 자금 조달 비율 차익거래를 사용하여 수익을 창출하는 방법을 자세히 분석하고, 이처럼 복잡해 보이는 전략이 하락장과 상승장 모두에서 왜 현명한 선택인지 설명합니다.

BlockBeats: Solstice의 핵심 사명은 "수익률 독점을 깨는 것"입니다. DeFi에 대해 아무것도 모르는 일반 투자자에게 Solstice가 실제로 무엇을 하는지 생생하게 설명해 주시겠습니까? "기관 등급 수익률"이 그들에게 중요하고 기대할 만한 이유는 무엇입니까?

벤: 간단히 말해서, 솔스티스는 "기관 수준의 혜택"을 손쉽게 이용할 수 있도록 해줍니다.

원금이 50위안이든 5000만 위안이든 Solstice를 통해 동등하게 경쟁력 있는 수익률을 누리실 수 있습니다.

반면, 인덱스 펀드, 전통적인 패시브 투자 도구, 그리고 초보 주식 시장 투자는 일반적으로 연간 한 자릿수 수익률에 그치며, 변동성이 매우 심하고 때로는 마이너스 연간 성장률을 기록하기도 합니다. 게다가 높은 수수료와 여러 중개인이 필요합니다.

Solstice를 사용하면 지갑을 연결하여 클릭 한 번으로 스테이블코인에 대한 이자를 받을 수 있으며, 자금은 단 7일 동안만 잠금됩니다. 성과 기반 수수료(Solstice는 수익의 일부만 가져갑니다) 외에는 숨겨진 비용이 없습니다.

DeFi 경험이 없는 투자자가 스테이블코인을 이해하고 자금을 예치한 후 일반적으로 직면하는 마지막 심리적 장벽은 "실제로 수익은 어디에서 나오는가?"입니다.

간단히 말해서, 저희는 시장 중립 전략에 따라 자금을 운용합니다. 구체적으로, 현물 가격과 무기한 계약 가격의 차이에서 이익을 얻기 위해 거래를 실행합니다. 선물 계약 기간에 따라 이를 "펀딩 금리 차익거래" 또는 "베이시스 차익거래"라고 합니다.

이는 모든 금융 시장에서 자연스럽게 존재하는 시장 역학입니다. 전통적인 금융 시장에서는 시장의 극심한 성숙도로 인해 이러한 차익거래 기회가 매우 제한적인 수준으로 압축되어 왔습니다. 반면 암호화폐 시장에서는 시장이 아직 완전히 효율적이지 않거나 상대적으로 젊기 때문에 이러한 차익거래 기회가 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

이 전략은 어떠한 방향성도 가지고 있지 않습니다(즉, 저희는 어떤 암호화폐나 다른 자산에 대해서도 강세장이나 롱 포지션을 취하지 않습니다). 이를 통해 투자자들은 중립적인 입장에서 암호화폐 시장에 진입하여 전체 암호화폐 시장에서 가능한 가장 낮은 위험 수준에서 매력적인 수익을 얻을 수 있습니다(알고 계신 분들을 위해 말씀드리자면, Solstice의 12개월 롤링 샤프 지수는 8.09입니다).

가장 좋은 점은 무엇일까요? 암호화폐 시장의 고유한 차익거래 기회를 활용하고 Solstice의 거래 전략을 결합하여 지난 12개월 동안 16.2%의 수익률을 달성했으며, 2024년에는 21.5%의 추가 수익률을 달성했습니다.

저희는 모회사인 Deus X Capital에서 자체 펀드(Prop Fund)를 통해 4년 동안 이 전략을 실시간으로 운영해 왔습니다. 이제 투명하고 안전한 온체인 플랫폼을 통해 이 전략을 누구나 무료로 이용할 수 있게 되었습니다.

BlockBeats: Solstice는 델타 중립 전략을 수익 창출 엔진으로 선택했습니다. 유사한 전략을 사용하는 다른 프로토콜과 비교할 때, Solstice의 핵심 경쟁 우위는 무엇인가요? 팀의 거래 경험, 고유한 알고리즘 모델, 아니면 Solana의 인프라 우위인가요?

벤: 저희는 수익원을 외부에 위탁하지 않으며, 유동성이 낮은 투기적 기회에도 관여하지 않습니다. 저희는 거래, 운영 및 위험 관리 전문가들로 구성된 강력한 팀을 보유하고 있으며, 이들은 수년간 이 전략을 활용하여 수억 달러를 관리해 왔습니다.

Solstice의 델타 중립 전략에는 많은 유사 제품과 차별화되는 세 가지 핵심 원칙이 있습니다.

수십억 달러 규모에 맞춰 구축: 당사의 전략과 프로토콜 아키텍처는 수십억 달러 규모의 자금을 처리하도록 설계되었으며 확장성이 매우 뛰어납니다.

진정한 델타 중립성: 저희는 진정한 중립 전략을 추구합니다. 10월 11일의 급격한 시장 조정과 변동성은 최고의 시험대가 되었으며, 이는 솔스티스가 혼란과 혼란 속에서도 흔들리지 않는다는 것을 증명했습니다.

주류 자산 외: 바이낸스 및 세푸와의 파트너십을 통해 BTC, SOL, ETH 등 핵심 암호화폐 자산에 대한 펀딩/베이시스 차익거래뿐만 아니라 롱테일 자산까지 포괄할 수 있습니다. 특히, 이러한 롱테일 자산에 대한 당사의 거래 기준은 주류 자산과 완전히 동일하며, 기관 투자자 등급 원칙을 엄격히 준수합니다.

이러한 세 가지 기둥 외에도 Solstice는 특히 자금 조달 비율 차익 거래 기회가 제한적인 기간 동안 커뮤니티에 더 좋고 안전한 수익을 제공하기 위해 고안된 두 가지 추가 조치를 도입했습니다.

헤지 담보화는 기초 현물 자산을 보유하고 이를 담보로 제공하여 담보 수입을 얻는 동시에 자금 조달 비율에 따라 차익거래를 실행하여 가격 위험에 대한 헤지를 하는 것을 말합니다.

토큰화된 정부 채권 할당.

이러한 두 가지 추가 조치를 통해 Solstice는 자금 조달 금리가 낮은 기간에도 델타 중립성을 유지하면서 수익을 극대화할 수 있습니다.

BlockBeats: 데이터에 따르면 이 전략은 매우 낮은 손실률과 100%의 월간 수익률을 달성했습니다. 어떻게 이처럼 극심한 위험 관리를 달성했는지 자세히 설명해 주시겠습니까? 극한의 시장 상황에서 이 전략은 어떻게 작동하는지 궁금합니다.

벤: 맞습니다. 제3자 감사 결과, 2023년 1월 이후 수억 달러를 운용하는 솔스티스의 전략이 월간 마이너스 수익을 기록한 적이 없음이 확인되었습니다.

그 이유는 델타 중립 전략의 핵심, 즉 시장의 방향성 위험을 감수하지 않는다는 것입니다.

우리는 시장 중립적 입장을 유지하고 세계에서 가장 유동성이 높은 암호화폐 풀인 바이낸스와 같은 중앙 집중형 거래소(CEX)를 통해 거래합니다.

가장 중요한 점은, 이러한 포지션을 24시간 연중무휴 모니터링하는 숙련된 트레이더, 운영 및 위험 관리 전문가 팀을 보유하고 있다는 것입니다. 위험 기준치에 도달하는 경우, 금리가 매력적인 수준으로 회복될 때까지 자금 조달 금리 차익거래 또는 헤지 포지션을 안전 자산(예: 토큰화된 국채)으로 즉시 전환합니다.

자산 보안과 관련하여, 당사의 모든 자산은 Copper와 Ceffu를 포함한 업계 최고 수준의 보관 기관에 의해 보장됩니다.

10월 11일은 완벽한 스트레스 테스트 사례였습니다. 그날 업계 역사상 최대 규모의 단일 일 청산 사건이 발생했지만, Solstice의 성과는 다음과 같았습니다. 환매 건수 0건, 전략 손실 0건(실제로 그날에도 플러스 수익률을 기록했습니다), 그리고 스테이블코인 디페깅 0건.

저는 잠재적인 투자자들에게 제 이야기만 듣기보다는 스트레스 테스트 사건에 대해 직접 조사해보라고 항상 권합니다. 데이터는 항상 가장 강력한 증거이기 때문입니다.

수익 계약부터 기관 인프라까지

Solstice는 Solana를 주요 전장으로 선택했습니다. Ben은 Solana가 기관이 진정으로 원하는 "조합 효과"를 제공할 수 있는 유일한 Layer 1 블록체인이라고 믿습니다. 즉, 결정적 실행, 1초 미만의 최종성, 높은 처리량입니다.

하지만 솔스티스의 야망은 그 이상입니다. 2025년 11월 26일, 4자 간 협력을 통해 솔스티스의 더욱 원대한 전략 계획이 드러났습니다. 리히텐슈타인 신뢰 무결성 네트워크(LTIN), 비트코인 스위스, 그리고 오볼과 함께 기관급 이더리움 DVT 클러스터를 출시함으로써, 솔스티스는 단순한 DeFi 수익 프로토콜에서 기관급 디지털 자산 인프라로 탈바꿈하고 있습니다.

이 DVT 클러스터의 특별한 점은 무엇일까요? 여러 독립 운영자가 이더리움 검증인 운영에 협력하여 단일 운영자 장애 위험을 제거하고 가동 시간과 탈중앙화를 향상시킬 수 있다는 것입니다. 더 중요한 것은 스위스와 리히텐슈타인의 기관급 인프라에서 운영되어 EU 및 스위스 규제 요건을 준수한다는 것입니다.

즉, 솔스티스는 더 이상 솔라나의 고수익 DeFi 프로토콜에 만족하지 않고, 기존 금융 기관과 암호화폐 세계를 연결하는 다리 역할을 하고자 합니다. 2024년 12월 10억 달러 규모의 ETH 스테이킹 서비스를 운영하는 브리지타워 캐피털(Bridgetower Capital)을 인수하고, 2025년 11월 기존 금융 대기업들과 협력하여 DVT 클러스터를 출범시키는 등, 솔스티스는 크로스 체인, 크로스 생태계 기관급 디지털 자산 인프라 네트워크를 구축하고 있습니다.

BlockBeats: 귀사의 스테이블코인 USX는 "이자 발생 자산"으로 설계되었습니다. USX의 수익률은 구체적으로 어떻게 구성됩니까? USX를 보유한다는 것은 사용자가 자금을 Solstice 전략팀에 전적으로 위탁한다는 것을 의미합니까?

벤: 바로잡아야 할 작은 오해가 있습니다. Solstice의 스테이블코인 USX는 본질적으로 관심을 불러일으키지 않습니다.

USDC와 USDT를 기초 자산으로 하여 1:1로 고정되어 있으며, 담보비율이 100%를 초과합니다.

USX는 DeFi 생태계 내에서 원활하고 수수료 없는 거래를 지원하도록 설계되어 자본 유통 속도를 크게 향상시켰습니다. 이후 다양한 파트너의 애플리케이션 생태계에 통합되었습니다.

또한, 플레어(Flares) 프로그램을 시행하고 있습니다. 사용자는 USX를 사용하고 보유하면 포인트를 적립할 수 있으며, 이 포인트는 곧 TGE에서 솔스티스(Solstice)의 기본 토큰인 SLX로 교환될 예정입니다.

시장 지위 측면에서 USX는 현재 Solana 체인에서 5번째로 큰 스테이블코인이며, 전 세계적으로 3억 2천만 달러 규모의 시장 규모를 갖춘 상위 25개 스테이블코인 중 하나입니다.

변동성이 큰 시장 속에서도 이러한 투명성과 회복력을 바탕으로 USX는 커뮤니티 내에서 탄탄한 신뢰 기반을 구축했습니다. 전 세계적으로 사업을 확장하여 모두가 Solstice의 혜택을 누리고 참여할 수 있게 되어 매우 기쁩니다.

BlockBeats: 솔라나를 주요 플랫폼으로 선택한 이유는 무엇입니까? 솔라나는 뛰어난 성능을 자랑하지만, 과거 네트워크 불안정성으로 어려움을 겪었습니다. 기관 투자 유치 및 고빈도 전략 운영 시 안정성을 확보하기 위해 어떤 추가적인 안전장치를 마련했습니까?

벤: 우리가 솔라나를 선택한 이유는 기관들이 정말로 원하는 "조합 효과"를 제공할 수 있는 유일한 레이어 1 블록체인이기 때문입니다. 즉, 결정적 실행, 1초 미만의 최종성, 그리고 사용자 경험을 희생하지 않고도 지속적인 유동성과 고빈도 전략을 지원하기에 충분한 처리량을 제공합니다.

솔라나는 이론상으로만 빠른 것이 아니라 실제 시장에서는 시간당 수백만 건의 거래를 처리하고, 400밀리초마다 블록을 생성하며, 약 2초 안에 거래 확인을 완료합니다. 이 모든 것이 1센트의 일부에 불과합니다.

Solstice의 경우, 우리가 중요하게 여기는 것은 TPS(초당 거래 수) 데이터를 보여주는 것이 아니라 저렴하고 풍부한 블록 공간에서 비롯되는 "경제적 처리량"과 구성 가능성입니다.

현재 솔라나는 전 세계 온체인 현물 거래량의 약 30%를 결제하고, 매주 수천억 달러에 달하는 명목 가치의 무기한 계약을 처리하며, 암호화폐 업계 최대 규모의 네이티브 스테이블코인 기반 중 하나를 뒷받침하고 있습니다. 이러한 유동성 밀도와 개발자 집중도를 통해 솔라나는 일괄 처리, 지연 시간 또는 가스 요금의 급격한 변동 없이 실시간으로 실행되는 기관급 수익률 구성 요소를 구축할 수 있습니다.

2년 전만 해도 이런 불안정성에 대한 우려는 타당했지만, 이제 네트워크 아키텍처는 근본적인 변화를 겪었습니다.

PoH(Proof of History)는 Solana에 결정론적 글로벌 시계를 제공하고, Turbine은 블록 전파를 가속화합니다. 최근 Jump Crypto에서 개발한 Firedancer 검증자 클라이언트는 흥미로운 업그레이드를 선보였습니다. Solana 런타임의 완전히 독립적인 두 번째 구현을 도입한 것입니다.

Firedancer는 테스트에서 수백만(7자리 수)의 TPS를 달성했지만, 더 중요한 것은 복원력입니다. 두 개의 독립된 클라이언트는 단일 구현의 위험을 크게 줄이고 네트워크 활동을 크게 향상시킵니다. 이것이 더 빠를 뿐만 아니라 구조적으로 더 안정적인 L1을 구축하는 방법입니다.

Solstice는 변동성이 큰 기간에도 기관 규모 자금이 예측 가능한 상태를 유지할 수 있도록 추가적인 안전 장치를 추가했습니다.

저희는 내부 서킷 브레이커, 오라클 이중화, 분리된 수익 채널, 그리고 자동 위험 조절 시스템을 도입하여 블록체인 자체를 포함한 어떠한 외부 요인에도 의존하지 않도록 전략을 수립했습니다. 솔라나를 고처리량 결제 인프라로 보고 있지만, 자체 시스템을 설계하면서 스트레스 시나리오, 트래픽 폭주, 그리고 테일 리스크 발생 가능성을 사전에 예측했습니다.

간단히 말씀드리자면, 솔라나는 우리에게 필요한 속도, 확실성, 그리고 비용 이점을 제공하며, 여기에 기관 수준의 안정성을 더했습니다. 이 두 가지가 결합되면, 보안이나 결제 보장을 희생하지 않고도 수십억 TVL(총 가치 잠금)과 수백만 명의 글로벌 사용자를 아우르는 진정한 확장성을 갖춘 수익률 및 유동성 플랫폼을 구축할 수 있습니다.

BlockBeats: 많은 프로토콜이 탈중앙화된 것처럼 보이지만 실제로는 중앙화되어 있다고 말씀하셨습니다. 이러한 현상의 근본 원인은 무엇이라고 생각하십니까? Solstice는 기술 및 거버넌스 설계를 통해 이 문제를 어떻게 해결할 계획입니까?

벤: 제 생각에 모든 암호화폐나 블록체인 프로젝트는 다음 네 가지 유형으로 분류할 수 있습니다.

기존 금융을 위한 더욱 미적으로 만족스러운 백엔드 시스템을 구축합니다.

암호화 분야 내 프로세스를 위한 중앙 집중식 조직 구조를 구축합니다.

DeFi를 제도화하여 글로벌 리테일 시장에서 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.

분산화되고 허가 없는 시장의 한계를 탐구해 보세요.

저는 네 번째 유형의 탐험가들을 매우 존경하지만, 제 생각에는 혁신이 일어나는 곳은 바로 그곳이지, 전 세계적으로 채택되는 곳은 아닙니다.

솔스티스는 3등급에 속합니다. 한편으로는 DeFi의 원칙과 관행을 준수하는 동시에, 다른 한편으로는 접근 메커니즘을 중심으로 견고하고 안전한 인프라를 구축합니다. 단순한 실험적 혁신보다는 광범위한 적용 가능성에 집중하여 두 세계의 장점을 통합하고자 합니다.

Solstice는 두 가지 극단을 확실히 피합니다. 진입 장벽이 높고 수수료가 높으며 중개자 계층이 많고 라이선스 요구 사항이 있는 기존 시스템을 재구축하지 않을 것입니다. 또한 적절한 위험 관리 없이 DeFi 분야에서 무모하게 행동하지도 않을 것입니다.

대신, 우리는 대규모 기관 투자자와 개인 투자자 모두가 참여할 수 있는 성공적인 비즈니스 모델을 개발하는 동시에, 강력하고 허가가 필요 없는 인프라를 통해 DeFi에 대한 신뢰 계층을 구축하는 데 중점을 둡니다.

이러한 비전을 통해 블록체인의 모범 사례가 빛을 발하는 동시에, 오늘날 주류 금융 시스템에서 찾아볼 수 있는 위험 관리 및 보안 기능도 구현할 것입니다. 이것이 바로 Solstice가 업계에서 구축하는 발판입니다.

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