원문 제목: "연초 펌핑 감정 재점, 암호화폐 새드 시즌 재연?"

원문 작성자: Wenser, 오데일리 스타 행성 일보

새해가 시작되자 암호화폐 시장은 이례적인 상승 돌풍을 맞이했습니다. BTC가 9만 달러의 중요한 저항선을 극복하며 상승에 성공했으며, ETH, SOL 등의 주요 코인도 마침내 3,100달러, 130달러 이상의 가격에 도달했습니다. 그리고 '향후를 예고하는' 것은 다양한 반등 흐름이 빠르게 나타난 암호화폐——PEPE, IP, WLFI 등의 코인들이 최근 3일 간 20% 이상 급등했다는 것이었습니다.

물론 아직 시간은 짧습니다. 올해도 예년과 같은 '연초 새드 시즌'이 다시 연출될 수 있는지는 확실하지 않습니다. 하지만 복잡한 거시적 정치 경제적 상황 속에서, 암호화폐가 금속에 대한 '투자 대안'으로서 기대할 만한 '급상승 기적'을 펼칠 수 있는지는 기대됩니다. 오데일리 스타 행성 일보는 본문에서 현재 시황 및 시장을 대표하는 견해를 간략히 정리하고 분석할 예정입니다.

3대 시장 지표 분석: 새드 시즌은 아직 완전히 오지 않았으며, 현재는 '부분 반등' 단계

대장 시황을 제외하고 실제 데이터를 살펴보면 '새드 시즌이 이미 돌아왔다'는 판단을 내리기 어렵습니다. 거래소 상슨 명목에서, 현재 반등한 다수의 토큰은 이전에 과도히 하락한 대상이나 고도의 펀딩이 이루어진 요괴 코인, 고인물 Meme 코인, 핫한 개념 코인들입니다. 아래 3가지 데이터를 살펴보면, 암호화폐 시장은 여전히 느린 '가격 회복 기간'에 머물러 있습니다.

지표 1: 암호화폐 총 시가총액은 여전히 명백한 상승을 보이지 않음

Coingecko 데이터에 따르면, 현재 암호화폐 시장의 총 시가총액은 31조 9000억 달러이며, 그 중 BTC의 점유율은 57%, ETH의 점유율은 11.9%입니다.

이전 4조 3000억 달러를 돌파한 총 시가총액과 1조 달러가 넘는 격차가 여전합니다. 이는 BTC, ETH, SOL, BNB 등의 주요 코인이 최고점에서 대폭 하락한 이유도 있지만, 다양한 양극화된 코인들이 유동성 약화, 내부 자금의 지속적인 탈출로 인한 가격 하락 및 거래 냉각을 당하고 있음을 반증합니다.

따라서 암호화폐 시장의 전반적인 환경에 큰 변화가 없음을 알 수 있습니다.

지표 2: 새드 시즌 지수는 여전히 낮은 수준에 머물러 있음

Coinglass 새드 시즌 지수에 따르면, 현재 시장의 새드 코인 시즌 지수는 39이며, 작년 7월 중순의 시장 지수와 거의 동일한 수준에 있습니다. 그 당시 시장은 DAT Treasury 터치폰이 발생하기 직전으로, 각종 주요 코인과 새드 코인이 비교적 낮은 지점에 있었습니다. 물론, 이후 DAT Treasury 터치폰이 상장사로 계속 확대되면서 ETH가 최초로 신고점을 찍었습니다. 그러나 그 당시 상장사로 인해 유입된 매수 우위와는 다르게 현재 시장은 일정 수준의 유동성 소멸을 경험하고 있습니다.

지표 삼: 시장 심리는 여전히 두려움 구간에 머물러 있음

Coinglass 웹사이트에 따르면, 암호화폐 시장의 두려움과 탐욕 지수는 현재 26으로, 여전히 두려움 구간에 위치하고 있습니다. 이 구간은 또한 시장 심리의 가장 큰 비중을 차지하며, 전체 시간 비중은 30.86%에 이릅니다. 이는 시장이 곰세력 상태에 있는 심리 상태와 꽤 부합한다.

상기 지표들을 종합해 보면, 시장은 여전히 침체 단계에 머물러 있지만, 이것이 부의 창출 기회가 없다는 것을 의미하는 건 아닙니까? 시장의 주류 의견은 명백히 이것을 그렇게 보지 않습니다. 오히려, 많은 기관 및 개인이 현재가 바닥칠 수 있는 좋은 기회일지라고 지적하고 있습니다. 이에 대한 주된 논리적 근거는 개선된 유동성과 거시 정치 경제 상황의 진전을 맞이할 것이라는 것입니다. 남이 두려울 때 탐욕스러워져야 한다는 말이 있죠. 물론, 전제조건은 올바른 대상을 선택해야 한다는 것입니다.

시장 전환기의 3대 신호: 유동성 개선, BTC가 금속 가격 상승을 이어감, 소매 투자자 심리가 이성적 유지

현재로서, 시장의 주류 의견은 단기적인 바닥형 반등에 대해 일정한 합의를 이루고 있지만, 진정한 전환은 아마도 시장 유동성의 증가, BTC 시장 퍼포먼스, 그리고 소매 투자자 심리의 변화에 좌지우지될 것입니다. 아래는 현재 시장에서 상징적인 의견을 요약한 것입니다:

글로벌 시장의 유동성은 다음 주에 회복될 것으로 보이며, 내부 거래로 인한 단기적 반등이 유도될 것

덴스케은행 외환 및 금리 전략가 Jens Naervig Pedersen은 보고서에서 밝히는 바에 따르면, 글로벌 시장 유동성은 이번 주에는 한산할 전망이지만, 더 많은 경제 데이터 공개를 통해 내다음 주에 회복될 것으로 예상된다고 합니다. 연말에는 많은 시장 참가자들이 휴가를 갔거나 포지션을 정리하는 등의 이유로 일반적으로 시장 유동성이 낮아집니다.

CoinKarma는 반면에 기고문을 통해 밝히고 있으며, 현재 암호화폐 시장이 내부 거래 단계로 돌아간 상황에서 내부 요소가 단기간 가격 변동의 주요한 방향을 결정하는 열쇠가 된다고 설명하고 있습니다. 명확한 외부 추가 자금이 부족한 상황에서 암호화폐 시장은 내부 자금 순환이 중심이 되며, 단기 가격 변동은 내부 자금의 흐름과 전체 유동성 변화에 따라 발생한다고합니다.

또한, USDC/USDT 프리미엄 (USDT에 대비한 USDC 프리미엄 상태를 측정)과 종합 LIQ (전체 시장 가중 유동성 지표)를 통해 관찰한 결과, USDC/USDT 프리미엄이 양수로 변할 때 BTC/USDT에서 시장 지배 펀드의 능동 매도 행위가 약화되었음을 나타냅니다. 현재 USDC/USDT 프리미엄과 종합 LIQ가 다시 공명을 일으켜, 단기적으로 바닥 반등이 큰 가능성이 있습니다. CoinKarma는 동시에, 이전 단계와 비교하여 현재 중장기 트렌드는 여전히 공허하며 잠재적인 매도 압력에 주의해야 합니다.

금속 가격 조정, BTC가 상승 지휘봉을 잇다?

금, 은이 지난 달 다시 최고점을 경신했음에도, 많은 시장 내 참가자와 분석가들은 그들의 가격 조정 후 유동성을 잇는 선수로서 BTC를 비롯한 암호화폐를 지목하기 시작했습니다.

TD Securities의 선두 상품 전략가 Daniel Ghali는 다음 두 주간 내에 뉴욕 상품거래소 Comex 은 시장에서 최대 13%의 총 보유량이 매각될 것으로 예상하며, 이는 가격의 극적인 재평가와 하락을 초래할 것으로 보며, 연휴 후 저유동성이 가격 변동을 확대할 수 있음을 언급했습니다.

Delphi Digital은 금 가격이 2024년 초부터 현재까지 120% 상승하여 역대 최고치 중 하나를 찍었으며, 금이 유동성 전환점에서 역사적으로 비트코인을 선도하는데 약 세 달이 걸린다고 언급하며 이러한 추세가 암호화폐에 대한 참고의 가치가 있다고 강조했습니다. 현재 금은 완화 주기에 대한 가격 재조정을 마무리하고 있으며, 비트코인의 심리는 여전히 이전 주기 모의 및 최근 하락의 영향을 받고 있습니다. 귀금속 자산의 성과는 정책 완화 및 재정 중심 신호가 발생하고 있으며, 좀 더 높은 성과를 보이는 경우 시장은 통화 가치 하락 대신 성장 붕괴로 가격을 정할 것이며, 귀금속 시장의 변동은 다른 위험 자산의 후속 추세 신호일 수 있습니다.

「10·11 인사이더 킬러 휠」 에이전트 Garrett Jin 도 본문에서 밝히는 바와 같이, 금, 은의 가격이 이미 정점에 다다랐다고 언급했습니다. 미국 시장이 개장한 후 자금이 암호화폐 시장으로 이동하기 시작했으며, 주식 시장이 개장한 후에도 암호화폐는 계속 상승하고 있습니다. 자금 유입이 지속될 수 있으며 상승 기류가 가속화될 수 있어 공포 매도를 유발할 수 있으며, 조정이 발생하지 않을 것입니다.

소매 투자자 감정이 시장 변화의 중요한 지표로 떠오를 것

블록체인 분석 플랫폼 Santiment의 분석가인 Brian Quinlivan은 암호화폐 시장 참가자들의 소셜 미디어 감정이 올해 초 강력했지만 동시에 시장이 더 상승할 수 있는지는 소매 투자자들이 이성을 유지할 수 있는지에 달려 있다고 지적했습니다. 그는 Santiment의 소셜 미디어 데이터가 현재 소매 투자자들의 감정이 매우 긍정적임을 보여준다며 "이는 일반적으로 약간 우려스럽지만, 이번에는 휴가에서 돌아온 후의 정상적인 반등일 수도 있다"고 말했습니다.

Quinlivan은 "과도한 FOMO 감정에 대해 지나치게 걱정하지 않지만, 비트코인이 빠르게 92,000달러까지 상승한다면 이러한 감정이 시장으로 퍼질 수 있다"고 말했습니다. 시장이 너무 흥분되면, 암호화폐 시장은 주로 다수의 기대와는 반대 방향으로 움직입니다.

시장 전망이 어긋나며, 내부 및 외부 자금이 분리됩니다

현재의 시장 상황을 종합해보면, 현재 ETF 거래 태도는 여전히 신중하며, 암호화폐 시장의 내부 자금의 낙관주의적 태도와는 극명한 대조를 이룹니다.

최근 3주간 BTC ETF 순유출이 9억 달러를 초과

어제 비트코인 가격이 오늘 90,000달러 이상으로 상승하여 최근 3주 최고점을 기록했지만, 파생상품 및 현물 ETF 자금 유입은 여전히 거래자들이 신중한 태도를 취하고 있음을 나타내며, 가격이 더 상승할 수 있는 신뢰가 제한되어 있다는 것을 보여줍니다. 데이터에 따르면, 가격이 반등하더라도 비트코인 레버리지 롱 포지션 수요는 안정적으로 유지되고 있으며, 비트코인 선물 기초 스프레드는 중립적 임계값 아래에 있으며 현재 연간 프리미엄은 4%입니다. 지난 12월 15일 이후 비트코인 현물 ETF는 9억 달러 이상의 순유출을 기록했으며, 또한 비트코인 풋 옵션은 토요일에 프리미엄으로 거래되었는데, 이는 전문 거래자들이 하향 리스크 보호 수요가 증가했음을 보여줍니다.

DOGE, PEPE가 Meme 코인 상승을 이끌고, IP, ZEC, WLFI가 하락 반등 섹터를 주도

최근에, 도지코인과 PEPE가 연초에 Meme 코인의 상승을 주도하며, 동력 거래자들이 일반적인 패턴을 추구하고 있다고 분석가들은 생각합니다. 즉, 유동성이 회복되면, 투기 자금이 대형 코인에서 모바일 코인으로 이동하게 될 것입니다. 현재 주요 Meme 코인 가격이 상승하고 있으며, 이에는 PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI 등이 포함됩니다.

IP, ZEC, WLFI 등 "인기 있는 컨셉" 토큰은 이전에 대규모로 하락한 후, 연초에 해당 소식 및 시장 기초에 따른 반등을 경험하고 있습니다.

AI 컨셉 토큰 중에서는 RENDER, PIPPIN과 같은 토큰 거래가 여전히 활발하며, 현물 및 계약 모두 15% 이상의 눈부신 상승을 보이고 있습니다.

기존 정보를 종합적으로 고려하면, 암호화폐 시장의 주요 변수는 여전히 이번 달의 거시적 경제 데이터와 트럼프의 미 연방준비제도 새 의장 후보자 지명에 초점을 맞추고 있습니다. 이전에는 저가 매수가 가능했지만, 단기 거래를 선택하되 과도한 차트 읽기를 하지 마십시오.

BTC 연말 가격 예측 대회 시작, 12-17 만 달러가 주요 구간

마지막으로, 우리는 현재의 BTC 가격 예측을 기사의 끝으로 사용하며, 올해 상승에 대한 우리의 기대를 반영합니다.

대공보에서 실린 기사 "투기적 특성이 사라지며 비트코인 가격 변동추세 안정화"에는, 2025년 비트코인의 급등이 지난 몇 년과 다르다고 언급되었으며, 이 중심적인 이유는 ETF의 넓은 보급 때문이며, 최근의 가격 하락은 과거의 네, 다섯 년에 비해 크지 않았다고 한다. 이 변화의 배경은 아마도 전통 금융 기관들의 운영 논리가 거시적 경제의 영향을 받았을 것이다. 2026년에 대한 비트코인의 가격 예측은 시장에서 두 가지 견해가 존재하는데, 일부는 비트코인이 대규모로 하락할 수 있고 심지어 낮은 가격 구간으로 되돌아갈 수도 있다고 보며, 다른 투자자들은 비트코인이 연말에 15만 달러를 향해 돌파하고, 2027년에 25만 달러를 향해 나아갈 것으로 예상하고 있다.

포브스에 실린 기사 "2026년을 위한 비트코인의 가격 예측"에서는 현재 공개된 2026년 비트코인 가격 예측 범위가 매우 넓다고 언급되었는데, Tom Lee, 스탠다드 차타드 은행 및 버니스탄의 분석가들은 상승을 예상하지만 일부 기관은 하락을 예상하고 있다. 현재 시장에서는 아직 비트코인의 단일 목표 가격이 나타나지 않았지만, 예상은 12만 달러에서 17만 달러 구간에 집중되어 있어, 비트코인의 가격 발견이 ETF 자금 유동성, 기업 자금조 같은 구조적 요인의 영향을 점점 더 받고 있음을 보여준다. 만약 거시적 이점적 요소가 강화되고 기관 참여가 가속화된다면 잠재적인 상승 공간은 25만 달러나 그 이상까지 확장될 수 있으며, 자본을 어떻게 투자할지 선택하는 기관들은 비트코인 가격 상승의 핵심 요소가 될 것이다.

원문 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia