원문 제목: "20만 달러 연봉 채용, 월스트리트의 예측 시장 진출"

원문 작성자: 뉴스크, 심초 TechFlow

드디어 그들이 왔다. 과거 정치적 지지자와 투기 세력, 양모파가 만들어낸 예측 시장은 이제 침묵한 채사포의 새로운 플레이어들을 맞이하고 있다.

영국 금융타임스에 따르면, DRW, Susquehanna 및 Tyr Capital을 포함한 여러 유명 거래 회사들이 특화된 예측 시장 거래팀을 구축 중이라고 보도되었다.

지난 주 DRW는 Polymarket 및 Kalshi와 같은 플랫폼에서 "실시간으로 시장을 모니터링하고 거래하는" 트레이더들에게 최대 20만 달러의 기본 연봉을 제공할 수 있는 채용 공고를 게재했다.

옵션 거래 거물 Susquehanna는 예측 시장 트레이더를 채용 중이며, "부정확한 공정 가치 감지", 예측 시장의 "이상 행동" 및 "비효율성"을 식별하는 능력을 요구하며 동시에 특화된 스포츠 거래팀을 구축 중이다.

암호화 환매 펀드 Tyr Capital은 계속해서 "복잡한 전략을 실행 중인" 예측 시장 트레이더를 채용 중이다.

이러한 확장의 야심은 데이터에 근거하고 있다.

월별 거래량은 2024년 초의 1억 달러 미만에서 2025년 12월의 80억 달러 이상으로 급증했으며, 1월 12일의 일일 거래량은 7.017억 달러로 사상 최대치를 기록했다.

자본 규모가 거대한만큼, 월스트리트의 진입은 필연적인 것으로 여겨진다.

어떤 것보다 경쟁우위

예측 시장에서, 기관과 소매 업자는 완전히 다른 게임을 하고 있다.

소매 업자들은 종종 다양한 파편화된 정보를 기반으로 개별 이벤트를 예측하며, 본질적으로 도박이며, 기관 플레이어들은 각 플랫폼 간의 어떤것보다 경쟁 우위와 시장의 구조적 기회에 집중한다.

2025년 10월, 헷지펀드 Saba Capital Management 창립자 보아즈 와인스타인은 폐쇄된 회의에서 예측 시장이 특정 이벤트의 발생 확률에 대해 포트폴리오 매니저가 더 높은 정확도로 대립할 수 있게 해준다고 말했다.

당시 그는 Polymarket의 CEO인 셰인 코플란과 함께 "몇 달 전 Polymarket은 경기침체 가능성을 50%로 보여주었는데, 신용 시장은 약 2%의 위험을 보여주었습니다. 당신은 이전에 할 수 없었던 수많은 페어 트레이드를 상상할 수 있습니다."라고 말했습니다.

Weinstein의 관점에 따르면, 헤지 펀드 매니저는 Polymarket에서 "경기가 침체하지 않을 것"이라는 계약을 매수할 수 있습니다. 왜냐하면 시장은 침체 가능성이 50%에 달하기 때문에 이 계약은 상대적으로 싸기 때문입니다.

한편, 신용 시장에서는 침체 시 크게 하락할 것으로 예상되는 채권이나 신용 상품에 공매도를 할 수 있습니다. 왜냐하면 신용 시장은 침체 가능성이 2%밖에 되지 않기 때문에 이러한 상품들의 가격은 여전히 높기 때문입니다.

경제가 실제로 침체하면, Polymarket에서 약간의 손실이 생길 수 있지만, 신용 시장에서 큰 이익을 올릴 수 있습니다. 왜냐하면 그 과대평가된 채권들은 대폭락할 것이기 때문입니다.

경기가 침체하지 않는다면, Polymarket에서 이익을 올리고, 신용 시장에서는 소소한 손실이 생길 수 있지만, 전반적으로는 이익이 날 것입니다.

예측 시장의 등장은 전통 금융 시장에게 새로운 "가격 발견 도구"를 제공했습니다.

특권 계급의 도래

더욱 무게를 실은 것은 규정적인 측면에서의 특권입니다.

Susquehanna는 Kalshi의 첫 번째 유동성 제공업자이자 Robinhood와 이벤트 계약을 체결한 企業입니다.

Kalshi는 유동성 제공업자에게 여러 혜택을 제공합니다: 더 낮은 수수료, 특별 거래 한도 및 더 편리한 거래 경로, 구체적인 조건은 공개되지 않았습니다.

유동성 제공업자의 진입은 이 시장을 빠르게 변화시킬 것입니다.

이전에는 예측 시장에서 종종 유동성 부족 문제가 발생했습니다, 특히 소수의 이벤트에서. 대량 계약을 사거나 판매할 때 상당한 가격차이가 발생하거나 상대방을 찾을 수 없을 수도 있습니다.

전문 기관은 명백한 가격 결함을 신속히 제거할 것입니다. 예를 들어, 동일 이벤트의 서로 다른 플랫폼 간의 가격차이 또는 명백하게 비합리적인 확률 책정은 신속히 보완될 것입니다.

소비자들에게는 좋은 소식이 아닙니다. 이전에는 "트럼프 당선"이 Polymarket에서 60% 확률이었는데, Kalshi에서는 55%였을 때 쉽게 가격차익 기회를 볼 수 있었지만, 미래에는 이러한 기회가 거의 없을 것입니다.

수십만 달러의 연봉을 받는 월스트리트의 phd가 있으면 예측 계약도 단일 이벤트 예측 뿐만 아니라 전문화 및 다양화 시대에 진입할 것입니다. 예를 들어:

1. 다중 이벤트 조합 계약, 스포츠 베팅의 충전

2. 시계열 계약, 특정 시간 범위 내에서 특정 이벤트가 발생할 확률을 예측

3. 조건부 확률 상품, A가 발생했을 때 B가 발생할 확률은 얼마인가

……

금융 역사를 되짚어보면, 외환부터 선물, 그리고 암호화폐까지, 각 새로운 시장의 발전은 비슷한 궤적을 따른다는 것을 알 수 있습니다: 소매 투자자가 작은 불꽃을 일으키고, 결국 기관이 숲 전체를 인수하는 것입니다.

예측 시장은 이러한 과정을 반복하고 있습니다. 기술 우위, 자본 규모, 그리고 특권적 접근성이 결국이 기회 게임에서 최후까지 버틸 수 있는 사람을 결정할 것입니다.

소매 투자자들에게 있어서, 장기적인 예측이나 단편적인 분야에서 여전히 생존할 가능성은 있겠지만, 현실을 직시해야 합니다. 월스트리트의 정교한 기계가 전속력으로 가동하기 시작하면서, 정보 격차를 통해 쉽게 이익을 얻을 수 있던 축제 시기는 아마 다시 오지 않을 것입니다.

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