최근 Perp DEX 레이스 트랙의 가격 퍼포머스가 실망스러웠습니다. HYPE는 고점에서 21달러까지 하락했고, LIT는 1.7달러를 유지했으며 ParaDEX에 사고가 발생했습니다. 전체 부문이 다소 침체된 것으로 보입니다.

그러나 흥미로운 점은 이 레이스 트랙의 열기가 이로 인해 식지 않은 것 같습니다. 오히려 많은 플레이어들이 아직 코인을 내놓지 않은 프로젝트의 farming에 더 적극적으로 참여하고 있습니다. 결국 매직 시간은 포인트를 저장하는 가장 좋은 시기이며, 시장이 좋아질 때 프로젝트가 출시되면 더욱 활기차게 될 것입니다.

편집자는 이전에 프로젝트 소개 글을 썼었는데, 《Lighter 이후, 다음 스파이크할 Perp DEX》 후 부분에 상당수의 피드백을 받았습니다. 많은 입문자 친구들이 주목해야 할 플랫폼을 알게 되었지만, 구체적인 작동 방식, 포지션 진입 및 청산 방법, 그리고 최대한의 포인트 가중치를 어떻게 활용해야 하는지에 대해 혼란스러움을 느끼고 있습니다. 그래서 오늘은 이에 대해 상세히 다루는 전술적인 가이드를 제시할 예정입니다. 이것은 초보 사용자가 입문하고 익숙해지기에 매우 적합합니다. 작업을 시연하기 위해 에디티셜과 익스텐디드 두 가지 거래소를 주로 선택했습니다.

1. 시작 준비물: 초기 작업

시작하기 전에 EVM 지갑 2개를 준비해야 합니다(서로 다른 지갑 주소를 사용하는 것이 좋습니다. 동일한 지갑을 사용하지 마세요. 프로젝트 팀이 여신 공격으로 판단할 확률을 줄일 수 있습니다.) 호밍은 주로 MetaMask 또는 Zerion 지갑을 추천드립니다.

현재 대부분의 Perp DEX는 Arbitrum 네트워크 입금을 지원하고 있으므로, Arbitrum 네트워크 상의 USDC를 준비하면 대부분의 Perp DEX에서 활동할 수 있습니다.

Variational에서는 현재 USDC만 Arbitrum 상에서 입금이 가능하며, Extended는 Ethereum, Arbitrum, Base, BSC, Avalanche, Polygon 등 여러 선택을 지원하지만 여전히 USDC가 됩니다.

또한 현재 perp dex 레이스는 매우 경쟁이 치열하며 각 플랫폼은 초대 계획에서 특별 보상을 제공하고 있습니다. Variational은 현재 초대 코드가 있어야 사용할 수 있습니다. 제 초대 코드는 OMNI796TLUPK이며, Twitter에서도 찾을 수 있습니다. 일부 높은 레벨의 초대 코드나 앰배서더 초대 코드는 다양한 수준의 리베이트나 수수료 할인이 제공됩니다. 예를 들어 Extended 플랫폼의 초대된 사용자는 총 거래액이 5,000만 달러에 도달하기 전까지 10%의 할인 혜택을 받을 수 있습니다.

2. 초보자 친화적: 이중 플랫폼 헷지 및 스왑 전략

이전의 USDC 입금 및 준비 작업을 완료한 후, 다음은 실전 단계에 들어갑니다. 시장 선택, 레버리지 설정, 주문 등이 포함됩니다. 이곳에서는 가장 간단하면서도 안전한 헷지 전략을 사용하여 스왑을 진행하겠습니다.

핵심 원리는 다른 DEX에서 반대 방향 포지션을 취해 가격 변동 위험을 헷지하는 것입니다. 예를 들어, Variational에서 롱 포지션을 취하는 동시에 Extended에서 동일한 규모 및 레버리지의 숏 포지션을 취함으로써, 가격이 어떻게 변동하든 양쪽의 이익과 손실이 상쇄되어 안정적으로 스왑 보상을 받을 수 있습니다.

구체적인 작업으로, Extended의 메이커 주문자에게 유리한 수수료 구조 때문에, 가장 좋은 방법은 먼저 Extended에 시장가 가격에 가까운 메이커 주문을 걸어두고, 이를 통해 플랫폼 수수료를 절약할 수 있습니다. 그 후 Extended에서 체결이 이루어지면, 빠르게 Variational에서 시장가로 반대 방향의 테이커 주문을 걸어 직접 매칭시키는 것입니다. 이렇게 함으로써 포지션을 헷지하게 되며, 이 과정에서 플랫폼 수수료, 스프레드 및 슬리피지에 약간 타협함으로써 스왑 보상을 획득할 수 있습니다.

또한 여기에 한가지 전술적인 팁을 공유하겠습니다. Variational의 오른쪽 상단 설정에는 "주문 체결 소리 재생"이라는 옵션이 있으므로 꼭 활성화하세요. Extended의 경우도 오른쪽 상단에 "소리 비활성화" 옵션이 있으니 절대 체크하지 마십시오. 이렇게 설정하는 장점은 Extended의 메이커 주문이 체결될 때 소리로 안내를 받아 즉시 대응하여 Variational에서 테이커 주문을 걸어 매칭시킬 수 있습니다. 이러한 시간 차이를 잘 조절하면 가격 변동으로 인한 슬리피지 손실을 효과적으로 줄일 수 있습니다.

청산할 때는 손익 실현 및 손절가 설정을 미리 해두는 것도 좋은 방법이며, 이는 손익 비율이나 가격 포인트로 설정할 수 있습니다. 작성자는 Extended 계정이 이익을 유지하도록 하는 것을 권장하지만, Variational 계정이 손실을 겪을 수 있도록 하는 것이 좋습니다. 이유는 Variational에는 흥미로운 메커니즘이 있는데, 브론즈 레벨 (30일 거래량 100만 달러)에 도달하면 손실 환급 추첨 기능이 있습니다. 확률은 낮지만 0%~3% 사이이며, 레벨이 높아질수록 당첨 확률도 높아집니다. 당첨되면 보상 금액은 실제 손실의 100% 또는 손실 보상 풀 총 자금의 20%, 둘 중 낮은 금액을 받게 됩니다. 따라서 손실을 Variational 계정에 남겨두면 일부 손실을 회수할 수 있는 기회도 있습니다.

이러한 조작이 능숙해지면 난이도를 좀 더 올릴 수 있습니다. Variational의 스프레드를 증가시키는 것입니다. (스프레드란 매수가와 매도가 사이의 차이로, 거래 비용인데, 스프레드가 작을수록 거래 비용이 적습니다).

Variational의 매주 포인트 가중치는 약간의 변동이 있을 수 있지만, 기본적으로 Variational은 Omni 유동성 제공자를 통해 스프레드 아빌레이지 메커니즘을 통해 이익을 얻기 때문에 Variational에는 Variational 자체만 있습니다. Variational에서 주문을 할 때 플랫폼은 4-6 베이시스 포인트의 스프레드를 부과하고, 그런 다음 외부 다른 거래 플랫폼에서 반대 포지션을 열어 리스크를 헤지하여 내외 가격차액을 차익거래합니다. 많은 고급 사용자들은 반복적인 테스트를 통해 한 가지 규칙을 발견했습니다. 스프레드가 클수록 Variational은 더 많이 벌고 사용자에게 상응하는 포인트 가중치를 부여합니다. 이것은 포인트 가중치를 최대화하려면 스프레드를 증가시켜야 한다는 아이디어를 제공합니다.

이전에 논의한 원리에 따르면 스프레드를 줄이는 방법으로는: BTC 또는 ETH와 같은 주류 암호화폐를 거래하고, 유동성이 좋은 시간대를 선택하는 것입니다. 그렇다면 그 반대로 스프레드를 증가시키는 방법은: 소형 암호화폐 또는 주류 암호화폐보다 스프레드가 더 큰 유동성이 낮은 새집 암호화폐를 거래하는 것입니다. 또한 주말이나 아시아 시간대와 같은 유동성이 낮은 시간대를 선택할 수 있습니다. 이렇게 하면 가중치가 높아지며 이를 바탕으로 다른 코인으로 교체하거나 거래 횟수를 늘리고 보유 기간, 단일 거래 금액 등을 확대하여 거래량 데이터를 늘릴 수 있습니다.

또한 암호화폐 관련자가 아닌 Extended 및 edgeX 두 플랫폼은 전통 금융 자산 거래도 지원합니다. Extended는 현재 상당히 다양한 옵션을 제공하며 S&P 500, 나스닥과 같은 지수, EUR/USD와 같은 외환, 금 및 은과 같은 귀금속, 석유와 같은 대형 상품까지 총 여섯 가지 품목을 포함하고 있습니다. edgex는 현재 S&P 500과 NVIDIA 두 개의 대상만을 제공합니다.

따라서 두 플랫폼이 모두 S&P 500 지수를 가지고 있다면, 이는 헷지 기회가 하나 더 생겼다는 것을 의미합니다. 우리는 Extended와 edgeX 간에 S&P 500을 헤징할 수 있습니다. 전체 거래 시스템을 풍부화시킬 수 있습니다. 작업 방법 및 이전에 말한 Variational과 Extended 간의 동일한 코인 헤지와 동일합니다. 한 쪽은 롱 포지션을 가지고 다른 한 쪽은 숏 포지션을 가지며 리스크를 락하고 포인트를 벌면 됩니다. 그러나 TradFi 자산은 시장 종료 메커니즘과 관련이 있으므로 주로 미국 주식 시장 오픈 시간에 거래하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 조작이 더 간단해집니다.

3. 고급 전략: 주류 코인 장기 보유 전략

이전에 언급한 알트코인 및 TradFi 자산 헷지 전략은 스프레드가 크고 가중치가 높지만, 명백한 단점이 있습니다. 그것은 바로 유동성이 그리 좋지 않다는 것입니다. 이는 이러한 전략이 단기 거래에 적합하며, 거래량을 늘리는 것에 적합하며, 장기 보유에는 적합하지 않다는 것을 의미합니다. 결국, 유동성이 낮을 때 가격 변동이 상당히 심할 수 있으며, 오랫동안 보유할수록 오히려 리스크가 커질 수 있습니다.

따라서 전체 거래 시스템을 더 완벽하게 만들기 위해 동시에 보유 기간 IO 이라는 지표를 추가하면, IO 또한 매우 중요한 가중치입니다. 우리는 눈을 감는 동안 일부 주류 코인의 장기 보유를 수행할 수 있습니다. 예를 들어 근무시간이나 잠자리에 들기 전에 BTC, ETH와 같은 유동성이 높은 주류 코인을 헷지 포지션으로 가져와서 자연스럽게 보유 기간을 연장할 수 있습니다.

구체적인 작업으로, Variational을 통해 BTC 및 ETH 간의 헷지 전략을 수행할 수 있습니다. 이 두 가지 코인의 상대적 강약 관계를 관찰할 수 있으며, 둘 중 하나가 다른 하나보다 2-3% 더 오른 경우, 천천히 오르는 쪽을 롱 포지션으로 가져가고, 빨리 오르는 쪽을 숏 포지션으로 가져갈 수 있습니다. 이 전략의 논리는 BTC와 ETH의 장기적인 추세는 매우 밀접하게 연관되어 있으며, 단기적인 이탈은 종종 회귀합니다. 포지션을 유지할 수 있는 시간은 조금 더 길어질 수 있으며, 8시간에서 12시간 또는 그 이상까지 괜찮습니다. 한 쪽이 수익을 보기 시작하면 손절을 고려할 수 있습니다. 일시적으로 손실이 발생해도 계획에 따라 보유하면 됩니다.

이 전략의 장점은 Variational에서 시장 가격 주문만 수행하던 이전 전략의 결점을 보완하며, 이 전략은 한정가 주문을 더 많이 사용할 수 있으므로 실제 거래처럼 보일 것입니다.

그러나 여기서 기억해야 할 것은 심지어 주류 코인의 경우도 밤새 보유하지 않는 것이 좋습니다. 암호화폐 시장은 24시간 끊임없이 운영되며, 갑작스런 시장 하락이나 어떤 블랙 스완 이벤트가 발생할 경우, 헷지 포지션을 조정할 시간이 없는 채 청산될 수 있으며, 그것은 손해보기가 될 것입니다. 레버리지도 너무 높게 설정하지 마십시오. 주류 코인은 20배 이내의 레버리지로 관리하는 것이 안전합니다.

또한 Extended도 그 보유고유의 특성에 따라 일부 전략을 수행할 수 있습니다. Extended 보증 주식인 XVS는 매우 훌륭한 설계가 있으며, XVS 가치의 90%가 동시에 귀하의 계정 순자산 및 이용 가능한 거래 잔액에 기입되는 이 점은 Hyperliquid의 설계보다 훨씬 더 완벽합니다.

예를 들어 계정에 1000 USDC가 있다고 가정해보겠습니다. 이 때 귀하의 순자산과 이용 가능 잔액은 각각 1000달러입니다. 여기에 1000 USDC를 금고에 입금하면 동일한 가치의 XVS를 받게 되며, 귀하의 순자산과 이용 가능 잔액이 각각 900달러가 됩니다. 그런 다음 4배 레버리지로 1000달러의 BTC 롱 포지션을 열었을 때 귀하는 여전히 900달러의 순자산을 보유하고 있지만, 이용 가능 잔액은 650달러로 줄어듭니다(900에서 1000을 빼고 4로 나눈 마진 소비). 이 BTC 롱 포지션이 100달러의 이익을 올리면 순자산은 1000달러로 증가하고 이용 가능 잔액도 자연스럽게 750달러로 증가합니다. 전체 프로세스에서 귀하의 원금은 계속해서 APR을 수취하며 동시에 귀하의 거래 포지션을 지지하게 됩니다.

Extended 보안 잔고 수익은 기본 수익과 추가 수익으로 나뉩니다. 지난 30일간 APR은 24.92%입니다. 기본 수익은 모든 예금 고객이 받는 것으로 현재 APR은 4.14%이며 XVS 가격의 지속적인 상승으로 표현됩니다. 보안 잔고의 수익 경로는 다른 Perp DEX와 유사하며 주로 시장 제공 및 청산 수수료입니다. 추가 수익은 계정 거래 활성도에 연동되며 기사 (Knight) 등급 이상부터 추가 수익을 누릴 수 있으며 현재 최대 APR은 20.78%입니다.

네 번째, 전문가를 위한 필수 학습: Funding Rate Arbitrage

이전에는 헷지를 통해 포인트를 얻는 방법에 대해 설명했습니다. 이제 더 고급스러운 전략인 서로 다른 거래소 간 자금 비율 차이를 활용해 수익을 올리는 방법에 대해 이야기하겠습니다. 이 전략의 장점은 포인트뿐만 아니라 실질적인 수익을 올릴 수 있다는 점인데, 그러나 조작은 다소 복잡할 수 있어 초보자에게는 적합하지 않습니다.

전략에 대해 설명하기 전에 자금 비율이 무엇인지 설명하겠습니다. 퍼픽역전보다는 종일 동안 우호적 우호적 정서 기간에 합의 나뉩니다. 그러한 경우, 인기가 높은 쪽이 현금 시장보다 종명하면, 자금 비율이 양수이며, 여러 가지의 돈을 다룹니다. 극도로 우려가 된 경우는 자금 비율이 음수이며, 좋은 쪽이 그것탓으로를 줘야합니다.

같은 큰 술이라도, 개별 환율이 서로 다른 정도는 일반적이지만 우리가 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 놓은 자리로 대해서 장 열은, 가격은 높고, 났는데 매기지만, 높은 가격은시열')(으료울 대 메집니다. 하지만 모순 포장 있었지만, 그리고 좌점 큰 수답 다시 여백 좌프이동을 또한인다.

긱지가에 무슨 D지15지으로, 삭판 이할에 헀금비율이기 어소여가거보렀기이정이갔해 953%습니다. 그리뭇한것마는입익한금은 1십에 1,33 이립본며도리12% 에일 보합본님이이상레 가미글코대다칭이 435%습니다.를어다는지면이

실제로, 이러한 고수익 기회는 종종 낮은 FDV(완전 희석 가치)의 신종 코인에서 나타납니다. 이러한 유형의 코인은 유통량이 작고 시장 심리가 극단적일 가능성이 높으며 자금 비용율의 변동폭이 특히 큽니다.

여기서는 영구 계약 시장의 자금 비용율을 감시하고 두 거래소의 차익 기회를 식별해야 합니다. 이를 위해 SmartArbitrage와 같은 도구를 활용할 수 있으며, Variational의 API, Extended에는 시각적인 비용율 비교 인터페이스도 있습니다. 또한 Telegram 봇 @lighter_arbitrage_bot 도 있어서 차익 기회 알림을 자동으로 전송합니다. 비용 차이가 줄어들기 시작하거나 한 쪽의 비용이 음수가 되기 시작하면 평창을 고려할 수 있습니다.

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia