최근 1 주일 동안의 미국-이란 전쟁 상황은 계속해서 고조되고 있습니다.

미국 제 82 공수사단은 "연합 전투 준비 훈련 센터" 순회 훈련을 취소했으며, 일반적으로 해운되는 제 82 전투 비행여단은 공수기에 의한 공수로 전환했으며, 중동 주둔 미군 기지의 혈액 저장고는 500% 증가했으며, 세계 최대의 미국 국방부 해외 병원인 독일 랜스툴 의료 센터는 일부 민간 서비스를 일시 중단했습니다.

이러한 일련의 대책이 마련된 마지막 사례는 2003년 미군이 이라크에 침공하기 직전이었습니다.

이 긴장이 고조된 상황에서 트럼프는 갑작스럽게 미국과 이란이 "매우 매우 좋고 생산적인 대화"를 진행했다고 발포했으며, 미국이 이란의 에너지 기반시설에 대한 군사 타격을 5일 동안 중단할 것이라고 선언했습니다. 중국 시간으로 3월 27일 새벽, 트럼프는 다시 글을 올려 타격 중단을 4월 6일까지 연장한다고 밝혔습니다.

이러한 사실과 트럼프 발언 사이의 심각한 차이는 상황 분석에 상당한 난이도를 추가했습니다.

그러나 이러한 공개적인 진술 외에도 자금 흐름을 이벤트 발전의 해석 방식으로 전환하려는 "예측 시장"이라고 불리는 다른 정보 채널이 있으며, 세계에 새로운 정보 분석 관점을 제공하고 있습니다.

최근 몇 일 동안, 이러한 자금은 동일한 방향으로 집중됩니다.

여러 내부자 계정이 "휴전"에 가담, 결전

예측 시장에서 3주 만에 설립되고 거래량이 5천만 달러를 넘는 거래 이벤트가 있습니다: "미국 대 이란이 ___ 월 ___ 일까지 휴전할 것이냐". 이 시장에서 다른 견해를 가진 두 명이 '확률'에서 합의하면 매칭 거래가 형성되며 해당 이벤트 발생 확률이 발생합니다.

이 시장에서 '휴전'은 매우 명확하게 정의되어 있습니다: 양측이 공식적으로 직접적인 군사 충돌을 중단한다고 발표합니다. 앞서 언급한 지속적인 전쟁 상황을 고려하면, 대부분의 사람들은 모든 군사적 지표가 상승하는 시점에서 휴전이 희망이 거의 없는 소수 사건이라고 생각할 것입니다.

대중들이 생각한 대로, 현재 4월 30일까지 휴전할 확률은 약 38%이며, 3월 31일까지 휴전할 확률은 5%에 불과합니다. 많은 사람들은 이 확률이 더 낮아야 한다고 생각합니다—휴전 확률을 '과대평가'하는 사람들은 대부분 최근의 뉴스 헤드라인을 심지어 보지 않고 '운을 타는' 도박꾼들일 것입니다.

이러한 '도박꾼'들 중 6명의 매우 의심스러운 계정이 나타났습니다. 그들은 2025년 동안 '미국의 이란 타격'과 '이스라엘-하마스 휴전' 시간 축과 현재 이란 분쟁 발발 시간, 그리고 이란 전 최고 지도자 하메네이의 사망을 정확히 예측하여 총 180만 달러의 이익을 올렸습니다.

이 연이어 이어진 신기한 예측들은 그들의 유일한 공통점이 아니었습니다. 3월 27일까지, 그들은 미국과 이란이 4월 30일 전에 휴전할 것이라고 확신하고 약 28.5만 달러를 투자했으며, 이 중 18.5만 달러가 '미국과 이란이 3월 31일 전에 휴전할 것이라는' 시장에 있었습니다.

만약 이 6개의 계정이 정말 '미래를 예측'할 수 있다면, 우리는 '휴전이 예견된 것을 미리 알았다'는 것을 통해 상호간의 입장을 유추할 수 있습니다.

이란이 왜 휴전하려고 하는가

지금은 아마도 이란이 이 전쟁에서 협상의 지위가 가장 강하고 칩이 가장 많은 시기입니다. 호르무즈 통제는 세계 석유 가격을 치솟게 하였고, 미국과 이스라엘 외에는 직접 타격 작전에 참여하는 국가가 없었습니다. 새 지도자가 가져온 저항적인 이야기와 애국심은 국민을 결집시켰습니다.

다시 말해, 계속 싸울 경우 사우디 아라비아와 아랍에미리트 같은 미국 친구 해만국가들의 서서히 바뀌는 태도, 이란 군사 능력의 계속적인 감소, 호르무즈 대체 항로의 개발 등 일련의 대응 조치는 이란이 협상 탁상에서의 주도권을 상실하게 할 것입니다.

여기서 매우 날카로운 문제에 대해 언급하지 않을 수 없습니다. 이번 전쟁이 발발하기 전, 미국과 이란은 제네바에서 협상 중이었고, 그 당시 진전은 다양한 측면에서 "성공적"으로 평가되었으며, "역사적인 합의가 손에 잡힐 듯 하다"라고 묘사되었습니다.

하지만, 미국과 이스라엘은 아직 협상이 진행 중인 상황에서 이란에 급습했습니다. 이전 사례를 고려할 때, 이란이 미국의 휴전 약속을 믿어야 하는 이유가 있을까요?

이는 휴전 자체의 성격과 관련이 있습니다: 이란에게 있어서 휴전은 신뢰 문제가 아니라 이익 계산 문제입니다. 협정이 이루어진 후 미국이 다시 약속을 어기면, 이란은 국제사회 무대에서 '미국의 양심적인 변심' 이야기를 더욱 확고히 할 것입니다. 협정이 준수된다면, 이란은 현재 상황에서 최선의 협상 결과를 확보하게 됩니다.

이것은 이전에 이란이 "협상하지 않는다"고 공개적으로 밝히면서도 여러 개의 중간 매체를 통해 정보 교환을 유지하고, 특별 제안을 제기한 이유를 설명한 것과도 일맥상통합니다. 공개 발언은 국내 청중을 위한 공연이며, 실제 접촉은 최상의 탈출 조건을 얻기 위한 노력입니다.

또한, 이란의 에이전트 네트워크는 이번 전쟁에서 조직 붕괴, 탄약 고갈 등의 문제에 직면했습니다. 그들의 국내 경제가 이미 전쟁 전에 붕괴 직전이었던 점도 감안할 때(2018년 대비 이란 리얄이 거의 90% 가치 하락), 현 시점에서 점을 찍는 것이 그들에게 가장 이상적인 해결책일 수 있습니다.

전쟁터에서 가장 멀리 떨어진 미국이 가장 중단을 원하는 이유

전쟁이 시작된 지 거의 한 달이 지났지만, S&P 500 지수는 전쟁 전에 비해 계속 하락하고 있으며, 다우 지수는 연속 네 주 하락으로 3년 만에 가장 오랜 하락 기록을 세우고 있습니다. 휘발유 가격은 전쟁 전의 2.98달러에서 급등하여 3.98달러까지 상승하며 세 주 동안 30% 이상 상승했습니다. 30년 고정 금리 모기지 금리는 0.5%포인트 올라섰습니다. 골드만삭스는 경기 침체 가능성을 30%로 상향 조정했습니다.

이러한 핵심 데이터는 단기간 내에 미국 일반인들에게는 제한적인 영향을 미치지만, 트럼프 대통령에게는 치명적일 수 있습니다. 주식 시장과 WTI 유가는 그의 행정 성과의 핵심 지표입니다.

그리고 미국 정부의 이 시점에서 가장 이상적인 대응 도구인 전략적 석유 비축은 시설 노후화로 인해 효과가 상당히 떨어지고 있습니다. 1975년 석유위기 이후 설계된 이 시스템의 수명은 단 25년이며, 현재 실제 지원 가능한 비축 능력은 공식 발표의 절반 이하일 수 있습니다.

더욱 중요한 것은, 석유를 추출하는 과정에서 소금 덩어리 내부 구조가 더욱 녹아들기 때문에 대규모 비축 해제 자체가 시스템 노화를 가속화할 것이라는 점입니다. 비축 해제는 트럼프가 단기간 내에 시장 심리를 안정시키는 데 도움이 될 수 있는 카드입니다. 그러나 전선이 장기화되면 이러한 대응 도구의 약점은 원유 가격 급등의 형태로 K 선 그래프에 나타날 수 있습니다.

금융 데이터 외에도, 미국의 내정 정치는 트럼프가 이번 전쟁에서 고려해야 할 요소입니다. 이라크 전쟁이 시작될 때, 조지 부시 전 대통령의 지지율은 72%에 이르렀으며; 아프칸 전쟁이 시작될 때, 그의 지지율은 90%를 웃도는 수치였습니다.

그러나 이번 전쟁 첫째 날, 트럼프 대통령의 지지율은 40% 미만이었습니다. 심지어 정치학에서의 고전적인 "플래그 모두 모이자 효과" - 전쟁이 발발함에 따라 대통령의 지지율이 반등하는 현상 - 도 이번 전쟁에서는 나타나지 않았습니다. 3월 25일까지, 트럼프의 전반적인 지지율은 36%로 떨어져, 그의 대통령 재임 중 최저치를 기록했습니다.

그에다가 그의 선거 공약 중 하나인 '신규 전쟁 금지'에 대한 약속까지 고려하면, 트럼프의 현재 미국 정치 무대에서의 성과는 그가 올 하반기 중간 선거에서 자신의 핵심 단계에 위협을 가하는데 그치지 않고, 오히려 2028년 대통령 선거에서 공화당 진영 전체의 발언력을 침식시키는 데까지 이르고 있습니다.

한편, 트럼프는 자신에게 5월 14일까지의 강력한 마감일을 정했습니다. "현재의 전투 행동을 처리하기 위해 워싱턴에 머물러야 한다"는 이유로 그는 원래 다음 주에 예정된 중국 방문을 연기하고 어제 여행 일정을 5월 14일로 연기한다는 공개 선언을 했습니다.

모든 것이 변하지만 TACO는 변하지 않을 것입니다

현재 트럼프가 극한 압박을 가한 뒤 갑자기 긍정적인 발전을 선언하는 것을 특징 짓는 용어가 있습니다: TACO. 이것은 Trump Always Chickens Out(트럼프는 항상 마지막 순간에 중얼거리다)의 약어입니다.

그러나 현재 중동 지정학적 상황이 매우 긴장된 상태에서 많은 사람들은 그가 TACO하지 않을 것이라고 믿고 있으며, 더구나 이란을 설득해 휴전에 동의시키는 데 성공할 가능성은 더 낮다고 여깁니다.

3개월 전에 만약 누군가가 트럼프가 베네수엘라 대통령 마두로를 암탉처럼 물리치고 미국 법정으로 끌고갈 것이며, 다보스 세계경제포럼에서 그린란드를 관세 협상 칩으로 사용해 유럽 동맹국을 위협할 것이며, 이란과 협상중에 최고지도자를 폭파시킬 것이라고 했다면 —

이러한 1% 미만의 확률로 간주되던 사건들이 모두 발생했습니다. 그리고 우리가 예상해야 하는 미래는 이제 한 달 안에 발생할 매우 낮은 확률의 미국-이란 휴전 TACO가 예정된 대로 펼쳐질지 여부입니다.

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