워싱턴 이야기 요약: 이 잠재적인 "신 국장"은 어떻게 연방준비제도를 전복할 것인가?

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포워시의 개혁 청사진은 대담해 보일 뿐만 아니라 현재 미 연방준비제도의 다수의 약점에 직격했습니다. 다가오는 상원 지명 청문회를 대비하여, 이 미 연방준비제도 준 총재 후보자는 과연 세계 최대 중앙은행의 미래를 어떻게 재편할 것인가요?

원문 제목: "<더보기 버튼>과거 발언 요약: 새 <사이트 이름>은 어떻게 연방준비제도를 뒤집겠습니까?"

미국 대통령 트럼프가 선정한 연방준비제도 은행 총재 후임자인 케빈 워시는 거대한 개혁 계획을 준비하고 있습니다: 제도 개혁, 보다 낮은 정책 금리, 인플레이션 대응에 대한 새로운 전략, 대대적인 자산 대비표 축소, 독립적인 연방준비제도, 더 명확한 업무 영역, 미국 재무부와의 협력 강화, 그리고 19명의 연방준비제도 의사 결정자가 내는 "소음"을 줄이는 것 등을 포함합니다.

지난 주 금요일 샌프란시스코 연방준비제도 은행 총재 데일리의 말처럼, "그가 취임하면 자신만의 생각과 행정 청사진을 갖고 있을 것입니다. 그러나 최종적으로 경제의 실제 흐름이 우리가 실제로 다루어야 할 문제를 결정할 것이며, 이는 모든 전 연방준비제도 총재, 의사 결정자 및 전 직원에게 필수적인 과정입니다."

워시의 임명 확인 청문회는 화요일에 열리며, 입법자들은 이러한 개혁 주장에 대해 그에게 많은 질문을 쏟아낼 것으로 예상됩니다.

다음은 그가 이전에 이러한 주제에 대해 한 발언 일부입니다:

제도 개혁

2025년 7월 17일 CNBC 인터뷰에서 워시는 "통화 정책의 전반적인 운영은 상당 기간 동안 붕괴해왔습니다. 현재 거기에 서 있는 이 은행은, 나 2006년 처음 합류했을 때와 비교했을 때 근본적인 변이가 일어났습니다.

나는 우리가 45년 동안의 거대한 경제 정책 실수를 일으키고 국가를 분열시킨 그 "정책 연속성"에 그러한 필요가 전혀 없다고 생각합니다. 한 은행이 신뢰를 잃었을 때, 그 연속성은 아무 의미가 없습니다... 우리는 연방준비제도에서 체계적인 제도 개혁이 필요합니다."

보다 낮은 금리

금리에 대해, 2025년 7월 8일, 워시는 폭스 비지니스 채널 인터뷰에서 "금리는 좀 더 낮아야 합니다."라고 말했습니다.

같은 해 11월, 그는 "월스트리트 저널"의 칼럼 글에서 "연방준비제도의 비대하고 과잉한 자산 대비표는 이전 위기 기간에 대형 기업들을 구제하기 위해 설계되었으며, 지금은 대대적으로 다이어트해야 할 때입니다.

이로부터 놓이는 거대한 공간은 완전히 낮은 금리로 전환될 수 있으며, 이는 실직원과 소규모 기업에 실제로 혜택을 주게 될 것입니다."

인플레이션 문제

인플레이션에 대해, 워시는 2025년 4월 25일 국제통화기금 연설에서 "대규모 인플레이션을 일으킨 인식 오류는 주로 다음과 같은 측면의 혼합 때문이다: 중앙은행이 물가 안정 목표가 자동으로 실현될 것으로 날뛰어 믿었던 데에서 출발했다…… 거대하고 검은 상자와 같은 다이내믹 스토캐스틱 일반평형(DSGE) 모형이 현실 기반에 구축된 것이라고 정말로 믿었던 데에서 출발했다…… 통화정책이 통화 공급과 전혀 무관하다고 생각한 데에서 출발했다…… 자신의 통제 능력을 넘어서는 힘에 직면했을 때 중앙은행이 무기력한 구경꾼에 불과하다고 믿었던 데에서 출발했다……

인플레이션 급등의 책임을 푸틴이 일으킨 지정학적 충격과 전염병에 전가하고, 정부의 미친 지출과 화폐 발행 행위를 되새기지 않은 데에서 출발했다."

또한 그는 인공지능 기술이 인플레이션을 낮출 것으로 생각하며, 동일년 7월 CNBC 인터뷰에서 "인공지능은 거의 모든 것의 비용을 크게 낮출 것이다…… 현재 우리는 물가의 구조적 하락이 시작된 단계에 있다고 생각합니다."

자산 대책부

여러분은 잘 아시다시피, 워시는 미국 연방준비제도의 자산 대책부를 축소할 것을 촉구해 왔습니다. 그는 2025년 5월 30일 캘리포니아주 웨스트미 Valley Reagan 국가 경제 포럼에서 "내 제안은 자산 대책부 규모를 축소하는 것입니다...... 재미있는 것은, 더 작은 자산 대책부를 보유할 때 오히려 더 낮은 이자율을 가질 수 있다는 것입니다...... (현재 연방준비제도의 자산 대책부)는 실제로 필요한 것보다 수조 달러나 크다."

연방준비제도의 독립성

워시는 2010년 3월 26일 뉴욕 그림자 공개 시장 위원회 연설에서 "연방준비제도의 가장 큰 자산은 그 기관적 신뢰입니다. 이러한 신뢰는 화폐통제에 대한 그 신뢰성에 뿌리를 두고 있으며 내포하는 의미는 더욱 넓다.

이것은 연방준비제도의 다양한 조치 및 자산 대책부 약속과 밀접하게 연결되어 있다. 이러한 신뢰는 절대적으로 필수적이다. 이것은 우리의 외부 의사소통을 강화하며, 우리의 경제 평가를 보다 권위있게 만든다. 이것은 단기 정책금리 조절발표가 장기금리에 미치는 방사현상을 배가시킨다.

그는 "어떤 면에서 보면, 이것은 화폐정책 실행과정에서 진정한 '화폐곱셈기'입니다...... 운이 좋은 것은, 이 자산을 빛나게 함과 동시에 현대의 중앙은행 지도자들에게 물려줄 필요가 있는 것은, 그들이 완벽한 선견지명이나 절대적 오류 없는 심사력을 갖출 필요가 없다는 점이다.

그것은 실제로 절대적인 독립성이 필요합니다. 워싱턴의 정치적 임시 운동, 월스트리트의 이익 탐구, 그리고 화폐정책을 방해하며 매우 해로운 단시아주의를 거부하기 위한 것입니다."

역할 범위 축소

2025년 4월 25일 국제통화기금 연설에서 워시는 미국 연방준비은행이 권력을 맹목적으로 확대하지 말라고 촉구했으며, "연방준비은행이 그 책임 범위를 벗어나는 일에 더 많이 개입할수록 물가 안정과 충분한 고용을 보장하는 핵심 능력이 훼손될 것"이라고 말했습니다.

동시에 정치적 압력에 직면할 때 보다 취약해질 것이라고도 언급했습니다. 연방준비은행이 계속해서 권력을 맹목적으로 확대하는 경향은 생존 가능성에 대한 위험을 시사합니다."

연방준비은행과 미국 재무부의 관계

2025년 7월 17일, 워시는 CNBC 인터뷰에서 "새로운 협정을 이룰 수 있다면 그리고... 연방준비은행 의장과 재무부 장관이 시장에 명확하게 제시할 수 있다면: '우리의 연방준비은행 자산매출 대조표 규모에 대한 목표는 여기 있습니다.' 동시에 미국 재무부가 '이것이 우리의 부채 발행 일정'이라고 명확히 할 수 있으며, 또한 이 정부의 임기가 끝날 때까지 우리의 자산 대조표가 균형 상태에 도달하리라고 가정하면, 시장은 미래에 대한 명확한 전망을 갖게 됩니다... 이것은 연방준비은행이 정부와 '한 벌 옷을 입는다'는 것을 의미하는 게 아닙니다.

이것은 연방준비은행이 극히 중요하게 생각하고 강력히 추구하는 목표에 대해 미국 재무부와 협력하며, 이러한 정보를 시장에 어떻게 전달할 지에 대해 조율된 소통을 형성하는 것"이라고 말했습니다.

연방준비은행의 투명성과 "소음"

2006년 재임 지명 확인 청문회에서 워시는 "그린스팬 의장의 지도 아래, 지난 10년 동안 연방준비은행이 실질적인 조치를 취해 정책 의도를 더 명확히 표현하고 설명하는 데 높은 투명성을 취했다"고 말했습니다. "그 결과 시장 변동성이 현저히 감소했고, 자본 시장도 이전보다 깊고 활기찬 상태가 되었습니다."

10년 후, 그는 "연방준비은행이 앞으로 매우 오랜 기간 동안 낮은 금리를 유지하겠다는 '전망 지침'을 유지할 것이라는 척도 아래 명확한 이름을 내세우지만, 판매하는 것은 모호한 약속"이라며 비판했습니다. "그것은 투명성을 내세우지만, 다양한 소통 음성들이 마치 잡음 합창단처럼 혼돈을 가져오고 있습니다."

작년 11월, 워시는 연방준비은행 관계자들이 자주 "선전"을 하지 말아야 한다고 주장했는데, "연방준비은행의 VIP들은 가급적 최신 데이터가 발표되자마자 최신 소감을 전달하지 않는 것이 가장 좋습니다. 미신으로 남아 것은 최신 데이터가 발표되자마자 '좌우로 흔들리는' 습관인데, 그것은 뿐만 아니라 반대 효과를 초래합니다."