파월 작별사, 다섯 건의 재무제표 제출: 시장의 '가장 바쁜' 한 주가 도래했습니다

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만약 이번 주 재무 결과가 AI 자본 지출의 수익률이 예상에 미치지 못했다면, 기술 기업에서 암호화폐 시장으로 위험 회피 성향이 전이될 것입니다.

원문 제목: "슈퍼 중앙은행 주 VS 슈퍼 금융 보고 주, BTC는 8만 달러 문 앞에서 판결을 기다린다"

이번 주 글로벌 금융 시장은 드문 듯한 고밀도 이벤트 창에 진입했습니다. 미국 연방준비제도이사회, 유럽 중앙은행, 영국 중앙은행, 일본 중앙은행 및 캐나다 중앙은행이 4월 28일부터 5월 2일까지 연이어 금리 결정을 발표할 예정이며, 시장은 일반적으로 이 다섯 대 중앙은행이 모두 그대로 유지될 것으로 예상하고 있습니다.

동시에 기술 7 거물 가운데 다섯 곳(Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon, Apple)이 1분기 실적을 밀집하게 공개할 예정이며, 총 시가 총액이 거의 16조 달러에 달하며 S&P 500 총 시가 총액의 약 44%를 차지합니다.

4월 27일 시장은 이미 관망 모드로 진입했습니다. S&P 500은 0.12% 오름세를 기록하며 6173.91포인트를 기록하며 다시 한 번 종가 기록을 경신했습니다. 나스닥은 0.20% 상승하며 연속 두 일 동안 신기록을 경신했습니다. 다우지수는 0.13% 하락했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 1.01% 하락하여 신기록을 경신한 18거래일의 상승 행진을 종료했습니다. 엔비디아는 4% 상승하여 사상 최고치를 경신했으며, 스토리지 주자인 삼성전자는 8% 이상 상승하고, 마이크론은 5.6% 상승하였으며, AMD는 거의 4% 하락했습니다.

비트코인은 중간에 한때 7.9만 달러를 돌파하여 거의 3개월 만에 신고점을 경신했으나, 이후 급격히 7.65만 달러 근처로 하락하여 일일 변동폭이 거의 4%에 이르렀습니다.

파월의 마지막 FOMC 회의

4월 30일에는 미 연방준비제도이사회가 금리 결정을 공표할 예정이며, 시장은 금리를 동결하리라는 확률이 99%를 넘는다. 이번 회의의 초점은 금리 자체보다는 아마도 팔자는 5월 15일에임기를 다하면서 FOMC 회의를 주재하는 데 미 연방준비제도이사회 의장으로서의 파월의 마지지막 장면일 것으로 예상됩니다.

4월 24일, 미 연방 준비는 파월에 대한 형사 조사를 종결함을 발표했습니다. 이전에, Tillis 상원의원이 이 조사가 아직 끝나지 않았다는 이유로 다음 미 연방준비이사회 의장으로 제안된 Kevin Warsh의 확정 투표를 실질적으로 방해했습니다.

NBC 뉴스에 따르면, Tillis는 "조사가 완전히 종료되었다"는 직접적인 확언을 받은 후 방해를 철회했습니다. 은행위원회는 Warsh의 지명에 대한 투표를 4월 29일에 예정하고 있는데, 이는 파월의 기자회견과 동일한 날입니다.

FXStreet의 분석에 따르면, 파월은 마지막 기자회견에서 정책이 데이터에 의해 이끌어져야 한다고 부각시키고 중앙은행의 독립성을 옹호하는 것이 더 가능하며, 정확한 금리 인하 신호를 제공하는 대신에 제공할 것으로 보입니다. 시장은 현재 2026년 하반기에 1~2회의 금리 인하 가능성을 상당히 의문시하고 있지만, Warsh가 공식적으로 취임하면 정책 기대가 재조정될 수 있습니다.

나머지 네 대 중앙은행 역시 금리를 유지할 것으로 예상됩니다:

· 캐나다 중앙은행: 4월 29일, 2.25%를 유지하며, 로이터 설문조사에 참여한 41명의 경제학자 모두 현 상황 유지를 예상

· 유럽 중앙은행: 4월 30일, ING 분석에 따르면 현 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 원유 가격이 계속 높은 수준을 유지한다면 여름에 금리 인상 가능성이 논의되고 있습니다.

· 일본 은행: 5월 1일, 0.75%를 유지하며, 시장은 다음 금리 인상이 10월까지 연기될 수 있다고 예상하고 있습니다.

· 영국 은행: 4월 30일, 3.75%를 유지할 것으로 예상됩니다.

엔비디아의 신기록과 6,450 억 달러의 AI 자본 지출 정산

이번 주 재무 보고서가 공개되기 전에, AI 산업의 지표 역할을 하는 엔비디아가 먼저 입을 열었습니다. 월요일에 엔비디아는 4% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, 시가총액이 5.2조 달러를 돌파하여 이 기준을 넘은 최초의 칩 기업이 되었습니다. 엔비디아의 1분기 매출은 441억 달러로, 작년 동기 대비 69% 증가했으며 순이익은 1877.5억 달러입니다.

데이터 센터 사업 매출은 391억 달러로 전체 매출의 89%를 차지하며, 이는 핵심적인 추진력입니다. CEO 황런헨은 2027년까지 전 세계적인 컴퓨팅 수요가 1조 달러를 넘을 것으로 예상하며, 토큰 생성의 비용과 효율은 기술 기업의 매출과 생사를 직접 결정합니다.

미국 주식시장이 수요일 휴장 후, Alphabet, Microsoft, Amazon 및 Meta가 동시에 분기 보고를 발표할 예정이며, 목요일에는 Apple도 참여할 예정입니다. 잭스 투자 연구가 모은 월스트리트의 공통 예상에 따르면, 기술 기업 7개 거물의 전체 1분기 이익 전망은 작년 동기 대비 20.3% 증가, 매출은 22% 성장할 것으로 예상됩니다.

그리고 최근 JP모건이 발표한 연구 보고서와 관련 산업 전망에 따르면, 아마존, 구글, 메타 및 마이크로소프트와 같은 미국의 네 대 클라우드 거물이 AI 분야의 자본 지출을 급격히 증가시키며, 2026년 총 자본 지출이 약 6,450억 달러에 달할 것으로 예상되며, 전년 대비 56% 증가할 것으로 예상됩니다.

시장이 주목하는 핵심 질문은 하나뿐입니다. 이러한 대규모 자본 지출이 양적인 수익을 창출하고 있는지 여부입니다. 시니어 전략가 루이스 나벨리에는 7개 거물의 전망과 자본 지출 계획이 시장의 상승 기조를 유지하는 데 핵심적인 역할을 할 것으로 언급했습니다.

블룸버그 매크로 전략가 Kristine Aquino는 대형 기술 기업의 대규모 AI 투자가 이미 실질적인 수익을 냈는지에 대해 경고했으며, 이 핵심 변수는 올해 주식 시장의 상승을 뒷받침하는 "기초가 매우 취약해 보인다"고 언급했다.

비트코인 8만 달러 진입점 전의 공매도 전쟁

BTC는 4월 28일에 7.9만 달러에서 하락하여 7.65만 달러로 되돌아와 일일 하락률은 약 3.04%로 전반적인 회피 심리가 높아졌다.

체인 데이터에서 BTC는 중요한 기술적 위치에 있습니다. Glassnode의 보고서에 따르면 짧은 기간 보유자의 평균 원가는 80,100달러로 과거 155일 동안의 모든 매수자의 평균 원가입니다. BTC가 이 수준으로 상승하면 최근 매수자들 중 54% 이상이 이익을 보게 될 것으로 예상됩니다.

7.8만 달러에서 8만 100달러 사이는 중요한 단기 저항선을 형성하며, 시장이 상단 매도 압력을 소화함에 따라 7만 달러가 점차 형성 중인 중기 지원선이 될 것으로 예상됩니다.

4월 말부터 미국 현물 비트코인 ETF는 8일 동안 총 20억 달러 이상의 자금 유입을 기록했습니다. BlackRock의 IBIT가 주도하며 월간 자금 유입은 21.4억 달러로 전국의 모든 ETF 중 상위 1%에 속합니다. 4월 8일에 상장된 Morgan Stanley의 MSBT는 첫 번째 완전한 거래 주에 7100만 달러의 자금 유입을 기록했습니다.

CoinDesk에 따르면, 이번 ETF 유입량은 동기간 마이닝된 비트코인의 9배에 해당하며, 기관 수요는 최신 공급을 시스템적으로 소화하고 있습니다. 바이낸스 BTC 리저브는 7년 만에 최저점을 기록하며, 고래의 누적량은 13년 최고점에 이르렀습니다.

이번 주 암호화폐 시장의 거시적인 전이 경로는 주로 두 가지입니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정회의 측면에서, 2025년 BTC는 8번의 FOMC(Federal Open Market Committee) 회의 중 7번이 회의 후 하락하여 안정적인 "모든 좋은 소식이 반영된" 패턴이 형성되었습니다.

CoinGecko에 따르면, 금리 인하 주기에서도 이미 가격에 반영된 기대는 결정 후 이익 실현을 유발하는 경향이 있습니다. 2026년 1월의 금리 결정 회의가 이루어진 후, BTC는 48시간 내에 90,400달러에서 83,383달러로 하락하며 하락 폭은 7.3%입니다.

보다 중요한 것은 파월 후의 정책 기대 변화입니다. JPMorgan의 수석 경제학자 Michael Feroli는 Warsh가 후임으로 선출되면 금리 인하를 촉진할 것으로 예상하며, AI 주도의 생산성 향상이 묵인적 반인플레이션 환경을 만들어내고 있어 완화적 정책에 문을 열 것으로 전망했습니다. 금리 인하가 하반기에 이뤄진다면 유동성 조건 개선이 암호화폐 시장에 중기적 이익으로 작용할 것으로 예상됩니다.

기술 금융 분야에서, 2025년에 BTC와 나스닥 100의 롤링 상관 관계가 0.52로 상승했으며, 2024년에는 0.23였으며, 2026년 초에는 0.75에 이르렀다.

Benzinga의 분석에 따르면, 기술 거센 일곱 거인, 소프트웨어 주식 및 BTC가 이미 "동일한 거래"를 구성했으며, 2024년부터 2025년의 상승장에서 수익을 동시에 확대했으며, 최근 하락장에서도 동시에 압력을 받았다.

이번 주 재무제표가 AI 자본 지출의 수익률이 예상을 못 미친다는 것을 보여주면, 위험 선호가의 축소가 기술 주식에서 암호화 시장으로 전이될 것이며, 그 반대의 경우 강력한 실적은 BTC가 8만 달러의 핵심 저항선을 돌파해 상승 공간을 열 수도 있다.