데이터 분해를 통한 DeFi 대출의 실제 리스크: 연평균 손실율은 0.03%에 불과합니다

이 글을 읽으려면 13 분

의견 편향을 제외하고 DeFi 대출의 안전성을 다시 인식하십시오.

원문 제목: DeFi 대출은 EVM과 Solana에 3 bps 범죄 디랙션을 미칩니다
원문 작성자: Alex McFarlane, KeyringNetwork Founder

원문 번역: Chopper, Foresight News

모든 혁신적인 금융 기술은 반드시 저항을 겪어내야 하며, 탈중앙화 금융(DeFi)도 예외는 아닙니다. 초기 대출 시장은 신속히 출범하고 규모가 급속하게 확장되었으며, 업계는 공격에 직면하며 계속해서 코드 보안, 자산 담보 리스크 관리, 오프체인 데이터 소스 메커니즘, 청산 로직 및 거버넌스 체계를 완벽하게 해 나갔습니다.

과거의 위험 사례는 참고할 가치가 있지만 이미 성숙한 DeFi 생태계를 대변할 수 없습니다. 결국 과거에만 매달리는 사람들은 현재의 기회를 놓치는 경향이 있습니다.

크로스체인 브리지와 관련된 보안 사고를 제외하면, 현재 이더리움 가상 머신(EVM) 및 Solana 체인 상 DeFi 대출 업무는 연간 계산된 자금 도난 및 악의적 공격으로 인한 손실률이 대출 잠금 금액(TVL)의 약 0.03%인 것으로 나타났습니다. 이번 분석 데이터는 DeFi Llama 플랫폼에서 표시된 해커 공격 및 취약점 도난 사건을 통합하여 구성되었습니다.

보안 리스크를 평가하는 핵심 기준은: 시장에서 발생한 취약점 이용 손실이 얼마나 되는가?

0.03%의 손실률은 대략 미국 사람들이 우연히 넘어져 다쳐 사망할 확률과 동등합니다. 이로써 시장 전반적인 공포심을 제외하고 볼 때, DeFi 대출 업무의 실제 보안 리스크는 실제로 낮은 수준에 있음을 알 수 있습니다.

DeFi 보안 사고 세분화 해체

2026년 5월 16일 현재, DeFi Llama가 통계한 모든 범주의 DeFi 프로토콜의 총 도난 금액은 775.1억 달러에 이르렀으며, 이 통계 범위는 매우 넓습니다. 전체 데이터는 크로스체인 브리지, 탈중앙화 거래소, 파생 상품 프로토콜, 블록체인 게임 관련 프로젝트, 디지털 지갑, 기본 인프라 장애, 그리고 비대출형 DeFi 업무를 포함합니다.

특히 크로스체인 브리지는 위험지역입니다: 크로스체인 브리지와 관련된 보안 사건을 제외하면, DeFi 분야의 총 도난 금액은 451.8억 달러로 줄어들었습니다.

코드 실행은 작성된 명령만 엄격히 실행하며, 개발자의 이상적인 기대를 실현하지 않습니다. 리스크를 올바르게 분류하는 것은 중요합니다: DeFi는 단일 리스크 트랙이 아닙니다. 크로스체인 브리지 해킹, DEX 오라클 조작, 지갑 사기 피싱, 대출 시장 담보 자산 취약점 등은 모두 완전히 다른 유형의 리스크에 속합니다.

모든 DeFi 프로토콜 중에서 대출 시장이 가장 빈번하게 공격을 받는 이유는 매우 간단합니다. 대규모 자산이 스마트 계약에 오랜 기간 보관되어 해커의 주요 대상이 되기 때문입니다.

대출 프로토콜과 자동 시장 제조업자(AMM)는 안전 사고가 빈발하는 트랙으로, 핵심적인 공통점은 대규모 자산을 스마트 계약에 집합 보관해야 한다는 것입니다. 크로스 체인 다리를 제외하고는 대부분의 안전 사고가 이 두 유형의 프로토콜에 집중되어 있습니다. 본문에서는 대출 및 자금 차입 트랙에 초점을 맞추어 분석합니다.

자금 손실률이 크게 개선됨

오늘날 DeFi 전체의 잠금 상태 양은 업계 초기 취약점이 빈발했던 단계보다 훨씬 높으며, 특히 대출 트랙에서는 프로젝트 리스크 관리 시스템이 더욱 성숙해지고, 코드 감사가 보다 철저해지며, 전 네트워크 실시간 리스크 모니터링도 더욱 완벽해졌습니다. 크로스 체인 다리 사고를 제외하면, EVM 및 Solana 생태계 대출 사업의 연간 실제 도난 손실 비율이 크게 감소했습니다.

오일러는 고전적인 리스크 처리 사례를 세웠으며, 도난당한 자산을 성공적으로 전액 회수했습니다. 2023년 오일러가 1.97 억 달러를 도난당했을 때, 이를 모두 회수했을 뿐만 아니라 자산 가격 변동으로 최종적으로 2.4 억 달러 자금을 회수하여 긍정적인 흑자를 달성했습니다. 이는 업계의 계정 상 손실과 실제 회수 금액 사이의 격차를 벌였습니다.

2026년 5월 16일을 기준으로 한 최근 1년간의 관련 데이터 집계:

· EVM 및 Solana 크로스 체인 이외의 대출 사업 계정 상 총 손실: 3090만 달러

· 자산 회수를 제외한 실제 순 손실: 3010만 달러

· 대출 트랙의 일일 잠금 자금 규모: 996억 달러

· 계정 상 자금 손실률: 3.1 기점

· 실제 순 손실률: 3 기점

이에 따라, 연간 자금 소비율은 대출 총 잠금 시장 가치의 약 0.03% 수준으로 안정적으로 유지됩니다.

자산 분산 배정의 장점

DeFi 안전 사고는 명백한 이분화 특성을 나타냅니다: 소수의 초대액 도난 사건이 업계의 공개적 손실 총액의 대부분을 차지합니다. 사고 규모를 로그 스케일로 정리하면, 모든 종류의 도난 사건 규모가 대략 로그 정규 분포를 따른다는 점을 알 수 있습니다. 직관적으로, 대부분의 안전 사고로 인한 손실 금액은 작으며, 고액의 거대한 도난은 소수의 극단적인 사례에 집중되어 있습니다.

ChatGPT가 다른 의견을 제시했지만, 이 데이터는 포트폴리오 다변화가 범죄를 막는 효과적인 방법임을 확실히 입증한다고 생각합니다.

위험 분산 및 비즈니스 보험의 관점에서 볼 때, 이 데이터 모델은 산업 안전 보험 업무에 합리적인 지원을 제공하며, 보험 기관은 다양한 프로토콜에 대해 단일 보상 한도를 설정하고 보험 사업을 체계적으로 수행할 수 있습니다.

또한 대부분의 암호화폐 도난 사건은 영향 범위가 제한적이며, 대출 경주로의 자금 시장을 충격 줄만큼 충분하지 않습니다. 또한 경주의 전체 규모가 클수록 단일 보안 이벤트가 전체에 미치는 영향이 더 작아집니다.

참고: 일부 도난 사건의 손실 금액이 프로젝트 자체의 락업 시장 가치를 초과하는 것으로 보이는 경우, 이러한 사례는 모두 100% 손실 기준으로 통계됩니다.

이러한 데이터 편향이 발생한 주된 이유는 두 가지입니다. 첫째, 락업 시장 가치 통계 시간과 보안 사고 발생 시간 사이에 차이가 있어 자산 규모가 변경됩니다. 둘째, DeFi Llama의 락업 통계 방법은 실제 위험 노출 자산에 대한 통계 기준과 일치하지 않습니다.

이 계산 방법은 절대 완벽하지 않지만 업계 현황을 명확히 반영하는 데 충분합니다: 대부분의 취약점 공격은 대출 프로토콜 내의 단일 비즈니스 모듈에만 영향을 미치며, 전체 자산이 완전히 붕괴되는 상황은 매우 드뭅니다. 대규모 프로젝트는 특히 그렇습니다. 이 조사 데이터는 DeFi 산업의 위험 헤지, 자산 안전 보호 업무에 중요한 근거를 제공합니다.

자산 회수 능력이 매우 중요합니다

자산 회수 또한 DeFi 대출 경주의 실제 위험 성과를 크게 개선했습니다.

전체 DeFi Llama의 DeFi 도난 데이터를 종합적으로 보면, 업계 전체의 자산 회수 금액은 보고서에 기재된 총 손실의 약 8%를 차지하며, 크로스 체인 브릿지 사건을 제외한 경우 EVM 및 Solana 대출 경주의 자산 회수 비율은 더 높아져 보고서된 손실의 약 20%에 이릅니다.

법치 체계가 완벽하고 규제 지배가 성숙한 지역에서 발생하는 자산 도난 사건의 자금 회수 성공률은 일반적으로 더 높습니다. 이 현상은 업계 진입 허가와 관련된 산업 적인 통찰력을 내포하고 있습니다.

업계 전망이 밝습니다

현재 DeFi 대출 경주의 안전 위험은 정량화되고 분류 가능하며, 실제 자금 손실 비율은 계속해서 감소하고 있습니다. 데이터는 업계가 성숙 개발 단계로 진입했음을 입증하며, 실제 취약점 도난 손실은 경주의 거대한 잔여 자금의 비율에 비해 매우 낮으며, 각종 위험은 명확히 식별 가능하며, 위험 경계가 더 투명해지고 있음을 보여줍니다.

요컨대, 외부의 비관적인 의견에 사로잡힐 필요가 없으며, 데이터와 사실만으로도 DeFi 대출 트랙의 실제 위험 수준을 입증할 수 있습니다.