CryptoQuant: 시장은 아직 심한 곰 시장 단계로 하락하지 않았으며, "궁극적" 저점은 대략 55,000달러 근처에 있습니다

BlockBeats 뉴스에 따르면, 2월 14일에 온체인 분석 회사인 CryptoQuant은 비트코인 하락 시장의 "최종" 저점이 현재 약 55,000달러 근처에 있다고 밝혔습니다. 또한 하락 시장의 저점 형성은 일회성 항복 이벤트로 완료될 수 있는 것이 아니라 일반적으로 수개월이 소요된다고 설명했습니다.

CryptoQuant에 따르면, 비트코인의 실현 가격은 하락 시장에서 주요 지지 영역이며, 최종적인 하락 시장의 저점을 나타낼 가능성이 매우 높습니다. 현재 비트코인의 거래 가격은 해당 수준보다 25% 이상 높습니다. 이 회사는 지난 하락 시장에서, FTX 폭락 후 가격이 실현 가격 아래로 24% 하락한 적이 있었으며, 2018년 주기에서는 30% 이하로 하락한 바 있다고 설명했습니다. 이러한 수준에 도달한 후, 비트코인은 일반적으로 바닥을 형성하기 위해 4~6개월이 소요됩니다.

CryptoQuant은 또한, 비트코인이 구조적 저점에 도달하지 않았다는 증거로 거대한 단일 실현 손실을 언급했습니다. 데이터에 따르면, 2월 5일 비트코인 가격이 62,000달러로 14% 하락한 시점에서, 보유자들이 하루 평균 54억 달러의 실현 손실을 기록했으며, 이는 2023년 3월 (당시 58억 달러) 이후 가장 높은 단일 손실로, 2022년 11월 FTX 폭락 후 몇 일 동안 기록한 43억 달러를 초과했다. CryptoQuant은 손실 규모가 크지만, 가격 저점이 아직 오지 않았다고 밝혔습니다.

"비트코인으로 계산된 월간 누적 실현 손실은 아직 하락 시장의 저점에 해당하는 수준 이하로 낮습니다. 현재는 30만 BTC이며, 2022년 말의 하락 시장 시기에는 110만 BTC였습니다,"보고서는 언급했습니다.

다양한 핵심 가치 평가 지표들도 역사적 공포 매물 판매 지역을 상회하고 있습니다. CryptoQuant는 MVRV 비율(비트코인 시장 가치 대비 실현 가치 비율)이 아직 역사적으로 하락 시장의 저점을 표시하는 극단적 저평가 구간에 진입하지 않았습니다. 마찬가지로, NUPL 지표도 과거 사이클의 최저점, 대략 20%의 미실현 손실 수준에 도달하지 못했습니다.

장기 보유자들의 행동도 완전한 공포 매물 판매를 반영하고 있지 않습니다. CryptoQuant는 장기 보유자들이 현재 손익분기에 가까운 가격에서 판매한다고 언급하며, 과거 하락 시장의 저점에서는 30%~40%의 손실을 감수했다고 설명했습니다. 동시에 현재 약 55%의 비트코인 공급이 이익 상태에 있으며, 주기적인 최저점은 일반적으로 45%~50% 범위에 위치합니다.

CryptoQuant은 더 나아가, 그들의 트레이스 사이클 지표는 현재 "하락 시장 단계"에 있으며, "극단적인 하락 시장 단계"가 아닌 것으로 나타났습니다 - 후자는 가격이 바닥 단계에 접어들기 시작하는 것을 역사적으로 표시합니다. 회사는 이 극단적 단계가 일반적으로 몇 달 동안 지속되며, 가격 저점 형성에는 시간이 소요된다고 지적했습니다.