VanEck 비트코인 금융상품: 파생상품 시장이 "역방향 롱 신호"를 발표했습니다

BlockBeats 뉴스에 따르면, 4월 4일, VanEck의 디지털 자산 연구 책임자인 Matthew Sigel은 현재 비트코인 파생 상품 시장에서 명백한 '역방향 롱 신호'가 나왔으며, 회사 전체적인 입장이 더욱 낙관적으로 바뀌었다.

Sigel은 현재 시장에서 매도 옵션(put)에 대한 보호 수요가 역사적으로 볼 때 99 백분위로 상승했으며, 헷지 목적으로 지불되는 프리미엄이 상당히 상승했다고 언급했는데, 이는 일반적으로 시장이 단기적인 저점에 가까워졌음을 의미하며, 전형적인 역방향 롱 신호라고 한다.

그는 동시에, 이전에는(3-5년 전) 보유자들이 2025년 Q4부터 2026년 Q1까지 집중적으로 이윤 실현을 했으나, 최근 판매 압력이 현저히 줄어 시장 안정화에 도움이 되고 있다고 언급했다.

전략적으로, VanEck 소유의 NODE 펀드는 비트코인 채굴기업 및 AI 기반 인프라 관련 자산을 구성함으로써 비트코인 자체를 상회하는 낮은 변동성을 추구한다. 동시에, 레버리지 리스크에 대한 신중한 입장으로, 팀은 Coinbase, MicroStrategy 등 고레버리지 관련 대상의 비중을 낮추고 있다.

게다가, Sigel은 채굴기업이 AI 데이터 센터로의 전환으로 인한 평가 재평가 여지가 커지고 있으며, 현재 채굴기업 주가가 최고점에서 약 40% 하락했거나 새로운 구성 기회를 제공할 수 있다고 판단했다.

위험 측면에서, 그는 미국 주식 '테크 7거인'들이 AI에 대한 대규모 자본 지출의 수익을 실현하지 못할 경우, S&P 500을 포함한 암호화시장을 비롯한 위험 자산의 성과에 영향을 줄 수 있는 시스템적인 압력을 형성할 수 있음을 경고했다.