Bitunix 분석가: 헐크즈의 '말싸움'으로, 시장이 진정한 불확실성이 사라지지 않았음을 깨달았다

BlockBeats 뉴스, 5월 26일, 글로벌 시장은 여전히 "미 이란 합의 가능성"에 대한 낙관적 전망으로 거래를 이어가고 있었으나, 호르무즈 해협 근방에서 다시 군사 충돌이 발생했습니다. 이는 현재 중동 상황이 본질적으로 "협상하면서, 게임하면서, 압력을 가하면서" 단계에 있는 것을 대표합니다. 미군은 이란의 미사일 시설과 해저 자폭 드론에 대한 "자위 타격"을 실시했으며, 이란은 미국이 휴전 협정을 위반했다고 주장하여 평화 틀로가 실질적인 안정과는 거리가 멀다는 것을 보여주었습니다.

현재 시장의 가장 중요한 주요 라인은 호르무즈 해협이 실제로 정상 운행을 회복할 수 있는지 여부에 있습니다. 많은 매체가 30일 이내에 항로를 복원하고, 이란의 석유 수출 제한을 완화하고, 해외 자산 일부를 해동하고, 휴전을 60일 연장하는 등의 청사가 내용을 발표하였으나, 이란과 미국은 아직 핵 농축, 제재 해제, 해협 통제 권 등에서 완전한 합의에 이르지 못했습니다. 이는 시장이 평화 협정에 대한 태도에 대한 점점 더 명확한 피로감을 드러내고, "늑대가 온다"는 반응이 나타나고 있다는 것을 보여줍니다.

자산의 퍼포먼스를 살펴보면, 원유 가격은 급락 후 다시 반등하였으며, 미국 국채 수익률은 아시아 시장에서 하락한 뒤 다시 상승하였습니다. 이는 자금이 단기간 내 충돌의 냉각을 예상하고 있지만, 중동 리스크와 글로벌 인플레이션 압력에 대한 높은 경계를 유지하고 있음을 나타냅니다. 특히 호르무즈 해협이 최종적으로 완전한 정상 항로로 회복되지 못할 경우, 에너지 및 공급망 압력이 계속해서 글로벌 중앙은행의 정책 여건을 제약할 것입니다.

보다 깊게 들어가면, 현재 시장은 조금씩 한 가지 사실을 받아들이기 시작했습니다. 즉, 전쟁이 최종적으로 냉각되더라도 고금리 환경이 반드시 빠르게 종료되리라는 것은 아니다. 최근 미 연방준비제도와 유럽 중앙은행 관계자들이 계속해서 매파적인 입장을 취하고 있으며, 시장이 금리 인상 기대를 재조정함에 따라, 글로벌 자금은 더 이상 "중앙은행이 반드시 시장을 구원할 것"이라는 점에 완전히 신뢰하지 않게 되었습니다.

암호화 시장 측면에서, BTC는 최근 여전히 주춤하고 있으며, 청산 히트맵을 통해 볼 때, 상단의 78000~78200 지역에는 여전히 상당량의 숏 청산 유동성이 쌓여 있으며, 하단의 75500 및 74200 지역에는 명백한 롱 청산 지대가 축적되어 있습니다. 이는 현재 시장 구조가 여전히 고레버리지 풀백 형태이며, 자금이 단방향 추세에 대한 공감을 형성하지 않았음을 의미합니다.

거시적 불확실성이 완전히 해소되기 전까지, 암호화 시장은 단기적으로 글로벌 유동성 및 리스크 선호도에 대한 민감한 반응기로, 독립적인 가격 동향이 아닌 것으로 계속될 것입니다. 특히 시장이 "정책이 여전히 시장을 완전히 안정시킬 능력이 있는가"를 재차 의심하기 시작할 때, 고변동 환경은 아마 막 시작일 것입니다.