골드만삭스와 모건스탠리가 OpenAI와 Anthropic의 IPO 주관사 자리를 두고 경쟁 중이며, 잠재적 수익은 70억 달러를 초과할 전망이다.

BlockBeats 뉴스, 6월 10일, 포춘지에 따르면 골드만삭스와 모건스탠리가 OpenAI와 Anthropic의 향후 IPO 주관사 자리를 두고 경쟁 중이다. 앞서 골드만삭스는 6월 12일 예정된 SpaceX IPO의 주관사 자리를 확보했다. OpenAI와 Anthropic의 두 건의 IPO는 각각 최소 600억 달러, 총 1,200억 달러 이상의 자금 조달이 예상된다. 플로리다대학교 IPO 전문가 제이 리터(Jay Ritter)는 주관사를 선정한 투자은행이 각 펀드에 할당되는 IPO 주식 수를 결정하므로, 다른 주관사보다 훨씬 높은 잠재 수익을 얻을 수 있다고 밝혔다.

리터는 기관 투자자들이 더 많은 IPO 배정을 받기 위해 주관사에 상당한 '소프트 달러(soft dollars)', 즉 실제 실행 비용을 초과하는 거래 수수료를 지불하는 경우가 많다고 설명했다. 만약 골드만삭스와 모건스탠리 중 누가 OpenAI와 Anthropic의 주관사 자리를 차지할지 불확실하다면, 펀드들은 배정 기회를 높이기 위해 두 투자은행 모두에 더 많은 거래 수수료를 지불할 가능성이 있다.

SpaceX IPO를 예로 들면, 조달 규모가 860억 달러에 달할 경우 인수 수수료는 약 6억 달러다. 그러나 상장 첫날 주가가 20% 상승하면 IPO 투자자의 장부상 수익은 1,700억 달러를 초과하며, 리터는 이 중 최소 30%가 소프트 달러 형태로 투자은행에 환류될 가능성이 있다고 추정했다. 이는 약 50억 달러로, 인수 수수료 자체보다 훨씬 높은 수준이다.

OpenAI와 Anthropic 두 회사의 상장 첫날 주가가 각각 20% 상승할 경우, 투자자의 장부상 수익은 240억 달러에 달하며, 동일한 비율로 계산하면 투자은행은 70억 달러 이상의 소프트 달러를 얻을 수 있으며, 이 중 대부분이 주관사에 돌아간다. 현재 OpenAI와 Anthropic은 모두 등록 신청서 초안을 비공개로 제출했지만, 상장 시기는 아직 확정되지 않았다.