Serenity: 실리콘 포토닉스 주식의 최근 급락은 오히려 매수 기회입니다. SIVE와 AAOI의 펀더멘털은 변하지 않았으며, 양산 확대를 긍정적으로 전망합니다.

BlockBeats 뉴스, 6월 26일 - Sivers Semiconductors(SIVE)와 Applied Optoelectronics(AAOI)의 최근 주가 급락에 대해 Serenity가 역발상 입장을 밝혔다. 그는 가격 하락이 오히려 "그 어느 때보다 강세"로 만들었다고 주장하며, 두 회사의 투자 논리를 상세히 설명했다.

SIVE의 경우, 현재 시가총액 약 19억 달러로, Serenity는 이 회사가 실리콘 포토닉스 공급망에서 레이저 '병목 공급업체' 역할을 하는 핵심 기업이라고 평가했다. 협력사로는 GlobalFoundries 레퍼런스 레이저, 엔비디아 NVLink 생태계 내 Ayar Labs의 공동 패키징 광학(CPO) 확장, POET 및 Jabil 등 다수의 슈퍼컴퓨팅 공급업체가 포함되며, 매출 총이익률은 약 60%에 달한다.

최근 스웨덴 언론의 대규모 부정적 보도와 15%의 주식 확장은 실제로 나스닥 상장 유동성 조정 및 인수·합병 승인에 따른 것이지, 펀더멘털 악화가 아니다. 약 1억 4천만 달러 규모의 전환사채는 미국 기관 투자자들에게 "새 발의 피"에 불과하다. 그는 SIVE가 나스닥 상장을 우선 추진하는 것이 올바른 전략이며, 현지 언론의 잡음을 차단할 수 있다고 판단했다.

AAOI의 경우, 현재 시가총액 약 100억 달러로, 회사는 2027년 상반기에서 하반기로 접어들면서 월 매출 4억 7,100만 달러를 달성할 것으로 예상한다. AMD 등 슈퍼컴퓨팅 업체들이 장기 계약(LTA)을 위해 협상을 진행 중인 것으로 알려졌으며, 이전 ATM 주식 발행 프로그램을 통해 총 약 14억 달러를 조달해 현금 보유량이 충분하다.

Serenity는 현재 상황을 작년 Nebius(NBIS)가 70달러에서 폭락한 후 실적이 입증되면서 결국 250달러 이상으로 반등한 흐름에 비유했다. 그는 포토닉스 주식이 일반적으로 다른 기술주보다 변동성이 크지만, 현재는 두 회사의 양산 확대 데이터가 나오기만 기다리면 된다고 덧붙였다.