의견: AI 투자 사이클이 '연장전'에 돌입했다. 네 가지 지표로 자본 지출 거품을 경고할 수 있다.

BlockBeats 뉴스, 7월 10일 - BCA Research 투자 전략가에 따르면, 현재 AI 투자 사이클은 '연장전'에 진입했으며, AI 거품은 밸류에이션 측면보다 수익 측면에서 더 두드러지게 나타나고 있습니다. 이익 성장, 수요 구조 및 공급 확장으로 인한 압력은 2027년 전후로 집중될 가능성이 있으며, 그 시점에 AI 자본 지출 증가 속도가 현저히 둔화될 수 있습니다.

투자자들은 네 가지 거품 경고 지표에 주목해야 합니다: GPU 임대료, AI 저장 칩 가격, AI 애플리케이션 보급률 및 기업 투자, 그리고 Token 가격과 AI 프로그래밍 에이전트 다운로드 수입니다. 이 중 Token 가격 하락과 AI 프로그래밍 도구 다운로드 수의 정체는 현재 가장 주목할 만한 초기 신호로, 기업들이 점차 최첨단 모델 추구에서 비용 통제로 전환하고 있음을 반영합니다.

AI 거품이 결국 붕괴할 경우, 미국 경제와 자본 시장에 미치는 충격은 2000년 인터넷 거품을 초과할 수 있습니다. 추정에 따르면, 미국 증시는 당시 30%에서 50%의 조정을 겪을 수 있으며, 부의 효과를 통해 미국 소비와 경제 성장에 부담을 줄 것입니다.