월의 어두운 면(Kimi) 기술적 돌파가 AI 주식 매도를 촉발하며, 레버리지 상품이 시장 변동성을 확대시켰다.

BlockBeats 뉴스, 7월 19일 - 블룸버그 통신에 따르면, 중국 AI 스타트업 '월지암면(月之暗面)'이 예상치 못한 기술적 돌파구를 마련하면서 글로벌 AI 및 반도체 주식이 금요일 큰 폭으로 하락했으며, 시장은 다시 2025년의 '딥시크(DeepSeek) 모멘트'를 떠올리게 했습니다. 반도체 벤치마크 지수는 6월 고점 대비 약 20% 하락하며 약세장에 진입했고, 3배 레버리지 반도체 ETF인 SOXL은 같은 기간 50% 이상 하락했습니다.

이번 매도세는 AI 기술 발전이 시장의 승자와 패자에 대한 판단을 빠르게 바꿀 때, 레버리지 ETF, 옵션, 단일 주식 펀드 및 암호화폐 관련 상품이 동시에 청산될 수 있음을 보여줍니다. 블룸버그 인텔리전스 데이터에 따르면, 레버리지 ETF는 미국 ETF 거래량의 약 13%를 차지하지만 업계 자산의 1.2%에 불과하며, 내재 레버리지를 포함하더라도 미국 주식 시장에서 차지하는 비중은 1% 미만입니다.

이러한 상품들은 전체 규모가 제한적이지만, 포지션이 AI 칩, 변동성이 큰 주식 및 신규 상장 기업에 집중되어 있습니다. 레버리지, 집중도 및 변동성이 동시에 상승할 때, 펀드의 일일 리밸런싱이 적극적인 매수·매도 세력으로 작용해 기존 시장 흐름을 더욱 확대할 수 있습니다.

한국 시장은 최근 뚜렷한 사례를 제공했습니다. 현지 개인 투자자들이 삼성전자 및 SK하이닉스와 연계된 레버리지 상품을 대량 매수했으나, 시장 심리가 약화된 후 관련 펀드는 추정 수십억 달러 규모의 SK하이닉스 포지션을 강제 매도해야 했습니다.