미국 은행(BofA): 여름철에는 위험 자산에서 방어적 자산으로 전환해야 하며, 장기 국채, 고배당주 및 달러에 주목할 것을 권고

BlockBeats 뉴스, 7월 19일, 미국 은행(Bank of America) 수석 투자 전략가 마이클 하트넷(Michael Hartnett)이 최신 경고를 발표했습니다. 해당 은행의 독점 '강세-약세 지표'가 9.6이라는 역사적 극단 수준으로 급등했으며, 최신 펀드 매니저 조사에 따르면 현재 투자자 낙관론은 네 가지 핵심 가정에 기반하고 있습니다. 즉, 경제의 하드랜딩 없음, 연준의 금리 인상 없음, AI 자본 지출 축소 없음, 민주당의 중간선거 압승 없음입니다. 하트넷은 이 조합을 '노 랜딩, 노 하이크, 노 컷, 노 스위프(no landing, no hike, no cut, no sweep)'라고 명명했으며, 이것이 시장에 공매도 세력이 거의 없는 근본 원인이라고 지적했습니다. 최신 자금 흐름 데이터는 시장 심리의 극단적 과열을 동시에 입증하고 있습니다. 미국 주식 자산에는 558억 달러의 순유입이 발생했고, 머니마켓 펀드에서는 1,196억 달러의 대규모 순유출이 기록되어 2026년 4월 이후 최대 주간 현금 이탈을 나타냈습니다. 기술 섹터는 3주 연속 488억 달러의 유입으로 사상 최대치를 기록했습니다. 하트넷은 이를 기관 주도의 무모한 모멘텀 추격이라고 표현했습니다.

하트넷은 여름 동안 위험 자산에서 과감히 이탈해 장기 국채, 방어적 섹터, 고배당주 및 달러로 전환할 것을 권고했습니다. 그는 미국 대형주 ETF MAGS를 핵심 관찰 지표로 제시하며, MAGS가 65달러 아래로 하락하면 경기 순환 섹터 전반에 하방 압력을 가할 것이고, 70달러를 돌파하면 재진입 신호가 될 것이라고 분석했습니다. 가장 큰 테일 리스크는 초대형 기술 기업이 AI 자본 지출 축소를 발표하고, 이 조치가 Mag7의 신고가를 견인하지 못할 경우 발생하는 성장 및 자산 가격의 대규모 부정적 충격이 은행, 브로커 및 산업주에 대한 대규모 공매도를 촉발할 수 있다는 점입니다.