역추세 매수 의견! 모건스탠리가 한국 증시 등급을 '비중 확대'로 상향 조정하며 9000포인트를 겨냥하다.

BlockBeats 뉴스, 8월 3일, 모건스탠리가 한국 증시 등급을 '비중 확대'로 상향 조정했으며, 목표 지수는 9000포인트로 현재 대비 36%의 상승 여력이 내재되어 있다.

모건스탠리는 이전의 급격한 레버리지 청산이 거의 마무리 단계에 접어들었으며, KOSPI 밸류에이션이 역사적 최저 수준으로 하락해 투자자들에게 더 매력적인 진입 시점을 제공하고 있다고 판단했다. 데이터에 따르면 헤지펀드의 디레버리징은 약 75% 완료되었고, 레버리지 ETF 규모는 정점 대비 70% 감소하여 수급 구조가 크게 개선되었다.

모건스탠리 아시아 테크 팀 책임자 Shawn Kim은 보고서에서 한국 칩 종목의 세 가지 단기 촉매제를 명확히 제시했다.

첫째, 자본 지출. 삼성전자와 SK하이닉스의 자본 관리 동향이 가장 중요한 단기 촉매제로 간주된다. 시장은 두 회사가 '가치 제고' 계획 및 자본 환원에 관한 구체적인 발표를 기다리고 있으며, 시점은 아직 불확실하지만 기대감 자체가 잠재적 촉매제로 작용하고 있다.

둘째, HBM4 가격. 삼성전자는 최근 HBM4가 내년 말까지 전체 HBM 매출의 약 60%를 차지할 것이라고 밝혔다. HBM4 가격이 시장 기대치인 Gb당 3달러를 초과할 경우, 2026년부터 2027년까지 전체 DRAM 가격에 긍정적 촉매제가 될 것이다.

셋째, iPhone 18 출시 주기. 모바일은 여전히 글로벌 DRAM 수요의 30%~40%, NAND 수요의 25%~30%를 차지한다. 한국 애플 공급망 업체(예: LG이노텍)의 피드백에 따르면, 애플은 iPhone 18 주기에 대해 긍정적인 태도를 보이고 있으며, 출하량은 전년 대비 5%~10% 증가할 것으로 예상된다. iPhone 18은 9월에 출시되며, 첫 출시 모델은 모두 Pro 시리즈(Pro, Pro Max 및 폴더블 포함)로, 판매 실적이 양호할 경우 삼성전자와 SK하이닉스에 긍정적 모멘텀을 제공할 것이다.