S&P 500 수익 성장률이 30년 만에 최고치를 기록하며 미국 증시 강세론자들의 신뢰가 크게 높아졌다. AI가 비용 센터에서 이익 센터로 전환되고 있다.

BlockBeats 뉴스, 8월 16일, S&P 500 지수 2분기 이익이 전년 동기 대비 31% 증가하며, 1992년 이후 경기 침체 회복기를 제외한 최강 성장률을 기록했다. 이는 기존 예상치인 23%를 크게 상회하는 수치다. 핵심 동력은 AI가 이익률을 실질적으로 끌어올린 데서 비롯됐으며, 순이익률은 장기간 돌파하지 못했던 14%에서 16%에 근접한 수준으로 도약했다.

Nationwide Funds Group의 최고 시장 전략가 Mark Hackett은 지난 5년간 AI가 기업에게 비용 센터였다면, 올해는 전환점이 도래해 AI가 진정한 이익 센터로 기능하기 시작했다고 지적했다. 이익 성장률이 지수 상승률을 크게 앞지르면서 S&P 500의 주가수익비율(PER)은 연초 약 26배에서 22배 미만으로 하락하며 한 차례의 '밸류에이션 재설정'을 완료했다. Citadel Securities의 전략 책임자 Scott Rubner는 "현재는 밸류에이션 확장이 아닌 이익이 무거운 역할을 하고 있다"고 말했다. JPMorgan 프라이빗 뱅크의 글로벌 투자 전략 공동 책임자 Grace Peters 역시 경기 침체 회복기가 아닌 시기에 두 자릿수 이익 상향 조정이 나타난 것은 거의 전례가 없는 일이라고 밝혔다.

이익 확장은 더 이상 대형주만의 이야기가 아니다. 실적을 공개한 미국 기업의 약 4분의 3이 주당순이익(EPS)과 매출 모두 시장 기대치를 상회했으며, 중소형주의 기대치 상회 비율은 팬데믹 이후 사상 최고치에 근접했다. 유럽 기업의 2분기 순이익률은 사상 최고치인 12%로 급등했고, MSCI 유럽 지수의 이익은 전년 동기 대비 18% 증가하며 2022년 이후 최고 성적을 기록했다. 아시아 태평양 지역은 6월 이후 이익 전망 상향 조정 폭이 약 10%에 달해 2009년 이후 동기간 최대치를 기록했다. 전략가들은 S&P 500의 연간 이익 성장률 전망치를 연초 15%에서 27%로 상향 조정했으며, 연말 목표가 평균은 7894포인트로 상승했다. 엔비디아의 실적 발표는 이번 달 마지막 중요한 퍼즐이 될 것이며, 이번 이익 랠리의 진정한 성과를 더욱 검증할 것이다.