JP모건: 미국 주식은 연말까지 완만한 상승세를 유지할 수 있지만, 순환매에 의해 추진될 것이다.

BlockBeats 뉴스, 8월 25일, JP모건 전략가 Fabio Bassi는 미국 증시가 연말까지 추가 상승 여력이 있지만, 향후 흐름은 모든 위험 자산의 동반 상승보다는 섹터 로테이션에 더 의존할 것이라고 판단했다. 해당 은행은 주식에 대한 건설적인 시각을 유지하며, 우량 성장주, 클라우드 컴퓨팅 선두주자, 그리고 재평가를 거친 반도체 섹터를 선호한다.

이러한 판단은 미국 증시 흐름이 더 까다로워지는 시점에 나왔다. 최근 나스닥과 필라델피아 반도체 지수의 변동성이 뚜렷하게 확대되었고, AI 체인 내 일부 초기 강세주가 집중 매도에 직면하면서 투자자들은 AI 수익 실현, 자본 지출 수익률, 장기 금리 압박을 재평가하기 시작했다. JP모건은 이러한 변동성이 반드시 강세장 종료를 의미하는 것은 아니며, 오히려 자금이 과밀 거래에서 빠져나와 수익 가시성이 더 높고 밸류에이션을 더 잘 흡수할 수 있는 방향으로 이동할 가능성을 시사한다고 본다.

해당 은행은 또한 장기 미국 국채 수익률 상승을 자본 수요와 투자 기회 확대의 신호로 해석한다. AI 인프라, 전력망, 데이터센터, 클라우드 컴퓨팅 투자가 대규모 자본을 흡수하고 있으며, 시장은 계속해서 '성장 기회'와 '조달 비용' 사이의 균형을 모색할 것이다.