엔비디아 실적 발표 후, 씨티, JP모건 등 기관들이 일제히 목표 주가를 상향 조정했다.

BlockBeats 뉴스, 8월 28일, 엔비디아 실적 발표가 다시 한번 미국 증시 AI 거래의 분기점이 되었다. 회사의 2분기 매출은 962억 달러로 전년 동기 대비 106% 증가했으며, 데이터센터 매출은 890억 달러로 전년 동기 대비 117% 증가했다. 3분기 매출 가이던스는 1080억 달러로 시장 기대치를 상회했다. 더 중요한 것은 엔비디아가 다음 회계연도에도 매출이 약 70% 성장할 것이라는 전망을 제시해, AI 자본 지출 정점에 대한 시장의 우려를 크게 완화했다는 점이다.

실적 발표 후, 월스트리트는 신속하게 밸류에이션 기준을 상향 조정했다. 골드만삭스는 엔비디아 목표주가를 285달러에서 300달러로, 씨티는 300달러에서 315달러로, JP모건은 280달러에서 320달러로, Bernstein SocGen은 더 크게 400달러로 상향 조정했다. Mizuho, Stifel, Evercore, Melius 등 기관들도 목표주가 상향에 동참하며, AI 칩 수요 지속성에 대한 매도 측의 의견 차이가 좁혀지고 있음을 보여준다.

2차 시장의 반응은 더 직접적이었다. 엔비디아는 목요일 8.7% 상승하며 하루 만에 시가총액이 약 4415억 달러 증가했고, 나스닥은 1.6%, S&P 500은 0.7% 상승했다. 시장이 AI 거래 과열, 클라우드 업체 자본 지출 수익성, 엔비디아의 복잡한 자금 조달 구조에 대해 연이어 의문을 제기하던 상황에서, 이번 실적은 AI 인프라 체인에 다시 한번 신뢰를 주입한 셈이다.

다만, 새로운 프라이싱의 초점도 변화하고 있다. 시장은 Rubin 플랫폼의 양산 속도, 매출총이익률이 높은 수준을 유지할 수 있을지, 중국 데이터센터 매출이 회복될지, 그리고 엔비디아가 협력 금융을 통해 AI 데이터센터 건설을 추진한 후 대차대조표상 잠재적 부담이 증가할지 여부를 계속 주시할 것이다.