QCP: BTC가 8만 3천 달러 주요 구간에 근접, Jackson Hole 회의를 앞두고 시장은 연준의 정책 방향에 주목

BlockBeats 뉴스, 8월 28일, QCP Capital이 최신 시장 분석을 발표했습니다. BTC는 Jackson Hole 중앙은행 연례회의 전에 8만 달러 부근을 유지하고 있으며, 시장의 관심은 연준 의장 월시의 정책 입장뿐만 아니라 연준이 지속적인 인플레이션 압력과 금융 환경 사이에서 어떻게 균형을 잡을지, 특히 미국 국채 장기 수익률 곡선이 직면한 새로운 압력에 집중되고 있습니다.

QCP는 미국 재무부가 9월 9일부터 10년~30년 만기 국채 유동성 지원 환매 규모를 확대하고, 각 회차 운영 상한선을 20억 달러에서 최소 40억 달러로 인상한다고 발표했다고 지적했습니다. 발표 이후 장기 미 국채 수익률은 한때 하락했고, 달러는 약세를 보였으며, 금과 BTC는 동반 상승했습니다. 다만 재무부는 이 계획이 장기 명목 채권 시장의 유동성 개선을 목적으로 하며, 수익률 수준에 대한 개입이 아니라고 강조했습니다. 인플레이션은 여전히 연준이 직면한 중요한 제약 요인입니다. 데이터에 따르면 미국 7월 전체 PCE는 전월 대비 0.2% 상승, 전년 동기 대비 3.7% 상승했으며, 근원 PCE는 전월 대비 0.2% 상승, 전년 동기 대비 3.3%를 유지했습니다. QCP는 인플레이션이 여전히 연준의 2% 목표치를 상회하여 9월 정책 결정에 불확실성이 남아 있다고 밝혔습니다.

현재 위험 자산은 여전히 AI 투자 사이클의 지지를 받고 있습니다. 엔비디아의 최신 실적 보고서에 따르면 분기 매출은 962억 달러로 전년 동기 대비 106% 증가했으며, 데이터센터 사업 매출은 890억 달러로 전년 동기 대비 117% 증가했습니다. 회사는 다음 분기 매출이 약 1080억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 기존 시장 기대치를 상회합니다. 엔비디아 주가는 이후 약 8.7% 상승하며 기술주 전반의 강세를 견인했습니다.

암호화폐 시장 측면에서 BTC는 지난주 약 6만 3500달러에서 약 8만 달러로 상승했으며, 한때 8만 1000달러를 돌파하기도 했습니다. 미국 현물 BTC ETF는 8거래일 연속 자금 유입을 기록했으며, 누적 순유입액은 약 28억 달러로 이번 상승 랠리에 현물 수요 지지를 제공했습니다. 주목할 점은 이번 상승이 레버리지 급증을 동반하지 않았다는 것입니다. BTC 선물 미청산 계약은 8월 중순 약 64만 6000개 BTC에서 약 58만 8000개 BTC로 감소했으며, 자금 조달 비율도 낮은 수준을 유지하고 있습니다. QCP는 이번 상승이 대규모 레버리지 롱 추격보다는 공매도 청산과 현물 매수세에 의해 주도되었다고 판단했습니다. 현재 BTC는 8만 1000달러에서 8만 6000달러 구간에 근접하고 있으며, 약 8만 3300달러가 시장의 주목 지점입니다. QCP는 핵심은 BTC가 해당 구간을 돌파할 수 있는지 여부뿐만 아니라, 이후 상승이 계속해서 현물 수요에 의해 주도될지, 아니면 레버리지 자금 주도로 전환될지에 있다고 밝혔습니다.

QCP는 월시가 Jackson Hole 회의에서 개회 연설을 할 예정이며, 시장은 그가 인플레이션 목표, 금융 환경, 그리고 장기 금리 변화가 통화정책 프레임워크에 미치는 영향을 어떻게 설명할지에 주목할 것이라고 밝혔습니다.