AI 투자 열풍이 주식과 채권 배분을 압박하자, 기관들은 비트코인이 전통 포트폴리오의 '세 번째 축'이 될 수 있다고 말한다.

BlockBeats 소식에 따르면, 9월 13일 스위스 암호화폐 자산 플랫폼 Bitcoin Suisse는 《2026 암호화폐 자산 관리 보고서》에서 AI 투자 열기가 지속적으로 고조되고, 정부 부채가 증가하며, 주식과 채권의 상관관계가 상승하면서 전통적인 '주식-채권 배합'의 위험 분산 능력이 약화되고 있으며, 이에 따라 비트코인 배분의 필요성이 더욱 부각되고 있다고 밝혔다.

보고서는 미국 대형 클라우드 컴퓨팅 기업들의 올해 AI 자본 지출이 8000억 달러를 초과하고, 2027년에는 1조 달러를 돌파할 것으로 전망했다. Bitcoin Suisse는 AI 투자가 소수 기술 기업에 집중되어 있고, 관련 인프라 구축에 대규모 부채 조달이 수반되어 투자 포트폴리오의 집중 위험을 더욱 확대할 수 있다고 보았다.

Bitcoin Suisse가 전통적인 투자 포트폴리오를 백테스트한 결과, 주식, 채권, 금 및 머니마켓 자산 포트폴리오에 1%, 2.5%, 5% 또는 10%의 비트코인을 추가하는 것이 모두 절대 수익률과 위험 조정 후 수익률을 개선하는 것으로 나타났다. 그중 채권 배분을 BTC로 전환할 경우, 연환산 수익률은 BTC 미배분 시 6.2%에서 1% 배분 시 7.2%, 2.5% 배분 시 8.6%로 상승했다.

보고서는 비트코인이 전통적인 의미의 안전자산은 아니지만, 그 희소성과 주식, 채권과는 다른 수익 동인으로 인해 투자 포트폴리오에 새로운 분산화 원천을 제공할 수 있다고 밝혔다.