삼중 마녀의 날과 분기 리밸런싱이 겹치면서, 다음 주 미국 증시는 어떻게 흘러갈까?

PolyBeats 모니터링에 따르면, 9월 18일 금요일 S&P 500은 12.74포인트 상승했으며, 장 마감 무렵 반도체 섹터가 지수를 끌어올려 상승 전환했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 당일 약 2.78% 상승했습니다. 현재 Polymarket에서 「S&P 500이 9월 21일에 상승 마감할 확률」은 58%입니다.

9월 18일은 분기 「트리플 위칭 데이」이기도 합니다. 트리플 위칭 데이는 주식 옵션, 주가지수 옵션, 주가지수 선물이 같은 날 동시에 만기되는 날로, 매년 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일에 발생합니다.

트리플 위칭 데이의 가장 큰 영향은 거래량과 기계적 자금 흐름의 증가이며, 본질적으로 강세나 약세를 의미하지는 않습니다. 금요일에는 약 7조 달러 명목 규모의 파생상품이 만기되었으며, 지수 옵션 헤지, 펀드 분기 리밸런싱, 종가 경매가 장 마감 변동성을 증폭시킬 수 있습니다.

역사적 연구에서는 일반적으로 트리플 위칭 데이 이후 다음 거래일에 「장 마감 반전」이 더 쉽게 나타난다고 봅니다. 그러나 반드시 하락하거나 상승하는 것은 아닙니다. 초기 시장 연구에 따르면, 지수가 만기일 마지막 30분 동안 뚜렷하게 하락하면 월요일 개장 시 어느 정도 반대 방향으로의 되돌림이 나타나는 경우가 많으며, 그 반대도 마찬가지입니다. 씨티 등 기관은 트리플 위칭 데이가 일반적으로 더 높은 거래량을 가져오지만, 반드시 더 높은 지속적 변동성을 가져오는 것은 아니라고 지적합니다.

월요일에는 시카고 연방준비은행 총재 굴스비가 연설할 예정이며, 투자자들은 인플레이션, 고용, 향후 금리 경로에 대한 그의 발언에 주목할 것입니다. 10년물 미국 국채 수익률이 계속 5% 위에 머물면 고평가 기술주에 압박을 줄 수 있으며, 수익률이 하락하면 반도체 섹터가 지수를 계속 지지할 기회가 있습니다. 주중에 발표되는 미국 제조업 및 서비스업 PMI도 경제와 금리에 대한 시장의 판단에 사전 영향을 미칠 것입니다.