여러 거시적 악재가 겹치면서 비트코인은 장중 고점 대비 약 4% 하락했다.

BlockBeats 소식에 따르면, 9월 23일 비트코인은 오늘 한때 8만 7천 달러를 돌파하며 1월 이후 최고치를 기록했으나, 이후 3.85% 하락하며 일시적으로 8만 4천 달러 아래로 떨어졌다. 지난 한 주 누적 상승률은 여전히 10%를 넘지만, 오늘 밤의 조정은 시장이 급격한 상승 후 차익 실현 물량을 소화하고 금리, 유가, 중동 정세로 인한 유동성 압박을 재평가하기 시작했음을 보여줄 수 있다.

과열된 심리가 첫 번째 원인이다. Alternative.me 데이터에 따르면, 공포와 탐욕 지수는 9월 22일 78로 상승하며 약 14개월 만에 처음으로 '극도의 탐욕' 구간에 재진입했다.

앞서 비트코인이 8만 7천 달러까지 치솟은 데에는 뚜렷한 자금 구조적 촉매도 있었다. 미국 현물 비트코인 ETF 자금 유입이 회복되고 단기 공매도 포지션의 환매가 겹치며 가격이 주요 저항선을 빠르게 돌파하도록 공동으로 밀어올렸다. 강제 숏스퀴즈로 인한 매수세는 시세가 가속될 때 폭발력이 매우 크지만, 가격이 고점에서 횡보 국면에 들어서면 그 한계적 추진력은 빠르게 약화되고 시장은 이후 실제 현물 매수세에 더 의존하게 된다.

거시적 압박도 동시에 고개를 들고 있다. 연준 이사 바는 시장 하락 시점에 2% 인플레이션 목표로 적시에 복귀하기 위해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔다. 연준은 불리한 위치에 있으며, 올바른 방향으로 조정해 왔다.

최근 다른 연은 총재들도 매파적 태도를 보였다. 보스턴 연은 총재 콜린스는 끈질긴 인플레이션과 중동 분쟁으로 인한 에너지 압박이 그녀가 9월 금리 인상을 지지하고 연내 추가 인상 가능성도 예상하는 중요한 이유라고 말했다. 시카고 연은 총재 굴스비도 지속적인 공급 충격 속에서 인플레이션을 낮추려면 금리를 더 인상해야 할 수 있으며 이는 경제적 고통을 초래할 것이라고 밝혔다. 이에 시장은 '고금리 장기 유지' 리스크를 재가격화하기 시작했다.

동시에 호르무즈 해협은 여전히 인플레이션 트레이딩의 핵심 변수다. 이란 대통령 페제시키안은 오늘 밤 연설에서 이란이 제재를 받는 상황에서 호르무즈 해협이 자유롭게 사용되도록 허용할 수 없다고 밝혔다.

기관들은 일반적으로 유가가 장기간 고위 수준에서 움직이면 에너지 인플레이션을 끌어올리고 연준의 완화 여력을 압축할 것이라고 본다. 댈러스 연은의 한 시나리오 연구는 호르무즈 해협 폐쇄가 한 분기 지속될 경우 2026년 4분기 PCE 인플레이션이 추가로 1.09%포인트 높아질 수 있다고 추정했다. 비트코인에게 이는 달러, 실질 금리, 리스크 선호도를 통해 압박으로 작용할 것이다.

여러 거시적 악재가 겹치면서 미국 10년물 국채 수익률은 5.04%로 상승하며 2007년 이후 최고치를 경신했다. 달러 인덱스 DXY는 101을 상향 돌파하며 7월 30일 이후 처음으로 장중 0.47% 상승했다.