WSJ: AI 붐이 새로운 자본 흡입을 만들어내고 있으며, 미국 증시의 비기술 기업들이 압박을 받고 있다

BlockBeats 소식, 10월 3일 WSJ 보도에 따르면 9월 미국 증시의 분화가 뚜렷하게 심화되었다. S&P 500 지수는 기본적으로 보합을 유지하고 나스닥 100 지수는 3% 상승했지만, S&P 500 지수 내 약 80%의 개별 종목이 하락했으며 평균 낙폭은 약 5%였다. 11개 섹터 중 기술과 커뮤니케이션 서비스 섹터만 상승했다. 같은 기간 러셀 2000 지수는 5% 하락한 반면, 시가총액 상위 50개 종목은 2% 상승했다.

9월에 상승한 종목들은 대체로 AI 또는 데이터센터 공급망과 연관되어 있었다. 동시에 미국 10년물 국채 수익률은 4.7%에서 5.3%로 급등했으며, 비(非) AI 기업들은 금리, 에너지 가격, 그리고 AI 기업들의 인력·장비·자본 확보 경쟁이라는 '삼중 압박'에 직면했다.

UBS 수석 이코노미스트 Arend Kapteyn은 AI 기술 기업을 제외하면 미국의 자본지출이 '거의 제로'라고 밝혔다. 자금 조달 비용이 상승하면서 기업 신용 스프레드도 확대되기 시작했으며, 그중 CCC등급 저평가 채권 스프레드는 9월에 1%포인트 이상 상승해 작년 미국 관세 충격 기간의 수준을 넘어섰다.

또한 월가의 기업 이익 성장 전망도 냉각되기 시작했다. 골드만삭스 자산배분 연구 책임자 Christian Mueller-Glissmann은 올해 상반기 이익 및 이익 전망이 빠르게 성장했지만 여름 이후 이익 성장 동력이 약화되기 시작했다고 밝혔다. 기사는 채권 수익률과 유가가 높은 수준을 지속하면 AI 이외 업종은 계속 압박을 받을 수 있고, 기업 이익 성장세가 둔화되며 신용 리스크 우려도 더욱 커질 수 있다고 분석했다.