로빈후드 3분기 실적 해석: 매출 신기록 달성했으나 EPS 예상치 미달, 예측 시장 수익이 암호화폐를 크게 추월

BlockBeats 소식, 10월 28일 로빈후드가 2026년 3분기 실적을 발표했다. 분기 총 순매출은 사상 최대인 14억 2천만 달러(약 14억 2,400만 달러)로 전년 대비 12%, 전분기 대비 9% 증가했다. GAAP 순이익은 4억 7,600만 달러로 전년 대비 14% 감소했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.51달러(전년 대비 16% 감소)로 시장 컨센서스(약 0.55~0.57달러)를 밑돌았다. 조정 EPS는 0.60달러다. 조정 EBITDA는 사상 최대인 8억 800만 달러(전년 대비 +9%)를 기록했으며 마진율은 57%다.

실적은 강력한 거래 수익에 힘입었다. 거래 관련 수익은 8억 6,700만 달러(+19%)로, 이 중 옵션 수익 3억 9,900만 달러(+31%), 주식 수익 1억 2,100만 달러(+41%), 이벤트 계약(예측 시장) 수익 1억 7,300만 달러(전년 대비 6배 이상, 이미 암호화폐를 초과)를 기록했다. 암호화폐 수익은 1억 2,000만 달러로 감소했다(전년 대비 -55%). 순이익은 벤처캐피털 펀드(RVI)의 미실현 손실 약 6,700만 달러(약 0.07달러/EPS)로 인해 타격을 받았다.

시장의 실적에 대한 불만은 주로 수익성과 매출의 소폭 차이에 집중됐다. GAAP EPS는 0.51달러에 그쳐 약 0.55~0.57달러의 컨센서스 예상을 크게 밑돌았고, 순이익은 전년 대비 14% 감소했으며 주로 벤처캐피털 펀드 미실현 손실(약 0.07달러/EPS)의 영향을 받았다. 매출은 사상 최대를 기록했지만 일부 기관의 약 14억 3,000만~14억 4,000만 달러 예상에는 여전히 소폭 못 미쳐 '소폭 미스'로 해석됐다. 또한 암호화폐 수익이 전년 대비 55% 급감한 1억 2,000만 달러로 전체 수익 탄력성을 추가로 저해했고, 비용 상승이 겹치면서 마진율이 일부 투자자 기대에 못 미쳤다. 이러한 요인들이 함께 작용해 시간외 주가는 약 7% 하락했다.

수익성 측면의 압박에도 불구하고 매출과 사업 구조에서는 여러 강력한 성과가 있었다. 총매출은 사상 최대를 기록하며 두 자릿수 성장을 달성했고, 거래 관련 수익은 전년 대비 19% 증가한 8억 6,700만 달러로 옵션(+31%)과 주식(+41%) 모두 두드러졌다. 예측 시장(이벤트 계약) 수익은 1억 7,300만 달러로 전년 대비 6배 이상 증가해 이미 암호화폐 수익을 초과하며 중요한 성장 엔진으로 부상했고, 이는 제품 다각화의 뚜렷한 성과를 보여준다. 암호화폐를 제외한 다른 사업은 전년 대비 약 30% 성장했다.