모건 스탠리 경고: 미 증시 8% 추가 하락 가능성, 3대 리스크 해소 후 반등 기대

BlockBeats 소식, 10월 28일 모건스탠리 수석 미국 주식 전략가 마이크 윌슨은 최신 고객 보고서에서 AI 자금 조달 압력, 11월 3일 미국 중간선거, 금융 여건 긴축이 향후 몇 주 안에 S&P 500 지수를 7100포인트 부근까지 끌어내려 최근 수준 대비 약 8% 하락시킬 수 있다고 밝혔다. 이는 올해 이란 전쟁으로 시장이 동요한 이후 최대 규모의 조정이 될 것이다.

모건스탠리 통계에 따르면 6월 초 이후 러셀 3000 지수 구성 종목 중 약 60%가 고점 대비 20% 이상 하락했고, 반도체 주식 약 96%가 20% 넘게 하락했다. 이 은행은 반도체 섹터가 11월 중순까지 추가로 10%에서 15% 더 하락할 수 있다고 예상했다. 데이터센터 관련 채권의 신용 스프레드가 확대됐고, CoreWeave의 부채도 이번 달 부실 채무 구간에 진입했다. 연준은 9월에 금리를 3.75%에서 4.00%로 인상했고, 이에 따라 채권 수익률이 상승하며 금융 여건이 긴축됐다.

단기 판단은 신중하지만 모건스탠리는 여전히 S&P 500 지수의 연말 목표치 8000포인트를 유지하고, 향후 12개월 기본 목표치를 8300포인트로 설정했다. 이 은행은 중간선거가 끝난 후 시장이 통상 더 나은 성과를 보인다고 본다. 1950년부터 2022년까지의 데이터에 따르면 선거 후 3개월 동안 S&P 500 지수는 평균 약 8% 상승했다.