이번 주 거시경제 핫이슈 돌아보기: 금·은 급락, 기술주 매도세, 연준 12월 금리 인상 여부 다시 안갯속

BlockBeats 소식, 10월 31일, 이번 주 글로벌 금융 시장의 변동성이 심화되었다. 금과 은은 큰 폭으로 하락했고, 브렌트유는 5주 연속 상승세를 이어갈 전망이다. 미국 증시 기술주는 집중 매도세를 맞았으며, AI 자본 지출과 현금 흐름 압박이 시장의 초점이 되었다. 연준은 금리를 동결했지만, 워시 의장은 12월 금리 인상을 명확히 배제하지 않아 통화정책 방향에 대한 시장의 의견 차이가 더욱 확대되었다.

귀금속 부문에서 현물 금은 금요일 온스당 3876.89달러에 마감하며 이번 달 누적 6.7% 하락했다. 은은 온스당 49.13달러에 마감하며 10월 낙폭이 18%를 넘었다. 미국 경제와 인플레이션 데이터가 강세를 보이며 고금리 기대를 강화했고, 실질금리 상승이 금과 은 가격을 지속적으로 압박했다. 원유 부문에서는 중동 공급 중단 리스크가 유가를 지지하며 브렌트유가 5주 연속 상승을 달성할 전망이다.

미국 증시에서는 AI 거래 열기가 뚜렷하게 식었고, 나스닥과 S&P 500 지수는 3주 연속 하락했다. 나스닥은 10월 누적 5.3% 하락하며 2025년 3월 이후 최악의 월간 성과를 기록했다. Alphabet은 자본 지출과 현금 흐름 우려로 한때 약 13% 폭락했고, 인텔은 금요일 28.58% 급락하며 1974년 이후 최악의 일일 성과를 보였다. 애플은 종가 시가총액이 5조 3000억 달러로 상승하며 엔비디아의 4조 9300억 달러를 넘어 다시 글로벌 시가총액 1위 상장사가 되었다.

통화정책 부문에서 연준은 이번 주 10대 2 투표 결과로 금리를 동결했으며, 두 관료는 25bp 금리 인상을 주장했다. 워시 의장은 미국 경제 성장이 강력하지만 인플레이션이 거의 6년간 목표치를 지속적으로 웃돌고 있으며, 향후 정책은 새로 나오는 경제 데이터에 달려 있다고 밝혔다. 미국 9월 근원 PCE는 전년 대비 3.1% 상승했고, 3분기 GDP는 연율 3.4% 성장했다. CME 데이터에 따르면 시장은 연준이 12월에 25bp 금리 인상할 확률을 약 75%로 예상하고 있다.

국제 정세 부문에서 미국과 이란의 외교적 중재가 계속 추진되는 가운데, 카타르는 7일간의 휴전 방안을 제안했지만 양측은 제재, 항구 봉쇄, 호르무즈 해협 및 핵 프로그램等问题에서 여전히 뚜렷한 입장 차이를 보이고 있다. 동시에 미국은 이란에 대한 군사 타격 재개 가능성을 여전히 논의하고 있어 중동 공급 리스크는 아직 사라지지 않았다.

AI 산업 부문에서 자본 지출과 자금 조달 압박이 시장의 주요 관심사가 되었다. Meta는 최대 9750억 달러 규모의 지분 조달 계획을 발표했고, SpaceX는 장비 임대 arrangement를 통해 약 4000억 달러를 조달했으며, 오라클은 2030 회계연도까지 최대 약 2000억 달러의 추가 외부 자금 조달이 필요할 것으로 예상된다. Anthropic은 공개적으로 IPO 서류를 제출하며 2026년 상반기 매출이 1630억 달러에 달하고, 장기 컴퓨팅 파워 및 인프라 계약 약정 규모가 약 6조 3700억 달러라고 공시했다.

반도체 업계는 여전히 AI 수요에 힘입어 성장하고 있다. SK하이닉스의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 632% 증가했고, 삼성전자 반도체 사업의 영업이익은 106조 5,000억 원에 달했으며, 샌디스크의 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 378% 증가했다. 다만 기술주는 이번 주 큰 폭의 매도세를 겪으며, 시장이 AI 투자가 실제 수익과 자유현금흐름으로 이어질 수 있는지에 더 주목하기 시작했음을 보여주고 있다.