XPL 급락 복기: Hyperliquid에서 16개 연관 지갑이 사전에 증거금을 인출해 HLP 청산 금고에 55만 6천 달러 손실 발생

BlockBeats 소식, 11월 2일, 유동성 서비스 제공업체 Quote Markets 팀원 filo가 11월 1일 Hyperliquid에서 발생한 XPL 급락 사건을 복기하는 글을 게시했다. 11월 1일 04:32(UTC), XPL은 Hyperliquid에서 1분 만에 시가 대비 최저점까지 18% 하락했으나, 같은 기간 비트코인 최저가는 시가 대비 0.04% 하락에 그쳤다. 이번 변동 발생 전, 16개의 연관 지갑이 4개 자금 이체 네트워크를 통해 대규모 XPL 롱 포지션을 구축하고 가격 하락 전에 집중적으로 증거금을 인출했다. 그중 12개 지갑은 04:24부터 04:32 사이에 20건의 출금을 완료해 약 203만 8,600달러를 인출했으며, 7건의 출금은 잔액 부족으로 거부되었다. 데이터에 따르면 이들 지갑 간에는 유사한 자금 흐름, 출금 테스트 및 분할 매수 행태가 존재하며, 분석은 이들이 동일 운영자 또는 협력 행동하는 다수 참여자에 의해 통제되었을 가능성이 있다고 본다.

가격 하락 직전까지 이 16개 지갑은 합계 약 2억 6,900만 개의 XPL 롱 포지션을 보유했으며, 가치는 약 2,309만 달러로 동기 미결제약정 증가분의 상당 부분을 차지했다. 04:32:43, Hyperliquid는 관련 청산을 처음 발동했으며, 이때 XPL은 Binance와 Hyperliquid 모두에서 직전 1분 대비 약 6% 하락한 상태로, 가격 하락이 Hyperliquid 청산 개시보다 선행했음을 보여준다. 이후 HLP 청산 금고가 약 1억 6,000만 개의 XPL(가치 약 1,217만 7,000달러)을 인수했고, 이후 약 75분간의 매도 과정에서 약 55만 5,800달러의 손실을 입었다. 그중 약 28만 2,400달러는 인수 가격과 Binance 시장 가격 간 차이에서, 약 26만 300달러는 매도 기간 XPL의 추가 하락에서, 또 약 5,218달러는 거래 수수료에서 발생했다. 이번 손실은 HLP 총자금의 약 0.33%에 해당하지만, 청산 금고 자체 자금의 55.6%에 달한다.

이 16개 지갑의 Hyperliquid 전체 거래 결과는 여전히 약 71만 1,000달러 손실이며, 이들이 이번 조작을 통해 해당 플랫폼에서 이익을 얻었다는 증거는 아직 없다. 사전 자금 인출과 청산 발생의 시간 순서는 명확하지만, 공개 온체인 데이터로는 이들 지갑이 XPL 가격 하락을 직접 초래했는지 확인할 수 없고, 실제 매도자 신원 및 이들이 다른 거래 플랫폼에서 헤지 포지션을 구축했는지도 확정할 수 없다. 보고서는 또한 관련 결론이 Hyperliquid와 Arbitrum 공개 데이터에만 근거하며, 다른 거래 플랫폼의 계정 및 전체 거래 데이터는 가시적이지 않아 관련 지갑이 다른 플랫폼에서 이익을 얻었을 가능성을 배제할 수 없다고 강조했다.