하이퍼리퀴드는 2년 반이 넘는 기간 동안 탈중앙화 무기한 스왑 시장의 선두 주자로서 확고한 입지를 다졌습니다. 지난주 상위 100개 무기한 스왑 페어만 놓고 볼 때, 하이퍼리퀴드의 무기한 스왑 거래량은 바이낸스의 미국 달러화 무기한 스왑 거래량과 82:1의 비율로 맞먹었습니다.

이러한 성공은 단 11명의 핵심 인력으로 이루어졌습니다. 8월 20일, 하이퍼리퀴드FR(HyperliquidFR)은 하이퍼리퀴드가 직원 1인당 연간 매출 1억 240만 달러를 달성했다는 데이터를 발표하며, 전 세계에서 1인당 매출이 가장 높은 기업으로 자리매김했습니다.

하이퍼리퀴드의 여정을 되돌아보면, 우리는 무명의 시기, 블록버스터급 에어드랍, 그리고 쇠퇴기를 경험했습니다. $HYPE가 올해 세 번째 사상 최고치를 기록하는 가운데, Hyperliquid의 전설적인 여정을 되돌아보겠습니다. 2022년 12월 27일, Hyperliquid는 첫 번째 트윗을 통해 Hyperliquid L1 테스트넷 출시를 알렸습니다. 이 시기에 Hyperliquid의 창립자 Jeff는 Hyperliquid의 기반 로직을 구축하는 데 전념했습니다. Citadel에서 양적 및 고빈도 거래 연구원으로 재직했고, 실리콘 밸리에서 자란 하버드 졸업생인 그는 기존 금융 시스템이 극심한 압박 속에서도 효율적인 매칭과 자금 보안을 유지하는 방법을 잘 알고 있었습니다. "온체인 거래에서 월스트리트 수준의 실행을 어떻게 구현할 수 있을까?"는 Jeff가 끊임없이 고민했던 질문이었습니다. 이러한 배경에서 Jeff는 기존 퍼블릭 블록체인에 계약 거래 플랫폼을 구축하지 않기로 결정했습니다. 대신, 그는 매칭, 청산 및 위험 관리 시스템 전체를 직접 관리하는 새로운 레이어 1을 구축하기로 했습니다.

그 후 몇 달 동안 Hyperliquid의 공식 트위터 계정은 별다른 개선을 보이지 않았습니다. 2023년 4월 20일, Hyperliquid는 트윗을 통해 81개 주소에 추천 보상이 지급되었다고 발표했습니다. 댓글란에 있는 한 사용자는 3달러 보상을 받게 되어 기쁨을 표했습니다. 아마도 그의 초기 참여가 나중에 3달러를 훨씬 뛰어넘는 더 큰 수익을 가져다주었을 것입니다. 당시 그는 밝은 미래를 예상했을까요?

2023년 5월 17일, 하이퍼리퀴드는 커뮤니티 소유의 자체 마켓메이킹 볼트 "HLP" 출시를 발표했습니다. 이 트윗은 하이퍼리퀴드 역사상 처음으로 많은 관심을 받은 트윗이 되었습니다. HLP의 TVL(총 가치 평가 손실)은 현재 약 5억 7,300만 달러에 달합니다. 2023년 6월 17일, HLP는 첫 번째 공격을 받았습니다. 공격자는 CEX에서 $SNX의 가격을 조작하여 하이퍼리퀴드에서 $SNX를 매도한 후 CEX에서 포지션을 청산하여 약 3만 7천 달러의 수익을 올렸습니다. 하이퍼리퀴드는 플랫폼이 성숙해짐에 따라 HLP가 직면할 추가적인 어려움을 예상하고 신속하게 대응했습니다. 2023년 11월 1일, 하이퍼리퀴드는 포인트 시스템을 출시했습니다. 11월 24일, 하이퍼리퀴드는 플랫폼의 총 거래량이 100억 달러를 돌파했다고 발표했습니다. 2023년 말까지 하이퍼리퀴드는 3만 1천 명 이상의 사용자를 보유하며 총 거래량이 210억 달러를 달성했다고 발표했습니다. 2024년 첫 주, Hyperliquid의 주간 거래량은 dYdX를 넘어 분산형 무기한 스왑 시장에서 1위를 차지했습니다. 그 이후 Hyperliquid는 급속한 성장기에 접어들었다고 할 수 있습니다. 용의 머리가 모습을 드러내기 시작했고, 그 잠복기는 곧 끝날 것입니다. Jeff의 잠복기가 헌신적인 엔지니어의 활약으로 특징지어졌다면, 2024년의 그의 "돌파구"는 더욱 명확한 전략적 야망을 보여주었습니다. Hyperliquid는 계약 시장에서 단순히 선두 자리를 유지하는 것에 만족하지 않았습니다. Jeff는 Hyperliquid를 단순한 무기한 DEX가 아닌 "완벽한 기능을 갖춘 온체인 금융 생태계"로 발전시키고자 하는 열망을 거듭 강조해 왔습니다. 따라서 Hyperliquid는 2024년 3월 29일, 네이티브 현물 거래 지원과 HIP-1 및 HIP-2라는 두 가지 네이티브 토큰 표준 출시를 발표했습니다. HIP-1은 네이티브 토큰 프로토콜로, 사용자가 Hyperliquid L1에서 맞춤형 토큰을 발행할 수 있도록 지원합니다. HIP-2는 HIP-1에 따라 발행된 토큰에 대한 시장 조성 전략을 제공하는 유동성 솔루션으로, Raydium과 같은 외부 플랫폼에 의존하지 않고도 유동성을 보장합니다.동시에, Hyperliquid는 현물 거래에 상장될 첫 번째 토큰이 Hyperliquid L1에 자체 밈 코인인 $PURR이 될 것이라고 발표했습니다. $PURR은 Hyperliquid 포인트 시스템에 참여한 모든 사용자에게 제공되는 첫 번째 선물이었습니다. 최고조에 달했을 때 토큰의 시가총액은 6억 달러를 넘어섰고, 현재 시가총액은 1억 800만 달러로 Hyperliquid L1에서 가장 큰 네이티브 밈 코인으로 남아 있습니다. 2024년 5월 20일, Hyperliquid는 네이티브 EVM 지원을 발표했습니다. 이 계획은 Hyperliquid가 계약 상품의 성공에 만족하지 않고 생태계 구축에 대한 더 큰 야망을 가지고 있음을 보여줍니다. Hyperliquid는 CEX나 다른 블록체인의 필요성을 없애고 사용자가 Hyperliquid 생태계를 온전히 활용할 수 있도록 하는 역량을 갖추기를 희망합니다. 2024년 11월 29일, Hyperliquid의 네이티브 토큰인 $HYPE가 출시되어 첫날 6.25달러에 마감되었습니다. 얼리어답터들은 막대한 보상을 거두었지만, 더 큰 놀라움은 아직 오지 않았습니다. 2주도 안 되어 $HYPE는 5배 이상 급등하여 최고 $35에 도달했습니다. 트위터는 $HYPE에 대한 논의로 들끓었고, 계약 트레이더든 아니든 모든 사람이 Hyperliquid를 알게 되었습니다. 키 큰 나무는 바람을 끌어들입니다. 거의 순항과 빠른 성장을 누렸던 Hyperliquid는 $HYPE 출시 직후 첫 번째 시험에 직면했습니다. 2024년 12월 30일, 유명 보안 연구원 Tay(@tayvano_)는 경고를 트윗했습니다. 2024년 10월 29일부터 12월 18일까지 여러 개의 표시된 북한 해커 주소가 Hyperliquid에서 거래되어 총 $700,000 이상의 손실이 발생했습니다. Hyperliquid는 아직 공격받은 징후를 보이지 않았지만, 이는 북한 해커들이 Hyperliquid를 잠재적인 표적으로 지목했을 수 있음을 의미할 수 있습니다. 트윗에서 테이는 "내가 하이퍼리퀴드의 검증자 4명 중 한 명이었다면 정말 당황했을 것"이라고 언급하며, 하이퍼리퀴드의 검증자 수가 적어 잠재적인 보안 문제에 대한 시장 논의를 촉발했습니다.하루 후, 하이퍼리퀴드 랩스(Hyperliquid Labs)는 북한 해커로 추정되는 주소에서 활동 보고를 받았다고 공식 발표했습니다. 하이퍼리퀴드는 실제로 북한의 해킹 공격을 받지 않았으며, 실제로 공격이 발생한 적도 없습니다. 모든 사용자 자금은 적절하게 관리되었습니다. 2025년 1월 7일, 노드 운영사 코러스 원(Chorus One)은 트위터에 공개 서한을 게시하여 잦은 노드 중단, 폐쇄형 소스 코드로 인한 운영상의 어려움, 중앙 집중식 API로 인한 단일 장애점 위험 등 하이퍼리퀴드 테스트넷의 여러 문제점을 자세히 설명했습니다. 또한, 서한에는 투명성과 탈중앙화 강화를 위한 몇 가지 개선 사항도 제안되었습니다. 하이퍼리퀴드 설립자 제프는 이에 답하며 검증자 선정 기준이 이미 발표에 명시되어 있다고 강조했습니다. 하이퍼리퀴드 공식 계정은 X 플랫폼에 별도의 게시물을 게시하여 서한에서 제기된 문제점을 명확히 하고, 노드 코드가 안전하게 오픈소스화될 수 있을 때 공개될 것이라고 밝혔습니다. 2025년 3월 27일, 하이퍼리퀴드는 시장 전체에 큰 위기를 맞았습니다. 저명한 온체인 고래가 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 대규모 JELLY 공매도 포지션을 설정한 후, JELLY 토큰 가격이 급격하게 변동하여 해당 포지션이 청산되었습니다. 하이퍼리퀴드의 상대방 금고는 해당 포지션을 인수한 후 청산 직전에 놓이게 되었고, 프로토콜 전체 금고의 위험은 0에 가까워졌습니다. 동시에 CEX 거래소들이 하이퍼리퀴드를 표적으로 삼아 JELLY 계약을 상장했습니다. 이 사건은 하이퍼리퀴드가 JELLY 토큰을 상장 폐지하고 공매도 포지션을 $0.0095(시장가보다 훨씬 낮은 가격)에 청산하면서 마무리되었으며, 자금 손실은 발생하지 않았습니다. 그러나 FUD(불확실성, 불확실성, 불확실성)는 계속되었습니다. 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 하이퍼리퀴드가 JELLY 사건을 처리할 수 없다며, 하이퍼리퀴드는 탈중앙화되지 않았다고 트윗했습니다. 그는 또한 투자자들에게 $HYPE가 원래 최저가로 폭락할 것이라고 생각하지 말라고 경고했습니다. Bitget CEO 그레이시 첸은 하이퍼리퀴드가 이 사건을 미성숙하고 비윤리적이며 비전문적으로 처리했으며, 하이퍼리퀴드가 FTX 2.0이 될 수 있다고 덧붙였습니다. 이 사건에도 하이퍼리퀴드는 굴하지 않았습니다. 4월 첫째 주 이후 $HYPE는 상승세를 재개하며 사상 최고치를 경신했습니다.

고래의 호의

2025년 3월, 하이퍼리퀴드는 고래 조작 사건으로 시장의 주목을 받았습니다. 당시 "하이퍼리퀴드 50배 레버리지 고래"가 등장했는데, 그는 높은 승률과 고레버리지 거래를 통한 막대한 수익으로 널리 알려져 "내부자"라는 별명을 얻었습니다.

5월, 제임스 윈은 이 "내부자"와 롱숏 전략을 펼쳤습니다. 제임스 윈의 보유 자산은 잠시 10억 달러를 넘어섰지만, 결국 승리했습니다.

하지만 그는 곧 참패를 겪었습니다. 5월 말 최대 8,700만 달러의 수익을 올렸던 제임스 윈은 이후 모든 수익을 잃고 원금 손실 2,177만 달러를 입었습니다. 5월 말 최고조에 달했을 당시, 그는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 12억 3천만 달러 상당의 비트코인 롱 포지션을 보유하고 있었습니다. 하이퍼리퀴드에서 고래들의 움직임은 성공 여부와 관계없이 중요한 시장 지표가 되었으며, 하이퍼리퀴드의 살아있는 특징이라고 할 수 있습니다. 이틀 전, 아캄(Arkham)의 온체인 데이터 분석 결과, 최근 악명 높은 "7년간의 동면 끝에 ETH 스왑을 통해 세간의 이목을 집중시킨 고대 BTC 고래"가 12억 5천만 달러 상당의 ETH를 추가로 스테이킹한 것으로 나타났습니다. 현재까지 이 정체불명의 고래는 하이퍼리퀴드(Hyperunit)를 통해 25억 5천만 달러 상당의 ETH를 모두 매수하고 스테이킹했습니다. 이렇게 많은 ETH를 보유하고 있다면, 이미 Ethscan의 전체 ETH 보유량 상위 10위 안에 들 것이며, 이는 이더리움 재단의 현재 ETH 보유량의 약 2.5배에 달하는 수치입니다. 이 고래는 비트코인 시장에 상당한 영향을 미쳤으며, 매도세로 인해 비트코인 가격이 3% 하락했습니다. 아마도 비밀 유지를 위해 이 고래는 하이퍼리퀴드를 이용해 거래를 진행했습니다. 하이퍼리퀴드는 완전히 탈중앙화된 레이어 1에서 CeFi 수준의 거래 경험을 제공하며, 이것이 고래들에게 인기가 많은 핵심 이유입니다. 결론: 암호화폐 세계는 진정 기적이 일어나는 곳입니다. 하이퍼리퀴드가 바이낸스나 OKX와 같은 거대 CEX에 도전하고 있다는 점, 그리고 하이퍼리퀴드의 빠른 성장과 매출 규모를 고려하면, 하이퍼리퀴드가 또 하나의 "암호화폐 기적"이라는 사실에 한숨을 쉬지 않을 수 없습니다.하이퍼리퀴드의 여정을 돌아보면, 눈부신 숫자와 이야기에만 집중하기 쉽습니다. 하지만 자세히 들여다보면, 하이퍼리퀴드의 정신은 바로 제프의 정신과 일치한다는 것을 알 수 있습니다. 제프는 잦은 공식 석상을 즐기는 창업자가 아닙니다. 인터뷰도 거의 없고, 과도한 마케팅도 거의 하지 않습니다. 최근 인터뷰에서 그는 하이퍼리퀴드에 팀원이 11명에 불과하고 사내 마케팅팀이 없다고 설명했습니다. 이 아름다운 이야기 뒤에는, 하이퍼리퀴드가 수많은 의심과 시련을 겪으면서도 조용한 성장기를 경험했다는 사실도 있습니다. 그리고 오늘날, 그들은 계속해서 굴하지 않고 그 결실을 거두고 있습니다.

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia