블룸버그: 잠재 투자자들이 앤스로픽 IPO 밸류에이션 범위를 1조 2천억~1조 3천억 달러로 논의 중

BlockBeats 소식, 11월 6일, 블룸버그통신이 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, Anthropic은 다음 주에 공식 IPO 로드쇼를 시작할 예정이며, 잠재 투자자들은 현재 1조 2천억~1조 3천억 달러의 밸류에이션 범위를 논의하고 있다. 관련 논의는 아직 진행 중이며 최종 결정은 내려지지 않았고, Anthropic 대변인은 논평을 거부했다.

일부 투자자들은 10월 초 Anthropic의 합리적 밸류에이션이 최대 2조 달러에 달할 수 있다고 보았으나, 회사가 최근 재무 상황 설명회를 개최한 후 예상을 약 1조 4천억~1조 5천억 달러로 조정했다. 이번 주 목요일 나스닥 100 지수가 6.4% 하락하고 하루 만에 시가총액 약 2조 3천억 달러가 증발한 후 밸류에이션 예상은 다시 낮아졌다. 민주당이 의회를 석권한 것도 투자자들로 하여금 데이터센터 확장 속도와 그 영향에 대한 더 엄격한 심사가 이루어질 것이라는 우려를 갖게 했다.

BNP파리바 독일 자산관리 부문 최고투자책임자 Stephan Kemper는 AI 섹터의 밸류에이션 하향 조정을 감안할 때 Anthropic의 밸류에이션이 이전에 거론된 1조 5천억~2조 달러 범위의 최저점 부근에 머물거나, 심지어 그 수준보다 10%~15% 더 낮아야 할 수도 있다고 보았다. Gallo Partners 최고투자책임자 Michael Alfaro는 목요일 매도세 이전에 이미 Anthropic이 고품질의 청약 주문장을 구축하기 위해 밸류에이션을 1조 3천억~1조 4천억 달러 사이로 설정해야 한다고 밝혔다.

Sycomore Asset Management의 기술 포트폴리오 매니저 David Rainville은 밸류에이션이 범위 하단, 예를 들어 1조 2천억 달러로 설정된다면 투자자를 찾는 것이 어렵지 않을 것이라고 말했다. HSBC 최고 멀티에셋 전략가 Max Kettner는 약 1조 달러가 더 안심되는 수준일 수 있으며 상장 후 급격한 변동성 위험을 낮추는 데 도움이 될 것이라고 보았다. 그는 2차 시장의 성과가 '조 달러 IPO'라는 헤드라인보다 더 중요하며, 상장 후 잠시 상승했다가 이후 급락하는 흐름이 나타나지 않기를 바란다고 강조했다.

보도에 따르면 Anthropic과 매도 주주들은 먼저 보수적인 발행 규모와 밸류에이션 목표로 로드쇼를 시작한 후 투자자들의 초기 피드백에 따라 상향 조정할 수 있으며, 또 다른 선택지는 상장을 연기하는 것이다. IG 최고 시장 분석가 Alexandre Baradez는 매도세가 실제로 IPO에 어느 정도 위험을 초래하지만, 과도한 밸류에이션이 이미 소화된 상태에서 시장에 진입하는 것이 오히려 더 유리할 수 있다고 보았다.