원래 제목: "Layer2 트랙 중간 검토: 성장 데이터는 사실인가 거짓인가?"

원래 저자: Linda Bell, ChainFeeds

2024년 3월, Ethereum은 Cancun 업그레이드를 완료하여 Layer2 분야에 다시 주목을 받았습니다. 동시에 Starknet과 zkSync는 상반기에 에어드롭 계획을 완료했고, 4대 주류 Layer2 프로젝트가 토큰을 발행했습니다. 또한, 일부 새로운 Layer2 프로젝트도 2024년에 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 예를 들어, Base는 2024년 상반기에 상당한 트래픽 성장을 달성하여 Optimism을 제치고 두 번째로 큰 Layer2가 되었습니다.

Layer2 분야는 강력한 성장 추세를 보이지만, 시장은 여전히 데이터의 신뢰성에 대해 의심을 품고 있습니다. 이전에 zkSync의 평균 일일 거래량과 활성 주소 수에 의문이 제기되었습니다. 따라서, 이러한 명백한 붐은 실제로 인터넷 사용을 반영하는 것일까요?

요약:

· 2024년 상반기에 Arbitrum은 총 잠금 가치가 171억 5천만 달러로 시장 점유율 40%를 차지하며 1위를 유지했습니다.

· Base는 70억 달러의 TVL을 기록하며 Optimism을 추월하여 두 번째로 큰 Layer2 플랫폼이 되었습니다. 또한 7월 28일 기준 Base의 일평균 거래량은 Arbitrum의 약 2배인 400만 건에 달했으며, 활성 주소 수도 Arbitrum을 추월해 60만 개가 넘었습니다.

· zkSync의 TVL은 2024년 상반기에 11억 2,000만 달러에 도달하여 연초 대비 약 99% 증가했지만, 에어드롭 이후 활성 주소 수는 83.5% 감소했고, 일평균 거래량도 86% 감소했습니다. 마찬가지로 Starknet의 TVL은 3월에 사상 최고치인 17억 7,600만 달러를 기록한 후 6억 8,500만 달러로 떨어졌고, 활성 주소 수는 92% 감소했고 평균 일일 거래량은 64.2% 감소했습니다.

· Taiko는 2024년 5월에 메인넷을 출시했고, TVL은 6월 5일에 사상 최고인 1억 9천만 달러에 도달했지만, 이후 1억 6천 345만 달러로 하락했습니다. 활성 주소 수는 6월 최고치에 비해 78.3% 감소했습니다.

· 스크롤 TVL은 전년 대비 1544% 증가했지만, 활성 주소와 일일 평균 거래량의 성장률은 상대적으로 작았습니다. 올해 초에 비해 활성 주소 수가 13.4% 증가했고, 일일 평균 거래량은 27.7% 증가했습니다.

(이 기사의 데이터 출처는 L2BEAT, growthepie 및 DeFiLlama입니다.)

총 잠금 가치

Arbitrum이 선두를 달리고 Base가 Optimism을 제치고 두 번째로 큰 Layer2가 됨

2024년 상반기에 Layer2 생태계의 총 잠금 가치는 1월 말의 약 228억 달러에서 429억 7천만 달러로 약 88% 증가했습니다. 이들 중 Arbitrum, Optimism, Base가 주요 기여자이다.

2024년 초부터 Arbitrum의 총 잠금 가치는 최고 수준을 유지해 왔습니다. 7월 28일 기준, Arbitrum의 TVL은 약 171억 5천만 달러에 달해 시장점유율 약 40%로 1위를 차지했으며, 2위인 Base보다 2.4배 이상 압도적으로 앞섰습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면, Arbitrum에서 가장 높은 총 잠금 가치를 지닌 프로젝트는 AAVE로, 잠금 가치가 8억 1,262만 달러이고, 그 뒤를 GMX와 Uniswap이 각각 5억 1,389만 달러와 3억 2,543만 달러로 따릅니다.

또한 아래 그림에서 볼 수 있듯이 Arbitrum의 총 잠금 가치는 3월에서 5월까지 하락 추세를 보였습니다. 주된 이유는 Arbitrum 팀과 투자자들이 3월에 대량의 ARB 토큰을 잠금 해제했기 때문일 수 있습니다. Token Unlocks 데이터에 따르면, 7월 28일 현재 ARB의 잠금 해제 진행률은 34%입니다.

떠오르는 별로서 Base는 2024년 초부터 상승 추세를 유지해 왔으며, 6월에 Optimism을 제치고 두 번째로 큰 Layer2가 되었습니다. 현재 Base의 총 잠금 가치는 약 70억 달러로, 연초 대비 약 716% 증가했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 Base는 3월에 TVL이 상당히 증가했습니다. 이는 Farcaster의 지속적인 성장, Cancun 업그레이드 이후 가스 요금 감소, MEME 토큰의 인기로 인해 온체인 유동성이 상당히 증가하고 TVL이 성장한 데 따른 것일 수 있습니다. 하지만 Base의 TVL은 6월 대비 약 6.6% 하락해 약간 하락세를 보였습니다.

DefiLlama 데이터에 따르면, 현재 Base의 DeFi TVL은 16억 7천만 달러이며, Aerodrome(6억 5천 4백만 달러)과 Extra Finance(1억 1천만 달러)를 포함한 기본 DeFi 프로젝트가 대부분을 차지합니다. Aerodrome은 현재 Base 체인에서 가장 높은 총 잠금 가치를 보유한 dApp이며, 2위인 Uniswap보다 두 배 이상 높습니다.

Optimsim의 총 잠금 볼륨은 현재 3위에 올랐습니다. 2024년 3월 10일 상반기에 역대 최고치를 기록한 후 약간 하락했지만 전반적으로 안정세를 보이며 결국 6월에 Base에 추월당했습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 Optimism 생태계 TVL의 상위 3개 프로젝트는 AAVE v3, Synthetix, Velodrome입니다. 하지만 지난달 이들 프로젝트의 TVL은 하락 추세를 보였습니다.

Scroll이 새로운 최고치를 기록하고 Taiko TVL은 역사적 최고치에 도달한 후 하락

반면에 Scroll의 2024년 총 잠금 가치는 새로운 최고치를 기록하여 현재 13억 달러에 도달하여 이 기사에서 선택한 Layer2 중 4위를 차지했으며, 놀라운 1544% 증가를 기록했습니다. 이러한 성장은 Scroll이 사용자와 개발자 수준에서 시작한 다양한 활동에 기인한 것으로 보입니다. 스크롤은 4월에 스크롤 세션을 출시했고, 6월 21일에 Session One을 출시했습니다. 이는 DEX에서 유동성을 제공하는 DeFi 사용자에게 특별히 보상을 제공하는 것을 목표로 합니다. 또한, 스크롤은 개발자들이 생태적 자금을 신청할 수 있는 "레벨업 위드 스크롤" 플랫폼을 출시했습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, Scroll에서 가장 높은 총 잠금 가치를 가진 프로젝트는 생태계 기반 프로젝트인 Pencils Protocol로, 잠금 가치가 3억 1,087만 달러로 지난달 대비 317% 증가했습니다. Scroll DeFi의 총 잠금 가치는 7억 6,902만 달러이고, 생태계 내 상위 3개 프로젝트의 총 잠금 가치가 시장 점유율의 95% 이상을 차지한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

Taiko는 2024년 5월 27일에 메인넷에 출시될 예정입니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 Taiko TVL은 6월 5일에 약 1억 9천만 달러의 사상 최고치를 기록한 후 현재는 1억 6천 345만 달러로 떨어졌습니다. Taiko는 메인넷에서 새롭게 출시된 Layer2이기 때문에 TVL은 다른 잘 알려진 Layer2보다 낮지만, 적극적으로 생태계를 확장하고 있습니다. 예를 들어, DeFi 애플리케이션 측면에서 Taiko는 LayerZero, Stargate, Oku Trade를 포함한 80개 이상의 프로젝트를 통합했습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, 잠금된 총 가치 측면에서 Taiko의 상위 3개 프로젝트는 분산형 영구 거래 플랫폼 DTX, iZUMi Finance의 다중 체인 DEX 플랫폼 iZiSwap, Uniswap V3입니다. 전반적으로 Taiko 생태계 프로젝트의 TVL은 높지 않으며, DTX는 비교적 상당한 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

zkSync와 Satrknet은 생태적 어려움에 직면해 있으며, 에어드랍 이후 잠금 가치가 감소했습니다.

현재 zkSync의 총 잠금 가치는 11억 2천만 달러로 연초 대비 약 99% 증가했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 zkSync의 TVL은 6월에 상당한 성장을 보였으며, 이는 주로 6월 11일에 발표된 에어드롭 계획에 기인합니다. 이 프로그램에 따라 zkSync는 6월 17일에 커뮤니티 멤버들에게 36억 개의 토큰을 에어드롭했으며, 총 695,232개의 적격 지갑 주소가 있었습니다. 그러나 Nansen 데이터에 따르면 zkSync 에어드롭 이후 상위 수령자의 40% 이상이 할당된 토큰을 모두 판매했고 41.4%는 할당된 토큰의 일부를 판매했습니다. 현재는 17.9%만이 토큰을 보유하고 있습니다.

또한 zkSync 생태계는 200개가 넘는 프로젝트를 통합했지만, 자료에 따르면 TVL이 1,000만 달러가 넘는 프로젝트는 겨우 2개에 불과합니다. TVL에서 1위를 차지한 프로젝트는 SyncSwap으로, TVL이 3,517만 달러로 절대적인 선두주자입니다. 또한 상위 3개 프로젝트인 SyncSwap, Koi Finance, zkSwap Finance는 모두 지난달 TVL이 감소했습니다. 전반적으로 zkSync에 있어서 에어드랍의 효과는 단지 시작일 뿐이며, 생태 문제와 지속 가능한 개발 문제가 집중해야 할 사항입니다.

마찬가지로, 2024년 상반기에 Starknet의 총 잠금 가치는 2월 20일에 상당히 상승하기 시작하여 3월 14일에 사상 최고치인 17억 7,600만 달러에 도달했습니다. 이러한 성장은 주로 STRK 토큰 에어드롭 프로그램과 Starknet Foundation에서 시작한 "Starknet Spring DeFi 인센티브 프로그램"에 의해 주도되었습니다. 그러나 현재 스타크넷의 TVL은 최고치 대비 약 61% 감소한 약 6억 8,500만 달러로 떨어졌습니다.

생태학적 진행 측면에서 Starknet 생태계는 현재 100개 이상의 애플리케이션을 통합했습니다. 스타크넷의 총 잠금 가치 기준 상위 5개 프로젝트는 모두 스타크넷 기반 프로젝트입니다. 1위는 잠금 가치가 1억 6,460만 달러인 대출 프로토콜 Nostra입니다. 2위는 분산형 거래소 Ekubo로, 지난달 TVL이 61.95% 증가했습니다. 현재는 7,798만 달러입니다. 3위는 대출 프로토콜 zkLend로, TVL은 2,670만 달러입니다. 하지만 스타크넷 생태계에서 TVL이 1,000만 달러가 넘는 프로젝트는 4개에 불과하며, 5위를 차지한 대출 프로토콜인 Vesu의 TVL은 377만 달러에 불과합니다.

활성 주소 및 거래 수

TVL 외에도 네트워크의 활성 주소 수와 일일 평균 거래량은 네트워크의 실제 사용량과 사용자 참여를 반영할 수 있습니다. 2024년 상반기에 Arbitrum과 Base는 사용자 활동이 많았지만, zkSync와 Starknet은 뚜렷한 하향 추세를 보였습니다. 옵티미즘과 스크롤은 비교적 작기는 하지만 견고한 성장을 보였습니다.

Arbitrum 활성 주소가 140.7% 급증했고, 기본 일일 거래량은 400만 개를 돌파했습니다.

2024년 초부터 Arbitrum 활성 주소 수가 140.7% 증가했습니다. 이러한 성장은 Arbitrum이 시행한 막대한 보조금 및 자금 지원 전략 덕분입니다. 예를 들어, Arbitrum 커뮤니티는 6월에 Arbitrum 생태계 게임에 3년간 총 2억 개의 ARB를 제공하고 프로젝트 관리 및 운영에 2,500만 달러를 할당하는 제안을 통과시켰습니다. 또한 Arbitrum 재단은 5월에 DODO와 Double을 포함한 13개 프로젝트에 자금 지원을 제공했습니다. 하지만 Arbitrum의 일일 평균 거래량은 연초 이래 43.7%만 증가했는데, 이는 활성 주소 수의 증가보다 적습니다. 이는 다수의 신규 사용자가 주소를 생성했지만 자주 거래하지 않거나 주로 저빈도 거래 활동에 참여하기 때문일 수 있습니다.

현재 Base의 일일 평균 거래량과 활성 주소 수는 Arbitrum보다 높습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이, 2024년 초 Base의 일일 거래량은 33만 건에 불과한 반면 Arbitrum의 일일 거래량은 약 100만 건이었습니다. 2024년 3월부터 Base의 일일 거래량은 크게 증가하기 시작하여 6월 27일에 새로운 최고치를 기록했습니다. 7월 22일 현재 Base의 일일 거래량은 400만 건을 넘어 Arbitrum의 거의 두 배에 달했습니다. 동시에 Base의 활성 주소 수도 늘어나 현재는 Arbitrum을 추월하여 60만 개가 넘습니다. Meme Coin과 SocialFi의 영향 외에도, Coinbase가 출시한 스마트 지갑도 사용자 경험과 거래량을 개선하는 데 중요한 역할을 했습니다. 스마트 지갑은 간소화되고 가스 비용이 들지 않는 온체인 경험을 제공하여 사용자가 몇 초 만에 무료로 안전한 자체 호스팅 지갑을 만들 수 있도록 하여 사용자의 거래 편의성을 크게 향상시킵니다.

zkSync와 Starknet의 활성 주소 수와 일일 평균 거래량이 모두 크게 감소했습니다.

2024년 상반기에 zkSync 생태계의 활성 주소 수와 일일 거래량이 모두 크게 감소했습니다. 올해 초 zkSync는 활성 주소 수에서 1위를 차지했지만 이후 점차 하락세를 보였습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 17일 zkSync 에어드롭 이후 1개월 이내에 네트워크의 활성 주소 수가 약 83.5% 감소했습니다. 이는 대부분 사용자가 에어드롭에만 관심이 있음을 시사합니다. 또한 zkSync의 일일 평균 거래량도 올해 초부터 감소해 왔으며 현재는 올해 초 대비 약 86% 감소했습니다. 활성 주소 수와 마찬가지로, 평균 일일 거래량도 에어드랍 후 한 달 이내에 상당한 감소를 보였습니다.

7월 2일, zkSync는 무한 확장 가능한 ZK Rollup 네트워크인 zkSync 3.0 Elastic Chain 출시를 발표했습니다. zkSync는 이 솔루션이 ZK 체인 간의 기본적이고 신뢰할 수 있으며 저비용의 상호 운용성을 구현한다고 밝혔습니다. 하지만 Optimism의 Superchain과 Polygon의 AggLayer의 시장 점유율을 차지할 수 있을지는 아직 검증되지 않았습니다.

zkSync와 유사하게 Starknet의 평균 일일 거래량과 활성 주소 수도 2024년 상반기에 감소했습니다. 지금까지 Starknet의 평균 일일 거래량은 연초 대비 약 64.2% 감소했고, 활성 주소 수는 연초 대비 약 92% 감소했습니다. 이 기사에서 선정된 여러 Layer2 솔루션 중에서 Starknet의 일일 거래량과 활성 주소 수는 모두 마지막에 순위가 매겨졌습니다. 그림에서 볼 수 있듯이, 스타크넷의 활성 주소 수와 일일 거래량은 연초에 약간 증가했는데, 이는 주로 2월의 에어드롭 계획 덕분입니다. 하지만 에어드롭 이후 활성 주소 수와 일일 평균 거래량은 점차 감소하기 시작했습니다. Starknet은 앞으로 약 4억 달러 규모의 STRK 토큰을 에어드랍할 계획입니다.

그러나 스타크넷은 올해 하반기에 여러 업데이트를 온라인으로 출시할 계획입니다. Starknet 커뮤니티는 v0.13.2와 여름 로드맵 업데이트를 출시했으며, v0.13.2는 8월에, v0.13.3은 10월~11월 사이에 출시될 예정입니다. 최근 브뤼셀에서 열린 ETHCC 정상 회의에서 엘리 벤-사손은 또한 스타크넷이 2024년 말까지 스테이킹에 개방될 것이라고 발표했습니다.

옵티미즘과 스크롤은 꾸준히 성장했으며, 활성 주소는 각각 35%와 13.4% 증가했습니다.

2024년 상반기 옵티미즘의 성장은 비교적 안정적이었습니다. 올해 초에 비해 일일 평균 거래량과 활성 주소 수가 약간 증가했습니다. 활성 주소 수는 35% 증가했으며, 일일 평균 거래량은 14% 증가했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 Optimism의 활성 주소 수와 평균 일일 거래량은 작은 정점과 변동을 보이는데, 이는 특정 개발이나 시장 활동과 관련이 있을 수 있습니다. 예를 들어, Optimism은 5월에 OP Stack을 사용하여 구축된 L3가 이제 Hyperchain에 가입할 수 있고 Retro 자금 지원, 에어드랍, 성장 이벤트 등의 대상이 될 수 있다고 발표했습니다. 또한 Optimism의 Retro 자금 지원은 5월부터 시작하여 4라운드로 분배되며, 총 8억 5천만 OP가 생태계의 프로젝트나 사람들에게 할당됩니다. 이러한 활동과 인센티브는 활성 주소 수의 증가에 기여했을 수 있습니다.

2024년 상반기에 스크롤의 활성 주소 수는 연초 대비 13.4% 증가했고, 일일 평균 거래량은 27.7% 증가했습니다. 스크롤 TVL의 성장과 달리 활성 주소 수와 일일 평균 거래량의 성장은 크지 않습니다.

Taiko 메인넷이 출시된 후 활성 주소 수가 최고치 대비 78.3% 감소했습니다.

아래 그림에서 볼 수 있듯이 Taiko의 활성 주소 수는 6월 4일부터 5일까지 급격히 증가한 후 다시 감소하기 시작했습니다. 가장 큰 이유는 TAIKO 토큰이 6월 5일에 Bitget 거래소에 출시되었기 때문일 수 있습니다. 그 이후로 활성 주소 수는 감소하여 6월 11일 이후 약간 증가한 후 다시 감소했습니다. 현재는 최고치 대비 78.3% 감소한 4만명 수준입니다. 또한 타이코의 일평균 거래량은 6월 30일에 사상 최고치를 기록했으며 현재는 135만개로 최고치 대비 약 38.4% 감소했습니다.

또한 메인넷이 출시된 후 일부 커뮤니티 구성원은 Taiko가 이더리움의 다른 L2 프로토콜보다 더 비싸다고 말했습니다. 이에 대해 타이코는 이는 주로 더 많은 논리와 저장 공간이 필요하기 때문이라고 답했습니다. 현재 구현에서는 업그레이드 가능한 프록시를 여러 개 사용하므로 추가적인 대리자 호출 비용이 발생합니다. 그리고 Taiko의 블록은 일괄적으로 제안되거나 검증되지 않으며, 제안자는 블록 공간을 놓고 경쟁하고 체인 내 활동을 보장하기 위해 이더리움과 더 자주 상호 작용해야 합니다. 온체인 링 버퍼가 아직 고갈되지 않았기 때문에 저장소 쓰기 비용도 높습니다. 타이코는 상황이 40~60일 안에 개선될 것이라고 말했다. 주목할 점은 Taiko 메인넷이 7월 2일에 버전 v1.7.0으로 성공적으로 업그레이드되었다는 점인데, 이를 통해 이더리움의 Rollup 프로토콜의 가스 사용량이 크게 줄어들 것으로 기대됩니다.

요약

전반적으로, 기존 및 신규 Layer2 프로젝트 모두 2024년 상반기에 다각화된 개발 추세를 보였습니다. 하지만 이 분야에서도 몇 가지 문제가 있는데, 예를 들어 에어드롭 이후 zkSync 및 Starknet의 사용자 참여가 감소한 것은 단기 인센티브에 지나치게 의존한 것을 반영합니다. Scroll과 Taiko는 TVL에서 상당한 성장을 이루었지만, 사용자 활동을 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며 더욱 포괄적인 생태계 개발이 필요합니다. 이는 시장이 지속적으로 발전함에 따라 주요 Layer2 프로젝트도 지속 가능한 성장과 사용자 참여를 보장하기 위해 혁신과 확장을 계속해야 함을 의미합니다.

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