원래 제목: "장기주의 다이아몬드 핸드" VS "단기적 FOMO 페이퍼 핸드": 누가 이길까? 》

원래 저자: IceFrog, 암호화폐 연구자

그 당시 저는 너무 어렸고 운명이 내린 모든 선물이 이미 비밀리에 가격이 매겨져 있다는 사실을 몰랐습니다————슈테판 츠바이크

1. 암호화폐계의 카지노 이론: 행운이든 기술이든 성공으로 가는 길은 높은 난이도에 있지 않습니다

어떤 게임이 도박인지 아닌지는 궁극적으로 근본적인 질문으로 증명되어야 합니다: 그것이 "행운의 게임"인가, 아니면 "기술의 게임"인가. 암호화폐 세계의 초기에는 운이 주요 역할을 했다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 서두르기만 하면 이길 수 있었습니다. 암호화폐 세계는 초기의 용감한 탐험가들에게 후한 보상을 제공했습니다. 산업이 발전함에 따라 우리는 암호화폐 세계에서 부의 신화가 때때로 나타나는 것을 봅니다. 그러나 운만으로 이길 가능성은 점점 작아지고 있습니다. 우리는 하룻밤 사이에 부자가 된 이야기를 많이 보았지만, 1초 만에 원점으로 돌아가는 비극적인 사건도 많이 목격했습니다.

행운의 중요성은 기회를 준다는 점이고, 기술의 중요성은 기회를 부로 전환할 수 있게 해준다는 점입니다. 현재 시점에서 개인 투자자들은 암호화폐 세계에서는 여전히 운이 존재한다는 사실을 인정해야 하지만, 동시에 기술이 점점 더 중요해지고 있다는 사실도 인정해야 합니다.

암호화폐 세계에서 승리하기 위한 궁극적인 기술은 무엇일까요? 사람마다 의견이 다릅니다. 어떤 사람들은 단기 거래에서 무적의 K-라인 킹이라고 생각하고, 다른 사람들은 오랫동안 무거운 포지션을 유지하는 것을 감히 하는 가치 투자의 킹이라고 생각합니다. 하지만 최종 승률 측면에서 보면 두 전략 모두 승자가 있지만, 비참한 패배로 끝나는 일반 플레이어도 있습니다.

저와 같은 일반 투자자의 관점에서 살펴보면, 시장에 있는 대부분의 사람들이 기억해야 할 것은 이겁니다: 수익을 올리는 유일한 방법은 난이도가 낮은 투자를 하는 것입니다. 제한적인 형용사인 일반인과 일반 개인 투자자에 주의하세요.

다이아몬드 핸드와 단기 FOMO 페이퍼 핸드가 최종 승리를 거두는 것은 의심할 여지 없이 매우 어렵습니다.

2. 다이아몬드 핸드의 생존자 편향: 능력이 있어야만 들어갈 수 있다. 능력이 없다면 억지로 들어가지 마라.

다이아몬드 핸드에 대해 논의하기 전에, 그는 용기 외에는 대단한 재능이 없는 정말 평범한 웹3 서퍼라고 가정해야 한다. 그의 K-라인도 반쯤 익힌 수준이고 오래 버틸 수 없다. 다른 사람들이 부자가 되는 것을 보면 불안해하고, 성급하게 들어가자마자 잃는다. 그는 전형적인 리크다. 다음으로, 일반인이 다이아몬드 핸드가 될 확률에 대해 더 논의해 보도록 하겠습니다. 그러면 완전히 포기하셔도 됩니다.

다이아몬드 핸드는 레딧 등의 포럼에서 유래되었으며, 자산의 변동성에 상관없이 자산을 매도하지 않는 투자자들을 일컫습니다.

여기에는 두 가지 암묵적인 조건이 있다는 점에 유의하세요. 즉, 변동성이 높은 금융 자산과 매도하지 않겠다는 확고한 결의입니다. 장기간 금을 보유한 투자자는 이 명예 칭호를 받지 못할 수도 있습니다. 장기간 주식을 보유하고 변동성이 큰 투기시장에서 매도하지 않고, 마침내 좋은 성과를 거둔 사람만이 다이아몬드 핸드라 불릴 자격이 있습니다.

언제나 엄청난 부가 발생할 수 있는 암호화폐 세계에서 다이아몬드 핸드가 되고 싶어하지 않는 사람은 없지만 대부분의 사람은 다이아몬드 핸드가 될 수 없습니다. 그렇지 않았다면 암호화폐 세계에서 다이아몬드 핸드의 수가 그렇게 드물지 않았을 것이고, 그 중 몇몇은 이미 전설이 되었을 것입니다.

다이아몬드 핸드가 되려면 다음과 같은 자질이 있어야 합니다.

1) 뛰어난 통찰력 + 행운. 이 자산의 미래 성장 잠재력을 볼 수 있습니다. 고갈되기 전에도 이미 엄청난 성장 잠재력과 성장의 확실성을 볼 수 있습니다.

2) 충분한 여유자금이 있어서 현재 생활과 정신상태에 영향을 주지 않고 일정금액을 투자할 수 있습니다.

3) 당신은 충분한 결의력을 가져야 하며, 대중을 넘어서는 지식을 갖고 있어야 하며 오랜 시간 동안 변하지 않아야 합니다.

이 세 가지 사항은 복잡하지 않지만, 이를 실제로 실행에 옮길 수 있는 사람은 거의 없습니다. 아는 것은 쉽지만, 실천하는 것은 어렵습니다. 특히 대부분의 개인 투자자의 경우, 두 번째 요점과 상관없이 첫 번째와 세 번째 요점을 연습하는 것이 어렵다는 것은 다이아몬드 핸드가 실제로 백만 개 중 하나라는 것을 보여줍니다.

따라서 다이아몬드 핸드의 기본 특징은 다음과 같습니다. 첫째, 대부분의 사람이 가지고 있는 약간의 여유 자금이 필요합니다. 둘째, 일반 대중을 훨씬 능가하는 인지 능력이 필요합니다. 이는 대부분의 사람을 탈락시켰습니다. 마지막으로, 감정적 안정과 결단력을 유지해야 하는데, 이는 많은 사람을 탈락시키고 일반인이 다이아몬드 핸드가 될 확률은 매우 낮아집니다.

위의 모든 것은 평범한 사람의 확률이라는 점을 명확히 해야 합니다. 이 시장에는 자신의 재산을 걸고 장기적으로 큰 폭락을 경험한 후에도 흔들리지 않는 사람들이 많이 있습니다. 그들 중 일부는 큰 성과를 거두었지만 이 사람들은 평범한 사람이 아닙니다.

현실의 잔혹함은 우리가 사람이 쉽게 이기는 것을 볼 수 있다는 것입니다. 우리는 "왕, 왕자, 장군, 장관은 모두 다른 재능을 가지고 태어났다?"라고 외칠 수 있지만, 그가 견뎌낼 수 있는 고통이 우리가 전혀 견딜 수 없는 것이라는 것을 알지 못할 수도 있습니다. 이것은 재능이자 행운이며, 또한 출생 후의 훈련입니다.

당신이 할 수 있을 때만 갈 수 있습니다. 할 수 없다면, 억지로 가지 마세요. 때때로 기다림은 당신에게 가치를 보상합니다. 왜냐하면 당신은 진정한 가치가 무엇인지 이해하기 때문입니다. 대부분의 경우, 기다림은 가치를 창출하지 못하고 결국 강박관념으로 변합니다. 진정한 장기적 가치가 있는 선수를 식별하는 것은 드물기 때문입니다. 그들은 매우 똑똑하거나, 매우 재능이 있거나, 예외적으로 근면하거나, 적어도 이러한 자질 중 하나를 가지고 있습니다.

그렇다면 다이아몬드 핸드가 될 확률이 매우 낮다면 단기적인 FOMO에 의지해서 부자가 될 수 있을까요? 답은 여전히 '아니요'입니다.

3. 단기 FOMO의 함정: 나는 그것에 능숙하고, 올라가고 싶다. 나는 그것에 능숙하지 않지만, 내려갈 수 없다.

우선, 금융 시장의 버블은 확실히 긍정적인 단어이지만, 버블을 이해하고, 버블을 포용해야 하지만, 결코 버블이 되어서는 안 된다. 단기 FOMO는 당신의 심리뿐만 아니라, 당신의 운영 능력도 시험한다. 그의 주요 테스트는 다음과 같습니다. - 다른 사람들이 하루 만에 10배로 증가하고 있습니다. 당신도 합류하고 싶습니까? - 다른 사람들은 버스에 탔지만 당신은 타고 있지 않습니다. - 다른 사람들은 100배의 수익을 보고 있지만 당신은 20포인트에서 내렸습니다. - 또 다른 황금 개가 나오지만 당신은 버스에 타지 않았습니다. - 당신은 버스를 탔지만 갇힌 것을 알게 됩니다. - 연극의 끝 - 최근의 MEME 열풍을 예로 들면, 이러한 심리적 상태와 순환은 매일 반복됩니다. 지켜보기, 버스 타기, 포지션 늘리기, 갇히기, 손실 중단, 시장 떠나기까지.

당신은 놀라운 현상을 발견하게 될 것입니다. 이 기간 동안에는 끝없이 돈을 벌 수 있는 것처럼 보이지만, 큰 성과를 거두는 사람은 당신이 아닙니다. 처음에는 큰 수익으로 시작하지만, 중간에 수익이 적고, 그다음에는 손실이 적고, 결국에는 아무것도 없어서 꼼짝 못하게 되거나 엄청난 손실을 입게 됩니다.

정확히 문제가 무엇인가요?

단기 FOMO의 특징은 승률은 높지만, 승률은 반드시 높지 않다는 것입니다. 대량의 돈 인쇄로 인한 시장의 전반적인 상승 외에도, FOMO 시장은 종종 투기 목적으로 몇 가지 자산에 고도로 집중되거나 핫머니가 다른 부문 간에 빠르게 회전하며 감정과 무작위성이 크게 증가합니다. 결국, 아무도 머스크가 내일 어떤 이모티콘/사진을 게시할지 모릅니다.

단기적 FOMO로 수익을 창출할 수 있는 시나리오: 일찍 뛰어들고, 빨리 달리고, 손을 떼세요.

일찍 진입하세요: 매우 민감한 시장 감각과 판단 능력을 갖추고 있다면 대부분의 시장보다 일찍 이 자산의 가치를 발견할 수 있습니다.

빠르게 달릴 가능성: 가장 위험한 상황을 더 빨리 파악하고 제때 인출할 수 있는 능력, 탐욕을 통제하는 능력

손을 통제할 가능성: 마음대로 행동하는 것을 피할 수 있고, 흥분하면 모든 것을 사고 싶어지는 능력, 극단적인 포지션 관리 및 위험 관리 능력

이 세 가지 능력을 동시에 갖춘 사람은 시장에서 확실히 소수입니다.

우리가 주의해야 할 점은 이것이 단기 FOMO가 반드시 돈을 잃는 것으로 이어질 것이라는 것을 의미하지는 않지만 단기 FOMO에서 많은 돈을 벌 가능성은 매우 낮다는 것입니다. 대부분의 사람들에게는 여전히 어렵고 바람직하지 않은 길입니다. 버핏의 스승인 그레이엄은 한때 이렇게 말했습니다. "일반 투자자가 돈을 잃는 주된 이유는 강세장 때문입니다." 여기서 중요한 이유는 손실을 초래하는 것이 강세장의 FOMO(공포심에 대한 두려움)가 아니라 단기적 위험을 무시함으로써 발생하는 막대한 손실이기 때문입니다.

금융 시장의 아이러니는 이렇습니다. 하락장세는 높은 위험을 의미하지 않고, 상승장세는 낮은 위험을 의미하지 않습니다.

단기 FOMO의 경우, 기다리고 지켜볼 때, 소수의 사람들이 이미 사전에 포지션을 구축했고, 탑승했을 때, 하루 만에 몇 배로 증가하여 자신을 잊게 만듭니다. 이때, 일부 사람들은 이미 시장을 일찍 떠났고, 무언가 잘못되었다는 것을 깨달았을 때쯤이면 깊이 갇힌 상태입니다.

4. 이번에는 다를까요: 현재 비용, 미래 가격

다이아몬드 핸드와 단기 FOMO를 통해 승리하는 것에 대해 논의할 때, 이 두 가지 상황에서 최종 승리를 거둘 확률은 비교적 낮다는 것을 알게 될 것입니다. 트럼프가 집권했고, 유리한 정책이 폭발적으로 늘어났으며, 강세장에는 상한이 없으므로 다이아몬드 핸드와 단기 FOMO가 모두 이길 것이라고 말할지도 모릅니다. 실제 상황은 그렇지 않을 것입니다. 역사상 영원한 강세장은 없었고, 영원한 약세장은 더더욱 없습니다. 모든 것이 사이클입니다.

일반인의 경우, 높은 난이도의 투자를 찾는 것보다는 낮은 난이도의 투자를 받아들여야 합니다. 동시에, 다이아몬드 핸드와 단기적인 FOMO가 이길 수 없기 때문에 그냥 포기해야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 지금 당신이 내리는 모든 선택은 비용이며, 이는 미래에 엄청난 보상을 가져올 수도 있고 견딜 수 없는 비용을 초래할 수도 있습니다.

대부분의 평범한 사람들에게는 어떤 복제 가능한 방법을 통해서든 빠르게 부자가 될 확률은 매우 낮습니다. 여러분의 자원, 재능, 성격, 심지어 여러분이 사는 환경조차도 언제든지 실패로 이어질 수 있습니다.

빨리 부자가 되는 방법은 복제하기 어렵지만, 실패하는 이유는 대부분 비슷하다.

소위 낮은 난이도는 자신의 성격을 완전히 이해하고 자신의 자원 자산을 결합한 것을 기반으로 자신이 가장 잘하는 일을 하고 가장 높은 승률을 얻는다는 것을 의미합니다. 나머지는 장기적인 지속성입니다.

만약 당신이 기본적인 생계 보장조차 해결할 수 없다면, 다이아몬드 핸드의 능력을 연습하는 대신 일자리를 찾아야 합니다.

당신이 감정의 변동이 크고 하락을 견딜 수 없는 사람이라면, 변동이 심한 시장에서 반복적으로 높은 가격을 쫓아서는 안 됩니다. 당신은 타겟을 파악하고 소량의 자금으로 오랫동안 매복하거나, 무임승차에 집중하여 가장 확실한 돈을 벌어야 합니다.

인간의 약점을 극복하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 대부분의 평범한 사람들에게는 평생 대부분의 시간 동안 도전하고 극복할 수 없을 가능성이 큽니다. 그러면 할 수 있는 덜 어려운 일은 최고의 거장들의 관행에서 계속 배우고, 그것을 자신의 시스템에 통합하고, 가장 잘하고 가장 높은 승률을 가진 투자를 하는 것입니다.

이것이 제 생각이며, 일반 소매 투자자에게 하는 조언이기도 합니다. 하룻밤 사이에 부자가 되지는 않겠지만, 인생의 긴 여정에서 덜 잃는 것은 또 다른 종류의 승리입니다.

새로운 강세장의 시작점에 서서, 어떤 선택을 하든 이번에는 꼭 이길 수 있기를 바랍니다!

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