워터폴이 얼굴을 씻는다. 현재 안전한 피난처인 스테이블코인 수입 풀은 무엇인가?

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이 글에서는 주목할 만한 위험 조정 수익 기회 중 일부를 소개합니다.

원문 제목: 최고의 스테이블코인 농사 기회

원문 저자: 찰리

원문 번역: TechFlow

현재 시장 환경에서 스테이블코인을 사용하여 수입을 창출하는 것은 과제를 해결하고 성장을 이루는 효과적인 방법 중 하나입니다. 이 글에서는 특별한 순서 없이 주목해야 할 위험 조정 수익 기회 중 일부를 소개합니다.

HLP(초유동성 공급자)

현재 Hyperliquid 플랫폼의 Hyperliquidity Provider(HLP) 볼트는 18.61%의 수익률을 제공하며, 이는 지속적이고 안정적인 수익원입니다. 공식 설명에 따르면 HLP는 다양한 시장 조작 전략을 통해 Hyperliquid에 유동성을 제공하는 동시에 청산 작업을 수행하고 플랫폼 거래 수수료를 누적합니다.

HLP의 수익률은 종종 고르지 않다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 장기간에 걸쳐 수익은 안정적으로 유지되거나 약간 증가할 수 있지만, 청산 이벤트 중에 상당한 단일 일 수익이 발생하는 경우가 많습니다.

그러나 HLP의 비교적 폐쇄적인 운영 메커니즘과 예금자가 Hyperliquid 팀의 전문적 역량에 전적으로 의존하기 때문에 일종의 "블랙 스완 위험"(즉, 극단적인 이벤트로 인해 발생할 수 있는 잠재적 손실)이 있습니다. 그러나 데이터에 따르면 트레이더는 평균적으로 돈을 잃는다는 점을 믿어야 하므로, HLP 볼트는 장기적으로 지속적으로 수익을 낼 수 있는 능력이 있을 수 있습니다. 또한, 예금자는 HLP에 예치된 자금을 인출하기 전에 4일간 잠금해야 한다는 점에 유의해야 합니다.

Sky Money

Sky Money는 MakerDAO의 새로운 브랜드로, 현재 스테이블코인 입금자에게 다음 두 가지 옵션을 제공합니다.

· Rewards Vault에 입금하면 수익의 8.52%를 SKY로 지급받을 수 있습니다.

· 저축 금고에 입금하면 USD로 지급되는 6.5%의 이자가 발생합니다(이는 또한 새로운 DAI 저축 금리입니다).

비교해 보면, Reward Vault의 높은 수익률은 분명 더 매력적이며, 두 옵션의 위험 수준은 비슷합니다. Reward Vault에 입금하는 예금자는 SKY 토큰도 축적할 수 있는데, 우리는 현재 시장에서 이 토큰이 저평가되어 있다고 생각합니다. 단순히 "채굴하고 매도"하는 것보다 SKY를 보유하고 축적하기로 선택하면 명목 수익률에 추가적인 성장 잠재력을 가져올 수 있습니다.

Ethereal

Ethereal은 Ethena 팀과 긴밀한 관계를 유지하고 지원을 받는 분산형 무기한 계약 거래 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 "Ethena 네트워크"에서 출시될 예정이며, Ethena 팀이 현물 롱 포지션을 헤지하는 도구가 되어 중앙 집중형 거래소(CEX)로의 자금 흐름을 줄일 수 있을 것으로 알려졌습니다.

현재 Ethereal은 "시즌 제로"라는 포인트 이벤트를 진행 중이며, USDe를 입금하는 사용자는 Ethereal 포인트를 축적하고 Ethena 보상의 30배를 받을 수 있습니다(구체적인 벤치마크는 불분명하지만, $ENA 토큰의 일부가 입금자에게 보상될 것으로 추정할 수 있습니다).

현재 이 기회에 대한 연간 수익률(APR)은 알려지지 않았지만, 이더리얼 토큰의 출시 가격에 따라 15%-20% 사이가 될 것으로 추정합니다. 수익 정보의 투명성이 부족하기 때문에 기회 비용 관점에서 특정 위험이 발생할 수 있습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 저는 이것이 스테이블코인 소득 포트폴리오에서 주시할 만한 기회라고 생각합니다.

AO

AO는 여전히 많은 시장 참여자들에게 주목받지 못하는 프로젝트입니다. 실제로 우리는 2024년 5월에 이에 대해 보고했습니다. AO는 오랫동안 예치금과 같은 채굴 캠페인을 진행해 왔지만, 최근 토큰 생성 이벤트가 완료됨에 따라 연간 수익률이 확인되었습니다.

1 DAI는 연간 0.004424 AO를 벌어들이므로 현재 AO 가격($32.49) 기준으로 APR은 14.37%입니다.

Sky와 Ethereal과 유사하게 AO 채굴은 현재 "채굴 및 판매" 방법을 통해 좋은 수익을 낼 수 있으며, AO를 보유하기로 선택할 수도 있습니다. 계속 보유하기로 선택하면 향후 가치 상승 가능성이 더 커져 현재 APR에 추가 상승 가능성이 생길 수 있습니다.

Berachain

Berachain 기반 DEX는 현재 BGT 형태로 13.79% 수익률을 지급하는 USDC.e/HONEY 풀과 같은 흥미로운 기회를 제공합니다. BGT는 영혼 결속형 토큰(양도 불가능)이지만, 소각하여 1:1 비율로 BERA로 교환할 수 있습니다. 채굴자는 현재 APR을 달성하기 위해 즉시 매도하거나, BGT를 축적하고 최근 활성화되고 있는 Berachain 생태계의 미래 개발에 베팅할 수 있습니다.

소닉

소닉은 생태계 성장을 장려하기 위해 수억 달러 상당의 S 토큰을 배포하는 대규모 에어드랍 채굴 이벤트를 진행하고 있습니다. 이는 수익성 있는 채굴자들에게 더 많은 관심과 연구가 필요한 독특한 기회를 제공합니다.

섀도우 거래소는 생태계 내 기본적인 분산형 거래소(DEX)로, 다양한 매력적인 스테이블코인 투자 기회를 제공합니다. 그 중에서도 다음 두 가지 옵션은 특히 주목할 가치가 있습니다. · USDC.e/scUSD: 연간 수익률은 28.9%입니다. · USDC.e/USDT: 연간 수익률은 35.3%입니다. Navigator Exchange는 GMX를 기반으로 한 포크된 프로젝트이며, NLP라는 GLP/JLP와 유사한 제품도 출시했습니다. 이 상품에서 주의해야 할 점은 투자 포트폴리오에 S, BTC, ETH가 포함되어 있기 때문에 특정 가격 변동 위험(델타 위험)에 노출될 수 있다는 점입니다. 현재 NLP는 다음과 같은 수익을 제공합니다: 35.60%, S 토큰으로 지급 131.71%, esNAVI 토큰으로 지급