레이 달리오, "말도 안 되는 관세" 해석: 이건 그저 안주일 뿐, 세계 질서 붕괴가 주인공

원문 제목: 지금 일어나고 있는 일이 대부분 관세 때문이라는 착각을 하지 마세요
원문 저자: @RayDalio, Bridgewater Associates 설립자
원문 번역: zhouzhou, BlockBeats

편집자 주: 이 기사에서는 현재 세계가 우려하고 있는 관세 문제가 단지 피상적일 뿐이라고 지적합니다. 더 심각한 문제는 통화, 정치, 지정학적 질서의 체계적 붕괴입니다. 세계적 부채 불균형, 국내 계층 차별화, 국제적 패권의 쇠퇴, 잦은 자연재해, 기술 변화 등이 합쳐져 세계는 주요 순환 전환점으로 접어들었습니다. 이러한 힘의 상호 작용을 이해하는 것이 단기 뉴스에 집중하는 것보다 더 중요합니다.

다음은 원본 텍스트입니다(원래 내용은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다):

현재 모든 사람의 관심은 발표된 관세에 쏠려 있는데, 이는 시장과 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 이해할 수 있습니다. 하지만 동시에 이러한 관세 부과의 근본적인 이유와 더 큰 충격을 가져올 수 있는 실제 문제에 대한 관심은 거의 없었습니다.

오해하지 마세요. 제가 이러한 관세가 중요하지 않다고 말하는 것이 아닙니다. 관세는 중요합니다. 트럼프 대통령이 이러한 관세를 추진했다는 것은 우리 모두 알고 있습니다. 그러나 대부분의 사람들은 그가 대통령으로 선출되고 이러한 조치를 취하게 된 더 깊은 맥락을 무시합니다.

더욱 중요한 것은, 관세를 포함한 모든 변화를 주도하는 훨씬 더 심오한 힘이 있다는 사실을 사람들이 거의 알지 못한다는 것입니다. 즉, 통화 시스템, 정치 질서, 지정학적 구조의 완전한 붕괴입니다. 이런 체계적 붕괴는 평생에 한 번밖에 일어나지 않을지 몰라도, 역사 전반에 걸쳐 여러 번 발생해 왔으며, 매번 비슷하고 지속 불가능한 조건 하에서 발생해 왔습니다.

더 구체적으로:

1. 현재의 통화 및 경제 질서가 붕괴되고 있는 이유는 기존 부채가 너무 크고, 새로운 부채의 속도가 너무 빠르며, 현재의 자본 시장과 경제 시스템이 이러한 지속 불가능한 대규모 부채에 의존하고 있기 때문입니다.

지속 불가능한 부채의 근본 원인은 두 가지 엄청난 불균형에 있습니다. 한편으로는 미국과 같은 채무국이 있는데, 이들은 과도한 부채에 시달리고 소비를 유지하기 위해 자신의 능력을 넘어서는 수준으로 계속해서 돈을 빌리고 있습니다. 반면에 중국과 같은 채권국은 이미 너무 많은 채무 자산을 보유하고 있으며, 경제를 유지하기 위해 이들 채무국에 상품을 수출하는 데 의존하고 있습니다. 이러한 불균형을 어떻게든 바로잡아야 한다는 압력이 커지고 있으며, 이러한 바로잡기 과정은 필연적으로 통화 질서를 근본적으로 변화시킬 것입니다.

예를 들어, 세계화가 진행되지 않은 세계에서는 무역과 자본 불균형이 엄청나고, 주요 국가들은 서로를 신뢰하지 않습니다. 미국은 다른 국가들이 필요한 원자재 공급을 차단할까 봐 걱정하고, 중국은 미국이 부채를 갚지 않거나 채무 불이행을 할까 봐 걱정하는데, 이는 그 자체로 모순입니다. 양측은 '전쟁 상태'에 있으며, 자립이 가장 중요한 문제가 되었습니다. 역사에 익숙한 사람이라면 비슷한 맥락에서 이러한 위험이 우리와 비슷한 문제를 반복적으로 초래했다는 사실을 알 것입니다.

따라서 이전의 통화/경제 질서, 즉 중국과 같은 국가는 저렴한 비용으로 제조하여 미국에 수출한 후 그 수익으로 미국 국채를 매수합니다. 미국은 이들 국가에서 상품을 구매하기 위해 돈을 빌려서 엄청난 빚을 쌓고 있습니다. 이러한 모델은 바뀌어야 합니다. 이처럼 명백히 지속 불가능한 상황으로 인해 미국의 제조업은 더욱 약화되었고, 중산층의 일자리는 줄어들었으며, 미국은 점점 더 적대시되는 국가에 크게 의존하게 되었습니다. 탈세계화 시대에는 무역과 자본 간의 높은 상호 연결성을 반영하는 이러한 불균형 구조가 결국 어떤 식으로든 줄어들어야 합니다.

동시에, 미국 정부 부채 수준과 부채가 확대되는 속도는 분명 지속 불가능합니다. (저의 새 책 '국가는 어떻게 파산하는가: 큰 순환'에서 분석을 참조하세요.) 이러한 불균형과 과도한 확장을 해소하려면 현재의 통화 질서가 심각하고 급진적인 변화를 겪어야 한다는 것은 분명하며, 우리는 현재 이러한 과정의 초기 단계에 있습니다. 자본 시장에 미치는 영향은 엄청날 것이고, 이는 광범위한 경제적 결과를 초래할 것입니다. 이에 대해서는 다른 시간에 자세히 살펴보겠습니다.

2. 동시에 국민들의 교육수준, 기회, 생산성, 소득 및 부, 가치관 등의 측면에서 엄청난 격차가 발생하고, 기존 정치체제에서는 이런 문제를 해결할 수 없기 때문에 국내 정치질서 역시 붕괴되고 있습니다.

이러한 상황은 좌파와 우파의 포퓰리스트 세력 간의 생사를 건 투쟁에서 특히 두드러지게 나타납니다. 이들은 누가 권력을 잡고 국가의 방향을 지배할 것인가를 놓고 싸우기 때문입니다. 이러한 상황은 민주주의 제도 자체의 붕괴로 이어질 수 있습니다. 민주주의 제도는 타협과 법치주의 준수를 요구하기 때문입니다. 역사를 살펴보면 이런 메커니즘이 우리 시대와 같은 시대에 종종 실패하는 것을 알 수 있습니다.

역사는 또한 민주주의와 법치주의에 대한 제도적 장벽이 제거되면 강력한 권위주의적 지도자들이 등장한다는 것을 보여줍니다. 물론, 현재의 불안정한 정치 상황은 제가 언급한 다른 세력에 의해서도 영향을 받을 것입니다. 예를 들어, 주식시장과 경제의 문제는 종종 정치적, 지정학적 혼란으로 이어집니다.

3. 하나의 주요 강대국(미국)이 규칙을 만들고 다른 국가들이 그 규칙을 따르는 시대는 끝났고, 이로 인해 국제 지정학적 질서가 흔들리고 있습니다. 과거 미국이 주도했던 다자간·협력적 세계 질서는 일방주의와 패권주의의 새로운 질서로 대체되고 있습니다. 이 새로운 질서 속에서 미국은 여전히 세계에서 가장 강력한 국가이지만, "미국 우선"이라는 일방적 전략으로 전환하고 있습니다. 우리는 이러한 변화가 미국이 주도하는 무역 전쟁, 지정학적 갈등, 기술 전쟁, 심지어 일부 지역에서는 군사적 갈등을 통해 나타나고 있다는 것을 이미 볼 수 있습니다.

4. 동시에 자연적 요인(가뭄, 홍수, 전염병 등)으로 인한 간섭이 점점 더 심해지고 있습니다.

5. 특히 인공지능 개발을 포함한 기술의 획기적인 발전은 돈, 부채, 경제 질서, 정치 질서, 국제 질서(국가 간의 경제적, 군사적 상호작용에 미치는 영향을 통해)와 자연 재해에 대응하는 비용을 포함하여 삶의 모든 측면에 큰 영향을 미칠 것입니다.

이러한 힘의 변화와 이들이 서로 상호 작용하는 방식이 바로 우리가 집중해야 할 부분입니다.

따라서 "관세"와 같은 눈길을 끌지만 피상적인 뉴스에 주의를 빼앗기지 말고 이러한 5가지 심층적인 힘과 그들 간의 상호 관계를 무시하시기를 강력히 권고드립니다. 이것이 "전반적인 주기"의 변화 뒤에 있는 진짜 원동력입니다. 만약 여러분이 이러한 피상적인 현상에 주의가 산만해진다면, 다음과 같은 결과를 낳을 것입니다:

(1) 이러한 뉴스 이벤트의 배후에는 주요 세력의 작동 메커니즘이 있다는 사실을 알아차리지 못하게 됩니다.

(2) 이러한 표면적 사건이 이러한 거대한 힘에 어떤 영향을 미칠지 깊이 생각할 수 없습니다.

(3) 귀하는 실제로 미래에 무슨 일이 일어날지 알려줄 수 있는 이 "전반적인 주기"와 그 작동 논리에 계속해서 집중할 수 없습니다.

또한 저는 여러분께 이러한 힘 간의 중요한 상호관계에 대해서도 신중하게 생각해보시기를 권장합니다. 예를 들어, 관세에 대한 트럼프의 행동이 다음에 어떤 영향을 미칠지 생각해 보세요.

1. 통화/시장 및 경제 질서: 이는 이러한 질서를 붕괴시킬 것입니다.

2. 국내 정치 질서: 이 역시 혼란스러울 수 있는데, 국내에서 그의 지지 기반을 훼손할 수 있기 때문이다.

3. 국제 지정학적 질서는 금융, 경제, 정치, 지정학을 포함한 많은 측면에서 충격을 가져올 것입니다.

4. 기후 문제: 이는 기후 변화에 효과적으로 대응하는 세계의 능력을 어느 정도 훼손할 것입니다.

5. 기술 개발: 이는 미국에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 더 많은 기술 생산이 미국으로 돌아오게 할 수 있습니다. 하지만 기술 개발을 뒷받침하는 자본 시장을 혼란에 빠뜨리는 등 수많은 다른 연쇄 반응을 일으키는 등 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

이러한 질문에 대해 생각할 때, 지금 일어나고 있는 모든 일은 실제로 역사 속의 수많은 순환이 현대적으로 나타난 결과라는 점을 명심하는 것이 좋습니다. 정책 입안자들이 유사한 역사적 맥락에서 어떻게 대응했는지 연구하고 다음과 같은 가능한 정책 목록을 작성해 보시기 바랍니다.

· "적대적인" 국가에 대한 부채에 대한 이자 지급 중단,

· 자본 유출을 방지하기 위한 자본 통제 부과,

·특별세 등의 부과

한때는 상상조차 할 수 없었던 많은 정책들이 이제 현실이 될 수도 있습니다. 그러므로 우리는 이러한 정책이 어떻게 작동하는지도 배울 필요가 있습니다.

역사적으로 통화 질서, 정치 질서, 지정학적 질서의 붕괴는 종종 경제 대공황, 내전, 세계대전의 형태로 나타납니다. 이러한 갈등이 끝나면 새로운 통화 및 정치 질서가 점차 확립되어 국가 내부와 국가 간의 상호작용 패턴이 재정의됩니다. 그리고 이러한 패턴은 다시 붕괴될 때까지 이어집니다. 이러한 순환은 끊임없이 반복되며, 이것이 바로 우리가 가장 깊이 이해해야 할 핵심 문제입니다.

저는 저의 책인 '변화하는 세계 질서를 위한 원칙'에서 이를 자세히 설명하면서, '큰 주기'를 6가지 명확한 단계로 나누어 낡은 질서가 새로운 질서로 어떻게 전환되는지 보여주었습니다. 모든 내용이 매우 체계적이고 명확하게 설명되어 있어 현재 상황을 역사적 진화의 흐름과 쉽게 비교하여 현재 위치와 앞으로 무슨 일이 일어날 가능성이 가장 큰지 판단하는 데 도움이 됩니다.

그 책과 다른 책을 썼을 때, 저는 다음과 같은 바랐습니다.

1. 이는 정책 입안자들이 이러한 근본적인 힘을 이해하고 이에 더 잘 대응하는 데 도움이 되어 더 효과적인 정책과 더 나은 결과를 가져올 것입니다.

2. 이는 개별적으로는 정책을 바꿀 수 없지만 집단적으로 정책 방향에 영향을 미쳐 이러한 추세에 더 잘 대응하고 자신과 자신이 사랑하는 사람들을 위해 더 나은 결과를 얻는 데 도움이 될 것입니다.

3. 다양한 관점을 가진 똑똑한 사람들이 저와 함께 개방적이고 합리적이며 사려 깊은 대화를 나누면, 우리는 진실을 찾고 이에 대한 대처 방안을 고민하기 위해 함께 노력할 수 있을 것입니다.

이 기사에 표현된 의견은 단지 개인적인 의견입니다.

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