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YZi Labs의 최신 투자: Digital Asset이 조용히 4조 달러 규모의 RWA 네트워크를 구축합니다.

Foresight News

이 글을 읽으려면 23 분

총 4억 달러 이상의 자금을 조달하고 4조 달러 규모의 토큰화된 RWA를 처리하는 캔톤은 어떻게 기관 금융 분야의 "비하인드 스토리 블록체인"이 되었을까요?

원제: "4조 달러 규모의 RWA 제국을 뒷받침하는 보이지 않는 원동력: Digital Asset과 Canton의 금융 인프라 야망"
원저자: KarenZ, Foresight News

편집자 주: 이 기사는 7월 1일에 처음 게재되었습니다. 7월 4일, YZi Labs는 규정 준수 인프라 개발을 촉진하기 위해 Digital Asset에 투자한다고 발표했습니다. 이 투자는 6월 24일 발표된 Digital Asset의 1억 3,500만 달러 규모의 시리즈 E 투자 유치를 기반으로 이루어졌습니다. 이번 투자 유치에는 DRW, Tradeweb, DTCC, Citadel Securities, Goldman Sachs 등 주요 금융 기관도 참여했습니다.

6월 24일, 프라이버시 중심 블록체인 Canton의 개발사인 Digital Asset은 DRW Venture Capital과 Tradeweb Markets가 주도한 1억 3,500만 달러 규모의 시리즈 E 투자 유치를 완료했습니다. 투자 라인업에는 BNP 파리바, 서클 벤처스, 시타델 증권, DTCC(Depository Trust & Clearing Corporation), 버투 파이낸셜, 골드만삭스, IMC, 리버티 시티 벤처스, 옵티버, 팍소스, 폴리체인 캐피털, QCP, 리퍼블릭 디지털, 7RIDGE, 버투 파이낸셜 등 전통 금융 및 암호화 분야의 거물들이 포함됩니다.

디지털 에셋은 이번 투자 유치를 통해 캔톤 네트워크(Canton Network) 기반 기관 및 탈중앙화 금융 도입과 RWA와의 통합을 가속화하고, 채권, 머니마켓펀드(MMF), 대체 펀드, 상품, 환매조건부채권(Repo), 모기지, 생명보험, 연금 등 다양한 자산군에 대한 디지털 에셋의 광범위한 활용을 더욱 공고히 할 것이라고 밝혔습니다.

모두가 알다시피 디지털 에셋은 설립된 지 11년 만에 총 4억 달러 이상의 자금을 조달했습니다. 그렇다면 디지털 에셋과 캔톤 네트워크는 무엇이며, 핵심 기술의 특징은 무엇일까요? 많은 전통 금융 기관의 관심과 채택을 이끌어낸 이유는 무엇일까요? 핵심 팀은 어떤 역량을 갖추고 있을까요? 또한, 캔톤의 현재 발전 추세는 무엇이며 앞으로 어떻게 될 것으로 예상하시나요?

회사 포지셔닝 및 연혁

2014년 설립되어 뉴욕에 본사를 둔 Digital Asset은 암호화폐의 잠재력을 실현하고 탈중앙화 금융과 기존 금융의 지속적인 통합을 위해 최선을 다하고 있습니다. 핵심 제품으로는 Canton Network와 DAML 스마트 계약 언어가 있으며, 이를 통해 기관급 블록체인 인프라를 구축합니다. Digital Asset의 총 투자금은 미화 4억 달러를 돌파했습니다.

Canton Network는 금융 기관 및 엔터프라이즈급 애플리케이션을 위해 설계된 오픈소스 프라이버시 레이어1 블록체인입니다. Canton은 DAML 언어와 Canton 프로토콜을 통해 애플리케이션 간 상호 운용성을 구현하고, 다중 서브넷 원자 트랜잭션을 지원하며, 개인정보 보호, 독립적인 확장성 및 규정 준수를 결합합니다.

디지털 에셋(Digital Asset)이 설립된 지 11년이 지난 지금, 그 발전 과정은 다음과 같습니다.

참고: 디지털 에셋 공식 웹사이트

팀 배경

디지털 에셋의 경영진은 금융, 기술, 블록체인 분야에 풍부한 경험을 가지고 있습니다.

유발 루즈(Yuval Rooz) 공동 창립자 겸 CEO: 유발 루즈는 디지털 에셋을 설립하기 전 DRW에서 전자 알고리즘 트레이딩 부서를 관리했고, 이후 DRW Investment Group에 합류했으며, Citadel에서 트레이더 겸 개발자로 활동했습니다. 유발 루즈는 또한 글로벌 싱크로나이저 재단(Global Synchronizer Foundation)의 이사 겸 재무 담당자이기도 합니다. Yuval Yuval이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 글로벌 시장 자문위원회 산하 디지털 자산 시장 소위원회 위원이었다는 점은 언급할 가치가 있습니다.

Don Wilson, 공동 창립자: Don Wilson은 1992년 다각화된 거래 회사인 DRW를 설립했으며, 암호화 자산(Cumberland를 통해), 부동산 투자(Convexity), 벤처 캐피털(DRW VC), 탄소 금융 솔루션(Artemeter)으로 사업을 확장하면서 전 세계적으로 2,000명 이상의 직원을 보유한 회사로 DRW를 성장시켰습니다.

Eric Saraniecki, 공동 창립자 겸 네트워크 전략 책임자: Digital Asset에 합류하기 전 Eric은 DRW Trading에서 비유동성 상품 시장에 중점을 둔 거래 플랫폼을 구축하고 Cumberland Mining을 공동 창립했습니다.

공동 창립자 겸 COO Shaul Kfir: 텔아비브의 두 스타트업에서 CTO를 역임했으며 암호화 연구 경력을 보유하고 있습니다.

CTO Ratko Veprek: DAML 언어의 공동 개발자로, 2016년 Digital Asset이 Elevence를 인수한 후 Digital Asset에 합류했으며, Canton에서 엔지니어링 이사를 역임한 후 CTO로 승진했습니다.

Canton Network: 개인정보 보호, 확장성 및 규정 준수 분야의 3차원적 혁신

Canton Network는 금융 기관을 위해 설계된 글로벌 블록체인 네트워크로, 개인정보 보호 기능을 갖추고 있습니다. Digital Asset의 스마트 계약 언어인 Daml로 구축된 여러 독립 애플리케이션을 연결하여 기존 금융과 DeFi를 연결하고, 기존 금융 기관이 다양한 애플리케이션에서 자산, 데이터 및 현금을 실시간으로 동기화할 수 있도록 지원합니다. 동시에 Canton Network는 각 애플리케이션 제공업체가 애플리케이션의 개인정보 보호, 확장성, 권한 및 거버넌스를 정의할 수 있도록 지원합니다.

Canton Network의 핵심 포지셔닝은 "네트워크의 네트워크"이며, 금융 기관 및 기업용 애플리케이션에 더욱 적합한 분산형 인프라를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

기술 기반:

Daml 언어: 기능적 스마트 계약 언어, 내장된 권한 관리 및 모듈식 설계로 애플리케이션 간 워크플로우 조합을 지원합니다.

Canton 프로토콜: Daml의 원장 모델을 구현하고, 동기화 도메인을 통해 거래 순서를 조정하며, 다중 서브넷 원자 거래를 지원합니다.

핵심 기능:

1. 개인정보 보호 및 선택적 투명성

Daml 스마트 계약 언어는 기본적으로 데이터 기밀성을 구현하며, 이는 권한이 있는 당사자에게만 공개되어 금융 기관 및 기업의 개인정보 보호 요구를 충족합니다. "하위 트랜잭션 프라이버시"를 지원하며, 각 참여자는 자신과 관련된 트랜잭션 부분만 볼 수 있습니다.

2. 독립적인 확장성

애플리케이션은 글로벌 리소스를 두고 경쟁할 필요가 없으며, 단일 애플리케이션의 높은 부하로 인한 네트워크 혼잡을 피하기 위해 독립적으로 확장할 수 있습니다. 샤딩 기술을 사용하며, 각 참여자는 관련된 원장 뷰만 저장하여 전체 네트워크 처리량을 향상시킵니다.

3. 유연한 거버넌스, 상호 운용성 및 구성성

애플리케이션 제공업체는 서브넷 간 원자적 트랜잭션을 지원하는 동시에 거버넌스 규칙, 권한 및 수수료 구조를 사용자 지정할 수 있습니다. 이기종 네트워크의 상호 연결은 인터넷의 개방형 아키텍처와 유사한 "동기화 도메인"을 통해 구현됩니다.

4. 개인정보 보호를 고려한 이해관계자 증명(Proof-of-Stakeholder) 합의

캔톤은 "이해관계자 증명(Proof-of-Stakeholder)" 계층 프로토콜(거래 검증 계층 및 정렬 계층)을 채택합니다. 첫 번째 단계는 2단계 제출 프로토콜로, 관련 이해관계자에게 계약을 복사하고 거래를 병렬로 검증합니다. 두 번째 단계는 정렬 프로토콜로, 거래의 타임스탬프를 결정합니다. 정렬 프로토콜은 비잔틴 장애 허용(BFT) 알고리즘을 통해 거래 처리의 확실성을 보장하고 네트워크의 모든 노드가 거래 순서 및 상태에 대한 합의에 도달할 수 있도록 합니다.

5. 규정 준수 설계

EU 일반 데이터 보호 규정(GDPR)과 같은 규정을 준수하기 위해 데이터 저장 및 정리를 지원하는 동시에 암호화 약정을 통해 과거 데이터의 불변성을 보장하고 주요 감사 증거를 보관합니다.

캔톤 글로벌 싱크로나이저와 캔톤 코인

앞서 언급했듯이, 캔톤 네트워크의 블록체인 애플리케이션은 글로벌 싱크로나이저를 사용하여 개인 정보 보호나 제어권을 침해하지 않고 주권 블록체인 간에 원자적 거래를 달성할 수 있습니다. 글로벌 싱크로나이저는 캔톤 네트워크의 분산되고 투명하게 관리되는 상호 운용성 서비스로, 금융 업계의 통합 인프라 구축, 유동성 증대, 토큰화된 자산의 잠재력 극대화에 대한 요구를 충족하도록 설계되었습니다.

2024년 7월, 리눅스 재단은 글로벌 싱크로나이저의 거버넌스를 조정하고 글로벌 싱크로나이저 생태계 개발을 주도하기 위해 글로벌 싱크로나이저 재단(GSF)을 설립했습니다. GSF 재단의 다른 회원사로는 Digital Asset, Broadridge, Cumberland SV, SBI Digital Asset Holdings가 있습니다. 동시에, 리눅스 재단이 운영하는 오픈소스 협업 프로젝트인 하이퍼레저 재단(Hyperledger Foundation)은 스플라이스(Splice)라는 새로운 연구소를 설립하여 캔톤 네트워크 사용자 누구나 상호운용성 요구 사항에 맞춰 자체 버전의 동기화기를 출시할 수 있도록 했습니다.

캔톤 네트워크의 글로벌 동기화기의 도입과 유용성을 더욱 촉진하기 위해, 분산형 서비스를 운영하는 조직은 캔톤 코인(Canton Coin)이라는 네이티브 유틸리티 토큰을 출시하기로 결정했습니다. 캔톤 코인은 애플리케이션 개발자, 사용자, 인프라 제공업체가 글로벌 동기화기를 사용하고 애플리케이션 간 연결을 보상하도록 장려하는 데 사용됩니다.

캔톤코인은 고유한 "소각-주조 균형" 메커니즘을 채택하여 토큰 공급량을 네트워크의 실제 요구에 따라 동적으로 조절합니다. 이 메커니즘의 핵심 아이디어는 다음과 같습니다.

· 사용자는 수수료를 지불하고 유통량을 줄이기 위해 캔톤코인을 소각합니다.

· 서비스 제공자(예: 검증자, 애플리케이션 제공자)는 네트워크에 실용적인 기능을 제공함으로써만 새로운 토큰을 발행하고 공급량을 늘릴 수 있습니다.

· 장기적인 목표는 소각 및 발행되는 캔톤코인의 수(연간 25억 개로 안정화)의 균형을 맞춰 토큰 가치의 안정성을 유지하는 것입니다.

검증자와 슈퍼 검증자(검증자와 글로벌 동기화 노드에 참여하는 캔톤 동기화 노드로 구성됨)는 노드를 운영하고 네트워크 보안을 유지함으로써 캔톤코인을 발행할 권한을 얻습니다. 초기 슈퍼 검증자는 네트워크 시작을 장려하기 위해 더 높은 비율의 토큰 할당을 받습니다. 또한, 애플리케이션 제공자는 사용자에게 서비스를 제공함으로써 캔톤 코인을 획득할 수 있습니다. 슈퍼 검증자 투표에 따라 선정된 앱은 소각된 금액의 최대 100배까지 보상을 받을 수 있는 반면(초기 생태적 인센티브), 선정된 앱이 아닌 앱은 수수료의 최대 80%까지만 캔톤 코인으로 전환할 수 있습니다.

캔톤 코인은 사전 채굴이나 사전 판매 없이 공정하게 출시됩니다. 글로벌 싱크로나이저(Global Synchronizer) 운영 첫 10년 동안 캔톤 코인의 총 발행량은 1,000억 개였으며, 분배 비율은 인프라 제공자(50%)와 애플리케이션 제공자(50%)였습니다. 10년 후, 연간 발행량은 25억 개로 감소하여 점차 애플리케이션 제공자에게 집중되었습니다. 캔톤 코인의 경제 모델은 공급량을 동적으로 조정하여 토큰 가치의 장기적인 안정성을 보장합니다.

출처: Canton Coin 백서

시범 운영에서 4조 달러 규모의 RWA 처리까지

Canton은 높은 수준의 개인정보 보호와 높은 동시성을 요구하는 금융과 같은 시나리오에 적합하며, 여러 자산 클래스의 온체인 및 거래를 성공적으로 지원했습니다. 예: 채권 및 MMF, 환매 계약 등

Canton이 2023년 5월 공개 시작 시 발표한 참여자로는 3Homes, ASX, BNP Paribas, Broadridge, Capgemini, Cboe Global Markets, Cumberland, Deloitte, Deutsche Börse Group, Digital Asset, DRW, Eleox, EquiLend, FinClear, Gambyl, Goldman Sachs, IntellectEU, Liberty City Ventures, Microsoft, Moody’s, Paxos, Right Pedal LendOS, S&P Global, SBI Digital Asset Holdings, The Digital Dollar Project, Umbrage, Versana, VERT Capital, Xpansiv 및 Zinnia가 있습니다.

2024년 3월, 캔톤은 포괄적인 블록체인 파일럿 프로젝트를 완료했습니다. 이 파일럿 프로젝트는 참여자들에게 자산 토큰화, 펀드 등록, 디지털 현금, 레포, 증권 대출 및 마진 관리 거래를 위한 분산원장 애플리케이션을 제공했으며, 이 모든 애플리케이션은 캔톤 네트워크 테스트넷을 통해 상호 운용될 수 있었습니다. 파일럿 프로젝트에는 자산운용사 15개, 은행 13개, 수탁기관 4개, 거래소 3개, 금융시장 인프라 제공업체 1개가 참여했습니다. BNY Mellon, Broadridge, DRW, EquiLend, Goldman Sachs, Oliver Wyman, Paxos는 프로젝트 기간 동안 실무진에 시장 전문 지식을 제공했습니다. 다른 시범 참여자는 다음과 같습니다: abrdn, Baymarkets, BNP Paribas, BOK Financial, Cboe Global Markets, Commerzbank, DTCC, Fiùtur, Generali Investments, Harvest Fund Management, IEX, Nomura Securities, Northern Trust, Pirum, Standard Chartered Bank, State Street Bank, Visa 및 Wellington Management Company이며, Deloitte는 관찰자로, Microsoft는 지원 파트너로 참여합니다.

Digital Asset에 따르면, Canton Network 메인넷을 출시한 지 1년 만에 생태계 참여자가 400명을 넘었고, 토큰화된 RWA의 규모는 4조 달러를 넘어섰으며, 월 거래량은 2조 달러에 달했습니다.

RedStone의 최신 보고서에 따르면, 2022년 이후 디지털 채권 발행의 절반 이상이 Canton 애플리케이션을 통해 실행되었습니다. HSBC 오리온, 골드만삭스 디지털 자산 플랫폼 GS DAP, BNP 파리바 네오본드, 브로드리지의 DLR은 모두 캔톤 기술을 사용하여 개발되었습니다. 올해 1월, 서클(Circle)이 컴벌랜드 랩스(Cumberland Labs)가 육성한 USYC 발행사인 해시노트(Hashnote)를 인수하면서 캔톤 네트워크에서 USDC를 네이티브로 지원하여 개인 간 거래와 TradFi 시장에서 USDC 및 USYC 사용을 지원할 계획이라고 밝혔습니다.

요약

캔톤 네트워크는 스마트 계약 기능과 개인정보 보호 기능을 결합하여 기존 퍼블릭 체인의 공백을 메우고, 기존 자산을 체인에 올릴 수 있는 실행 가능한 솔루션을 제공합니다. 캔톤은 금융기관이 "선택적 탈중앙화" 설계를 통해 통제권을 유지하면서 자산을 체인에 올릴 수 있도록 지원합니다. 이러한 아키텍처는 기존 금융기관의 디지털 혁신을 위한 이상적인 발판이 될 것입니다. 디지털 전환을 추구하지만 기존 시스템의 경직성으로 인해 제한을 받는 금융 기관의 경우, 캔톤은 점진적인 온체인 방식을 제공하며, 기존 금융과 분산형 금융을 연결하는 허브가 될 것으로 기대됩니다.

참고:

https://www.digitalasset.com/hubfs/Canton/Canton%20Network%20-%20White%20Paper.pdf

https://docs.daml.com/multiparty-application-intro.html

https://www.digitalasset.com/hubfs/Canton%20Network%20Files/Documents%20(whitepapers%2c%20etc...)/Canton%20Coin_%20A%20Canton-Network-native%20payment%20application.pdf