원제: Arthur Hayes: 순자산 및 온체인 자산(2025년 9월)

원저자: 0xKira, Arkham

원역자: Azuma, Odaily Planet Daily

편집자 주: "리틀 블랙" Arthur Hayes에 대한 시장 예측은 많이 접해 왔지만, 그의 실제 자산 규모는 얼마나 되는지 아십니까? 9월 10일, 온체인 데이터 분석 기관 Arkham은 Arthur Hayes의 주소 추적 및 기타 자산 추산을 통해 그의 순자산을 추정했습니다. 이는 Arthur Hayes의 재산에 대한 미스터리를 밝혀낼 가능성이 있습니다.

다음은 Odaily Planet Daily에서 번역한 Arkham의 원문입니다. 명확성을 위해 일부 내용을 수정했습니다.

아서 헤이즈의 개인 정보 (이 주제에 익숙하다면 건너뛰어도 됩니다)

아서 헤이즈는 암호화폐 파생상품 거래소 BitMEX의 공동 창립자이자 전 CEO입니다.

BitMEX는 2014년 11월에 출시되었습니다. 그 전에는 도이체은행과 시티은행 홍콩 지점에서 주식 파생상품 트레이더로 근무했습니다. 그는 파생상품 전문 지식을 활용하여 현재 업계 표준이 된 무기한 스왑을 설계했는데, 이는 BitMEX가 업계 초창기에 빠르고 장기적인 지배력을 확보하는 데 중요한 혁신이었습니다.

아서 헤이즈는 수년에 걸쳐 날카로운 시장 분석과 도발적인 기사로 암호화폐 업계의 저명한 인물로 자리매김했지만, 여러 차례 논란에 휩싸이기도 했습니다.

2022년, 아서 헤이즈와 그의 비트멕스 공동 창립자들은 은행비밀법 위반 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 그는 6개월의 가택연금, 2년의 보호관찰, 그리고 1천만 달러의 벌금형을 선고받았습니다. 그러나 2025년 3월, 도널드 트럼프 미국 대통령은 공식적으로 그들을 사면했습니다.

아서 헤이즈의 추정 순자산

2021년 암호화폐 강세장 동안 언론은 아서 헤이즈의 순자산이 10억 달러에 도달했을 것이라고 추측했습니다. 그러나 온체인 데이터에 따르면 아서 헤이즈의 공개 주소의 최고 가치는 약 8,800만 달러에 불과했으며, 이는 10억 달러와는 큰 차이가 있습니다.

아서 헤이즈의 순자산은 검증 가능한 온체인 보유 자산(본문 작성 시점 기준 약 5,700만 달러)을 훨씬 뛰어넘는 규모입니다. 그의 억만장자 지위에 대한 추측은 그가 비트멕스(BitMEX)의 창립자라는 사실에서 비롯된 것일 가능성이 높습니다. 아서 헤이즈의 진정한 순자산을 계산하려면 비트멕스의 현재 가치 평가와 그가 보유한 비트멕스 지분을 평가해야 합니다. 유사 암호화폐 거래소들의 가치 평가, 현재 거래량, 그리고 거래량이 1조 달러를 돌파했던 2019년의 과거 가치 평가액인 36억 달러를 고려하면, 비트멕스의 기업 가치는 보수적으로 5억 달러로 추산됩니다. 아서 헤이즈의 비트멕스 지분 규모는 알려지지 않았지만, 창립자로서 상당한 지분을 보유하고 있음은 의심의 여지가 없습니다. 그는 다른 두 명과 함께 비트멕스를 공동 창립했으며, 지분을 동등하게 분할한다고 가정하면 그의 지분은 최대 33%에 달할 수 있습니다. 그러나 여러 차례의 혼란 끝에 그의 지분은 희석되었을 가능성이 높습니다.

또한, Arthur Hayes의 패밀리 오피스인 Maelstrom은 벤처 캐피털에 중점을 두고 있으며, 그 자신도 Ethena 토큰(ENA)의 초기 투자자였습니다. 그의 ENA 보유량은 Arkham이 추적하는 금액보다 훨씬 많을 것으로 예상됩니다.

따라서 Arthur Hayes의 순자산은 보수적으로 추산하면 2억 달러에서 4억 달러 사이입니다.

2025년 BitMEX 가치 평가

BitMEX는 한때 2019년 거래량이 1조 달러를 돌파하고 기업 가치가 36억 달러에 달하며 글로벌 암호화폐 파생상품 시장을 장악했습니다. 그러나 경쟁 업체의 부상, 규제 압력, 그리고 경영진 교체로 인해 BitMEX의 시장 점유율은 크게 감소했습니다.

최신 데이터에 따르면 BitMEX의 일일 거래량은 약 6억 7,700만 달러로, 연간 거래량은 약 2,470억 달러에 해당합니다. 이는 2019년 최고치 대비 약 75% 감소한 수치입니다. 2019년과 유사한 가치 평가 및 거래량 배수를 적용하고, 약화된 경쟁 우위와 다양한 법적 장벽을 반영하여 적절한 하향 조정을 적용하면, BitMEX의 기업 가치는 36억 달러보다 훨씬 낮아질 것입니다.

이를 바탕으로 2025년 BitMEX의 기업 가치는 약 5억 달러로 합리적으로 추산됩니다. 이 수치는 여전히 상당한 거래량을 유지하고 있으며, BitMEX가 더 이상 과거와 같은 지배적인 위치를 유지하지 못하고 있다는 사실을 반영합니다. BitMEX는 여전히 수익성이 높고 파생상품 거래 시장에서 상당한 입지를 확보하고 있지만, 상대적 중요성이 약화되면서 기업 가치 또한 하락했습니다.

억만장자 정체 미스터리

아서 헤이즈의 공식적인 억만장자 지위에 대한 추측은 오랫동안 떠돌았습니다.

비트멕스(BitMEX)가 전성기를 누리던 2021년 4월, 배니티 페어(Vanity Fair)를 비롯한 여러 언론은 아서 헤이즈가 암호화폐 업계에서 가장 젊은 억만장자 중 한 명이 되었다고 보도했습니다. 그의 비트멕스 보유 자산은 비트멕스 플랫폼의 전성기에 상당한 수익을 올리는 데 기여했을 것으로 보입니다. 2019년 비트멕스의 거래소 거래량은 1조 달러를 돌파하며 암호화폐 파생상품 시장의 57%를 점유하며 데리비트(Deribit)와 CME(CME)와 같은 경쟁사를 앞지르기도 했습니다.

아서 헤이즈는 비트코인과 이더리움의 상당한 보유량으로도 유명하지만, 정확한 수치는 공개된 적이 없습니다. 2023년, 아서 헤이즈는 패밀리 오피스인 Maelstrom을 설립하고 최고투자책임자(CIO)를 직접 역임했습니다. 전반적으로 Hayes의 순자산은 2021년 상당한 추측의 대상이 되었으며, 강세장 절정기에는 10억 달러를 넘어설 것이라는 광범위한 보도가 있었습니다. 그러나 그의 재정의 사적인 성격과 개인 암호화폐 보유량의 변동성으로 인해 이러한 주장의 상당수는 검증이 어려웠습니다. Arkham Intelligence와 같은 온체인 분석 도구는 Arthur Hayes를 ETH 고래로 반복적으로 지적했습니다. 최근 데이터에 따르면 Hayes는 2025년 8월 초에 약 743만 달러 상당의 1,750 ETH를 매수하여 기존 4,424 ETH 보유량에 추가했습니다. 이번 추가 매수로 그의 총 ETH 보유량은 6,174 ETH로, 현재 시가 기준 2,650만 달러가 넘습니다. Arthur Hayes는 또한 EtherFi의 EETH 및 WEETH 상품에 1,870만 달러를 보유하고 있으며, 이는 그의 ETH 및 ETH 담보 상품이 추적 가능한 온체인 순자산의 80%를 약간 넘는 수준입니다. Arthur Hayes는 또한 Hyperliquid(HYPE), Ethena(ENA), Lido(LDO), Pendle(PENDLE)의 지분을 상당량 보유하고 있으며, 그 총액은 약 900만 달러에 달합니다.아서 헤이즈는 2024년과 2025년에 상당한 주목을 받았던 합성 달러이자 수익 창출 프로토콜인 에테나(ENA)의 열렬한 지지자였습니다. 그는 이 프로젝트의 초기 투자자였으며, 스테이블코인 설계와 온체인 유동성에 혁명을 일으킬 잠재력에 대해 자주 언급해 왔습니다. 헤이즈의 검증 가능한 ENA 보유량은 390만 달러에 달하지만, 상당량의 검증되지 않은 ENA를 보유하고 있을 가능성이 높습니다. 헤이즈의 재산 대부분은 암호화폐에 있지만, 다른 대체 투자에도 관여하는 것으로 알려져 있습니다. 2025년 영상 인터뷰에서 헤이즈는 멕시코와 방콕에 병원을 둔 줄기세포 회사에 최근 투자했다고 밝히며, 자신이 이 회사를 자주 방문한다고 밝혔습니다. 헤이즈는 또한 해당 회사 이사회에 합류했지만, 구체적인 회사는 공개되지 않았습니다. 아서 헤이즈의 비암호화폐 자산에 대한 공개 정보는 거의 없습니다. 그러나 2024년 말 BitMEX 블로그 게시물에서 그는 암호화폐 자산과 암호화폐 회사 주식 외에도 금(금고에 보관하는 것이 이상적)을 보유하는 것을 선호한다고 언급했습니다.

· Odaily 참고: 최근 Arthur Hayes와의 Odaily 인터뷰에서 그는 상당한 양의 금괴를 구매했다고 밝혔습니다.

순자산 변화

Arthur Hayes의 자산 대부분이 암호화폐 및 관련 사업에 집중되어 있기 때문에, 그의 순자산은 2014년 BitMEX에 합류한 이후 암호화폐 시장의 등락을 따라 꾸준히 변동해 왔습니다. 그의 재산은 매 강세장마다 크게 증가했을 가능성이 높습니다. 2017년 비트코인과 이더리움이 새로운 최고치를 경신하고 BitMEX가 일일 거래량을 장악하면서 그의 자산은 처음으로 기하급수적으로 증가했습니다. 양적 완화와 금리 인하로 촉발된 2021년 강세장 동안 아서 헤이즈의 추정 재산은 10억 달러를 넘어섰을 것으로 추정됩니다. 이 기간 동안 그의 순자산은 주로 비트멕스(BitMEX)의 거래 수수료 수입과 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 주요 보유 자산의 상승으로 급증했습니다. 2021년과 2022년 사이, 아서 헤이즈는 은행비밀보호법(Bank Secrecy Act) 위반 혐의와 그에 따른 비트멕스 벌금으로 상당한 타격을 입었습니다. 막대한 재정적 처벌과 CEO 사임으로 거래소 운영을 통한 현금 흐름 창출 능력이 크게 약화되었습니다. 그럼에도 불구하고, 아서 헤이즈의 상당한 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 보유량은 그의 순자산과 암호화폐 가격 사이에 상관관계를 유지하고 있으며, 이러한 상관관계는 2024년과 2025년 강세장 동안 그의 포트폴리오 가치를 더욱 증가시킬 것으로 예상됩니다.

결론

Arthur Hayes의 암호화폐 경력은 이 산업에 내재된 엄청난 재정적 기회와 극심한 변동성을 잘 보여줍니다. 파생상품 거래자로 출발한 Hayes는 BitMEX 설립과 무기한 스왑의 대중화를 통해 빠르게 세계적인 명성을 얻었습니다. 은행비밀보호법 위반 및 상당한 벌금 부과 등 법적 혼란에도 불구하고, 그는 날카로운 시장 분석과 주요 투자자로서 공개적으로 인정받은 지위를 통해 영향력을 유지해 왔습니다.

온체인 검증 가능 보유 자산, BitMEX 지분, Maelstrom Fund, 그리고 주요 투자자로서 보유하고 있을 가능성이 높은 검증되지 않은 ENA 토큰을 합산할 때, Hayes의 순자산은 2억 달러에서 4억 달러 사이로 추산됩니다. 이 평가는 2025년 BitMEX의 기업 가치와 잔여 지분에 대한 보수적인 추정치를 기반으로 합니다. 게다가, Hayes의 검증된 온체인 보유 자산은 "겨우" 5,700만 달러에 불과하지만, 그의 총 순자산을 더욱 증가시킬 수 있는 신원 미확인 지갑 주소가 있을 가능성이 있습니다.

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