OKX 연구소 | 지난 10년간 주류 자산 성과 살펴보기: 비트코인, 금, 미국 주식, 미국 채권 및 기타 데이터

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출처: OKX

2015년부터 2025년까지 세계 금융 시장은 극적인 순환을 경험했습니다. 금융 위기 이후 양적 완화부터 역사적인 제로 금리 환경, 그리고 높은 인플레이션으로 촉발된 급격한 긴축 주기까지, 거시경제 변동의 물결은 모든 자산군에 지속적으로 영향을 미쳤습니다. 이러한 배경 속에서 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)으로 대표되는 암호화폐 자산은 벤치마크, 금, 미국 국채의 상승률을 훨씬 뛰어넘으며, 괴짜 같은 실험에서 월가 금융기관들의 대차대조표에 고정된 자산으로 놀라운 도약을 이루었습니다. 그러나 이러한 엄청난 수익률에는 극심한 위험도 수반되었습니다. 암호화폐 자산은 한때 75%를 넘는 하락률을 기록했고, 회복 기간이 수년에 달하는 경우도 많았지만, 전통적인 자산은 더 큰 회복력을 보였습니다. 이를 위해 OKX 연구소는 "5대 주요 자산의 10년 수익률"에 초점을 맞춰 다음과 같은 핵심 질문에 답하고자 합니다. 10년 동안 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 금, S&P 500 지수, 미국 국채와 같은 주류 자산과 비교 분석했을 때, 각각의 수익률과 위험은 실제로 어떤 모습일까요? 우리는 암호화폐 자산의 놀라운 수익률에 상응하는, 심지어 과도한 위험을 감수하고 있지는 않을까요? 이를 위해 단순한 수익률 비교를 넘어 자산 수익률에 대한 완전하고 객관적이며 순환적인 그림을 그려내고자 합니다. (2025년 8월 31일 기준 통계) 데이터 출처: 8MarketCap; 2025년 8월 말 기준, 비트코인은 이미 주요 자산의 세계 시가총액 순위에서 최상위를 차지했습니다. 수익률 경쟁에서 자산의 왕은 누구일까요? 자산을 평가하는 가장 직관적인 방법은 장기적인 가치 성장 궤적을 관찰하는 것입니다. 2015년 8월 1일에 이 다섯 가지 자산에 1만 달러를 투자했다고 가정하고, 2025년 8월 1일까지 누적 가치 변화를 추적해 보겠습니다. 이러한 비교는 각 자산군의 부 창출 능력에 엄청난 차이가 있음을 명확히 보여줍니다. (I) 연간 가격 스냅샷: 주요 노드의 가치 규모(2015-2025, 매년 8월 1일) 다음 표는 2015년부터 2025년까지 매년 8월 1일(또는 그 이후 첫 거래일)에 다섯 가지 핵심 자산의 종가를 보여줍니다.

데이터 출처: Yahoo Finance 및 CoinGecko 기준, 종가는 당일 또는 그 이후 첫 거래일의 종가입니다. ETF 가격은 조정된 종가입니다.

가격 스냅샷은 비트코인과 이더리움이 기하급수적 성장을 경험했으며, 가격 규모가 10년 내에 근본적으로 바뀌었음을 명확히 보여줍니다. 반면 S&P 500은 꾸준한 강세장 상승 궤적을 보인 반면, 금은 거시경제 주기에 따른 변동을 보였습니다. 미국 국채 가격은 2022-2023년 금리 인상 주기 동안 상당한 압박을 받으면서 변화하는 금리 환경을 명확히 반영했습니다. (II) 연간 정점 순간: 각 주기의 최고점 포착 특정 날짜의 가격 스냅샷만 보면 자산에 대한 완전한 그림을 얻을 수 없습니다. 연초부터 현재까지의 가격 변동, 특히 정점은 자산의 폭발적인 성장 가능성과 트레이더가 직면할 수 있는 FOMO(Fear of Missing Out)를 보여줍니다. 아래 표는 각 연간 주기(당해 연도 8월 1일부터 다음 해 7월 31일까지) 동안 각 자산이 달성한 최고 가격을 요약한 것입니다.

데이터 출처: 이더리움은 2015년 7월 30일에 출시되었습니다. 초기 데이터는 유동성이 낮았고 특정 오류가 포함될 수 있습니다. 나머지 데이터는 Yahoo Finance의 일일 과거 데이터를 기반으로 계산되었습니다.

연간 가격 정점을 관찰하면 자산 성장 차이의 규모를 명확하게 파악할 수 있습니다. 비트코인과 이더리움은 강세장에서 놀라운 가격 상승을 경험했습니다. 반면, S&P 500과 금의 연간 최고가와 스냅샷 가격 간의 격차는 훨씬 작으며, 이는 두 지수가 더 성숙하고 안정적인 시장 특성을 반영합니다. 다양한 자산군의 부 창출 능력을 더욱 직관적으로 이해하기 위해 간단한 실험을 시뮬레이션했습니다. 2015년 8월 1일, 1만 달러를 다섯 가지 자산에 투자하여 2025년 8월 1일까지 보유했습니다. 다음 차트는 이 투자의 누적 가치 변화를 로그 좌표를 사용하여 보여줍니다. 이 좌표 시스템은 규모가 매우 다양한 데이터를 더 잘 처리하고 고성장 자산의 가파른 곡선이 다른 자산의 세부 정보를 가리는 것을 방지합니다.

데이터 출처: Yahoo Finance, FRED, Macrotrends 등

표에 따르면 2015년과 2025년 사이에 다양한 자산의 성장 배수는 다음과 같습니다. BTC는 402.17배로 10년간 누적 수익률이 약 402만 달러였습니다. ETH는 1195.55배로 10년간 누적 수익률이 약 1,195만 달러였습니다. 금은 3.08배로 10년간 누적 수익률이 약 3만 달러였습니다. S&P 500은 2.97배로 10년간 누적 수익률이 약 29,600달러였습니다. 미국 국채는 1.26배로 10년간 누적 수익률이 약 12,600달러에 불과했습니다.그중에서도 비트코인과 이더리움은 놀라운 부의 축적 효과를 보여줬습니다. 수익률은 기존 자산의 수백 배, 심지어 수천 배에 달했습니다. 이는 높은 위험에도 불구하고 신흥 기술 자산이 비대칭적인 수익 잠재력을 가지고 있음을 보여주는데, 이는 기존 금융계에서는 상상조차 할 수 없는 현상입니다. 이와 대조적으로 S&P 500 지수는 꾸준한 복리 성장 덕분에 투자 규모가 세 배로 증가했고, 금은 가치 저장 수단으로서의 역할이 더 컸습니다. 한편, 미국 국채는 저금리와 고금리의 완벽한 사이클을 경험한 후 10년 동안 사실상 정체되어 있었는데, 이는 금리 위험이 채권 자산의 장기 수익률에 미치는 제약을 여실히 보여줍니다. 최대 손실폭: 수익률 뒤에 숨겨진 위험은 얼마나 높을까요? 어떤 자산도 지속적으로 수익률을 상회할 수는 없습니다. 수익률은 그 시작일 뿐입니다. 숙련된 트레이더는 수익률의 질, 즉 이러한 수익률 달성에 수반되는 위험 수준에 더욱 관심을 갖습니다. 따라서 다양한 자산의 위험 프로필을 이해하는 것은 수익 잠재력을 이해하는 것만큼 중요합니다. 변동성, 최대 손실률(MDD), 샤프 지수라는 세 가지 핵심 지표를 사용하면 다양한 자산의 진정한 가치 대비 가치를 더욱 종합적으로 평가할 수 있습니다. 일반적으로 표준편차로 측정되는 변동성은 자산 가격 변동의 규모를 반영합니다. 반면 최대 손실률은 자산의 역사적 고점에서 이후 저점까지의 최대 하락폭을 측정합니다. 이는 하락 위험을 직접적으로 나타내는 지표이며, 투자자의 심리적 내성과 포트폴리오의 안정성에 직접적인 영향을 미칩니다.

데이터 출처: Bloomberg, S&P Global, Yahoo Finance 등

암호화폐 자산은 기존 자산보다 변동성이 훨씬 큽니다. Digital One Agency 데이터에 따르면 비트코인의 연간 표준편차는 약 70~90%인 반면, S&P 500 지수는 15~20%에 불과합니다. 이러한 극심한 변동성은 엄청난 최대 하락률(Maximum Drawdown)로 직결됩니다. 지난 10년 동안 비트코인과 이더리움은 70%를 넘는 심각한 하락률을 여러 차례 경험했습니다. 예를 들어, 2018년 약세장 당시 비트코인 가격은 약 2만 달러에서 약 3천 달러로 폭락하여 80%를 초과하는 하락률을 기록했습니다. S&P 500 지수의 최대 하락률은 2020년 코로나19 팬데믹 초기 약 -34%였습니다. 역사적으로 2008년 금융 위기 당시에는 하락률이 50%를 넘었습니다. 반면 금은 지난 15년 동안 최대 하락률이 약 -29%로 비교적 안정적이었습니다. 안전 자산인 미국 국채는 가장 낮은 하락률을 경험했지만, 금리 주기로 인해 2020년 이후 금리 인상 주기 동안 약 -23%의 최대 하락률을 경험하면서 "무위험"이라는 평판이 깨졌습니다.

이 데이터는 우려스럽습니다. 비트코인과 이더리움 사용자는 80% 또는 90%를 초과하는 자산 하락을 견뎌내야 하며, 회복까지 2~3년 이상 기다려야 합니다. 또한, 위험과 수익률을 종합적으로 평가하기 위해 샤프 지수와 카르마 지수를 소개합니다. 노벨상 수상자인 윌리엄 샤프가 개발한 샤프 지수는 국제적인 위험 조정 수익률 지표로, 사용자가 감수하는 총 위험(변동성으로 측정) 1단위당 무위험 이자율을 초과하는 초과 수익률을 측정합니다. 샤프 지수가 높을수록 동일한 위험에 대해 더 나은 성과와 효율적인 거래를 할 수 있음을 나타냅니다. 카르마 지수는 또 다른 중요한 위험 조정 수익률 지표이지만, 자산의 하락 위험 측정에 더 중점을 둡니다. 카르마 지수는 연간 수익률을 과거 최대 하락률로 나눈 비율로 계산됩니다. 카르마 지수가 높을수록 자산이 과거 최악의 하락률을 경험했을 때의 회복력 또는 투자 가치를 나타냅니다. 이 지표는 특히 위험 감수 성향이 강한 투자자들에게 선호됩니다.

비트코인과 이더리움은 레이더 차트에서 가장 공격적인 형태를 보입니다. 연환산 수익률과 카르마 비율에서 독보적인 강점을 보이며, 두 개의 바깥쪽 모서리를 형성합니다. 이는 지난 10년간 뛰어난 부의 축적 효과와 드로다운에 대한 강력한 회복력을 보여줍니다. 그러나 이러한 높은 수익률에는 대가가 따릅니다. 최대 드로다운과 연환산 변동성 점수는 모든 자산 중 가장 낮습니다. 즉, 차트가 두 가지 측면에서 모두 심하게 안쪽을 향하고 있어 상당한 약점을 보입니다. 이는 암호화폐 자산의 고위험 고변동성 특성을 명확히 보여줍니다. 특히 비트코인의 샤프 지수는 이더리움보다 우수한 성과를 보이며, 이는 위험 조정 후 비트코인이 투자 효율성이 약간 더 높음을 나타냅니다.

미국 주식 시장(S&P 500) 레이더 차트는 비교적 균형 잡힌 오각형을 형성하며 상당한 영역을 포괄합니다. 금은 다섯 가지 측면 모두에서 심각한 약점이나 극단적인 강점을 보이지 않습니다. 샤프 지수는 비트코인에 이어 두 번째로 뛰어나며, 우수한 위험 조정 수익률을 보여줍니다. 또한, 연간 수익률은 탄탄하고 변동성과 최대 손실폭은 잘 통제되어 있어 암호화폐보다 훨씬 우수한 성과를 보입니다. 이는 전통적인 "핵심 자산"의 특징을 보여줍니다. 즉, 위험을 비교적 합리적인 범위 내에서 유지하면서도 상당한 장기 수익을 제공할 수 있어 포트폴리오의 초석이 되는 자산입니다.

금의 레이더 차트 형태는 위험 관리 차원으로 기울어져 있습니다. 연간 변동성과 최대 손실폭의 높은 점수는 상대적인 가격 안정성과 회복력을 나타냅니다. 그러나 연간 수익률, 샤프 지수, 카르마 지수의 세 가지 수익률 관련 측면에서 금의 성과는 상대적으로 저조합니다. 이는 안전 자산으로서의 금이 전통적인 위치와 일치합니다. 즉, 고성장을 위한 도구가 아니라 가치 저장 수단이자 시장 혼란 시 위험에 대한 헤지 수단으로 기능하는 것입니다. 차트 영역이 작다는 것은 전반적인 수익 효율성이 낮다는 것을 반영합니다.미국 국채 레이더 차트는 모든 자산군 중 가장 작은 면적을 가지고 있으며, 중심이 매우 좁습니다. 연간 변동성과 최대 하락률 모두에서 가장 높은 점수를 기록하며 탁월한 안정성을 보여줍니다. 그러나 수익률 관련 모든 측면에서는 가장 낮은 점수를 받았습니다. 이는 지난 10년간 금리가 하락하는 거시경제적 배경 속에서 미국 국채가 수익률 창출보다는 포트폴리오의 "밸러스트" 역할을 하며 주로 자본 보존 및 유동성 공급자 역할을 했음을 분명히 보여줍니다. 매우 낮은 위험과 매우 낮은 수익률은 극명한 대조를 이룹니다. 자산 간 상관관계: 포트폴리오 최적화 방법은 무엇일까요? 포트폴리오 다각화의 핵심은 상관관계가 낮은 자산을 포함하는 것입니다. 한 자산이 하락하면 다른 자산은 상승하거나 안정적으로 유지될 가능성이 높아 전체 포트폴리오의 변동성을 완화합니다. 비트코인이 처음 도입되었을 당시에는 기존 금융 시장과 거의 상관관계가 없었으며, 완벽한 "다각화 수단"으로 여겨졌습니다. 그러나 이러한 특성은 지난 10년 동안, 특히 제도화의 가속화와 함께 크게 변화했습니다. 상관계수는 두 자산 가격이 같은 방향으로 움직이는 정도를 측정하며, -1(완벽한 음의 상관관계)에서 +1(완벽한 양의 상관관계)까지입니다. 효과적으로 분산된 포트폴리오는 일반적으로 상관관계가 낮거나 음의 상관관계를 가진 자산으로 구성됩니다. 여러 연구 기관의 데이터를 바탕으로 수집한 아래 표는 지난 10년 동안 다양한 자산 간의 대략적인 상관관계를 보여줍니다. 데이터 출처: Crypto Research Report, LSEG, Newhedge 비트코인 대 S&P 500: 독립성에서 동기화로. 이는 지난 10년 동안 가장 중요한 변화 중 하나입니다. 2020년 이전: 암호화폐 자산과 전통 자산 간의 상관관계는 일반적으로 낮고 변동성이 컸으며, 종종 긍정적 추세와 부정적 추세 사이를 오가며 강력한 독립성을 보여주었습니다. 2020-2021년: 팬데믹과 통화 완화 기간 동안 전 세계 중앙은행들이 대규모 유동성 공급을 시행하면서 모든 위험 자산에 "밀물이 모든 배를 띄운다"는 효과가 유의미하게 나타났습니다. 이 기간 동안 비트코인과 S&P 500(특히 기술주) 간의 상관관계는 급격히 상승하여 한때 0.6을 초과하며 강력한 "결합" 현상을 보여주었습니다. 이는 거시 유동성 중심 시장에서 비트코인이 안전 자산보다는 고베타 위험 자산처럼 기능함을 시사합니다. 2022-2023: 금리 인상 및 긴축 주기. 연방준비제도(Fed)가 공격적인 금리 인상 주기에 돌입함에 따라 위험 자산은 전반적으로 압박을 받고 있습니다. 비트코인과 S&P 500 간의 상관관계는 여전히 높으며, 두 가격 모두 하락하고 있습니다. 그러나 미국 달러 지수(DXY)와의 음의 상관관계는 크게 강화되었으며, 미국 달러가 강세를 보일 때 비트코인 가격은 종종 압박을 받습니다. 2024-2025: ETF 시대. 미국 현물 비트코인 ETF 승인은 구조적 변곡점으로 여겨집니다. 한편으로는 암호화폐 시장과 기존 금융 시스템 간의 연결을 강화합니다. 반면, ETF를 통해 유입되는 자금의 지속적인 유입은 거시경제 심리와는 별개로 가격 결정 요인이 될 수 있으며, 이는 상관관계에 또 다른 변화를 초래할 수 있습니다. 데이터에 따르면 ETF 승인 이후 비트코인과 S&P 500의 상관관계가 감소하여 "디커플링" 징후가 나타났습니다.비트코인 vs. 금: "디지털 금"이라는 내러티브의 도전. 비트코인은 공급량이 고정되어 있어 "디지털 금"으로 불리지만, 데이터는 안전 자산으로서의 특성과 실제 금과의 상관관계가 불안정하다는 것을 보여줍니다. 유럽 증권시장감독청(ESMA)의 연구에 따르면 두 자산 사이에 명확하고 안정적인 상관관계는 없습니다. 특히 시장 공황 시기에 비트코인은 금과 같은 보호막을 제공하기보다는 위험 자산과 함께 하락하는 경향이 있습니다. 전통 자산 간의 내부 관계: 금, 미국 국채, S&P 500 간의 전형적인 음(-) 상관관계 또는 낮은 상관관계는 전통적인 자산 배분의 초석으로 남아 포트폴리오에 중요한 안정성을 제공합니다. 주요 사건 발생 시 5대 주요 자산은 어떤 성과를 보일까요? 장기 평균은 중요한 순간에 극단적인 성과를 가릴 수 있습니다. 몇 가지 주요 사건을 분석함으로써 다양한 자산의 진정한 "스트레스 반응"을 더 깊이 이해할 수 있습니다. (I) 2020년 3월: COVID-19 블랙스완 사건, 글로벌 시장의 무차별적 매도 2020년 3월, COVID-19 팬데믹은 "블랙 마치"로 알려진 글로벌 금융 시장에 공황을 촉발했습니다. 이 극심한 유동성 위기 동안 거의 모든 자산이 무차별적으로 매도되었습니다. S&P 500 지수는 단 16거래일 만에 약세장에 접어들었으며, 최대 하락률은 -34%로 역사상 가장 빠른 하락세를 보였습니다. 비트코인도 예외는 아니었습니다. 3월 12일 단 하루 만에 가격이 약 8,000달러에서 4,000달러 미만으로 거의 50% 폭락했습니다. 금(GLD)도 완전히 예외는 아니었으며, 사용자들이 미국 달러 유동성을 위해 자산을 매도하면서 단기 하락을 경험했습니다. 유일한 안전 자산인 미국 국채만이 회복력을 유지했습니다. 이 사건은 극단적인 위험 감소 기간 동안 상관관계가 1로 수렴하여 비트코인의 "디지털 안전자산"이라는 내러티브가 유동성 고갈에 취약해진다는 점을 심층적으로 보여줍니다. (II) 2022년 5월 및 11월: 암호화폐 관련 위기, LUNA와 FTX의 붕괴는 치명적인 타격을 입혔습니다. 2022년은 암호화폐 산업에 재앙의 한 해였습니다. 5월에는 알고리즘 기반 스테이블코인 TerraUSD(UST)와 자매 토큰인 LUNA가 붕괴되어 며칠 만에 시가총액이 거의 500억 달러에 달했습니다. 같은 해 11월에는 세계 2위 암호화폐 거래소인 FTX의 갑작스러운 파산으로 시장 공황이 더욱 심화되었습니다. 이 두 사건은 "내생적" 암호화폐 위기의 전형적인 사례입니다. 연구에 따르면 FTX 붕괴 이후 비트코인과 이더리움의 가격은 20% 이상 하락했으며, FTX 생태계와 밀접한 관련이 있는 자산은 더욱 큰 폭의 하락을 경험했습니다. 그러나 이러한 사건들 동안 금, S&P, 미국 국채와 같은 전통적인 금융 시장은 거의 영향을 받지 않았으며, 이는 암호화폐 시장과 전통적인 금융 시장 간의 위험 분리를 명확히 보여줍니다. 이는 암호화폐 자산이 거시경제적 위험뿐만 아니라, 더욱 파괴적인 내부 프로토콜, 플랫폼, 그리고 신뢰 위험에도 직면하고 있음을 시사합니다.(III) 2020-2025: 거시경제 정책의 순환적 변화, 유동성의 물결

연준의 통화 정책은 세계 유동성의 "마스터 밸브"입니다. 2020-2021년의 대규모 양적 완화와 제로 금리 정책 하에서 풍부한 유동성이 위험 자산으로 유입되어 비트코인과 S&P 500 지수 모두 상당한 강세장을 주도했습니다. 그러나 연준이 2022년 3월 인플레이션 억제를 위해 공격적인 금리 인상 주기를 시작한 이후 세계 유동성은 감소했고 위험 자산 가격은 하락했습니다. 학계 연구에 따르면 연준의 금리 결정과 통화 정책 불확실성(MPU)에 대한 비트코인 가격 민감도가 2020년 이후 크게 증가했습니다. 이는 비트코인이 거시금융 체계에 깊이 통합되어 있으며, 가격 변동이 연준의 정책 전망과 밀접한 관련이 있음을 더욱 확증합니다.

더 나아가, 연구에 따르면 비트코인 시장은 상당한 "예상 거래" 특성을 보입니다. 금리 인상 결정이 발표되기 전에 시장은 이미 예상 인상률을 반영하여 비트코인 가격에 사전 압력을 가하는 경우가 많습니다. 반대로, 금리 인하에 대한 기대감이 강할 때는 가격이 미리 상승합니다. 결정 당일, 결과가 예상과 일치할 경우 시장의 반응은 일반적으로 미미합니다. 진정으로 극적인 가격 변동은 FOMC의 결정이 금리 선물과 같은 금융 상품을 통해 가격에 반영된 시장 기대치와 다를 때 발생하는 "금리 서프라이즈"에서 발생합니다. 아래 차트는 금리 인상 및 인하 기간(T-5일~T+5일) 동안 S&P 500 대비 비트코인의 평균 누적 초과 수익률(CAR)을 보여줍니다. 금리 인하 주기 동안 비트코인은 결정이 발표되기 전에 상당한 양의 초과 수익률을 경험하는 반면, 금리 인상 주기 동안에는 그 정도가 덜 두드러지거나 심지어 마이너스까지 나타나는 것을 볼 수 있습니다. 이는 시장이 금리 인하에 더욱 적극적이고 선제적으로 반응함을 시사합니다.

(IV) 2024년 1월: 비트코인 현물 ETF 승인, 주류화로 가는 이정표

2024년 1월 10일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 최초의 비트코인 현물 ETF 상장을 공식 승인했습니다. 이는 암호화폐 자산의 합법화 및 주류화로 여겨지는 이정표입니다. ETF 출시는 기존 사용자의 진입 장벽을 크게 낮췄습니다. 데이터에 따르면 ETF 승인 이후 비트코인 거래량이 급증했고 자금 유입도 활발했습니다. 체이널리시스 차트에 따르면 ETF 출시 후 3월에는 일일 거래량이 거의 100억 달러에 달했으며, 누적 자금 유입액은 2005년 출시된 최초의 금 ETF의 실적을 훨씬 뛰어넘었습니다. 이 사건은 비트코인 가격을 최고치로 끌어올렸을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 비트코인의 사용자 기반과 시장 역학을 구조적으로 변화시켜 기존 금융 시스템과의 연관성을 더욱 강화하고 있다는 것입니다.

완벽한 자산은 없습니다. 사이클을 견뎌낼 수 있는 포트폴리오를 구축하세요.

BTC/ETH는 지난 10년간 의심할 여지 없이 "성장의 제왕"으로 자리매김하며 어떤 전통적인 자산도 따라올 수 없는 매우 높은 수익률을 제공했습니다. 그러나 이러한 수익률은 극심한 변동성과 상당한 하락률이라는 대가를 치릅니다. 전통적인 시장과의 상관관계가 높아짐에 따라 순수 분산 투자 수단으로서의 가치가 감소합니다. 높은 위험 감수 성향과 장기 투자에 대한 강한 의지를 가진 투자자에게 적합합니다.

S&P 500은 장기 포트폴리오의 "밸러스트"입니다. 탁월하고 지속 가능한 복리 성장을 제공하며, 위험 조정 샤프 비율과 카르마 비율 모두에서 최적의 균형을 보여줍니다. 주기적인 조정을 겪을 수는 있지만, 강력한 회복력과 실물 경제의 지원은 모든 포트폴리오에서 금을 절대적인 핵심 자산으로 만듭니다.

고대의 가치 저장 수단으로서 금은 제한적인 절대 수익률을 제공하지만, 거시경제적 불확실성, 지정학적 위험, 그리고 신용 기반 통화 시스템에 대한 의문 속에서도 여전히 필수적인 "보험"입니다. 자산 포트폴리오에서 금은 공격이 아닌 방어에 가치를 둡니다.

전례 없는 금리 인상 주기 속에서 미국 국채의 전통적인 "안전 자산" 지위가 심각하게 위협받으면서, "무위험"이라는 개념은 상대적인 개념일 뿐임을 사용자들에게 일깨워 주고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 비트코인은 세계에서 가장 유동성이 높고 신용등급이 높은 자산 중 하나로 남아 있으며, 자산 포트폴리오의 안정성과 유동성을 제공하는 비트코인의 근본적인 역할은 단기적으로 대체하기 어려울 것입니다.

따라서 이 고전적인 질문에 대한 답은 다음과 같습니다. 고정 투자 전략을 선택해야 할까요, 아니면 일회성 투자 전략을 선택해야 할까요?

장기적으로 고정 투자 전략은 변동성이 높은 자산(BTC/ETH)에 상당한 이점을 보여주었습니다. 저점에서 더 많은 주식을 매수함으로써 정기적인 투자는 비용을 효과적으로 완화하고, 투자 시점의 위험을 줄이며, 궁극적으로 매우 높은 수익을 창출할 수 있으며, 일시불 투자보다 심리적 스트레스가 훨씬 적습니다. 안정적 성장 자산(SPY)의 경우, 주식 시장의 장기적인 상승 추세로 인해 일시불 투자 전략이 대부분의 기간 동안 정기 투자 전략보다 우수한 성과를 보였습니다. 이를 통해 자금은 시장의 복리 효과에서 더 일찍, 그리고 더 충만하게 이익을 얻을 수 있었습니다. 저성장 자산(GLD/IEF)의 경우, 두 전략의 최종 결과는 유사했으며, 폭발적인 수익률은 달성하지 못했습니다. 결론적으로, 비트코인과 같은 고변동성 자산을 관리하는 데는 정기 투자가 효과적인 전략이지만, 주식 시장의 장기적이고 안정적인 성장을 위해서는 초기에 일시불로 투자하는 것이 일반적으로 더 나은 선택입니다. 기본적인 정기 투자 전략, 스마트 차익거래 전략, 단기 그리드 전략, 고급 시그널 또는 아이스버그 전략 등 어떤 전략을 선호하시든, OKX 전략 트레이딩은 한 곳에서 귀하의 니즈를 충족시켜 드립니다.자산 배분의 "성배"는 최적의 단일 자산을 찾는 것이 아니라, 다양한 자산의 고유한 특성을 깊이 이해하고 능숙하게 결합하는 것입니다. 탄탄한 포트폴리오는 암호화폐 자산의 강점을 활용하여 초과 수익을 창출하고, 주식 자산의 깊이를 활용하여 장기적인 성장을 견인하며, 금과 채권의 안정성을 활용하여 알려지지 않은 위험으로부터 자산을 보호해야 합니다. 10년간의 데이터는 시장이 끊임없이 진화하고 있으며 영원한 승자는 없다는 것을 보여줍니다. 진정한 "자산의 왕"은 특정 자산 하나에 있는 것이 아니라, 다양한 자산의 특성을 깊이 이해하고 활용하는 합리적인 거래 프레임워크 안에 존재할 수 있습니다. 면책 조항: 본 기사는 참고용입니다. 저자의 견해를 나타내며 OKX의 입장을 반드시 반영하는 것은 아닙니다. 본 기사는 (i) 투자 조언이나 추천, (ii) 디지털 자산의 매수, 매도 또는 보유에 대한 제안이나 권유, (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 관련 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 당사는 본 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 디지털 자산(스테이블코인 및 NFT 포함)을 보유하는 것은 높은 수준의 위험을 수반하며 상당한 변동성을 가질 수 있습니다. 과거 수익률이 미래 수익률을 보장하는 것은 아니며, 과거 실적이 미래 결과를 보장하는 것도 아닙니다. 본인의 재정 상황을 고려하여 디지털 자산을 거래하거나 보유하는 것이 본인에게 적합한지 신중하게 고려해야 합니다. 구체적인 상황에 대해서는 법률, 세무 또는 투자 전문가와 상담하십시오. 관련 현지 법률 및 규정을 이해하고 준수할 책임은 전적으로 본인에게 있습니다.