블룸버그 보도: '프린스턴 매피아'가 암호화 자산 보관 열풍 일으키고 있다
원문 제목: Inside the Princeton Network Fueling a Crypto Treasury Boom
원문 출처: Bloomberg
원문 번역: Zhou, ChainCatcher
Galaxy Digital의 Mike Novogratz와 Pantera Capital의 Dan Morehead를 포함한 암호화폐 전문가들이 거래마다 반복해서 등장하여 암호화폐 신세계에서 가장 대담한 베팅 중 하나를 형성했습니다: 디지털 자산 보관 급증.
이러한 상장 기업들(올해 약 85개사이며 계속 증가 중)은 미국부터 해만 국가, 아시아까지 다양한 투자자로부터 수십억 달러를 조달했습니다. 그들의 전략은 월스트리트 전술로 자금 조달하고 암호화 자산을 축적한 다음 이 프로세스를 반복하는 것입니다. 그리고 매주 많은 같은 이름들이 이 업계에서 가장 대담한 거래에 계속해서 나타납니다.
Novogratz, Morehead, 그리고 Joe Lubin(이더리움 공동 창시인)은 모두 프린스턴의 동문이자 오랜 친구입니다. 그들은 암호화폐 업계의 노인 병사뿐만 아니라 고급 디지털 자산 추진의 핵심 인물로서 생계를 꾸리며, 이 보다 광범위한 보관 급증의 충격이 시작되는 바람직한 때에 그들 사이의 유대는 1980년대 프린스턴 대학교에서의 학부 시절로 거슬러 올라갑니다.
당시 Novogratz는 Lubin과 동기 동호회 회원이었으며, Novogratz는 동부에서 온 레슬러였으며 Lubin은 컴퓨터과학에 뛰어든 스쿼시 선수였습니다. Morehead는 엔지니어링 전공 축구 선수로서 옆집에서 살았죠. 이러한 유대는 수십 년에 걸친 암호 거래 매칭을 형성했습니다.
비록 밀접한 사교 네트워크는 전통 금융에서 흔히 볼 수 있지만, 암호화폐 업계는 탈중앙화와 익명성의 약속 위에 세워졌습니다. 그러나 이러한 익숙한 얼굴들은 다른 이야기를 전합니다. 이러한 동적은 그들이 '프로스크리튼 마피아'로서 Fortune지가 비꼬았던 것을 만들었습니다.
Novogratz는 Galaxy를 이끌어가는 대형 디지털 자산 금융 서비스 기업이며; Morehead는 Pantera Capital의 CEO로서 최초의 암호 투자 회사 중 하나입니다. Lubin은 이더리움의 공동 창시인이자 블록체인 소프트웨어 회사 Consensys를 운영하며, 공개 거래인 이더리움 트레저리 회사 SharpLink의 의장도 맡고 있습니다.
위력이 모이고 유명 인물이 선도하면서, 문제는 DAT(디지털 자산 토록)이 계속해서 수익을 창출할 수 있는지, 아니면 그들이 불안정한 기반 위에 구축되었는지에 따라 달라졌다.
“좋은 이야기와 이야기를 잘하는 사람이 있으면 Solana나 이더리움에 더 많은 자금을 유치할 수 있고, 그것도 이전보다 빠르게,” Novogratz가 인터뷰에서 말했다.
갤럭시와 판테라는 DAT 투자자 및 대출업자 중 상위 10명에 속한다. 이 밀접한 유도는 거래 매칭 업체까지 이어지며, DAT 거래의 약 1/3이 동일한 손에 얽혀 있다. 전반적으로 PitchBook의 데이터에 따르면, 지난 6개월 동안 DAT 상위 10명 투자자는 총 자산 토록 거래의 약 14%에 참여했다. 가장 큰 선수를 감안하지 않더라도, Michael Saylor의 Strategy Inc.와 같은 보수적인 평가로도, 올해 DAT는 기록적인 $15.4억의 추가 자본을 유치했다.
이 3명의 프린스턴 동문들에게, 이 모든 것은 미리 계획된 것이 아니었다. 그들에게는 대신 미리 계획된 것 대신, 대학 시절부터 이어져온 어떤 것이 항상 있었는데, 그것은 위험 선호도와 “월스트리트를 더 빠르고 가벼운 형태로 재구성할 수 있다”는 믿음이다. 각자가 금융이나 기술 분야에서 자신만의 길을 나아갔다. 그런 다음 그들의 길이 다시 교차했다. 10여 년이 넘게, 그들은 아이디어와 투자의 교환을 하며, 메모를 교환하며, 프로젝트를 지원하며, 때때로 함께 참여했다.
5월에, Lubin은 이더리움 자산 토록 회사 SharpLink Gaming을 돕고, Pantera와 Galaxy가 투자자 중 하나로 참여했다. Lubin은 친구들이 투자자 확인 후에만 DAT에 대해 논의한다고 말했다. Pantera와 Galaxy는 또한 이더리움 자산 토록 회사 BitMine Immersion을 보유한 투자자다. “우린 친구지만 매일 만나진 않지,” Lubin은 최근의 인터뷰에서 말했다. “하지만 만나면 항상 얘기할 거리가 많다.”
그들의 회사도 경쟁할 것이다. 9월에, Pantera는 Solana에 초점을 맞춘 새로운 DAT인 Helius를 지원했다. 며칠 전에만, Galaxy는 경쟁사인 Forward Industries를 출시하는 데 도움을 주었다. 그것은 협조로 조정된 행동이 아니다. “우리 회사가 우연히 한 주 내내 Solana DAT를 출시했어,” Morehead가 말했다. Novogratz도 “우린 서로 전화할 필요가 있지만 그런 적 없었어”라고 지적했다.
그들의 길목은 끊임없이 교차되며 때로는 우연일 뿐입니다. Morehead가 도쿄에서 Novogratz가 옆집으로 이사한 것을 발견했을 때, 이러한 일치는 일종의 초현실주의를 띄었습니다. 그들의 학교는 이제 이러한 공통 유산을 반영하고 있습니다. 2022년, Novogratz, Lubin, Morehead 및 Briger는 프린스턴 대학교에 새로운 센터를 후원하여 중앙화된 권력을 블록체인 기술로 실현했습니다.
미국 증권거래위원회 (SEC)가 대부분의 토큰을 유가증권으로 보지 않을 것이라는 신호를 발표하자, 거래 창구가 열렸고 — 이는 Saylor가 개척한 전략에 대한 길을 열어주었습니다: 자금 조달, 암호화 자산 매수, 주가 상승을 타고 반복. "우리는 실제로 더욱 창의적이고 공격적으로 사고하기 시작했습니다,"라고 Lubin은 말했습니다. "그리고 이것은 매우 타당합니다."
이 방법은 잘 작동했지만, 더 이상 효과적이지 않았습니다. 6월에는 Lubin이 지원한 SharpLink가 주식 공모를 제출한 후 주가가 하루에 72% 폭락했습니다. 비트마인은 유사한 서류를 제출한 후 40% 하락했습니다. 이러한 매강판매는 사람들에게 상기시켰습니다: 암호화 시도의 높은 곳에서의 감정 변동은 마음을 불안하게 합니다.
"SharpLink는 매우 장기적인 것이었습니다,"라고 Lubin은 말했습니다. "우리의 현재 전략은 유리한 상황에서 계속해서 자금을 조달하고, 이더리움을 소지한 채로 오랜 기간 보유하며, 이더리움을 장기적으로 수익성이 높은 시나리오에 투자하고자 계속 노력하는 것입니다."
이번 주, 암호화 시장에서 15억 달러가 넘는 포지션들이 강제로 청산되었으며 명확한 유발 요인이 없습니다.
이러한 참가자들은 여전히 범위를 넓히고 있습니다. Galaxy는 흔히 서비스 제공 역할을 맡고 — 토큰 스테이킹, DeFi 전략 설계, 팀에 컨설팅을 제공합니다. Pantera는 DAT에서 10억 달러 이상의 리스크 노출을 갖고 있으며 15개 이상의 회사를 지원했습니다. "DAT는 블록체인 시장에 진입하고자 하는 새로운 유형의 투자자에게 길을 제공하고 있습니다,"라고 Morehead가 말했습니다.
Novogratz는 시장이 이미 정점을 찍은 것으로 보지 않습니다. "나는 모든 DAT 회사가 성공할 것이라고 보지는 않지만, 만약 중요한 규모로 성장할 수 있다면 — 기본 토큰의 수익을 증가시키고 생태계를 구축한다면 — 그들이 암호화 총체계에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 그는 말했습니다. "이러한 기업들이 장기적으로 존속할 것입니다."
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