원문 제목: "고래, 비트코인 매도 가속화, 하지만 공황 신호는 아닌가?"

원문 출처: 진시 데이터

지난주 비트코인은 주요 가격인 10만 달러 아래로 떨어졌고, 최근 "고래"(고액 암호화폐 보유 투자자)와 기타 장기 보유자들의 매도가 최근 가격 약세의 주요 원인이 되었습니다.

대부분의 블록체인 분석 회사는 "고래"를 1,000개 이상의 비트코인을 보유한 개인이나 기관으로 정의합니다. 대부분의 "고래"의 신원은 알려지지 않았지만, 블록체인 데이터는 그들의 암호화폐 지갑을 추적하여 그들의 활동에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.

데이터에 따르면 일부 "고래"들이 최근 비트코인 매도 속도를 높이고 있습니다. 일부 분석가들은 이러한 현상이 주목할 만하지만, 반드시 공황 신호는 아니라고 말합니다. 그들은 최근 매도가 공황 매도보다는 꾸준한 이익 실현을 반영하는 것일 수 있다고 지적하며, 이는 이전 강세장 사이클과 유사한 패턴이라고 덧붙였습니다. 마켓벡터 인덱스(MarketVector Indexes)의 디지털 자산 리서치 및 전략 책임자인 마틴 라인베버(Martin Leinweber)는 이러한 매도가 "계획된 자산 배분"을 반영할 수 있다고 말했습니다. 그는 마켓워치(MarketWatch)와의 인터뷰에서 "일부 비트코인 투자자들은 가격이 한 자릿수일 때 매수에 성공했고, 이렇게 오랫동안 기다려 왔습니다. 이제 마침내 시장을 완전히 교란시키지 않고 매도할 수 있는 충분한 유동성이 확보되었습니다."라고 말했습니다. 최근 암호화폐 강세론자들이 시장 유동성 부족을 호소하고 있지만, 비트코인은 10년 전보다 여전히 매매가 훨씬 수월합니다. 그러나 블록체인 분석 회사 크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석가들은 최근 "고래"들의 매도가 시장 심리 악화 및 매수 둔화와 맞물려 비트코인 가격에 추가적인 압박을 가할 수 있다는 점에서 우려스럽다고 지적했습니다. 다우존스 시장 데이터에 따르면, 최대 암호화폐인 비트코인은 금요일 5월 6일 이후 최저치인 19,400달러에 근접했습니다.

과거와 현재 비교

장기 보유자와 대량 보유자의 비트코인 매도는 이번 사이클에서만 나타나는 현상이 아닙니다. 블록체인 데이터 플랫폼인 글래스노드(Glassnode)의 분석가들은 최근 보고서에서 최근 매도세가 공황보다는 차익 실현에 의한 것임을 시사한다고 지적했습니다.

특히, 7년 이상 비트코인을 보유해 시간당 1,000개 이상의 비트코인을 매도하는 "고래" 지갑들은 일정 기간 동안 규칙적이고 꾸준한 매도 패턴을 보였습니다(아래 차트 참조, 지난 11월 13일 목요일 기준).

"고래" 매도 행동은 일정 기간 동안 규칙적이고 균일한 특성을 보입니다.

10만 달러의 중요성

한편, 비트코인에 중점을 둔 금융 서비스 회사인 Swan Bitcoin의 CEO이자 장기 비트코인 투자자인 Cory Klippsten은 지난 몇 달 동안 "고래"의 대규모 매도는 비트코인의 10만 달러와 관련이 있는 것으로 보인다고 말했습니다. 이 수준은 많은 얼리 어답터가 오랫동안 수익 실현을 위한 심리적 한계로 여겨왔습니다.

"2017년에 이 분야에 들어온 이후로 제가 아는 많은 초기 보유자들이 10만 달러라는 숫자에 대해 이야기했습니다."라고 Kripsten은 MarketWatch에 말했습니다. "어떤 이유에서인지 사람들은 항상 그 가격에 보유 자산 중 일부를 팔겠다고 말합니다." 글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면 비트코인이 2024년 12월 10만 달러를 돌파한 이후 장기 보유자들의 매도가 심화되었습니다. 그러나 크립토퀀트(CryptoQuant) 애널리스트들은 최근 보고서에서 시장의 매도세 흡수 능력에 변화 요인 중 하나가 있다고 지적했습니다. 작년 말과 올해 초 장기 보유자들이 비트코인을 매도했을 때 다른 매수자들이 가격 상승을 지지했지만, 이러한 상황은 역전된 것으로 보입니다. 투자 상품 펀드 자금 흐름은 수요 약세를 반영할 수 있습니다. 다우존스 시장 데이터에 따르면 지난 목요일 기준 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 이번 주 3억 1,130만 달러의 자금 유출이 발생했으며, 이는 5주 연속 자금 유출을 기록한 3월 14일 이후 가장 긴 기간입니다. 지난 5주 동안 비트코인 ETF는 누적 26억 달러의 자금 유출을 기록했는데, 이는 3월 28일로 끝난 주(33억 달러의 자금 유출) 이후 5주 만에 가장 큰 유출입니다. 최근 가격 변동으로 10만 달러 선이 다시 주목을 받고 있습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 비트코인은 여전히 이 수준 아래에서 거래되고 있습니다. 일부 기술 분석가들은 시장이 이 주요 수준을 회복하지 못할 경우 추가적인 차익 실현 매물이 발생할 수 있다고 경고합니다. 더욱 우려스러운 것은 전반적인 거시경제 환경이 위험 자산에 불리하다는 점입니다. 외환 및 암호화폐 거래소를 운영하는 LMAX 그룹의 시장 전략가인 조엘 크루거는 이로 인해 일부 롱 포지션이 청산되었다고 지적했습니다. 크루거는 마켓워치에 보낸 서한에서 "시장은 계절적 추세 분석으로 인해 4분기에 지나치게 높은 기대감을 가지고 진입했다고 생각합니다. 역사적으로 이 기간은 매우 좋은 성과를 보였습니다."라고 밝혔습니다.크루거는 투자자들이 연준의 12월 금리 인하 기대치를 낮추고 부진한 고용 시장 지표가 경제 우려를 증폭시키면서 비트코인을 포함한 위험 자산에 대한 압력이 다시 높아지고 있다고 지적합니다. 세일러, 보유량 계속 증가 이러한 상황에도 불구하고, 가장 큰 비트코인 "고래" 중 한 명은 계속해서 매수세를 보이고 있습니다. 소프트웨어 회사 Strategy Inc.(현재 레버리지 비트코인 투자로 널리 알려져 있음)의 회장인 마이클 세일러는 지난 금요일 CNBC와의 인터뷰에서 회사가 비트코인 매수를 "가속화"하고 있으며 월요일 아침에 매수 세부 정보를 공개할 것이라고 밝혔습니다. 지난 금요일 기준, Strategy는 64만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 현재 비트코인 유통량 1,990만 개의 3% 이상에 해당합니다. Strategy 관계자는 논평 요청 이메일에 즉시 응답하지 않았습니다.

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