원문 제목: 바자르의 관광객: 왜 중개업체는 B2B 결제가 필요할까요—그리고 왜 스테이블코인이 먼저 달성할 것인가

원문 저자: SamBroner, a16z crypto

원문 번역: AididiaoJP, Foresight News

바자르(장사 시장)에서 관광객으로 걸어다니는 것은 이렇게 보일 것입니다: 사람들이 시장 곳곳에서 붐비며 상품을 살펴보고, 물건을 비교하고, 샘플을 시도하며, 각 상인과 가격을 토론하고 지불합니다. 이것은 일회성 거래로 보이며, 매 상호 작용은 작은 협상이며, 신뢰는 손에 들고 있는 현금이나 가치를 교환하기 위한 은행 카드를 통해 중개됩니다.

하지만 대부분의 거래는 이렇게 완료되지 않습니다. 자세히 살펴보면: 대부분은 현지인으로, 목적이 명확하게 그들이 좋아하는 상인에게 향합니다. 식당 주인은 친구들을 만나러 갑니다: 고기 잡이, 어부, 농부. 재단사는 가죽공예사, 직조공, 장인을 찾아갑니다. 서로가 서로에게 상업거래를 합니다.

우리가 스마트 에이전트가 어떻게 지불할 것인지에 대해 이야기할 때, 우리는 관광객처럼 생각합니다.

그러나 스마트 에이전트의 행동은 현지인과 유사할 것입니다. 스마트 에이전트를 인간과 다르게 만드는 특성들 — 무한한 복제, 유연한 자원 할당, 영세한 시작 비용 — 은 소수의 스마트 에이전트가 세분화된 시장에서 승리할 수 있음을 의미합니다. 스마트 에이전트를 구축하는 일이 점점 더 쉬워지더라도, 관계, 파트너십, 신뢰는 여전히 우수한 경험을 창출하는 데 도움이 됩니다. 주도적인 스마트 에이전트는 관광객의 지불 경로를 필요로하지 않습니다. 그들이 필요한 것은 공급업체 관계, 운영 자금 및 신용입니다.

이는 어떻게 보일까요? 스마트 에이전트가 비즈니스와 유사한 플랫폼으로 통합됨에 따라, 에이전트 지불은 소매 지불 경로에서 사전 협의된 B2B 조건 및 신용으로 이동해야 합니다. 현재 경로가 완전히 충족시키지 못하는 기회가 있습니다. 이는 다음 세대 지불 경로의 기회 창구이며, 스테이블코인과 같은 것을 예로 들 것입니다. 기업가들이 다음 세대 지불 시나리오(예: 스마트 에이전트, 스트리밍 지불, 고량, 낮은 금액의 글로벌 비즈니스)에 대한 우수한 솔루션을 구축할 수 있다면 가능합니다.

본문은 이 관점을 탐구하는 세 가지 부분으로 나누어 다룰 것입니다: 스마트 에이전트와 인간의 차이, 그 차이가 승리하는 지불 전략을 어떻게 형성하는지; 현재 방법이 부족한 이유; 그리고 승리하기 위해 다음 세대 지불 경로가 무엇을 구축해야 하는가.

스마트 에이전트와 인간의 차이

스마트 에이전트와 결제를 이해하기 위해 고려해야 할 두 가지 문제가 있습니다. 스마트 에이전트의 행동은 사람처럼 할 것인가, 아니면 기업처럼 할 것인가? 스마트 에이전트는 장기 게임을 할 것인가, 아니면 단기 게임을 할 것인가?

스마트 에이전트는 기업과 더 비슷해질 것이며, 공급업체 및 협력사와 장기적인 관계를 구축할 것입니다. 스마트 에이전트는 더 큰 기업 구조 위에 미세하게 맞춤화된 인스턴스로 존재할 것입니다. 마치 우호적인 여행사의 완벽한 가이드나 현지 취향을 반영하여 운영 매뉴얼을 조정하지만 공급망 재협상이 필요하지 않은 프랜차이즈 업주처럼 말이죠.

왜 스마트 에이전트의 행동은 기업처럼 될까요?

먼저, 최상의 경험이 신중하게 설계되었습니다. 저는 결제를 하는 동안에도 공급업체와 비교하고 가격을 토의하며 깡수를 하는 대리인을 원하지 않습니다. 저는 이미 이러한 작업을 완료한 대리인을 원합니다. 신뢰할 수 있는 공급업체를 알고 있고, 이미 가격을 협의했으며 즉시 결제할 수 있는 대리인을 원합니다. 이것은 관권적인 관계이며 공식적인 관권자에 의한 거래가 아닙니다.

실제로, 인간 대리인이 이미 존재합니다. 여행사, 문학 에이전트, 연예 중개인, 시계 유통업자, 부동산 중개인 등이 그것인데요. 대리인들은 출판사, 영화 제작사, 시계 유통업자 또는 주택 융자 기관과 같은 주요하고 다단계적인 관계를 구축합니다. 이 모든 거래는 이러한 기초 위에 맞춤화되어 이루어집니다.

둘째, 스마트 에이전트는 무한히 복제 가능하지만, 규모 확장 기업(및 이로 인한 이익)은 그렇지 않습니다. 최고의 스마트 에이전트는 규모 확장 기업이 제공하는 비용 및 혜택을 활용할 것입니다. 이는 더 저렴한 컴퓨팅 파워, 더 나은 공급업체 가격, 더 심층적인 통합 및 더 확실한 구성 요소를 의미합니다. 규모는 규모를 가져옵니다. 매년 수백만 번의 항공편을 예약하는 여행사는 항공사로부터 더 좋은 조건을 받을 것입니다.

우리는 이미 이러한 상황을 보았습니다. ChatGPT만이 Shopify, Amazon, Expedia와의 협상을 수행하는 채널을 보유하고 있습니다. 작은 스타트업은 자동화 브라우저나 API 엔지니어링을 통해 과도한 소매 수준 요금 구조를 지불해야 합니다.

이것이 스마트 에이전트가 통합되거나 적어도 대부분의 스마트 에이전트가 보다 큰 플랫폼 위에 구축되는 이유입니다. 스마트 에이전트를 구축하는 것은 쉽지만, 경제 법칙은 각 수직 영역에는 소수의 스마트 에이전트만이 선두할 수 있는 경쟁 권위가 있음을 보여줍니다. 각각은 깊은 공급업체 관계와 이윤 여유를 갖추어 더 나은 경험으로 재투자할 수 있습니다. 따라서 사용자 에이전트와 협력하여 사용자에게 이보다 나은 경험을 제공할 수 있는 수직 영역 전용 에이전트가 있습니다.

두 가지 결제 관계

스마트 에이전트가 기업처럼 행동한다면, 두 가지 결제 관계를 설계해야 합니다: 사용자 → 대리인 및 대리인 / 대리인 플랫폼 / 대리인의 "가이드" → 공급업체.

사용자가 에이전트에 지불하는 것은 구독, 작업 단위별 지불, 신용 한도 또는 에이전트에게 사용자 계정 액세스를 부여하는 권한을 통해 이루어질 수 있습니다. 에이전트는 상인에게 협의 된 B2B 조건, 대량 가격 책정, 순 지급 30 일 청구서 또는 서브 에이전트를 통해 지불합니다. 현재의 비즈니스 지출을 참조하면, 에이전트는 가끔 소매 경로를 통해 상인에게 지불하지만, 그래도 이는 전체 지출의 일부에 불과합니다.

이것은 실제로 현재의 신용카드 작동 방식과 유사합니다: 발급 은행은 소비자와 소매 관계를 맺으며, 리스크를 감내하고 맞춤형 보상 프로그램을 구축하고 신용을 제공합니다. 가맹점 은행은 판매자와 상업적 관계를 맺으며, 협상 조건, 대량 이체 및 복잡한 운영 자금 대화가 포함됩니다.

에이전트 및 신용카드: 맥킨지식의 완벽한 결합

많은 사람들이 말하듯이, 에이전트 사용 사례에 대해 신용카드는 실제로 상당히 합리적인 결제 제품입니다. 신용카드는 널리 사용되며, 20달러에서 1000달러 사이의 결제는 합리적이라고 간주됩니다. 또한 신용카드에는 중재, 취소 및 디지털 기능이 내장되어 있습니다.

신용카드에는 매월 청구서가 있습니다. 이는 소비자가 지불한 내용을 이해하는 핵심 기회이며, 스마트 에이전트는 예상치 못한 비용의 주요 원인인 아이폰 놀이를 대체하면서이 개념은 확실히 이행될 것입니다.

그러나 두 가지 문제가 있습니다. 첫째, 기술적으로 신용카드는 에이전트에게 적합하지 않습니다. 둘째, 그 수수료 모델은 신용카드 산업을 고전적인 혁신자의 궁지로 몰아넣습니다.

신용카드 기술 업그레이드가 어려움

거의 모든 신용카드 기술은 참여자가 있는 환경을 전제로 합니다: 승인자, 사용자 인터페이스, 전통적인 결제 유형(일회성 결제, 구독) 등. Stripe Link, Visa 3D 및 수십 가지 기타 신용카드 가상화 제품은 이미 장바구니에 카드를 저장하여 향후 구매에 사용하거나 월 정기 구독 구매에 카드를 등록하는 소프트웨어로 잘 작동하고 있지만 이 기술의 발전에는 15년 이상이 걸렸습니다.

에이전트의 채택 속도는 빨랐습니다. 수천 개의 PSP, POS 시스템, 상인 및 클라이언트 단말기는이 새로운 지불 프로세스를 위해 인터페이스, 프로그래밍 가능성 및 사기 탐지 시스템을 천천히 업그레이드하지 못했습니다.

신용카드는 고가 및 저가 구매 모두에 부적합합니다

에이전트가 컴퓨터를위한 스트리밍 결제 자금을 제공하거나 API 액세스에 대한 마이크로 결제를 제공한다고 상상해보십시오. 이 두 결제 방식은 신용카드 트랙에서 작동할 수 없습니다. 먼저, Visa는 1센트 미만의 결제를 지원하지 않습니다. 둘째, 그들의 경제 모델은 30센트의 고정 요금 결제를 예상합니다. Visa는 스트리밍 또는 마이크로 지급을 지원하는 기술을 개발할 수 있지만 이러한 수입을 낮추도록 이해 관계자를 설득하는 것은 훨씬 어렵습니다.

더욱 문제인 것은, 신용카드가 혁신자의 딜레마에 빠져 있다는 것입니다. 그것의 사용자 관계와 결제 요구는 대리 결제와 유사하나, 대리 결제는 종종 20에서 1000 달러의 범위를 벗어납니다. 더 나쁜 것은, 많은 초기 시나리오들이 지불 API 수수료에 관련되어 있어, 이러한 수수료들은 환불하기 어렵거나 재판매(사기)하기 쉽습니다.

비록 신용카드를 뛰어넘어, 전통적인 경로는 미래에도 여전히 자리를 차지할 것입니다.

기존 결제 수단은 여전히 유효합니다

스마트 에이전트가 비즈니스와 유사한 플랫폼으로 통합됨에 따라, 대부분의 대량 결제는 사전 협의된 B2B 조건으로 이동할 것입니다: 송장, 순자 30일 결제, 할인 및 신용 한도. 그 세계에서, "결제 경로"는 무엇이든 될 수 있으며 — 보통 전통적인 경로에서 이루어지는 지루하고 동기화되지 않은 결제입니다. 비용은 더 큰 거래로 분할되며, 사업 운영 자금은 두 기업 사이에서 협상됩니다.

하지만 에이전트는 그 세계에만 존재하지 않을 것입니다. 에이전트들은 발전하고 있으며, 이들은 전통적인 지불 수단이 효율적이지 못한 영역에서 운영 중입니다: 초기 관계 구축, 국제 청구, 복잡한 조정 간소화, 새로운 유형의 에이전트 - 공급업체 모델, 차입 비용을 낮추기 위한 즉각적인 지불, 그리고 소액 대출.

이러한 시나리오에서, 스테이블코인은 보다 나은 결제 선택지이며, 중요한 것은, 프로그래밍 가능한 통화 위에 다음 세대 기능을 구축하는 것이 전통적인 인프라보다 더 쉽습니다. 스테이블코인으로 구축된 새로운 관계는 여전히 스테이블코인을 사용하게 될 것입니다. 시간이 지남에 따라, 완전한 스테이블코인 지불 플랫폼이 출시되면, 스테이블코인(이미 더 저렴하고 빠르며 글로벌화됨)이 지불 포트폴리오에서 더 큰 몫을 차지할 가능성이 높습니다.

새로운 결제 기술의 기회

다음에 무엇이 일어날지 이해하려면, 계속해서 성장하는 유증 사례에 가장 적합한 기술을 주목해야 합니다.

고유 가치 자산 1:1로 보장된 스테이블코인은 더 빠르고 저렴하며 글로벌화된 통화로— 현재 서비스 부족 비즈니스 부문의 요구 사항을 충족시킬 수 있는 새로운 플랫폼입니다, 예를 들어 국제 지불 및 역류 지급. 핵심적인 스테이블코인은 프로그래밍 가능하며, 중요한 기능인 중재, 월간 (또는 매시간) 청구서, 신용, 보관 및 조건부 지불 등은 다양한 새로운 사례를 지원하기 위해 유연하게 확장될 수 있습니다. 은행이나 카드 결제와는 달리, 스테이블코인 지불은 API, 데이터베이스 및 에이전트 결제 프로세스에 쉽게 통합되며, 조정, 승인 및 등록 프로세스를 크게 단순화시켰습니다— 이는 에이전트 비지니스를 빨리 구축하려는 기업가들에게 큰 장점입니다.

실제적인 측면에서, 스테이블코인은 극단적인 상황에서의 신용카드의 단위 경제성 문제를 해결하였습니다. 30센트의 최저 비용이 없어져 소액 지불이 가능해졌습니다. 이윤을 먹는 수수료가 큰 금액 송금을 잠식하는 것이 없어져, 초당 0.001달러를 컴퓨터 공급 업체에 지불하는 대리와, 5만 달러 공급업체 송장을 결제하는 제조사는 동일한 경로를 사용할 수 있습니다. 엔지니어와 기업가가 다음 플랫폼을 구축할 때, 이러한 유연성은 매우 중요합니다.

더 안정적인 스테이블코인 인프라 구축

스테이블코인을 사용할 때 가장 흔한 반대 의견은 입출금 비용이 높다는 것입니다. 그런 비용이 높은 것은 모르는 '관광객'에게는 사실이지만, 사용자가 '가이드'인 대리인과 함께 할 때 이 문제는 해결됩니다. 가이드는 사용자가 통화를 교환하고 필요한 거래를 할 수 있도록 도와주며 동시에 거래 비용을 절약합니다.

스테이블코인을 지원하는 우리의 가이드 시스템에 청구서와 중재 기능을 추가하면 우리가 원하는 시스템에 한 발 다가섭니다.

대일 백화점에서 쇼핑하는 것을 상상해보십시오. 여러 브랜드를 살펴보고 상품을 고르다가 마지막에 통합된 계산대에서 청구합니다. 상점은 각 브랜드에 대한 분산 결제를 처리했습니다. 대리인에게도 같은 모델이 필요합니다: 여러 공급업체를 대상으로 한 통합된 구매 대상 제공, 전체 배치를 쉽게 승인할 수 있는 모드. 사용자가 본 내용은 '귀하의 대리인이 항공편을 예약하고 호텔을 예약하며 차량을 렌탈하려고 합니다'이며, 3 가지 분리된 청구 프로세스가 아닙니다. 대리인 플랫폼은 공급자 관계를 처리하고 사용자는 의도를 처리합니다. 사용자는 거래를 승인하거나 검토하거나 이의를 제기할 수 있습니다.

신용카드는 중재 측면에서 잘 작동하지만, 새로운 트랙도 이 층을 추가해야 합니다. 상품이 비쌈 또는 반품이 쉬운 경우 중재가 가장 용이합니다. 24시간 취소 가능한 항공편, 시작되지 않은 구독, 수익성이 높은 명품 – 공급업체는 취소를 감수할 수 있습니다. 그러나 초기 대리인 시나리오는 주로 컴퓨팅 및 API 호출과 같은 저수익 디지털 상품이거나 배달이었습니다.

요약

스마트 에이전트는 관광객처럼 지불하지 않습니다. 그들은 현지인처럼 지불합니다 – 관계, 신용 및 반복 거래를 통해. 이는 실제 지불량이 사전 협상된 B2B 조건에 따라 흐를 것을 의미하며, 신용카드로 스와이프하지 않을 것입니다. 솔직히 말해서, 사전 협상된 B2B 조건은 새로운 결제 트랙이 필요하지 않습니다. 결제 계층은 완전히 다른 것이 될 수 있습니다 – 송금, ACH 또는 단순하고 놀라운 대량 이체입니다. 식별된 관계에 대해 전통적인 결제 방식이 잘 작동합니다.

그러나 우리는 분기점에 서 있습니다. 에이전트는 출현하고 창업가가 구축하기 시작하고 있으며, 그들은 오늘날 사용할 수 있는 결제 방식을 필요로 합니다 – 여러 해를 기다리는 신용카드 기술 스택 업그레이드가 아니라. 신용카드는 아직 준비가 되지 않았습니다: 소액 결제에 대한 코스트가 지나치게 높고 reconciliation이 너무 어렵고 기술 부채에 갇혀 있으며 사기 결정이 인간 개입을 필요로 합니다. 스테이블코인은 이미 준비되어 있습니다. 그것들은 프로그래밍 가능하며, 글로벌적이며, 디지털 서비스와 조화롭고, API 및 에이전트 청구에 쉽게 통합할 수 있습니다. 협상된 상인 계약이나 복잡한 B2B 조건이 없어도 첫날부터 작동할 수 있습니다.

이것은 기회 창이며, 오늘날 에이전트를 구축하는 창업가들은 오늘날 잘 작동하는 도구를 찾고 있습니다. 지불은 점차적입니다. 결과적으로, 스테이블코인으로 구축된 새로운 관계는 여전히 스테이블코인에 기초한 새로운 관계로 변할 것입니다. 앞으로 몇 년 동안, 생태계는 성숙해지고 입금 마찰이 사라지며, 청구서, 중재, 신용, 대량 승인, 상호 운용성과 같은 인프라 상의 공백은 강력한 기반 위에 구축된 일련의 초기 단계 기업에 의해 메워질 것입니다.

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