원문 제목: 이란으로 인한 월스트리트의 인플레이션 경보 — 암호화폐에 미치는 영향

원문 작성자: Oihyun Kim, BeInCrypto

원문 번역: Saoirse, Foresight News

요약

· 이란 상황으로 인해 석유 가격 급등, 시장 인플레이션 우려 재점화, 미국 국채 수익률이 지난 10월 이후 최대 일일 상승을 기록.

· 예렌은 미 중앙은행이 현재 "대기 모드에 더 가깝다"고 경고하며, 데이먼은 인플레이션이 잠재적으로 "파티에서 기분을 깨는 냄새샘"이라고 설명.

· 안전자산 유입으로 비트코인이 5.7% 상승하였지만, 지속적인 고금리는 암호화폐의 상승 전망에 대한 과제를 제기할 수 있음.

월스트리트는 인플레이션 경보를 울리고 있습니다. 채권 시장에서부터 기업 경영진까지, 미국과 이스라엘의 이란 타격 조치로 인해 지금까지 오랜 시간 동안 억제하려고 노력했던 물가 압력이 다시 불타오르게 될 수 있다는 신호가 점점 늘어나고 있습니다 — 이는 이자율, 리스크 자산 및 암호화폐 시장에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

지금의 문제는: 이란 상황으로 인한 석유 충격이 월스트리트가 기다려온 금리 인하 일정을 파괴할 수 있는가 하는 것입니다.

채궸 시장이 먼저 반응

채권 시장은 신속하게 이 위협을 반영했습니다. 월요일에 10년 미국 국채 수익률은 10bp 상승하여 4.03%를 기록하며, 지난해 10월 이후 최대 일일 상승을 달성했습니다. 동시에 호르무즈 해협의 선박 운송이 거의 전면 중단되어 석유 가격은 6% 이상 급등했습니다.

금리 인하 전망도 크게 식었습니다. 현재 거래자들은 미 중앙은행이 최초의 금리 인하를 9월까지 할 것으로 예상하며, 2026년 제3차 금리 인하 예상은 거의 사라졌습니다. 몇 주 전에는 시장이 완화 주기에 대해 상당히 낙관적이었습니다.

채권 시장의 신호는 명확합니다: 인플레이션 위험이 재부상하고, 미 중앙은행이 한계에 직면할 수 있습니다.

예렌과 데이먼의 경고

월요일, 미국 금융업계의 두 인물이 이 신호를 더 강화했습니다.

이전 재무장관 제넛 옐런은 이란과의 충돌이 미 연방준비제도(Fed)를 "수동적인 측면으로 더 기울게 할 것"이라며 의사결정자들이 금리 인하에 더욱 꺼립니다. 그녀는 현재 미국의 인플레이션률이 약 3%로, 이는 미 연방준비제도의 2% 목표를 1%포인트 초과하는 수준이라며, 그 중 트럼프 시대의 관세 정책이 약 0.5%포인트를 기여했다고 말했습니다.

그녀의 더 심오한 우려는 심리적 측면에 있습니다. 그녀는 "인플레이션이 실제로 3%로 낮아졌지만 미 연방준비제도가 이를 다시 2% 수준으로 되돌리려고 노력하지 않는다는 생각이 시장에 자리 잡는 것을 경계해야 한다"고 말했습니다. 이러한 예상이 확고해지면 고 인플레이션이 장기 동안 자리 잡을 가능성이 있으며, 이는 중앙은행이 원하는 상황이 아닙니다.

JP모건 대표이사 제이미 디몬도 유사한 견해를 표명했으며, 그는 인플레이션이 미국 경제에게 "파티 투머치"라는 것(무신경한 것)이 될 가능성이 있다며 전반적인 분위기를 망칠 수 있다고 경고했습니다. 그는 단기적인 충돌이 인플레이션에 미치는 영향이 제한적이지만, 만약 충돌이 길어진다면 상황은 전혀 다를 것이라고 말했습니다.

인플레이션이 다양한 시장에 미치는 영향

예상보다 더 고집스러운 인플레이션이라면 그 영향은 모든 자산 부류로 확산될 것입니다.

주식 시장에 대해서는 높은 금리 유지가 더 오래 지속될 경우 가치 평가가 감소할 것으로, 특히 할인율에 민감한 성장주와 기술주에 타격을 받을 것입니다. 월요일 시장은 이미 이를 예고했습니다: S&P 500 지수는 거래일 중 1% 이상 하락했지만, 후에 가까스로 보합 마감했으며; 에너지, 방위 등 방어 섹터는 강세를 보여주었으며, 항공주는 대폭 하락했습니다.

암호화폐에 대해서는 상황이 더욱 복잡합니다.

월요일, 채권이 매도를 받았음에도 비트코인은 5.7% 상승한 69,424달러에 이르렀습니다. 많은 사람들은 이를 "지역적 불확실성과 인플레이션 우려로 자금이 하드 자산으로 유입되었다"고 해석했습니다. 금값이 5,300달러를 돌파하는 것 또한 이 논리를 입증했습니다.

그러나, 금리가 장기간 높은 수준을 유지한다면, 암호화폐의 상승 논리는 도전받을 것입니다. 2022년의 베어 마켓은 이미 보여주었듯이, 유동성이 제한되고 미 연방준비제도가 제자리로 돌아갈 때, 디지털 자산은 심각하게 재평가될 것입니다. 만약 금리 인하 기대가 계속 사그라들면, 앞으로 몇 달 동안 암호화폐 시장의 위험 선호도는 압박을 받을 수 있습니다.

모두가 비관적인 것은 아닙니다

물론, 월가는 "종말 시나리오"에 대해 합의하지 않았습니다.

마이클 윌슨을 비롯한 모건 스탠리 전략가들은 원유 가격이 크게 치솟지 않는 한 중동 충돌이 미국 주식에 대한 낙관적인 견해를 크게 훼손하지 않을 것이라고 말했습니다. JP모건의 주식 팀은 충돌이 격화되면 잠재적 매수 기회로 간주하며, 기본적인 상황은 여전히 호전중이라고 판단했습니다.

전략 수석 루이스 나비리에는 더 낙관적으로, 이란이 프로서미 계층, 원유 수출 복원을 보여주면 군사 작전은 궁극적으로 "중대한 불확실성을 제거"하고 반등 행진을 촉발할 것으로 예측했다.

대서양 의회도 신중한 입장을 취해, 전 세계 에너지 기반 시설이 여전히 튼튼하며 충돌 전 공급 기본적 요소가 건강하다고 지적했다. 참전의 진정한 변수는 충돌 지속 기간이며, 타격 작전 자체가 아니다.

주요 문제: 얼마나 오래 계속될까

모든 예측이 결국 한 가지 변수를 가리킨다: 호르무즈 해협이 얼마 동안 효과적으로 폐쇄될 것인가.

만약 며칠 안에 해결된다면, 인플레이션 영향은 단기간의 에너지 가격 급등일 뿐이며, 고통적이지만 관리 가능하다.

하지만 중단이 몇 주에 걸쳐 계속된다면, 여름철 가솔린 시즌교체, 확고한 핵심 인플레이션, 관세로 인한 물가 압력이 겹치며 "압력 조합"을 형성시킬 것이고, 연방준비제도는 2026년까지 장기간 긴축 정책을 유지할 수밖에 없을 것이다.

암호화 투자자에게는 이는 지리적 정치적 일정이 온체인 지표만큼 중요함을 의미한다. 오늘 비트코인이 리스크 회피 자금 유입으로 상승할지도 모르지만, 이에 대해 여럿과 다이맨이 인플레이션 경로에 대한 판단이 옳다면, 암호화 시장은 개선되기 전에 보다 어려운 시기를 겪을 것이다.

원문 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia