원문 제목: "70일 만에 Polymarket, 수백만 달러의 수수료 쉽게 가져가"

원문 작성자: Azuma, Odaily 플래닛 뉴스

1월 6일, Polymarket은 "무 수수료" 모델을 공식적으로 종료하고, "15분 가상 통화 가격 변동" 시장부터 거래 수수료 부과를 시작했습니다. 구체적인 수수료는 시장의 실시간 배당률 변화에 따라 다릅니다. 배당률이 0% 또는 100%에 가까울수록 수수료가 낮아지며, 반대로 50%에 가까울수록 수수료가 높아지며, 최대 1.56%까지 올라갈 수 있습니다.

이후 1월 28일, 즉 부과가 시작된 이후 약 3주 후에 우리는 "데이터 계산으로 Polymarket이 연간 수천만 달러의 수익을 어렵지 않게 달성할 수 있다"라는 기사를 게시했습니다. 기사는 당시의 Polymarket 거래량과 거래 활동 구조를 바탕으로 정적으로 예상을 수행했습니다. 가장 보수적인 경우, 부과된 시장 범위가 변하지 않는다면, Polymarket이 매년 약 3800만 달러의 수익을 올릴 것으로 예상되며, 가장 공격적인 경우, Polymarket이 모든 시장으로 수수료를 확장한다면, 매년 41.8억 달러의 수수료 수익을 올릴 수 있다고 전망했습니다.

이전에 Polymarket의 수입을 추정했을 때, 너무 짧은 관찰 주기와 계산 가능한 샘플이 너무 적다는 점에 고민했었는데, 이제서야 2개월 가까운 시간이 지난 오늘, 더 다양한 데이터를 사용하여 Polymarket의 수익 예상을 다시 계산해보았습니다. 그 결과, "보수적"이라는 것이 실제로 너무 보수적이었고, "공격적"인 예측도 지나치게 과장된 것은 아니라는 것을 발견했습니다.

수입 데이터 변화

Gate Research가 Dune에서 구성한 데이터에 따르면, 1월 6일부터 거래 수수료를 부과하기 시작한 이후 Polymarket은 1120만 달러 이상의 수수료 수익을 누적했습니다.

가장 보수적인 방식으로 한번 더 정적으로 추정해보면, 해당 시장의 거래량 및 거래 활동 구조가 변하지 않는다면, Polymarket이 매년 약 5840만 달러의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.

그러나 이러한 추정 방식은 Polymarket의 수익 능력을 정확하게 반영하지 못할 수 있습니다.

그 이유는 Polymarket의 수입 데이터가 눈에 띄게 성장하고 있기 때문입니다. 지난 10주 동안, 해당 플랫폼의 수수료 수입은 각각 56만 달러, 78.6만 달러, 63.3만 달러, 74.9만 달러, 108만 달러, 128만 달러, 135만 달러, 129만 달러, 163만 달러, 184만 달러로 집계됐습니다... 거의 매주 상당한 증가를 보였습니다.

수익 증가 이유

Polymarket 수수료 수입 증가의 이유는 두 가지가 있습니다. 하나는 Polymarket이 수수료 부과 시장의 범위를 확대했기 때문이며, 다른 하나는 Polymarket의 총 거래량 및 수수료 부과 시장 거래량이 계속 증가했기 때문입니다.

수수료 부과 시장 범위 측면에서, Polymarket은 3월 6일에 암호화폐 관련 시장 전체로 수수료 메커니즘을 확대했습니다. 또한 이전에 NCAA, Serie A 등 스포츠 시장에서 수수료 부과를 시도한 바 있지만, 전자(암호화폐 관련 시장)가 현재 수수료 수입의 주요 원천입니다.

거래량 측면에서, Data Dashboards가 Dune에 그린 데이터 대시 보드를 통해 한 주에 한 번 Polymarket의 총 거래량 및 암호화폐 시장(가장 아래 보라색 막대)이 계속해서 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다.

향후 수익 추정

이전에 Polymarket의 수입 추정을 할 때는 수동적으로 "15분 암호화폐 가격 상승 또는 하락" 관련 시장이 암호화폐 관련 시장 전체에서 차지하는 거래량 비율을 추정해야 했습니다. 그러나 지금은 Polymarket이 3월 6일에 모든 암호화폐 관련 시장에 수수료를 확장했기 때문에 추정이 훨씬 용이해졌습니다. NCAA 및 Serie A에 대해서는, 전자가 아직 "미국 달콤한 세계" 최종 경기 단계에 진입하지 않았거나 후자가 미국 문화에서 큰 관심을 받지 않기 때문에 관련 시장의 거래 규모는 암호화폐와 비교했을 때 큰 차이가 있으며, 여기서는 일단 무시합니다.

3월 6일 이후 최초의 완전한 주(3.9-3.15) 데이터를 살펴보면, 이번 주 암호화폐 이벤트 관련 거래량이 Polymarket의 총 거래량 중 26.7%를 차지했으며, 이번 주 Polymarket의 수수료 수입은 약 184만 달러였습니다. 이 비율에 기초하여 정적으로 계산하면, 현재 거래량 수준 및 거래 구조에서 Polymarket이 모든 시장에 이와 유사한 수수료 모델을 도입하면, 해당 플랫폼에 연간 3.6억 달러의 수익을 가져올 것으로 예상됩니다.

프린팅 머신이 이미 가동 중

Polymarket이 유동성을 확대하는 데 중요한 조치로 유동성 제공자(LP)에게 총 1341만 달러의 보조금을 지급했음을 언급할 만합니다.비교적, 이번 달 나머지 10여일 간의 데이터가 상반기의 성과를 이어간다면, 이번 달 Polymarket의 수수료 수익은 유동성 보조금 총 지출을 커버할 수 있을 것입니다.

Polymarket은 이미 예측 시장이라는 새로운 비즈니스 모델의 수익성을 기본적으로 입증했습니다. 앞으로의 수익 성장은 주로 두 가지 변수에 따라 결정될 것입니다. 하나는 거래량이 얼마나 더 증가할 수 있는지이며, 다른 하나는 수수료가 더 많은 시장으로 확장될 수 있는지입니다.

이 두 변수가 계속해서 상승한다면, 예측 시장은 암호화폐 업계에서 가장 간단하고 직접적인 "잭팟 기계"가 될지许어줍니다.

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